山西票号对现代企业激励制度的启示
山西票号的内部控制机制对现代企业的启示
山西票号的内部控制机制对现代企业的启示摘要：山西票号在我国存续了一百多年,在我国金融发展史上留下了浓墨重彩的一笔.山西票号能够存续这么久,必然有其独特的优势，也就是我们现在所说的企业内部控制机制。
知古鉴今，用企业的内部控制框架来研究山西票号，对于分析和规避企业的财务风险，管理和完善企业的内部控制,具有重大的借鉴意义。
本文主要通过阐述山西票号的内部控制机制及其优势，以为现代企业建立适应自身生产经营所需的强有力的内部控制机制提供参考。
关键词：山西票号内部控制现代企业一、山西票号的基本概况清代中叶，由于商品流通和货币周转的需要，出现了一种专营钱钞汇兑业务的机构，称为“票号”，这个行业被山西人所包揽，又被称为“山西票号”。
山西票号，又称汇兑庄或票庄,是一种金融信用机构。
开始主要承揽汇兑业务，后来也进行存放款等业务。
它垄断了全国的汇兑业，当时全国最大的票号共有17家，平遥人开的就占了7家,其中最大的票号当属平遥人雷履泰开设的“日升昌”.另外还有“南通北达，二盛二协”，即日升通、日升达、万源盛、百川盛、协同泰、协同庆.这几家大票号的总号设在平遥，分号除京城外，遍及全国各大城市及商埠码头，平遥城成为当时中国最大的票号中心城市。
日升昌曾以“天下第一”而闻名。
山西票号始于1823年，20世纪上半叶走向衰亡，在百余年的经营过程中,山西票号在社会剧烈动荡的背景下，几经周折创建了“汇通天下”的金融体系，为山西商人创造了亿万两白银的收入，使之成为当时的全国首富.山西票号主要经营存贷款业务和汇兑业务。
成立初期，票号主要服务于工商业,随着票号的发展壮大以及历史环境的变化，山西票号已经在一定程度上起到了代理国库的中央银行作用。
与此同时，山西票号对于工商业发展、影响国家经济整体运行的能力也大大增强，可谓“执中国金融之牛耳”。
山西票号鼎盛时期业务网络遍布全国各地。
辛亥革命后,山西票号近百年搭建起来的金融体系迅速瓦解，并最终完全退出了历史舞台。
金融论文：金融学视角下山西票号对现代企业激励制度的启示
金融论文：金融学视角下山西票号对现代企业激励制度的启示本文是一篇金融学论文，本文在前人的研究思路基础上继续延伸，通过对山西票号的治理制度尤其是身股制度的梳理，运用现代经济学理论分析身股制度的性质，然后根据身股制度的性质将其实例化，具体设计适合我国现代企业运用的身股激励方案，对我国企业解决激励不足问题有一定的参考意义。
第1 章引言1.1 选题意义笔者对金融史有着浓厚的兴趣，因为金融是国家经济的命脉，历史为我们揭示了事物发展以及成败得失的规律，借鉴历史上的经验和教训，可以为现实指明方向、少走弯路。
山西票号在中国近代金融史中占有重要地位，它产生和发展于清朝中后期，这是我国封建社会末期和半封建半殖民地社会时期，山西票号就是在这种经济环境下称雄近代金融业近一个世纪，究其原因，山西票号所采取的一系列治理制度居功至伟，尤其是身股制度贡献很大。
目前我国已经进入了改革的深水区，对于经济体制改革、完善中国特色社会主义市场经济体制，主要取决于重塑微观企业组织这一市场主体。
对于我国企业主要面临的问题，虽然我们一再利用西方现代化企业的一定制度，试图解决我国企业面临的问题，但效果不尽人意，因为中国走的是一条符合自身特点的特色社会主义道路，西方现有的一些企业制度经验与我国的现实经济条件不相符合，因此从我国的历史中去汲取经验对我国现代企业更具有现实意义。
