交易费用理论
交易费用理论
交易费用理论交易成本(又称为交易费用) 是一个经济学概念，指完成一笔交易时，交易双方在买卖前後所产生的各种与此交易相关的成本。
交易费用的思想由科斯在1937年，《企业的性质》一文中首次提出，而后成为新制度经济学的最基本的概念。
科斯认为，人类借助于“市场”组织经济生活、配置经济资源虽然卓有成效，但利用市场机制同样是有代价的，即客观上存在着市场交易费用。
企业存在的理由就在于节约市场交易费用，但是，企业组织的费用又不可避免地会增加，因而企业的最佳规模取决于两种费用边际上的比较。
他认为,交易费用应包括度量、界定和保障产权的费用；发现交易对象和交易价格的费用；讨价还价、订立合同的费用；督促契约条款严格履行的费用。
科斯提出交易成本的概念，系统化的工作是2009年诺贝尔经济学奖得主威廉森做的。
威廉森最先把新制度经济学定义为交易成本经济学。
他广泛考察和研究了资本主义的各种主要经济制度，包括市场组织、对市场的限制、工作组织、工会、现代公司(包括联合企业与跨国公司)、公司治理结构、垄断与反垄断和政府监管等等，并开创性地把交易成本的概念应用到对各种经济制度的比较和分析中，建立了一个全新的分析体系。
威廉森在1980年代初期出版《资本主义经济制度》一书，已成经济学的经典名著，影响至今不衰。
学术界一般认可交易费用可分为广义交易费用和狭义交易费用两种。
广义交易费用包括一切非鲁滨逊经济中出现的费用，即为了冲破一切阻碍，达成交易所需要的有形及无形的成本。
狭义交易费用是指市场交易费用，即外生交易费用。
包括：搜索费用，谈判费用以及履约费用。
交易费用理论在现代社会仍有很广泛的用途,比如股票交易费用理论,二手房交易费用理论等，然而这个理论仍存在很多问题，值得研究。
交易费用理论
交易费用理论
交易费用理论一词源于`,20世纪50年代末的边缘学说，主要由美国的经济学
家约翰·艾尔兹提出。
艾尔兹认为，投资者买进和卖出股票时，投资者需要花费一定的费用，这些费用表面上增加了投资者的成本，降低了投资者的投资收益。
艾尔兹认为，交易费用主要是指投资者交易股票时需要承担的费用，包括证券
交易费用、手续费以及其他与证券交易有关的费用。
它可以反映投资者在交易中付出的现金流。
另外，在证券市场上，交易费用也可以提高证券价格，由此带来更高的投资回报。
交易费用理论在实践中应用广泛，在投资者的组合管理、风险管理等方面都有
重要的意义。
例如，投资者在投资的过程中，可以利用它建立起正确的交易策略，从而大量节省投资成本。
此外，交易费用也可以作为一种风险控制手段，避免投资者在过高的交易费用下误入歧途。
总之，交易费用理论对投资者的投资过程有着重要价值，任何投资者在进行投
资计划时，都应当考虑交易费用理论，计算各种可能费用，以便有效节省投资成本，最大程度地实现投资收益最大化。
交易费用理论和一体化战略
一、交易费用理论交易费用理论在1937年由科斯在《企业的性质》一文中首次提出。
该理论认为，虽然企业和市场都是资源配置的两种机制，但由于有限理性、机会主义、不确定性等因素使得企业在与市场交易时面临着较高的交易费用，若企业把若干生产要素的所有者和产品所有者以单位的形式参与市场交易，那么交易就会在较少数量的交易者中发生并且交易产生的摩擦会减少，从而企业可能节约交易费用。
当然，企业内部交易也存在交易费用，但一般认为企业内部交易费用小于完全依靠市场时的费用。
另一方面，企业内化市场交易的同时也会有必要的管理费用，当边际管理费用与边际市场交易费用节省相当时，企业的边界趋于平衡（不再增长扩大）,故交易费用理论对认识企业边界问题也有所贡献。
二、企业一体化战略企业一体化战略指企业的一种经营方式和策略，具体包括横向一体化、纵向一体化和混合一体化战略。
前向一体化和后向一体化合称为纵向一体化。
