澳柯玛债务重组
澳柯玛债务重组案例课件
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一、澳柯玛集团简介
•澳柯玛是世界知名的制冷装备供应商。是全球制冷 家电、环保电动车和生活家电优秀制造商之一。 •澳柯玛股份有限公司成立于1987年，总部位于山东 省青岛市黄岛区。于2000年12月29日在上海证券交 易所上市，证券简称澳柯玛，证券票代 码600336。 公司使命： “创造更美好的产品， 为‘中国制造’赢得世界的尊敬”
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•澳柯玛集团产业链：
不断推进产业结构和产品结构调整升级，逐步 形成了以制冷、电动车、生活电器为三大支柱产业， 以冷链装备、自动售货机、洗衣机、超低温设备为 新兴业务，以电动汽车、海洋生物、新能源家电为 三大未来业务的多层次、多梯度的大型综合性现代 化企业集团。
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二、澳柯玛股份有限公司
2012年4月债务重组
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五、重组收益
1、营业外收入
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2、利润表变化
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Байду номын сангаас
六、澳柯玛公司股利分配
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意义：公司通过资产重组和债务重组，可以 改善资产负债结构，提高资产质量，提升公 司业绩，化解市场风险，优化企业的整体结 构。债务重组可以最大限度地保障债权人的 利益，缓解债务人的财政困难。债权人在债 务人发生财务困难情况下为保障自身的利益， 选择债务重组不失为一个好办法。
《中国农业银行贷
款利息减免协议》。
履行上述还款义务后， 免除乙方所欠剩余利息 16 512.219 945万元
甲方有权终（中）止本协议
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• 《中国农业银行贷款利息减免协议》。协议主要 条款：①甲方同意乙方所欠的下列贷款可以根据 本协议减免所欠部分利息：贷款总金额28 235万 元，贷款结欠利息总计18 012.219 945万元（截 至2011年12月31日）。②甲乙双方同意乙方在 2013年1月6日前偿还贷款本金28 235万元整，利 息1 500万元整，具体还款期限、金额根据约定的 还款计划执行。③甲方同意在乙方履行上述还款 义务后，免除乙方所欠剩余利息16 512.219 945 万元（截至2011年12月31日）及至本息清偿日止 新生利息。④如乙方未按照约定期限偿付贷款本 金、利息及相关费用，甲方有权终（中）止本协 议，对剩余贷款本金及利息进行追偿。
上市公司内部控制案例
上市公司内部控制案例【篇一：上市公司内部控制案例】1.多元化投资(1)三九集团的财务危机从1992年开始，三九企业集团在短短几年时间里，通过收购兼并企业，形成医药、汽车、食品、酒业、饭店、农业，房产等几大产业并举的格局。
但是，2004年4月14日，三九医药（000999）发出公告：因工商银行要求提前偿还3.74亿元的贷款，目前公司大股东三九药业及三九集团（三九药业是三九集团的全资公司）所持有的公司部分股权已被司法机关冻结。
至此，整个三九集团的财务危机全面爆发。
截至危机爆发之前，三九企业集团约有400多家公司，实行五级公司管理体系，其三级以下的财务管理已严重失控；三九系深圳本地债权银行贷款已从98亿升至107亿，而遍布全国的三九系子公司和控股公司的贷款和贷款担保约在60亿至70亿之间，两者合计，整个三九系贷款和贷款担保余额约为180亿元。