比如我国企业在学习实施西方的股权激励机制面临很多困难，诸如经理股票期权（ESO）等激励方式，需要依赖成熟完善的资本市场和法律法规，而我国大部分企业是无法满足这些条件的，于是有很多学者把目光转向了山西票号的身股制度上，毕竟身股制度是曾经真实发生在这片土地上，并且取得了良好效果的激励制度。
承认身股和传统意义上的资本股共同享有剩余索取权，对于完善我国按生产要素分配与按劳分配相结合的分配制度，具有重要的意义。
本文在前人的研究思路基础上继续延伸，通过对山西票号的治理制度尤其是身股制度的梳理，运用现代经济学理论分析身股制度的性质，然后根据身股制度的性质将其实例化，具体设计适合我国现代企业运用的身股激励方案，对我国企业实施激励机制有一定的参考意义。
应用文-山西票号对现代银行管理的启示
应用文-山西票号对现代银行管理的启示山西票号对现代银行管理的启示'山西票号对现代银行的启示票号是专营银两异地汇兑、存放款业务的私人金融机构。
清道光三年（1823），山西平遥商人李大全、雷履泰创办了中国历史上第一家票号“日升昌”。
之后数十家票号应运而生，并凭借着雄厚的资本和四通八达的金融，承揽了国内官、商及私银的汇兑、存放业务。
曾一度主宰了当时的金融流通业，被西方人称之为“Shan xi Bank（山西银行）”。
一、人力管理1.山西票号独特的用人之道山西票号独特的用人之道，许多方面勇于打破了当时的封建思想禁锢，比如掌柜和伙计的“身股”政策。
“身股”政策指东家的出资为银股，是票号的真实资本；掌柜和伙计以人力入股，为身股。
同时，身股与银股都享有同等分红的权利[1]。
票号在极盛时期，身股股数一般都超过了银股股数，因而盈利的一半以上被身股分去，大大激发了职工的创造性劳动，而且使职员与东家的利益紧密地拴在一起，形成强大的凝聚力，才能使票号在其百年发展历程中创造出巨大的效益。
票号的用人原则可以概括为一句话——用乡不用亲。
票号的职员采用引荐制，如果在票号中表现不好被开除，不仅断了一家人的财路，更有辱祖宗的面子。
票号清楚地认识到，经营需要的是理性，而亲情一旦介入经营，将会影响这种理性，从而影响有效的经营。
票号对学徒的要求非常严苛。
招聘学徒要由与票号有业务关系的店铺担保，学徒出事，要由保人承担赔偿责任。
对于新进职员，要历经三年严厉、苛刻甚至是忍辱负重的学徒期，随后还要历经七年班期做事，业绩可观、无错无误，才能取得身股。
这前后十年，也是掌柜观察伙计、辨识人才的过程。
2.启示山西票号在长期的选拔、培养和造就人才中积累的宝贵，对于现代银行的人力资源管理，是一笔难得的财富。
票号这种用人方式保证了后备人才的质量，掌柜与员工能够更为专业高效地开展各项业务，实现票号的竞争优势。
当今的商业银行应通过引进、培训等多种渠道，加强队伍建设和人才储备，打破目前在许多单位仍存在的、根深蒂固的任人唯亲，真正实现招聘人才的公开、公正和透明，才能不断提升本文由联盟收集整理效率，建立和谐稳定的工作氛围。
晋商票号发展对现代企业发展的启示课件
对当代中国企业组织与管理旳启示
3.企业管理中鼓励与约束旳对称性问题
山西票号旳股权鼓励机制是其能够在逆境中迅速成长旳主要制 度原因。但是伴随票号业务旳不断发展与扩张，对经理人员旳股权 鼓励经过长久旳累积之后，已经使原来旳约束机制逐渐失去了应有 旳效用。这时，票号资本家对经营者提供旳鼓励与其所受约束之间 产生了较大旳悬殊，经营者对利润旳分享权利与其所受旳约束极不 对称，实质上已经为经营者提供了一种畸形旳鼓励，而且所以造成 票号日常经营活动中旳盲目性和高风险性，最终造成票号旳纷纷倒 闭。制度经济学以为，有效率旳制度应该使每个经济行为主体旳权 利和责任都尽量是明确旳、对称旳，从而提供相应旳充分旳鼓励和 约束。好旳制度应能够最大程度地使个人努力和个人收益具有正有 关性，同步也要使个人权利与其所负旳责任也有正有关性。这两者 之间任何旳不对称都不可能称之为一种好旳制度。
