附录：私募股权投资“创投化”浅析
2022年私募股权投资基金管理行业分析报告范文
2022年私募股权投资基金管理行业分析报告范文篇一：2022-2022年私募股权投资基金管理行业发展分析报告【2022年09月】私募股权投资基金，是指通过私募形式对具有融资意向的非上市企业进行的权益性投资，最终通过被投资企业上市、并购或者管理层回购等方式退出而获利的一类投资基金。
广义来说，它是指涵盖企业在首次公开发行前（Pre-IPO）各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和预IPO各个时期企业所进行的投资。
一、行业监管体制、主要法律法规及政策1、行业主管部门私募基金的监管单位主要为中国证监会和中国证券基金业协会。
2022年8月21日，中国证监会发布了《私募投资基金监督管理暂行办法》（以下简称《办法》），明确中国证监会及其派出机构依照法律、行政法规和《办法》的规定，对私募基金业务活动实施监督管理。
中国证监会有权自行或授权派出机构和基金业协会对基金管理人、基金托管人、基金销售机构等开展私募基金业务情况进行非现场检查和现场检查。
基金管理人、基金托管人、基金销售机构违反法律、行政法规及《办法》的，中国证监会及派出机构有权对其采取责令改正、暂停办理相关业务等行政监管措施；对直接负责的主管人员和其他直接负责人员，有权采取监管谈话、出具警示函等行政监管措施，并计入诚信档案。
基金业协会依据法律、行政法规、中国证监会的规定和自律规则对私募基金业务活动进行自律管理。
基金业协会对符合条件的基金管理人登记，建立基金管理人及相关人员的诚信档案。
2、主要法律法规及政策在私募股权投资行业，除《公司法》、《证券法》、《合伙企业法》以及税务方面的法律法规等经济法律法规外，主要适用的法律法规及政策如下：3、近年来行业监管进程我国对私募股权投资行业的监管，由自愿备案转变为强制分级备案，进一步发展为强制统一备案。
《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等相关法律法规和自律规则对私募投资基金备案有明确规定，私募投资基金投资运作应遵守相应规定。
私募股权融资成功案例解析与启示
私募股权融资成功案例解析与启示1. 简介私募股权融资是指非公开发行的方式，通过向特定的投资者出售股权来获得融资。
本文将通过分析几个成功的私募股权融资案例，总结出一些启示，以帮助读者更好地理解和应用私募股权融资。
2. 案例一：ABC科技公司ABC科技公司成立于2015年，是一家专注于人工智能技术的创业公司。
在创始人的带领下，公司很快发展壮大，但资金短缺成为了制约公司发展的瓶颈。
为了解决资金问题，ABC科技公司决定进行私募股权融资。
2.1 融资目标ABC科技公司确定了自己的融资目标：在获得10,000,000美元的融资后，加快产品研发和市场推广，提高公司的市场竞争力。
2.2 筹备工作ABC科技公司开始筹备私募股权融资。
首先，他们进行了详细的财务分析，准确评估了公司的估值和未来发展潜力。
然后，他们制定了详细的融资计划，包括融资方案、募资时间表和投资者关系管理计划。
2.3 成功因素ABC科技公司成功进行私募股权融资的原因有三：- 准确的估值和定价：ABC科技公司通过深入分析和详细评估，确定了合理的估值和股价，为投资者提供了可行的回报。
- 良好的投资者关系管理：ABC科技公司积极与潜在投资者建立联系，并定期更新他们关于公司的情况和发展计划。
这种积极沟通和透明度增强了投资者的信心。
- 强大的团队：ABC科技公司的创始人组建了一个高素质的管理团队，并展示了他们的专业能力和创业激情，使投资者相信他们能够成功实现公司的发展目标。
2.4 启示- 准确估值是成功私募股权融资的重要前提，需要进行充分的市场调研和财务分析。