以面向用户为前向，获得对经销商的所有权或对其加强控制，称为前向一体化。
获得对供应商的所有权或对其加强控制，称为后向一体化，这种经营方式可以通过两种方式来实现：一是通过企业内部发展不断健全这些环节；二是通过一系列的纵向并购来实现。
而横向一体化则是指获得同行业竞争对手的所有权或对其加强控制。
混合一体化是指出于某些战略目的，综合地进行纵向一体化和横向一体化的经营战略。
三、从交易费用理论看企业一体化战略1、交易费用理论与纵向一体化战略企业在发展过程中，往往会面临以下困境：供应商或分销商有较强的议价能力、供应商或分销商在资源或能力上不能满足企业销售或扩展需要。
而此时若企业具有足够的资金或能力，则可实行纵向一体化战略，可以通过纵向的兼并、收购或自行设立相关的部门和机构来获得较为稳定的经营环境。
纵向一体化一方面使得企业对要素和产品的结构和数量拥有较大的控制力，在市场较稳定或企业发展处于稳定阶段时，纵向一体化可以使要素或产品以较经济的价格进入生产或销售，从而降低交易费用。
交易费用理论(transaction cost theory)
交易费用理论(transaction cost theory)什么是交易费用理论？交易费用理论是整个现代产权理论大厦的基础。
1937年，著名经济学家罗纳德•科斯(Ronald•Coase)在《企业的性质》一文中首次提出交易费用理论，该理论认为，企业和市场是两种可以相互替代的资源配置机制，由于存在有限理性、机会主义、不确定性与小数目条件使得市场交易费用高昂，为节约交易费用，企业作为代替市场的新型交易形式应运而生。
交易费用决定了企业的存在，企业采取不同的组织方式最终目的也是为了节约交易费用。
他指出：市场和企业都是两种不同的组织劳动分工的方式（即两种不同的“交易”方式），企业产生的原因是企业组织劳动分工的交易费用低于市场组织劳动分工的费用。
一方面，企业作为一种交易形式，可以把若干个生产要素的所有者和产品的所有者组成一个单位参加市场交易，从而减少了交易者的数目和交易中摩擦，因而降低了交易成本；另一方面，在企业之内，市场交易被取消，伴随着市场交易的复杂结构被企业家所替代，企业家指挥生产，因此，企业替代了市场。
由此可见，无论是企业内部交易，还是市场交易，都存在着不同的交易费用；而企业替代市场，是因为通过企业交易而形成的交易费用比通过市场交易而形成的交易费用低。
所谓交易费用是指企业用于寻找交易对象、订立合同、执行交易、洽谈交易、监督交易等方面的费用与支出，主要由搜索成本、谈判成本、签约成本与监督成本构成。
企业运用收购、兼并、重组等资本运营方式，可以将市场内部化，消除由于市场的不确定性所带来的风险，从而降低交易费用。
科斯的这一思想为产权理论奠定了坚实的基础。
但科斯的思想在很长时间内一直被理论界所忽视，直到60年代才引起经济学家的广泛重视。
[编辑]交易费用理论的基本假设和重要结论交易费用经济学认为：有限理性、机会主义、不确定性、小数目条件使得市场交易费用高昂，为了节省这种交易费用，代替市场的新的交易形式应运而生，这就是企业，而企业的不同组织结构也是为了交易费用节省的必然结果。
交易费用理论
交易费用理论
交易费用理论是一种经济学理论，用于说明交易的成本和费用。
它的基本概念是，如果两个交易对手之间存在交易成本，那么他们可能不会进行交易。
因此，交易费用理论说明，当费用高于可以实现的利润时，交易就不会发生。
交易费用理论的基本概念是，交易费用是双方可能支付的费用，包括直接费用和间接费用。
直接费用包括比如说支付给经纪人的佣金，支付给政府的税收等。
间接费用包括比如说调整价格，会计费用，搜索费用，贸易信息费用等。
这些直接和间接的交易费用都会影响双方之间进行交易的意愿。
交易费用理论也认为，交易费用会影响市场结构。
例如，如果交易费用过高，就会导致垄断市场的形成，因为只有少数几个公司有足够的成本获利能力来支付交易费用。