浅析晋商票号兴衰原因 衰败原因
外部原因
•清末战乱频生 •封建主义与帝国主义旳压迫
•银行间竞争 •太过注重大客户， 而忽视小客户旳吸储
内部原因
•未能及时注意到 银行发展旳必然性 •过于注重信誉借贷，
而忽视失误抵押 •全部权与经营权分离，
但未形成有效监管
对当代企业组织与管理旳启示
1.企业组织管理制度与人文环境旳结合 2.肃清扼杀企业创新机制旳家长制作风 3.企业管理中鼓励与约束旳对称性问题 4.制度创新与环境变迁紧密结合才干保持制度旳高 效率
对当代中国企业扩张旳启示
2.能够合适依赖政治资本，但不能够彻底倾向政治资本
票号旳发展过程中能够说与政府旳关系非常之亲密，能够说兴 衰荣辱都捆绑在了一起。清政府将官银兑换交予票号，则票号大兴 ；成立户部银行，票号大伤元气；清政府灭亡，则票号彻底衰败。 这点我们当代企业必须非常警惕。在企业发展过程中，政治资本对 企业能够起到非常大旳帮助作用，但是将企业发展与政治捆绑，则 是一种对企业命运旳博弈，也是将企业旳创新扼杀。
山西票号与现代银行管理
课程一山西票号与现代银行的管理【课程主旨】山西票号，是我国金融发展史上的一个重要里程碑。
山西票号秉承“以义制利，名以清修”的商业道德，执晚清金融之牛耳，达到了晋商发展的巅峰。
票号的兴衰直到今天依然给我们留下值得借鉴的内容。
晋商文化不仅是儒家文化和商业结合的典范，其丰富的管理思想和严密的制度建设，同样对我们现代银行的管理有着很好的启示。
山西票号明晰的产权结构、诚信的经营理念、灵活的激励机制和严谨的号规、号章起了关键作用，从治理环境到激励措施、从思想认识到规章建设，在票号内部构建起推动整个行业健康发展的有利氛围。
对于我们现代企业制度的建立，金融法秩序的规范，企业激励制度以及风险管理，品牌和信用体系建设都是不可多得的财富。
本课程拟从晋商是如何从货通天下走向汇通天下，在品牌和信用体系建立方面带给我们在金融业发展的新格局下有益的启迪。
从票号的管理思想中汲取营养。
【课程对象】银行客户经理、网点主任、中高层管理人员【课程目标】1、通过课程了解票号兴起对晋商发展的意义，以及对近现代银行业的影响。
透过票号的兴衰，洞察银行管理思想的实质。
2、拓展管理思路，增强对新的历史时期重新思考银行品牌以及信用体系建立重要性的认识3、以现代视野来解读票号管理思想。
【课程时间】1天【课程大纲】一、山西票号与晋商文化1、票号的产生2、票号为什么产生于山西3、票号与政府的关系4、晋商文化的意义二、山西票号的管理思想1、票号文化与人力管理2、东掌分离与票号的治理结构3、票号的监管与风险防范4、顶身股与票号的激励制度三、票号与现代管理1、票号的品牌建设2、票号的信用链3、票号的经理人持股和全员分红4、票号的倍本四、票号对现代管理的启示1、持续不断地深化商业银行的公司治理改革2、一步完善业绩考核手段和激励约束机制，特别要突出长期激励和可持续协调发展2、树立正确的营销理念，构建和谐的银企关系4、以人为本，坚持制度约束与道德引导相结合，提高银行从业人员爱岗敬业、遵纪守规的自觉性。
劳动力资本理论视阈下的山西票号顶身股制度及启示
劳动力资本理论视阈下的山西票号顶身股制度及启示内容摘要：票号作为中国早期的银行，为中国金融发展做出了不可磨灭的贡献。