- 融资计划和投资者关系管理也是成功的关键因素，积极与投资者沟通和透明度十分重要。
- 公司团队的素质和能力对融资成功起着决定性的作用。
3. 案例二：XYZ医疗集团XYZ医疗集团是一家致力于生物科技和医疗器械研发的企业。
在市场竞争激烈的医疗行业，XYZ医疗集团需要进行私募股权融资来加速产品的研发和推广。
3.1 融资目标XYZ医疗集团的融资目标是获得50,000,000美元的资金，用于扩大生产规模和市场占有率。
关于国内私募股权投资基金发展现状分析及对策探讨
关于国内私募股权投资基金发展现状分析及对策探讨一、私募股权投资基金的现状目前，我国私募股权投资基金行业已经经历了十年以上的发展。
根据中国证券投资基金业协会（简称“中基协”）发布的数据，截至2019年底，我国私募股权投资基金产品已经达到了20790只，管理规模超过7万亿元，其中以股权投资基金管理人为主的私募股权基金管理规模占比达到了90%以上。
从投资领域来看，目前私募股权投资基金的重点投资领域为医疗健康、高新科技、消费升级、文化旅游、国企改革等。
二、存在的问题尽管私募股权投资基金发展势头良好，但在实际运营过程中，还存在很多问题和困难。
这些问题主要包括：1.监管模式不完善。
私募股权投资基金管理机构的宏观审慎监管和市场监管尚不完善，内外部合规风险较高。
2.合规风险高。
私募股权投资基金的操作复杂度大、管控难度大，在合规方面难以掌握。
3.缺乏公平竞争。
目前，我国的私募股权投资市场上，头部机构拥有更多的资源和优势，而小机构则面临非常激烈的竞争压力。
4.风险偏高。
私募股权投资基金的投资对象多为中小企业和初创公司，这些公司的存在着更大的投资风险，为私募股权投资基金带来更大的风险和不确定性。
三、发展对策针对上述问题，私募股权投资基金需要采取一些行之有效的措施和策略，在发展过程中逐渐解决问题并得到长足发展。
1.规范合规管理。
在保护投资者利益和规范市场秩序方面，应加强与监管部门的沟通，提高风控能力和合规管理能力。
2.优化市场环境。
我国私募股权投资市场上一些制度性障碍还需进一步解决，提供更加优质的投资基础设施，完善投资环境，打造一个公平竞争的市场环境。
3.创新业务模式。
针对市场上较强的竞争性和投资风险高的问题，应加大对新型业务模式的探索，推进“产融结合”，物联网、人工智能、区块链等技术的广泛应用，促进“产业扶持—基金投资”模式的发展，实现强强联合。
4.完善法律法规。
目前，我国私募股权投资基金尚缺少完善的法律法规，应加快推进立法工作，进一步优化监管机制，营造更加稳定、规范的法律环境。
私募股权投资的投资机会与行业前景
私募股权投资的投资机会与行业前景私募股权投资是指通过设立私募基金，向具备一定风险承受能力的有限合伙人募集资金，投资于非上市公司股权的一种股权融资方式。
在中国经济转型升级的背景下，私募股权投资作为一种有效的资本运作方式，正逐渐成为各界关注的焦点。
本文将探讨私募股权投资的投资机会与行业前景。
一、投资机会1. 经济结构调整带来的机会随着中国经济发展进入新常态，供给侧结构性改革成为当前的主线。
传统产业的转型升级和新兴产业的崛起，为私募股权投资提供了丰富的投资机会。
例如，在互联网、新能源、健康医疗等领域，许多创新性企业正蓬勃发展，具有巨大的投资潜力。
2. 金融改革带来的机会私募股权投资是一项基于市场机制的投资活动，与金融改革密切相关。
金融领域的深化改革和政策的创新，为私募股权投资提供了更加广阔的发展空间。
例如，股权交易所的设立，为私募股权投资提供了更为便捷的退出渠道，增加了投资者的流动性。
3. 创业板和新三板投资的机会创业板和新三板市场成为私募股权投资的重要投资领域。
这些市场对中小企业的滚动发展提供了良好的投资机会。
如在创业板和新三板挂牌公司中，很多企业具有高成长性和创新性，对行业的发展有重要推动作用，因此成为私募股权投资的重要目标。
