《投资基金》PPT课件

第五章证券投资基金的交易、申购、赎回与登记《证券投资基金》PPT课件

5.1.3 交易规则
▪ (8)交割与交收 ▪ 我国封闭式基金的交割与交收同A股一样实行
T+1交割、交收，即达成交易后，相应的基金交割与资金交收在成交日的下一个营业日 (T+1日)完成。
5.1.4 交易费用
▪ 对基金管理人来说，获准上市的封闭式基金必须按照交易所的规定交纳上市初费和上市月费。
▪ 目前，上海证券交易所的上市初费按基金总额的0.01%交纳，起点为10 000元人民币，最高不超过30 000元人民币；上市月费按年计收，每月为5 000元人民币。
▪ 基金管理人在办理开放式基金份额的赎回时，可以收取合理的赎回费，但中国证监会另有规定的除外，且赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%。
▪ 赎回费用以赎回总额为基础计算，具体计算方法及计算公式如下： ▪ 赎回费用=赎回总额×赎回费率
▪ 其中，赎回总额的计算方法及计算公式如下： ▪ 赎回总额=赎回数量×赎回日基金份额净值
5.2.3 申购、赎回规则
▪ 3)申购、赎回数量限制
▪ 在申购数量限制方面，根据有关法律和基金契约的规定，可以对单个基金份额持有人持有基金份额的比例或者数量设置限制，如不得超过本基金总份额的10%等；此外，还规定有最低认购额，如同股票的最小买入单位为一手一样。上述申购数量限制应当在招募说明书中载明。
期限未满者； ▪ ⑦其他法规规定不得拥有证券或参加证券交易的自然
人。
5.1.2 交易账户的开立
▪ 根据有关规定，1个自然人、法人可以开立不同类别和用途的证券账户，对于同一类别和用途的证券账户，1 个自然人、法人在一家证券经营机构只能开立1个，在不同的证券经营机构最多只能开立20个；
▪ 对于国家法律法规和行政规章规定需要资产分户管理的特殊法人机构，包括保险公司、证券公司、信托公司、基金公司、社会保障类公司和合格境外机构投资者(QFII)，经申请可开立多个证券账户。

证券投资基金资产配置(PPT 40页)

• 多因素分析决策支持系统是由两个层次构成。证券市场的价格水平、上市公司盈利和增长预期、市场利率水平及走势、市场资金供求状况、市场心理与技术因素以及政府干预与政策导向等六大因素构成多因素分析决策支持系统的第一层次。基金管理人通过分析这六大因素，把握宏观经济和证券市场的发展趋势，确定投资组合的资产配置。该系统的第二层次是由分析这六大因素的一系列具体指标构成的，这些具体指标构成了多因素决策支持系统的第二层次。
二、战术性资产配置
对基于长期预测基础上的资产配置比例，通过短期内的积极预测，来调整资产配置权重获得额外收益。短期预测能力的强弱直接关系此种配置的成败。 1、战术性资产配置步骤 1）价值评估：买入廉价资产、卖出昂贵资产；2）周期性考虑：股价受宏观经济影响表现出周期性；3）综合考虑以上并结合交易成本后决定。 2、理论基础：以低舒适（效用）、高成本为代价，在不增加投资风险下，提高长期收益的潜力。
第二节基于投资范围的资产配置类型
1、全球资产配置：期限1年以上，在全球范围内配置股票、
债券、现金工具。广义：全球资产收益风险分析、资产选择、组合构建、资产配置业绩评价及组合的再调整。
①战略性资产配置：着眼全球环境和地区主题，把握各国GDP、政治、财货情况长期趋势，对资产盈利、估值和波动性及相关性进行分析，确定长期资产配置（有时间限制，回避经济衰退期），资产权重不随市场条件变化而变化。
在该策略下，投资组合完全暴露于市场风险之下，它具有交易成本和管理费用较小的优势。因此，买入并持有策略适用于资本市场环境和投资者的偏好变化不大，或者改变资产配置状态的成本大于收益时的状态。
一般而言，买入并持有战略的投资组合价值与股票市场价值保持同方向、同比例的变动，并最终取决于最初的战略性资产配置所决定的资产构成。投资组合价值线的斜率由资产配置的比例决定。

证券投资基金概述PPT(共20页)