因此，交易费用理论有助于解释为什么有些市场会出现垄断的情况。
总的来说，交易费用理论是一种重要的经济学理论，可以帮助我们理解交易的成本和费用，以及这些费用如何影响市场结构的发展。
研究者可以使用交易费用理论来更好地了解市场的运作方式，以及如何降低交易费用，以提高市场的效率。
交易费用理论
• 通用汽车公司与费舍公司--------从市场治理 到统一治理
交易契约的治理
投 资 特 点
非专用
交 易 频 率 偶然 经常
混合
独特
市场治理 三方治理 双方治理 统一治理
A : p1
K=0
B:p2
S=0
k>0
s>0
C:p3
• • • •
施温公司案 柯达公司的胶卷 汽车的代理销售 海外贸易代理关系——10-14世纪地中海地 区前现代社会中马格里布商人和热那亚商 人从事远距离贸易活动中的代理问题。
第3讲 交易费用理论
本章目录
• • • • • • 交易费用的含义 交易费用的分类 交易费用的影响因素 企业理论——交易费用 治理机制——威廉姆森 张五常
交易费用的含义
• 科斯: • ― 利用价格机制是有成本的。通过价格机制组织 生产的最明显的成本就是所有发现相对价格的工 作。……市场上发生的每一笔交易的谈判签约的 费用也必须考虑在内”。 • 市场交易成本包括发现和通知交易者的费用、谈 判费用、签订合同以及保证合同条款的履行而进 行必要的检查费用等。
有限理性：Simon
• 意指人的行为是：“意欲合理，但只能 有限地达到”。 • 是“考虑限制决策者信息处理能力的约 束的理论”。 • 核心:不完全信息;处理信息的费用,不可 能签订面面俱到的合同
机会主义
是指行为主体在交易活动中不仅追逐自利的目标，
而且同时使用策略性行为，是对“经济人”的拓 展。 • 私利的三种不同程度:投机;自私(经济人)和服从 (计算机) • 机会主义分为两类。
交易费用的分类
• 威廉姆森（Williamson，1985）进一步将交易成本加以整 理区分为事前与事后两大类。 1、事前的交易成本：签约、谈判、保障契约等成本。 2、事后的交易成本： (1)适应性成本─指签约双方对契约不能适应所导致的 成本。 (2)讨价还价的成本─指两方调整适应不良的谈判成本。 (3)启动及运转成本，为解决合同纠纷而建立治理结构 并保持其运转的成本； (4)约束成本等─为取信于对方所需之成本。
交易费用理论
交易费用理论交易费用理论是经济学中的一个重要分支，着重研究商品交易中涉及的各种费用和成本。
交易费用包括了从商品生产、交付到购买环节中的各项费用，如交通费用、物流费用、信息获取成本等等。
这些费用不仅仅是商品的直接成本，还包括市场调研、交易失败的风险、交易双方的交流成本等。
交易费用理论的核心概念是交易成本，它是指在进行一项交易时，除去商品价格以外的其他费用和成本。
交易成本是影响市场交易的重要因素，它会影响交易双方的行为和决策。
较高的交易成本会增加交易的难度和风险，可能导致交易中的不完全信息和委托代理问题。
在交易费用理论中，有两个重要的基本概念：明智勇敢的经济人假设和交易成本分析。
明智勇敢的经济人假设假设市场参与者是理性的、有明确目标的和富有经验的。
交易成本分析则是研究各种交易费用如何影响市场的外部环境、市场参与者的行为和市场效率。
交易费用理论对于经济学和管理学有着重要的意义。
首先，它提供了一个全面而系统的分析框架，帮助我们理解现实世界中的市场交易。
其次，它对于市场机制的优化和效率提升提供了启示。
通过降低交易成本，可以促进市场的透明度和竞争力，提高交易效率。
此外，交易费用理论也对企业的战略决策和供应链管理起到指导作用。
企业可以通过优化供应链、降低交易成本，提高自身的竞争力和市场地位。
在实际应用中，交易费用理论的思想也得到了广泛的应用。