二、行业前景1. 政策环境的改善私募股权投资作为一种新兴的金融工具，一直受到监管政策的关注。
我国政府出台了一系列鼓励民间资本进入股权融资领域的政策，为私募股权投资提供了更加宽松的发展环境。
未来，政策环境的改善将为私募股权投资提供更大的发展空间。
2. 资本市场的繁荣私募股权投资与资本市场密切相关，资本市场的繁荣将为私募股权投资带来更多的机会。
中国资本市场逐渐完善，投资者的风险承受能力不断提高，这为私募股权投资提供了更多的投资人群和更丰富的资金来源。
3. 投资理念的深入人心随着投资者的认知水平提高，投资理念也在不断变化。
私募股权投资以其长期投资、价值投资的理念，逐渐深入人心。
投资者开始关注企业的价值潜力和长期发展趋势，这为私募股权投资带来更多的合作伙伴和投资机会。
私募股权投资基金投资策略
私募股权投资基金投资策略私募股权投资基金（PE基金）是一种重要的投资工具，通过投资于非公开发行的股票或其他权益证券，为投资者提供资本增值的机会。
本文将详细介绍私募股权投资基金的投资策略，主要包括以下几个方面：一、行业分析行业分析是私募股权投资基金投资策略的重要一环。
通过对特定行业的市场状况、竞争格局、发展趋势等因素进行深入分析，基金管理人可以评估行业的潜力和风险，从而确定投资方向和策略。
行业分析主要包括市场规模、行业增长率、竞争格局、市场集中度、政策法规等因素的分析。
二、企业评估企业评估是私募股权投资基金选择投资目标的重要依据。
通过对企业的财务状况、经营状况、管理团队、市场前景等因素进行全面评估，基金管理人可以判断企业的价值和潜在风险。
企业评估主要包括企业财务报表分析、经营状况分析、市场前景分析、管理团队评估、行业地位评估等方面。
三、估值定价估值定价是私募股权投资基金确定投资目标价值的重要环节。
通过对企业进行合理的估值，基金管理人可以确定投资价格和投资回报率。
估值定价的方法包括相对估值法、折现现金流法、折现自由现金流法等。
在确定估值时，需要综合考虑企业的财务状况、市场前景、行业地位等因素。
四、交易结构设计交易结构设计是私募股权投资基金实现投资目标的重要手段。
通过对交易结构进行合理的设计，基金管理人可以降低投资风险并实现最大化回报。
交易结构设计包括投资方式、股权比例、对赌协议等要素的设计，需要考虑的因素包括企业需求、监管政策、税务政策等。
五、风险控制风险控制是私募股权投资基金管理的重要环节，通过对投资项目进行风险评估和控制，基金管理人可以降低投资风险并保障投资回报。
风险控制措施包括项目筛选、尽职调查、估值评估、风险预警等环节，同时需要建立完善的风险管理体系和内部控制机制，以确保风险控制的实施效果。
六、投后管理投后管理是私募股权投资基金实现长期资本增值的重要保障。
通过在投资后对企业进行持续的管理和优化，基金管理人可以帮助企业提升价值并降低风险。
私募股权基金的投资案例与经验总结
私募股权基金的投资案例与经验总结私募股权基金是一种由私人投资者组成的基金，专注于投资非上市公司股权。
由于其投资特点和优势，私募股权基金在当前的金融市场中越来越受到关注和认可。
本文将结合具体的投资案例，总结私募股权基金的投资经验。
一、案例一：T科技公司T科技公司是一家初创公司，致力于开发创新的科技产品。
私募股权基金A成功投资了T科技公司的种子轮融资，并在后续几轮融资中持续跟投。
投资初期，A基金在尽职调查中重点关注了T科技公司的市场潜力、团队实力和产品竞争力。
在投资决策阶段，A基金积极参与了T科技公司的战略规划和管理团队建设。
此后，在估值管理、市场推广和战略决策方面，A基金与T科技公司保持了密切的合作和沟通。
最终，T科技公司成功实现了商业化的突破，实现了投资回报。
经验总结：1. 深入尽职调查：私募股权基金在投资之前应进行深入的尽职调查，了解公司的市场潜力、团队实力和产品竞争力等关键信息。