三九集团总裁赵新先曾在债务风波发生后对外表示，“你们（银行）都给我钱，使我头脑发热，我盲目上项目。
”案例简评：三九集团财务危机的爆发可以归纳为几个主要原因：（1）集团财务管理失控；（2）多元化投资（非主业/非相关性投资）扩张的战略失误；（3）集团过度投资引起的过度负债。
另外，从我国国有上市公司的发展环境来看，中国金融体制对国有上市公司的盲目投资、快速膨胀起到了推波助澜的作用。
（2）华源集团的信用危机华源集团成立于1992年，在总裁周玉成的带领下华源集团13年间总资产猛增到567亿元，资产翻了404倍，旗下拥有8家上市公司；集团业务跳出纺织产业，拓展至农业机械、医药等全新领域，成为名副其实的“国企大系”。
进入21世纪以来，华源更以“大生命产业”示人，跃居为中国最大的医药集团。
但是2005年9月中旬，上海银行对华源一笔1.8亿元贷款到期；此笔贷款是当年华源为收购上药集团而贷，因年初财政部检查事件，加之银行信贷整体收紧，作为华源最大贷款行之一的上海银行担心华源无力还贷，遂加紧催收贷款；从而引发了华源集团的信用危机。
对澳柯玛财务管理存在的问题及分析
澳柯玛公司财务情况分析目录一、公司简介 (3)1)公司基本概述 (3)2)行业概况和市场情况 (3)二、对澳柯玛公司的财务状况分析 (4)1)短期偿债能力分析 (4)2)长期偿债能力分析 (5)3)企业营运能力分析 (6)4)企业获利能力分析 (8)三、澳柯玛公司的筹资情况 (9)四、澳柯玛公司的投资情况 (9)五、澳柯玛公司的股利分配情况 (10)六、公司经营状况分析 (10)七、公司存在的问题及改进建议 (11)一、公司简介1）公司基本概述澳柯玛股份有限公司成立于1987年，于2000年12月29日在上海证券交易所上市。
公司以“创造更美好的产品，为‘中国制造’赢得世界的尊敬”为使命，以成为行业领先者和持续成长的优秀企业为目标，不断推进产业结构和产品结构调整升级，逐步形成了以制冷家电为核心业务，电动车、生活电器、洗衣机、自动售货机、医用冷柜为新兴业务，电动汽车、海洋生物、新能源家电为未来业务的多层次、多梯度的大型综合性现代化企业集团。
公司拥有员工7000多人,具备年产冷柜300万台、冰箱300万台、生活家电500万台、洗衣机400万台、电动车100万辆、基于互联网的自动售货机1万台的生产能力，营销网络覆盖全球五大洲100个国家和地区。
澳柯玛通过发展优势主业，提高企业综合竞争能力和可持续发展能力，将澳柯玛打造成管理先进、运作高效、行业领先的百年企业，成为世界冷柜第一品牌和全球信赖的“制冷专家”。
增强可持续发展能力，将澳柯玛打造成百年企业；确立行业技术优势，使澳柯玛赢得全球信赖；开展国际交流合作，让澳柯玛品牌享誉世界。
2）行业概况和市场情况随着时代的不断发展，居民对家电产品的需求日益增加。
同时居民逐渐对家电产品的品牌更加重视，对价格的关注度下降；二是居民对家电的外观更加关注；最后居民更关注其健康及节能的作用。
当前我国家电行业的竞争主要在于四点：一是国际家电行业趋于饱和，但是市场空间是有限的。
这使得家电行业的利润空间越来越小，企业间竞争大，生存困难；二是我国家电业进入成熟阶段，这将意味着市场将趋于饱和，生产过剩，竞争加剧，利润空间减少，企业将面临严峻考验；三是我国有许多家电的销售顾客是新婚人士，但是如今年轻人越来越不着急结婚，这使得家电的购买量减少；最后我国正处于消费结构的转型期，人们的销售面越来越广，这也在一定程度上抑制了家电产品的消费。
澳柯玛2018年财务分析详细报告-智泽华
澳柯玛2018年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况澳柯玛2018年资产总额为511,489.1万元，其中流动资产为310,057万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的30.1%、27.26%和19.57%。