例如，在电子商务和共享经济的发展中，交易费用理论帮助我们深入理解了信息技术如何降低交易成本，创造更多的交易机会。
此外，现代金融理论也与交易费用理论密切相关，金融机构通过降低交易成本来提供更多的金融服务，促进经济发展。
总之，交易费用理论是经济学和管理学中的一个重要分支，它研究了商品交易中的各种费用和成本。
交易成本是交易费用的核心概念，它会影响市场交易的行为和决策。
交易费用理论对于理解市场交易、优化市场机制和指导企业决策都具有重要的意义。
随着技术和经济的不断演进，交易费用理论的研究和应用也将继续发展。
交易费用理论
5、交易费用与企业的形成
在《企业的性质》中，科斯不仅论述了由于交易费用的存在，出现了用 企业的组织协调代替价格协调的趋势，同时提出了：既然企业的规模扩 大有使交易费用降低的趋势，为什么企业不会无限制的扩大，将所有的 生产交由一个大企业去进行？
科斯认为：即使抛开收益递减问题，在企业内部，组织交易的成本似乎 也可能大于公开市场上完成交易的成本。随着被组织的交易的空间分布 以及相对价格变化的可能性的增加，组织成本和失误带来的亏损似乎也 会增加。当更多的交易由一个企业家来组织时，交易可能不同的种类也 有不同的位置，这会使企业的利润下降。当企业扩大到企业内部组织一 笔交易的成本等于公开市场上完成这笔交易所需要的成本，或等于另一 家企业来组织这笔交易的成本时，企业的扩张就应该停止。
威廉姆森认为，交易费用的存在取决于三个因素：有限理性、机会主义、 资产专用性
1.
有限理性
理性，即为在特定的条件下当事人所做出的理智的行为决策。
威廉姆森将理性分为三个层次：强理性、弱理性以及介于两者之间的 中等理性。
A.
强理性：新古典经济学的一个最基本的行为假设是“经济人”假
设，即每个人总是想方设法地付出最小的代价获取最大的收益。 这种假设不用考虑不同的制度安排对人产生的不同的激励问题， 从而将生产者的行为归结为特定生产函数和约束条件下的产出最 大化，将消费者的行为归结为特定效用函数和约束条件下的效用 最大化。而生产和消费是分开的。以收益最大化为方向的“经济 人”假设就是一个强理性的假设。人们追求自己的最大利益，而 不考虑信息问题、风险问题、讨价还价问题和激励问题。
6、交易费用的外延
（1）发现相对价格的工作。价格是不确定的、未知的，要将其转换成已知， 必须付出代价。
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交易费用理论是整个现代产权理论大厦的基础。
1937年，著名经济学家罗纳德·科斯（Ronald·Coase）在《企业的性质》一文中首次提出“交易费用”的思想，1969年阿罗第一个使用“交易费用”这个术语，威廉姆森系统研究了交易费用理论。
该理论认为，企业和市场是两种可以相互替代的资源配置机制，由于存在有限理性、机会主义、不确定性与小数目条件使得市场交易费用高昂，为节约交易费用，企业作为代替市场的新型交易形式应运而生。
交易费用决定了企业的存在，企业采取不同的组织方式最终目的也是为了节约交易费用。
学术论点
罗纳德·科斯指出：市场和企业都是两种不同的组织劳动分工的方式（即两种不同的“交易”方式），企业产生的原因是企业组织劳动分工的交易费用低于市场组织劳动分工的费用。
一方面，企业作为一种交易形式，可以把若干个生产要素的所有者和产品的所有者组成一个单位参加市场交易，从而减少了交易者的数目和交易中摩擦，因而降低了交易成本；另一方面，在企业之内，市场交易被取消，伴随着市场交易的复杂结构被企业家所替代，企业家指挥生产，因此，企业替代了市场。
由此可见，无论是企业内部交易，还是市场交易，都存在着不同的交易费用；而企业替代市场，是因为通过企业交易而形成的交易费用比通过市场交易而形成的交易费用低。
交易费用