2. 积极参与管理：私募股权基金应积极参与被投资公司的战略规划和管理团队建设，发挥资本和资源的优势。
3. 保持密切合作：在估值管理、市场推广和战略决策等方面与被投资公司保持密切的合作和沟通，共同推动投资项目的成功。
二、案例二：L地产开发项目L地产开发项目是一项大型城市综合开发项目，私募股权基金B参与了该项目的投资。
投资初期，B基金通过与地产开发商进行充分的协商和谈判，达成了合作协议。
在项目开发的过程中，B基金积极关注项目的进展，同时与开发商共同应对市场风险和资金压力。
最终，该项目成功实施，并带来了可观的回报。
经验总结：1. 深入协商谈判：私募股权基金在参与地产项目投资时，应与开发商进行深入的协商和谈判，确保投资合作的顺利进行。
2. 关注项目进展：及时关注项目的进展情况，了解市场风险和资金压力，采取相应的风险管理和资金筹措措施。
3. 共同应对风险：与开发商共同应对市场风险和资金压力，形成合力，提升项目的成功概率。
三、经验总结从上述两个案例中我们可以得出一些私募股权基金投资的经验总结：1. 深入尽职调查是投资的关键。
私募股权投资基金和创业投资基金的区别？
私募股权投资基金和创业投资基金的区别？通常见到的PE和VC，也即“私募股权投资基金”和“风险投资基金”，实际上绝大多数都属于“私募股权基金”，即Private Equity。
后来PE这个词被特化为投资于中后成熟期企业的私募基金，而投资于中早期、高风险项目的风投基金、创投基金则通常被称为VC。
两者概念和范畴上的区别也较多，主要包括以下不同：一、退出时间不同PE追求的是相对短平快稳的投资，一般做一些相对后期的项目，追求在投完之后可以尽早上市或并购退出。
而VC对投资期限的容忍度较高，同时由于介入时间较早，在后续融资中只要转让很小的比例即可收回投资本金；二、估值思维不同PE相对后期，需要直接根据退出路径的限制筛选项目，因此在境内资本市场，不盈利的企业很难获得大型PE机构的青睐，除非是极少数巨型独角兽或国家主导项目；而VC一般不看利润，甚至对天使投资者来说连产品都没有，只看团队。
PE基金寻求的是较为确定的收益，因此需要大量的财务模型搭建和敏感性分析；而VC主要看模式和发展趋势，更为感性。
三、风险偏好不同PE求稳，一般都有稳妥的自我保护条款，公司遇到困难时轻则对赌重则要求股东回购股份，因此大股东的财力也是在投前评估风险的重要指标，一个PE基金出现投资全损的情况时将对整体盈利产生很大压力；而VC的失败率则高得多，10个项目中如果能有1个成功，剩下9个全损也不要紧，因为这个成功的项目可以把整个基金的年化回报都挣出来，因此VC追求的是相对较多的投资标的数量以平衡风险和收益。
当然现在还有一些PR 早期投资的玩法，这里的水就深了。
四、投资规模不同PE的投资标的公司规模相对较大，一般利润都在亿元级，如按照目前一般的Pre-IPO市盈率倍数，公司估值动辄数以十亿计，数亿规模的投资也往往需要分散给多家投资机构；而VC少至数百万，多至数千万上亿都有可能。
而一般来说人民币VC投资阶段较早、单笔投资规模较小，而投资规模较大的VC基金往往是美元基金。
中国私募股权投资:发展现状、问题及对策研究
中国私募股权投资：发展现状、问题及对策研究袁丹丹【摘要】私募股权投资作为一种新型投资方式在金融体系中扮演着越来越重要的角色,也是仅次于银行贷款和上市发行的重要融资渠道.近年来,我国已成为亚洲最为活跃的私募股权投资交易市场.就发展现状来看,我国私募股权投资的新募基金数量不断攀升,但募资仍较困难,投资规模扩大、投资领域多元,但投资回报率显著下降.尽管我国私募股权投资的建设具有一定成效,但仍存在法律制度不完善、组织模式不合理、经济增速放缓导致投融资难度加大、退出渠道不畅、缺乏专业管理人才等问题.要进一步促进私募股权投资的发展,应该完善法律制度、加强行业自律,扩大融资来源、拓宽退出渠道,坚持市场化运行和政府差异性监管相结合,培养优秀的基金管理人,加强国际间战略合作.【期刊名称】《绿色财会》【年(卷),期】2016(000)011【总页数】6页(P41-46)【关键词】私募股权投资;产权市场;融资渠道【作者】袁丹丹【作者单位】中南财经政法大学【正文语种】中文【中图分类】F830私募股权(Private Equity)起源于20世纪40年代的美国,其所具有的开发新技术和新产品的创新能力对美国在危机之后的经济复苏意义重大。