非流动资产为201,432.1万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的28.2%、26.56%。
资产构成表2.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的40.85%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
流动资产构成表3.资产的增减变化2018年总资产为511,489.1万元，与2017年的489,817.24万元相比有所增长，增长4.42%。
4.资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：在建工程增加28,349.58万元，应收账款增加18,971.95万元，长期投资增加9,446.19万元，存货增加6,571.89万元，应收票据增加5,188.27万元，预付款项增加2,740.85万元，递延所得税资产增加1,272.91万元，长期待摊费用增加853.41万元，其他应收款增加729.77万元，应收利息增加477.09万元，其他非流动资产增加206.49万元，共计增加74,808.4万元；以下项目的变动使资产总额减少：其他流动资产减少273.21万元，无形资产减少1,625.7万元，固定资产减少2,052.63万元，货币资金减少30,153.14万元，共计减少34,104.68万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额增长40,703.72万元。
5.资产结构的合理性评价从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例基本合理。
其他应收款所占比例基本合理。
存货所占比例基本合理。
6.资产结构的变动情况从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2017年相比，资产结构趋于改善。
企业债务重组案例
企业债务重组案例【篇一：企业债务重组案例】【摘要】：债务重组的实际运用非常灵活，本文选取了澳柯玛修改债务条件的债务重组、东胜科技和st西北轴承关联方间的债务重组等几个案例，分析了债务重组收益确认的合理性和关联方间债务重组的相关问题。
一、修改其他债务条件的债务重组修改其他债务条件的债务重组，一般是通过减少债务本金、降低利率、减少或免除债务利息的方式完成的债务重组。
在领域，通过这种方式完成的债务重组非常灵活，何时确认债务变得尤为关键。
案例一：澳柯玛股份有限公司2012年4月债务重组2012年4月25日，中国农业银行青岛市北区第一支行(甲方)、本公司(乙方)及该贷款的担保方青岛澳柯玛集团总公司(丙方)三方共同签署了《中国农业银行贷款利息减免协议》。
协议主要条款：①甲方同意乙方所欠的下列贷款可以根据本协议减免所欠部分利息：贷款总金额28 235万元，贷款结欠利息总计18 012.219 945万元(截至2011年12月31日)。
②甲乙双方同意乙方在2013年1月6日前偿还贷款本金28 235万元整，利息1 500万元整，具体还款期限、金额根据约定的还款计划执行。
③甲方同意在乙方履行上述还款义务后，免除乙方所欠剩余利息16 512.219 945万元(截至2011年12月31日)及至本息清偿日止新生利息。
④如乙方未按照约定期限偿付贷款本金、利息及相关费用，甲方有权终(中)止本协议，对剩余贷款本金及利息进行追偿。
案例分析：澳柯玛的这项债务重组属于修改其他债务条件的债务重组，其特点在于：在债务重组日，是否会免除利息，取决于该公司在2013年1月6日能否履行偿还义务，如果不能偿还，则这项债务重组是不能带来债务重组收益的。
另外，根据双方协议，免除的利息由两部分组成：一是已计提的利息16 512.219 945万元;二是至本息清偿日止新生利息，这部分金额不确定，取决于偿还本金的进度，所以在债务重组日，重组收益的金额不确定。