所谓交易费用是指企业用于寻找交易对象、订立合同、执行交易、洽谈交易、监督交易等方面的费用与支出，主要由搜索成本、谈判成本、签约成本与监督成本构成。
企业运用收购、兼并、重组等资本运营方式，可以将市场内部化，消除由于市场的不确定性所带来的风险，从而降低交易费用。
科斯的这一思想为产权理论奠定了坚实的基础。
但科斯的思想在很长时间内一直被理论界所忽视，直到20世纪60年代才引起经济学家的广泛重视。
经济学家的广泛重视。
假设结论
交易费用经济学认为：有限理性、机会主义、不确定性、小数目条件使得市场交易费用高昂，为了节省这种交易费用，代替市场的新的交易形式应运而生，这就是企业，而企业的不同组织结构也是为了交易费用节省的必然结果。
基本结论
交易费用经济学包含以下几点基本结论：
（1）市场和企业虽可相互替代，却是不相同的交易机制。
人类行为和交易费用的理论基础——制度理论因而企业可以取代市场实现交易。
（2）企业取代市场实现交易有可能减少交易的费用。
（3）市场交易费用的存在决定了企业的存在。
（4）企业“内化”市场交易的同时产生额外的管理费用。
当管理费用的增加与市场交易费用节省的数量相当时，企业的边界趋于平衡（不再增长扩大）。
（5）现代交易费用理论认为交易费用的存在及企业节省交易费用的努力是资本主义企业结构演变的唯一动力。
理论区分
交易费用理论仔细区分了市场交易和企业内部交易。
市场交易双方利益并不一致，但交易双方地位平等。
企业内部交易一般是通过长期合约规定（如企业主和雇员），交易双方利益比较一致，但地位并不平等。
市场交易导致机会主义，但在企业内部，机会主义对谁都没有好处。
决定因素
在科斯的分析中，科斯并没有专门分析交易费用产生的原团
交易费用理论。
科斯首先赋予“交易”以稀缺性，或者说，他首先认识到交易（活动）的稀缺性，就使分析“交易费用产生的原因”有了基础。
但科斯并没有明确指出，稀缺就是产生交易费用的根源尽管他实际上已经揭示出了这一点。
他只是从实事出发，赋予交易以稀缺性，从而把交易作为制度经济学购基本分析单位，而没有分析其产生原因。
威廉姆森对这一问题的分析，要深刻的多。
他指出影响市场交易费用的因素可分成两组：第一组为“交易因素”．尤其指市场的不确定性和潜在交易对手的数量及交易的技术结构（指交易物品的技术特性，包括资产专用性程度、交易频率等）。
第二组为“人的因素”（有限理性和机会主义）。
他指出，由于机会主义行为、市场不确定性、小数目谈判及资产专用性的存在都会使市场交易费用提高。
当然，他也没有指出交易费用为什么产生，只是列举了“交易”稀缺性的几个表现或仅指出了市场中交易费用上升的原因。
理论发展
在科斯之后，威廉姆森（Williamson）等许多经济学家又进一步对交易费用理论进行了发展和完善。
威廉姆森（Williamson, 1977）将交易费用分为事前的交易费用和事后的交易费用。
他认为，事前的交易费用是指由于将来的情况不确定，需要事先规定交易各方的权利、责
基于交易费用理论的中小企业成长机理
任和义务，在明确这些权利、责任和义务的过程中就要花费成本和代价，而这种成本和代价与交易各方的产权结构的明晰度有关；事后的交易费用是指交易发生以后的成本。
这种成本表现为各种形式:
（1）交易双方为了保持长期的交易关系而所付出的代价和成本；
（2）交易双方发现事先确定的交易事项有误而需要加以变更所要付出的费用；
（3）交易双方由于取消交易协议而需支付的费用和机会损失。
威廉姆森(Williamson, 1980)分析了交易费用的影响因素。
他认为，交易费用的影响因素主要是环境的不确定性、小数目条件、组织或人的机会主义以及信息不对称等，这些因素构成了市场与企业间的转换关系。
杨小凯(XiaoKai Yang, 1991)则从劳动交易和中间产品交易角度区分了企业和市场，认为企业是以劳动市场代替中间产品市场，而不是用企业组织替代市场组织。