随着越来越多诸如蒙牛乳业、盛大网络、百丽国际等引入了私募股权投资的企业成功上市，加之我国经济的发展和对资本市场的初步建设，私募股权投资作为一种新型的投资方式引起了市场的广泛关注和青睐。
私募股权投资属于上市公司非公开股权交易，主要投资于非上市公司股权，也可以理解为通过私募形式对非上市企业进行权益性投资，并在交易实施过程中考虑将来的退出机制，如通过上市、并购或管理层回购等方式出售持股获利的一种投资方式。
私募股权投资作为先进的投资模式，是金融创新和产业创新的结果，其运作方式拓宽了企业融资渠道，推动了被投资企业的价值发现和价值增值，因而得到越来越多投资者的认可。
相应政策法规的出台也为私募股权投资的发展提供了良好的契机。
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复星旗下各投资平台 - 依托产业板块的优势，先后建立起了十几个
投资事业部或专业公司。目前，从集团到各 个产业板块都有投资公司和投资平台 - 私募股权平台主要包括复星创富、复星创业、 复星谱润以及凯雷复星等 - 海外并购主要由“中国机会基金”为旗舰的 美元基金平台主导
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私募股权投资“创投化”——主流私募基金投资案例
和/或企业的后期创业投资市场，将迎来快速发展阶段 - 经验丰富的后期创业资本能够帮助中国企业在技术密集与知识密集型行业里健康发展，并向企业提供其亟需的治理
结构、管理结构、战略建议以及运营经验
- 与发达市场中收购（buyout）策略居多的情况不同，在中国目前经济发展阶段，成长资本（growth capital）对于相 信中国经济增长的投资者是更为合适的投资策略
发 展期 发 展期 早期 发 展期 发 展期 发 展期 发 展期 发 展期
数据来源：投中咨询
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私募股权投资“创投化”——主流私募基金投资案例（续）
企业
联 想系 邢 帅教育 住 百家 Deem Wish 知 果果网 小 猪短租 网 优 刻得 加 丁科技 澳 华光电 Axonics 好 外教 十 五分绿 色生活 帐 贷通 聚 乐游戏 好 买财富 微吼 芝 麻科技 瑞 奇外科 时 趣互动 珅奥 基 医 药 创 梦天地 创 梦天地 问 卷网 优 信拍 魔 睿信息 火 信网络 泽普
VC-Series D VC-Series A VC-Series B VC-Series A VC-Series C VC-Series B VC-Series B VC-Series A
发 展阶段
发 展期 发 展期 发 展期 发 展期 发 展期 发 展期 发 展期 发 展期 发 展期 发 展期 早期 发 展期
企业
鼎辉 来 来会 新 眼光 微 众传媒 挖 财网 来 来会 格 瓦拉生 活网 挖 财网 河 套酒业 房 多多 淘 淘搜 大 朴网 途 家网
国 标行业 分类
融 资时间
邮 购及电 子销售 医 疗诊断 ，监护 及治疗 设备制 造 其 他软件 服务 应 用软件 服务 邮 购及电 子销售 互 联网信 息服务 应 用软件 服务 白 酒制造 互 联网信 息服务 互 联网信 息服务 邮 购及电 子销售 互 联网信 息服务