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11、这个世界其实很公平，你想要比别人强，你就必须去做别人不想做的事，你想要过更好的生活，你就必须去承受更多的困难，承受别人不能承受的压力。
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12、逆境给人宝贵的磨炼机会。只有经得起环境考验的人，才能算是真正的强者。自古以来的伟人，大多是抱着不屈不挠的精神，从逆境中挣扎奋斗过来的。
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13、不同的人生，有不同的幸福。去发现你所拥有幸运，少抱怨上苍的不公，把握属于自己的幸福。你，我，我们大家都可以经历幸福的人生。
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14、给自己一份坚强，擦干眼泪；给自己一份自信，不卑不亢；给自己一份洒脱，悠然前行。轻轻品，静静藏。为了看阳光，我来到这世上；为了与阳光同行，我笑对忧伤。
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31、我们无法选择自己的出身，可是我们的未来是自己去改变的。
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31、我们无法选择自己的出身，可是我们的未来是自己去改变的。
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32、命好不如习惯好。养成好习惯，一辈子受用不尽。
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33、比别人多一点执着，你就会创造奇迹。
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50、想像力比知识更重要。不是无知，而是对无知的无知，才是知的死亡。
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51、对于最有能力的领航人风浪总是格外的汹涌。
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55、不积小流无以成江海，不积跬步无以至千里。
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56、远大抱负始于高中，辉煌人生起于今日。
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57、理想的路总是为有信心的人预备着。
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58、抱最大的希望，为最大的努力，做最坏的打算。
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59、世上除了生死，都是小事。从今天开始，每天微笑吧。

产业投资基金46页PPT

• （3）项目变更机制
• 产业投资基金的项目实施周期一般都比较长，项目实施过程中会有很多预料之外的事情导致项目会有所变化，这不是项目经理和项目组成员的能力问题，而是外界变化的随机因素太多，环境变化后，再要达成项目原来的目标会有克服不了的难度了，每当遇到这种情况，项目组需要向上级提出申请，考虑项目的目标是否需要调整，来保证项目目标的可实现性，还有一种途径就是延长项目周期，给项目组充足的时间来克服面前的问题。
• （2）由中外双方具有实力的投资公司共同组成境外中国产业投资基金，利用外资参股加强基金在海外的知名度，共同寻找投资人和引进先进的管理经验和技术，开拓国际市场，提高我国高新技术产业的国际化水平。
• （3）直接向社会公众发行可上市流通的产业投资基金，一方面吸引社会闲散资金，吸引公众对支柱产业、基础产业和高新技术产业的关注；另一方面满足公众对高风险投资的要求，给予高收益的回报。
• 现阶段中国产业投资基金的发起与设立可以选用以下三种方式：
• （1）由经验丰富、信誉良好的金融企业和产业公司发
起，吸收国家财政科研开发贷款、企业科研开发专项基金、政府用于鼓励科技开发的低息贷款，以及一部分金融保险机构的资金，重点投向产业政策倾斜的产业，以资金投入引导高新技术向产业化方向发展，促进产业升级。
• （1）兼容性 • A．从自己现有投资对象的合作伙伴中寻
找
• B．分散风险 • C．兼容测试：硬件因素和软件因素
• （2）能力
• 主要应评价以下几点：第一，在拟合作的领域，本企业与合作伙伴谁更活跃?第二，对方的市场势力如何?第三，对方的技术水平、生产能力、销售网络如何?第四，对方是市场的主导者还是落后者?
• （4）沟通机制