凭借身股参与分红这一激励机制是山西票号成功的关键所在。
文章运用劳动力资本理论，对山西票号中的人力顶股制度进行分析后认为，顶身股作为山西票号经营管理体制的核心，已经具备了劳动力资本的基本属性；同时通过探讨票号以身股为本的经营管理体制的特点及优势，提出其对现代企业劳动力管理的相关建议。
关键词：票号顶身股制度劳动力资本两权分离晋商票号作为山西人经营的金融企业之一，始于清朝道光三年（1823年），回顾中国近代金融的发展历程，票号在其存在的一个世纪里造就了雄霸天下的伟业。
票号的顶身股制作为晋商创新管理制度的代表作之一，在票号“汇通天下”的辉煌背后发挥着不可磨灭的作用。
顶身股制度犹如一条贯穿企业经营过程的主线，它的作用发挥到山西票号经营管理的各个方面，可以这么说，研究山西票号的经营管理体制需以顶身股制度为突破口。
因此，本文希冀以劳动力资本作为切入点，来探讨山西票号中以身股为本的经营管理体制，并从中吸取一些值得借鉴的经验教训。
明清时期的晋商顶身股制度（一）晋商票号股本构成明清时期晋商经营的票号以股份制为主要形式。
票号的股份按不同的分类标准有正本、副本和身股、银股之分。
所谓正本即财东按照合约所投入的原始投资，这部分货币资本折合成股份，到账期结束时可分红，但不享有股息；副本又被称作护本，包含两种类型：一是财东除按合约所交的原始投资外，又存放于商号或票号的资本；另外一种是东家、经理及顶身股伙计在结帐期，在其所分到的红利中，留存入号内的部分资金，不分红，只得利息。
副本主要用于增加票号的流动资金，避免短期行为，抵御市场、信用等风险。
银股，也称财力股，即财东出资并按一定的单位额分得股利，其享有永久的利益并可以继承，银股可以在一定时间增减新财东，但对商号或票号的盈亏承担无限责任；身股即不缴纳货币资本而以自己的劳动力资本折成股份参与分红。
晋商身股制对现代企业股权激励制度的启示
赖 经 理 人 的 “ 德 自 ” 。股 东和 经 理人 追 求 的 目标 是 道 律
一
致 的，股 东希 望其 持有 的股 权价 值最 大 化 ，经理 人则
希 望 自身 效用 最大 化 ，因 此股 东和经 理 人之 间存 在 “ 道德
风险”，需要通过激励和约束机制来 引导和限制经理人行
为 。为 了使经 理人 关心 股 东利益 ，需要 使经 理人 和股 东 的 利 益追 求 尽可 能趋 于一 致 。对此 ，股 权激 励 是一 个较 好 的
一
直 以来 ，产 生于 ２ 世 纪 ５ 年 代 的股 权激 励 制度 ，被 ０ ０
认 为扩 大 了资本 所 有权 的思想 ，强调 了人 力资 本价 值 ，而 且 股权 激励 可 以使 企业 的经 营者 尤其 是治 理层 成 为企业 的
股 东 ，赋予 其剩 余索 取权 ，较 好地 解 决 了现 代 公司 制度 中 管 理层 与所 有者 之 间的 矛盾 ，然而 ，早 在 １世 纪２ 年代 的 ９ Ｏ 中 国， 当时中 国最大 的商 帮—— 晋 商 ，晋 商 的票号 经营 中
的股 份 ，仅仅 是一 种分 红权 。换 言之 ，身 股 与银 股都 参 与
企业的激励制度就有很大的启发作用。
股 权激 励 是一 种通 过 经营 者 获得 公 司股 权形 式给 予企 业 经营 者 一定 的经济 权利 ，使他 们能 够 以股 东的 身份 参与 企 业 决策 、分 享利润 、承 担风 险 ，从 而勤 勉尽 责地 为 公司
解决方案。通过使经理人在一定时期 内持有股权 ，享受股