平台，着眼早期项目。“后端”延伸更多涉足二级市场，参与定向增发、并购等
中国私募投资机构类型（按投资策略）
早期投资
成长期投资
上市前投资 私募股权投资 公开市场股权 并购
- 相对于美国成熟的早期创业投资市场，中国创业投资市场处于发展阶段 - 随着中国政府对高端新型技术的支持与鼓励，中国创业投资市场，特别是是投资于已经具有客户和产品销售的产品
2012
2013
收购 增长性 PIPE 创业/早期阶段/概念 绩效扭转/重组
互联网和高科技相关行业交易约占交易总量的一半
投资亮点
能源/资源：交易额及交易量规模 出现显著下降 农业/生态：2013年交易数量为11 个，2012年仅为6个
制造业/建筑业：交易额和交易量 均出现下降 物流：2013年交易数量加倍，平 均交易额为1.7亿美元 电信、媒体和高科技：64个交易， 年交易额的30%
- 2013年大中华区的私募股权投资市场交易额达140亿美元，其中创投业投资交易占比提高到月10% - 互联网和高科技企业相关交易占交易总量的一半
增长型投资仍然是首选的交易类型，收购型及创业 投资所占比例增加
大中华区交易金额 按类型（亿美元）
100%
80%
60%
40%
20%
0%
2009
2010
2011
2014-08-15 2014-06-12 2014-03-04 2014-02-28 2014-02-11 2013-10-28 2013-10-24 2013-08-12 2013-07-19 2013-06-20 2013-04-24 2013-02-17
复 星系 来 来会 宅 急送 Mainspring 开 课吧 孔 明科技 乐 享方登 着 迷网 图 搜天下
互联网：2013年共展开67个交易， 约占年交易额30% 消费品：今年私募交易量有所减少， 平均交易额与2012年相当 金融服务：私募交易量减少，平均 交易额显著下降 服务业：与2012年相比，交易量 有所减少，但交易额上升 医疗：17个交易，平均交易规模为 3,800万美元
注：增长性交易包括夹层、上市前、增长和扩张交易
上市前
1
上市
投资人退出
中国私募股权投资各阶段发展特点
- 清科集团2013年的报告显示，专注于中国大陆市场的私募股权基金累计募集2,500亿美元的资金。虽然受到2012年全民“PE”泡沫破裂影响，市场 规模增长放缓，但中国私募股权行业依旧被多方机构看好
- 行业深度调整的背后，市场格局将进一步明晰，投资机构专业化、品牌化的转型路径将成为未来中国私募股权行业的发展方向 - 由于上市窗口艰难重启，中国私募投资机构的投资策略相应调整并呈现投资项目向“前端”和“后端”延伸；“前端”延伸主要为成立创业投资
邮 购及电 子销售 其 他寄递 服务 互 联网信 息服务 互 联网信 息服务 数 据处理 互 联网信 息服务 互 联网信 息服务 应 用软件 服务
2014-08-15 2014-08-07 2014-07-16 2014-03-07 2014-02-19 2014-02-11 2014-02-01 2013-11-30
联交所、台湾柜买中心、上交所、深交所中 小板和创业板上市，另有13家公司通过并购
方式实现退出
创业投资部
- 目前管理多支美元和人民币基金，总规模超 过67亿元人民币
- 投资重点覆盖TMT、医疗健康和创新升级传 统行业
- 目前累计投资了超过50家企业，其中近10家 在海内外资本市场成功IPO
复星昆仲资本 - A轮创业投资为主，但同时也在关注天使阶段及B轮的项目 - 目前已完成投资的项目有20多个，包括阿狸、世界邦、慧科教育、孔明科技、着迷网等
- 越来越多的中小企业具有市场认可的理念和商业模式，但是需要资本以及运营专长帮助扩张、重组或建立全球最佳 运营模式
- 私募股权机构通常能够以少数股东的身份对被投资企业施加影响并提升价值