企业信用报告_青岛澳柯玛融资租赁有限公司
国有企业典型内部控制失效案例分析
国有企业典型内部控制失效案例分析2009-7-28近年来，国内企业的重大危机接二连三地发生，整体来看，突出有三类重大风险：一是多元化投资，二是金融工具投机，三是生产安全事故。
撇开生产安全事故不说，前两类风险具有明显的两大特点：一是风险发生对企业造成的损失巨大，动辄就会使企业“伤筋动骨”；二是同类事故在大型国有企业时有发生。
鉴于此，我们称此两类风险为大型国有企业典型的高风险业务。
下面我们通过案例对此两类重大风险做深入分析。
1.多元化投资(1)三九集团的财务危机从1992年开始，三九企业集团在短短几年时间里，通过收购兼并企业，形成医药、汽车、食品、酒业、饭店、农业，房产等几大产业并举的格局。
但是，2004年4月14日，三九医药（000999）发出公告：因工商银行要求提前偿还3.74亿元的贷款，目前公司大股东三九药业及三九集团（三九药业是三九集团的全资公司）所持有的公司部分股权已被司法机关冻结。
至此，整个三九集团的财务危机全面爆发。
截至危机爆发之前，三九企业集团约有400多家公司，实行五级公司管理体系，其三级以下的财务管理已严重失控；三九系深圳本地债权银行贷款已从98亿升至107亿，而遍布全国的三九系子公司和控股公司的贷款和贷款担保约在60亿至70亿之间，两者合计，整个三九系贷款和贷款担保余额约为180亿元。
三九集团总裁赵新先曾在债务风波发生后对外表示，“你们（银行）都给我钱，使我头脑发热，我盲目上项目。
”案例简评：三九集团财务危机的爆发可以归纳为几个主要原因：（1）集团财务管理失控；（2）多元化投资（非主业/非相关性投资）扩张的战略失误；（3）集团过度投资引起的过度负债。
另外，从我国国有上市公司的发展环境来看，中国金融体制对国有上市公司的盲目投资、快速膨胀起到了推波助澜的作用。
（2）华源集团的信用危机华源集团成立于1992年，在总裁周玉成的带领下华源集团13年间总资产猛增到567亿元，资产翻了404倍，旗下拥有8家上市公司；集团业务跳出纺织产业，拓展至农业机械、医药等全新领域，成为名副其实的“国企大系”。
澳柯玛案例
3.因素分析——控制因素 主要在核准、授权、验证、调节、复合经营绩效、 保障资产安全、职务分工及信息系统等方面。澳柯 玛集团大额占用上市公司资金，用于其非相关多元 化投资；然后频频发生的投资失败和管理不善，致 使资金链断裂，也把集团风险也转嫁给上市公司。 应当说，造成澳柯玛危机的根本原因是管理层投资 决策失误、投资监管不到位、管理能力不足的综合 因素造成的。资金链断裂、巨额债务、高层变动、 投资失误、多元化困局等众多因素，使得澳柯玛形 势异常危急。
4.因素分析——咨询与沟通因素
在企业运行和目标实现过程中，组织的各个层面都 需要一系列包括来自企业内部和外部的财务和运营 信息。而澳柯玛却缺乏对市场应有的敏感度，对外 部信息接收不良。
5.因素分析——监控因素 包括经理人员的日常监督、审计师和其他群体定期 的审核以及经理人员用以揭示和纠正已知的缺陷与 不足的程序。
最直接导火索导致的后果资金链断裂资金链断裂巨额债务巨额债务高层变动高层变动投资失误投资失误多元化困局多元化困局投资决策失误造成巨大损失澳柯玛形势异常危急母公司澳柯玛集团公司挪用上市公司1947亿元资金澳柯玛集团利用大股东优势占用上市子公司的资金用于非关联性多元化投资包括家用电器海洋生物金融投资等?发散型的多元化扩张不但没有让澳柯玛做大作强发而使其一盘散沙?澳柯玛近亲繁殖任用领导现象?企业对市场缺乏应有的敏感度控股股东对上市公司的行为往往超越了上市公司的法人边界
2.因素分析——风险因素 在风险评估过程中，管理层识别并分析实现其目标 过程中所面临的风险，从而制定决定如何管理风险 的制度基础。管理层应该在审计师开始审计之前， 识别那些重大的风险，并基于这些风险发生的可能 性和影响采取措施缓和这些风险。随后，审计师对 这一风险评估过程进行评价。然而澳柯玛自身管理 模式存在问题，近十七年的家长式管理模式，鲁群 生是在特定环境中创业成功，然而在扩张中缺乏应 有的风险意识，同时近亲繁殖任用领导现象使企业 缺乏对市场应有的敏感度。