权 的增 值 收益 ， 并在 一定 程度上 承 担风 险 ，可 以使 经理 人 在 经营 过程 中更 多地关 心 公司 的长 期价 值 。股权 激励 对 防 止 经 理 的短期 行 为 ，引导 其长 期行 为具 有较 好 的激励 和 约
晋商票号管理思想对现代金融企业管理之启示
制公司，股东承担有限责任。但是根据现代
金融企业的经营状况，股份有限责任公司也并 不是最理想的组织形式。股份有限责任公司这 样的组织形式也不能解决管理层的权利与责任 不对称的问题，管理层尽管面临着董事会与监
思路。国
（作者：周建波，北京大学副教授，中 国经济思想史学会常务理事。秘书长。研究 方向为中国经济思想史、管理思想史。 叶溪尹。北京大学经济学院２００６级本 科生）
的不确定性给金融业带来的不可控因素，金 融监管机构想出了各种各样规避、防范和化
或是审慎），小到单个客户的违约风险，都
关系着金融企业的经营成败。 但在诸多的影响因素中，经理人的经
解金融风险的对策、措施和方法。从日常经
营管理的角度看，其中包括业务活动限制、 资产分散化管理、资本充足性限制、风险管
营方式可以说是对金融企业的存亡影响最
花红制不仅相当于现代银行的计提风险准备
金，它还包括建立了“风险管理奖励基金”，为 票号的有序经营起到了重要的作用。而这个“风 险管理奖励基金”也对现代金融企业有着很大 的启示。
易引起经营的脱节甚至失败。大到政治动
荡、战争爆发、未预料到的急速的通货膨 胀或通货紧缩、经理人的经营方式（冒险
在当代社会，面对来源于社会经济环境
可抗拒的风险时，采用了一个非常人性化 也更值得现在的金融机构借鉴的激励机 制——花红制，来对经理人的行为进行规
制。晋商票号的所有者们一般从红利中预
提一定比例的资金，作为弥补未来意外损 失的风险基金。此笔款项是总号在每次账 期决算后，依据纯利润的多少按预定比例、
对应各分号掌柜记提的一定金额的损失赔 偿准备金，此项准备金称为“花红”，或
资后果承担无限责任。在项目产生收益后，
先归还投资人的投资，超过基本收益的
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山西票号对现代企业激励制度的启示
在我国近代金融史上,山西票号有着重要的地位,它产生和发展于清朝中后期,这是我国封建社会末期和半封建半殖民地社会时期,山西票号就是在这种经济环境下称雄近代金融业近一个世纪,究其原因,山西票号所采取的一系列治理制度居功至伟,尤其是身股制度贡献很大。
而我国现代企业在学习实施西方的股权激励机制面临很多困难,诸如经理股票期权(ESO)等激励方式,需要依赖成熟完善的资本市场和法律法规,而我国大部分企业是无法满足这些条件的,很多学者把目光转向了山西票号的身股制度上,毕竟身股制度是曾经真实发生在这片土地上,并且取得了良好效果的激励制度。
承认身股和传统意义上的资本股共同享有剩余索取权,对于完善我国按生产要素分配与按劳分配相结合的分配制度,具有重要的意义。
然而,目前对山西票号身股制度的研究,主要是运用历史学方法,对现有史料进行归纳和总结,简要分析总结身股制度的特点,认为身股制度对我国现代企业实施股权激励具有启发意义,但究竟如何运用,并未再进一步探讨。
因此,本文在前人的研究思路基础上继续延伸,通过对山西票号的治理制度尤其是身股制度的梳理,运用现代经济学理论分析身股制度的性质,然后根据身股制度的性质将其实例化,具体设计适合我国现代企业运用的身股激励方案,对我国企业解决激励不足问题有一定的参考意义。