基金投资ppt课件

第五节我国的投资基金
• 我国证券投资基金的发展阶段 • 完善我国证券投资基金的发展
一、我国的投资基金
四大阶段段开放式基金发展阶段基金产生及初期发展阶段基金公开上市交易阶段封闭式证券投资基金发展阶
二、如何完善我国证券投资基金的发展
• 完善基金立法，颁布统一的《基金法》 • 建立规范化基金监管体系 • 制定正确的投资基金发展步骤 • 加强理论研究，培养基金人才 • 完善证券市场，创造基金发展的良好环境
• 债券反映一种债权债务关系；股票反映
一种产权关系；基金反映一种信托关系 • 债券收益较固定，投资风险较小；股票收益不固定，投资风险较大；基金通过多样化减小了风险，可能取得比债券更高的收益
三、投资基金具有的优势
• 资金优势：将分散的资金汇集成一个巨额整体 • 专业优势：专家经营管理 • 安全优势：实行基金财产经营与保管的分开 • 收益优势：实现了收益和风险的最佳组合
第二节投资基金的分类
公司型基金
依据法律地位
契约型基金
封闭型基金按受益凭证可否赎回开放型基金
投资基金的分类
成长型基金
依据投资目标
收入型（收益型）基金
国内基金混合型基金国外基金
根据投资地区
投资基金的业基金
根据基金标的
第三节投资基金的发行与交易
基金投资
第一节投资基金的产生与发展
• 起源与发展 • 投资基金与债券、股票之间的差异 • 投资基金具有的优势
一、投资基金的产生与发展
• 投资基金最早起源于19世纪的英国，盛
行于美国 • 投资基金在二次大战后进入了一个新的发展阶段 • 投资基金在世界各地都取得了广泛发展
二、投资基金与债券、股票间的差异

投资基金课件(ppt版)

第二页，共四十四页。
2003-2004年各月基金(jījīn)发行量比较
第三页，共四十四页。
2004年各类基金户均认购(rèngòu)情况
第四页，共四十四页。
2004年各类基金(jījīn)发行总量
第五页，共四十四页。
2004年户均认购(rèngòu)最多的10只基金
第六页，共四十四页。
中国证监会规定的其他比例限制
第十五页，共四十四页。
2、专家(zhuānjiā)管理，专业理财
投资基金由专业(zhuānyè)基金管理人负责管理，基金管理公司聘请大量投资专家。
第十六页，共四十四页。
3、投资(tóu zī)小，费用低
基金管理人的管理费率：基金托管人的托管费率：不收取委托手续费交易佣金(yòngjīn):基金交易佣金(yòngjīn)为成交金额
股票、高科技股为主，高风险、高收益 2、成长性基金growth fund 追求长期稳定增长的增值利益，一般投资于业绩良好，
稳定成长的绩优股 3、收入型基金income fund 追求稳定的最大化的当期收益，而不是强调长期利得。 4、平衡型基金balanced fund〔混合型基金〕既追求当期稳定收益，也追求长期增值收益投资策略：分散投资于股票和债券进可攻，退可守
5、指数(zhǐshù)基金index fund 6、期货基金future fund
7、衍生证券基金derivative fund
第二十六页，共四十四页。
系列基金名景顺长城基金(jījīn)管理称基金代码深交所代码认购费率
优选股票基金 260101 162601 1.00%
恒丰债券基金 260102 162602 0.80%
80%沪深加权指数 +20%中债 260101 总指数

第三章证券投资基金的当事人《证券投资基金》PPT课件

进行证券投资。 ▪ （4）按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及
时向基金份额持有人分配收益。 ▪ （5）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告。 ▪ （6）编制中期和年度基金报告。
3.1.4 基金管理人的职责
▪ （7）计算并公告基金资产净值，确定基金份额的申购、赎回价格。
▪ （8）办理与基金资产管理业务活动有关的信息披露事项。
3.1.1 基金管理人在基金运作中的作用
▪ 基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构，在基金运作中处于中心地位，起着核心的作用。
▪ 首先，基金管理人的作用直接体现在其所从事业务的广度及其深度上。
▪ 此外，基金管理人的作用还体现在其对基金持有人利益保护的责任上。
3.1.2 基金管理公司的主要业务及其特点
▪ 基金管理公司的主要业务： ▪ （1）发起设立公开募集基金 ▪ （2）募集与销售公开募集基金 ▪ （3）公开募集基金资产的投资管理 ▪ （4）公开募集基金运营管理 ▪ （5）投资咨询服务 ▪ （6）受托资产管理
3.1.2 基金管理公司的主要业务及其特点
▪ 基金管理公司在开展上述业务时具有以下特点： ▪ ①与具有较高负债的银行、保险公司等其他金融机构
▪ ②不公平地对待其管理的不同基金财产； ▪ ③利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取
利益，进行利益输送； ▪ ④侵占、挪用基金财产； ▪ ⑤泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、
暗示他人从事相关的交易活动； ▪ ⑥从事损害基金财产和投资者利益的投资活动； ▪ ⑦玩忽职守，不按照规定履行职责； ▪ ⑧从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动； ▪ ⑨法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。