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证券简称：澳柯玛 证券代码：600336 编号：临2012－009
澳柯玛澳柯玛股份有限公司股份有限公司股份有限公司关于关于关于签署重大债务重组协议签署重大债务重组协议签署重大债务重组协议的公告的公告的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
针对本公司在中国农业银行青岛市北区第一支行的逾期贷款及所欠利息问题，2012年4月25日，中国农业银行青岛市北区第一支行（甲方）、本公司（乙方）及该贷款的担保方青岛澳柯玛集团总公司（丙方）三方共同签署了《中国农业银行贷款利息减免协议》，该协议的签署及履行将对公司当期业绩产生积极影响。
现就有关情况公告如下：
一、协议标的和对方当事人情况协议标的和对方当事人情况
（一）协议标的情况
本次协议标的为：公司在中国农业银行青岛市北区第一支行28235万元的逾期贷款，及贷款结欠利息总计18012.219945万元（截至2011年12月31日），公司原大股东青岛澳柯玛集团总公司为该贷款提供了保证担保。
（二）协议对方当事人情况
本次《贷款利息减免协议》的甲方为中国农业银行青岛市北区第一支行，为协议标的贷款人，与本公司间不存在关联关系。
本次《贷款利息减免协议》的丙方为青岛澳柯玛集团总公司，为协议标的担保人，担保类型为保证担保；青岛澳柯玛集团总公司与本公司已无任何产权关系，但因公司董事长兼任其董事长、总经理职务，由此而导致该公司为公司的关联企业。
二、协议主要条款
协议主要条款 1、甲方同意乙方所欠的下列贷款可以根据本协议减免所欠部分利息：贷款总金额28235万元，贷款结欠利息总计18012.219945万元（截至2011年12月31日）。
2、甲乙双方同意乙方在2013年1月6日前偿还贷款本金28235万元整 ，利息1500万元整，具体还款期限、金额根据约定的还款计划执行。
3、甲方同意在乙方履行上述还款义务后，免除乙方所欠剩余利息16512.219945万元（截至2011年12月31日）及至本息清偿日止新生利息。
4、乙方有权在履行还款义务后，按照协议约定免除所欠甲方利息的偿还责任。
5、甲方应当在乙方履行本协议约定的还款义务后，按照协议的约定免除乙方对所
欠利息的偿还义务。
6、协议的变更和解除：如乙方未按照约定期限偿付贷款本金、利息及相关费用，甲方有权终（中）止本协议，对剩余贷款本金及利息进行追偿。
国家金融管理的相关政策有重大调整时，双方应按政策要求协商变更协议条款。
如国家政策变更导致协议无法履行的，双方应当解除该协议，终止协议履行。
7、减免程序：在乙方履行约定的还款义务后，甲方按照本协议约定免除乙方相应的偿还利息义务。
8、本协议履行中发生争议，可由双方协商解决；若通过诉讼解决的，由贷款人住所地人民法院管辖。
在协商或诉讼期间，不涉及争议部分的条款，应继续履行。
9、本协议自各方签字盖章之日起生效。
10、丙方在本协议中享有与乙方同样的权利、义务。
即丙方履行本协议中承诺的还款计划后，享有甲方对乙方承诺的同样的减免利息的权利。
该协议的履行对公司的影响
三、该协议的履行对公司的影响
公司按照协议约定履行还款义务，公司可获得协议约定的重组收益，将对公司当期及下一会计年度的业绩产生积极影响，有效改善公司的资产负债结构，提高盈利能力。
四、风险提示
风险提示
如果公司不能按期偿还上述债务，将无法获得相应的重组收益，请广大投资者注意投资风险。
五、备查文件目录
备查文件目录
1、中国农业银行青岛市北区第一支行、本公司及青岛澳柯玛集团总公司三方签署的《中国农业银行贷款利息减免协议》。
特此公告。
澳柯玛股份有限公司
2012年4月27日。