- 目前为止中国私募股权市场上最为流行的投资策略 - 国内很多私募股权基金在帮助企业完成上市的过程中获取了非常不错的回报 - 监管层对于这些项目的筛选审查也越来越严格。政府鼓励私募股权基金更早一些进驻企业，帮助企业改善运营状况，
私募股权投资“创投化”浅析
2014年11月
企业发展过程中资本参与的不同阶段
- 企业发展的过程中除了依靠自有资金的滚动投入外，外部的融资也可以为公司的快速发展提供必要的帮助 - 私募融资参与从企业创立之初到上市前的各发展阶段，为企业发展壮大提供强有力支持
▪ 天使投资：企业创立之初，创始人出于资金较紧张的状态或者为了得到行业内的专家的指导和支持，会寻求天使投资的支持。有经验的天使投 资人除了资金支持以外，在业务模式和行业资源上也会为创始人带来帮助 。常见于公司刚创立或者运营时注入资金获取普通股，投资规模通常 在几十万至几百万美金。
投 资机构
融 资性质
昆 仲 资 本 /鼎晖 创投
VC-Series D
鼎 晖 投 资 /景嘉 创投
VC-Series A
鼎 晖 投 资 /启赋 资本
VC-Series B
启 明 创 投 /鼎晖 投资/ID G资 本
VC-Series C
鼎 晖 创 投 /九合 创投
VC-Series C
鼎晖
VC-Series C
鼎晖
VC-Series B
鼎 晖 /瑞 业 投资
VC-Series B
鼎 晖创投
VC-Series A
鼎 晖 /德 同 资本 /阿 里巴巴
VC-Series B
鼎 晖创本/光速安振中国/鼎晖创投/启 VC-Series B 明 创 投 /宽 带资 本
昆 仲 资 本 /鼎晖 创投 复 星集团 昆 仲 资 本 /戈壁 /伟 高达 昆 仲资本 昆 仲 资 本 /富达 亚洲 昆 仲 资 本 /蓝驰 创投 昆 仲 资 本 /蓝驰 创投 昆 仲资本
- 目前市场上较为活跃的包括私募机构系（弘毅、中信资本、中信产业基金）、券商系（中信、广发、海通）和实业 系（复星、新希望、科瑞）
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2013年私募股权投资市场回顾
- 随着2012年IPO闸门关闭，上市前投资退潮，私募投资行业的重心将更多地向注重创新的早期投资，以及控制性的并购重组倾斜，而国企改制也 将继续存在改革红利
弘毅投资 - 管理七期股权投资基金（五期美元基金、两
期人民币基金）和一期人民币夹层基金，管 理资金总规模超过460亿元人民币 - 已先后投资于70多家企业，重点关注消费行 业、现代服务业、高端制造业、健康产业、 文化传媒等行业
私募股权投资部 - 目前管理着五期美元基金和两期人民币基金，
管理资金规模达650亿元人民币 - 目前累计投资60多家中国知名品牌企业，其
▪ 上市前投资：上市前公司最好有战略价值的投资人进入，帮助完善治理结构、打通上市通道，并借助大规模投资完善产业布局，提升经营业绩。 常见于C轮及之后，投资规模通常不会少于三千万美金。
股权融资
公开市场募资
天使投资 早期投资
成长期 投资
上市前 投资
上市融资
增发
上市
贷款/可转债
贷款/可转债/债券
兼并 收购
国 标行业 分类
其 他未列 明的教 育 互 联网信 息服务 互 联网信 息服务 邮 购及电 子销售 互 联网信 息服务 互 联网信 息服务 互 联网信 息服务 其 他医疗 设备及 器械制 造 其 他医疗 设备及 器械制 造 其 他医疗 设备及 器械制 造 互 联网信 息服务 邮 购及电 子销售 其 他软件 服务 互 联网信 息服务 投 资与资 产管理 互 联网信 息服务 其 他软件 服务 其 他医疗 设备及 器械制 造 其 他软件 服务 中 成药制 造 应 用软件 服务 应 用软件 服务 应 用软件 服务 互 联网信 息服务 计 算机系 统服务 其 他软件 服务 应 用软件 服务