后来，杨小凯(XiaoKai Yang, 1995)又进一步研究认为，企业和市场的边际替代关系取决于劳动力交易效率和中间产品交易效率的比较。
进展
区分广义和狭义
一是把交易成本区分为广义和狭义两类，广义的交易成本是指谈判、履行合同和获得信息所需运用的全部资源，狭义的交易成本则是指单纯履行契约所付出的时间和努力。
这种划分，以库特等的表述最为准确。
区分为事先的和事后
二是把交易成本区分为事先的和事后的两类。
事先的交易成本是
虚拟企业的理论根源——交易费用理论部分
指起草、谈判、保证落实某种协议的成本；事后的交易成本是交易之后发生的成本，它可以有许多形式。
强调交易成本是运用经济制度的成本
三是进一步强调交易成本是运用经济制度的成本，强调交易成本是由于制度摩擦所导致的费用，特别是由于产权不清必然导致各类摩擦发生。
肯尼斯·阿罗明确定义交易成本是“经济制度操作的成本” 。
强调信息成本是交易成本的核心
四是强调信息成本是交易成本的核心，突出真实信息的表现及获得和识别所必须付出的代价，而信息成本的高低，即市场价格信号的真假以及对其识别的敏感，根本取决于产权制度所规定的市场交易当事人的权利及责任、风险界区是否明确，价格归根到底是产权的市场运动形式。
强调交易成本
五是强调交易成本是人们发生普遍社会交换关系中发生费用，其发生的前提是人们的利益分歧，这种分歧的克服和协调发生的成本本质上是制度成本，包括信息成本、监督管理的成本和制度结构变化的成本等等。
兼并
交易费用
在交易费用理论问世之前，纵向联合（垂直兼并）理论可以归为两大类，即“技术决定论”和“市场缺陷论”
“技术决定论”认为许多生产阶段在技术上紧密相联，属于同一企业经营范围。
是技术经济的需要，把这些具有技术联系的生产阶段组织在一个企业中更为合理和经济。
“市场缺陷论”的特点在于着眼于市场中的一些“缺陷”，即市场中偏离纯粹市场竞争模式的现象，来说明纵向联合可以改善经济效益，提高利润。
这些市场的“缺陷”包括垄断、寡占、非完全竞争等市场模式。
应用交易费用理论可以更好地解释垂直兼并垂直兼并的关键问题是“资产特定性”，即某一资产对市场的依赖程度。
资产有三种特性：
一是资产本身的特定性，
二是资产选址的特定性，
三是人力资产的特定性，
上述三种资产特定性的任何一种都能促使企业进行行政管理垂直兼并。
一般来说，资产特定性越高，市场交易的潜在费用越大，垂直兼并的可能性就越大。
当资产特定性达到一定高度，市场交易的潜在费用就会阻止企业继续依赖市场，这时垂直兼并就会出现，因此，在一个工业部门中，资产特定性越高，垂直兼并的现象就应该越普遍。
反之，如果一个工业部门的资产特定性越低，垂直兼并的现象应该减少。
混合兼并
把混合兼并理解为部门企业组织（M结构）的自然发展，这种混合型组织是为了组织极其复杂的经营活动，由于多部门组织管理互不相关的经济活动可以节约交易费用。
把混合企业组织视为一种内部资本市场是交易费用理论对混合兼并的有力解释。
它反映着资本市场经由管理协调取代市场协调而得以内在化，从而大大提高了资源利用效率。
意义
尽管交易费用理论还很不完善，存在很多可以指摘之处，但交易费用这一思想的提出，改变了经济学的面目，使呆板的经济学具有了新的活力，并更具有现实性。
它打破了(新)古典经济学建立在虚假假设之上的完美经济学体系，为经济学的研究开辟了新的领域。
它的意义不仅在于使经济学更加完善，而且这一思想的提出，改变了人们的传统观念。
正如科斯本人所说，“认为《企业的性质》的发表对经济学的最重要后果是把注意力引到企业在我们现代经济中的重要性上来，就错了；在我看来，这一结果是无论如何都会发生的。
我以为这篇文章在将来会被考虑具有重要贡献的是，把交易成本明确地引进了经济分析之中。
”(科斯，1991)。
也许，该理论应用于现实还有距离，但我们不能因此而否定其对经济理论的巨大创新意义。