偿债能力指标分析教学教材
§5-1 短期偿债能力分析教案
课题：短期偿债能力分析
授课人：
日期：
教学目的：通过教学使学生掌握短期偿债能力的概念、短期偿债能力指标的计算及分析。
德育要点：培养学生分析能力。
重点：掌握短期偿债能力分析各指标的运算。
难点：利用各指标的运算结果进行财务分析。
课型：新授课教具：多媒体
步骤
教学内容
教法
时间
一
二
三
四
五
六
组织教学：
课前提问：1、财务分析的依据？2、常用的财务指标主要包括哪些？
新授内容：（导入）孙子兵法中说：知已知彼，百战不殆，在生产经营活动中，企业也要了解自己，了解其他企业情况，了解市场变化，这样企业才能在市场上站稳脚跟，假设你现在想购买贵州茅台股票，作为财务管理人员，你会通过什么分析方法去了解该公司的财务状况？
（一）偿债能力分析
1、概念：偿还各种到期债务的能力。
2、分类：短期偿债能力、长期偿债能力
（二）短期偿债能力分析
短期偿债能力分析的概念及主要指标
概念：是指企业偿付流动负债的能力。
主要指标：
1、流动比率
概念：流动资产偿付流动负债的能力。
流动比率=流动资产/流动负债*100%
例题：
第一步：学生计算分析贵州茅台（600519）的流动比率
小结:以上三个指标有哪些特点：
1、习计算五粮液（000858）的短期偿债能力，加强学生分析，解决问题的能力，随机选择学生以达到检验教学效果的目的。
作业：练习册
启发式
创设教学情境模拟教学
结合会计知识提问
启发式
案例教学
培养学生的分析能力
归纳法
举一
反三
反映长期偿债能力和运营能力的指标教学设计教案
反映长期偿债能力和运营能力的指标教学设计教案教案一：反映长期偿债能力的指标教学设计一、教学目标：1.了解和掌握企业长期偿债能力的概念；2.熟悉并理解反映长期偿债能力的各种指标；3.能够应用这些指标进行企业财务分析。
二、教学重点和难点：1.重点：反映长期偿债能力的指标；2.难点：如何应用指标进行财务分析。
三、教学方法：1.讲授法：通过讲解的方式介绍企业长期偿债能力的概念和相关指标；2.案例分析法：通过分析实际案例，让学生应用指标进行财务分析。
四、教学内容和过程：1.企业长期偿债能力的概念：长期偿债能力是指企业在长期经营过程中，按照合同约定和计划偿还债务的能力。
它反映了企业在长期经营过程中债务偿还的能力和稳定性。
2.反映长期偿债能力的指标：(1)资产负债率：资产负债率=(负债总额/资产总额)×100%；资产负债率反映了企业财务杠杆的使用程度。
(2)长期负债与净资产比率：长期负债与净资产比率=(长期负债/净资产)×100%；该指标评价了企业的债务偿还能力。
(3)资产负债比率：资产负债比率=(负债总额/资产总额)×100%；资产负债比率衡量企业已借来的资金占全部投资的比例。
(4)利息保障倍数：利息保障倍数=(利润总额+利息费用+所得税)/利息费用；利息保障倍数反映了企业偿付利息费用的能力。
3.案例分析：案例一：企业的资产总额为500万元，负债总额为200万元，利润总额为60万元，利息费用为20万元，所得税为10万元。
请分析该企业的长期偿债能力。
解析：首先计算资产负债率，资产负债率=(200万元/500万元)×100%=40%。
然后计算长期负债与净资产比率，长期负债与净资产比率=(长期负债/净资产)×100%=(200万元/(500万元-200万元))×100%=57.14%。
接着计算资产负债比率，资产负债比率=(200万元/500万元)×100%=40%。
最新偿债能力分析教学课件PPT
偿债能力分析教学课件PPT企业资产结构，特别是流动资产结构、流动负债结构、企业融资能力、企业经营现金流量水平、外部因素:宏观经济形势、证券市场发展完善程度、银行信贷政策、3 、短期偿债能力分析指标短期偿债能力的静态分析短期偿债能力的动态分析短期偿债能力的静态分析(1)净营运资本是指企业可以长期自由使用的营运资本，即企业在一定时间内拥有的流动资产与流动负债的差额，是反映企业短期偿债能力的绝对指标。
营运资本=流动资产-流动负债，营运资本，(2)指标表示营运资本是流动资产中超过流动负债的部分。
当营运资本为正数时，表明企业有能力用流动资产偿还所有短期债务。
当营运资本为零或为负时，表示企业的流动资产无法偿还所有短期负债，企业的资本不能转回。
(3)运用营运资本指标进行分析时应注意的问题(1)债权人，尤其是短期债权人，希望营运资本越多越好，但可能对资产盈利能力产生不利影响。
因此，规模应该适中。
(2)营运资本是一个绝对数字。
其规模受到行业特点和经营规模的影响。
因此，没有统一的标准来衡量营运资本的规模。
(3)本指标无需与不同行业、不同规模的企业进行比较。
一般情况下，只对该企业进行动态比较，如年末数与年末数的比较、本年数与往年数的比较等。
(1)含义流动比率是流动资产与流动负债的比率。
它的意思是:每一美元的流动负债保证了多少流动资产。
流量比的经验值是2:1。
该指标是衡量企业资产流动性最常用的指标之一。
指数值越大，企业的短期偿债能力越强，经营风险越小。
(2)指标的利与弊:它可以揭示企业用流动资产抵销流动负债的程度。
了解企业的营运资金是否充足。
显示债权人安全边际的大小。
流量比的计算方法简单，数据源可靠。
(2)指标的利与弊:流动比率仅反映企业在某一时间点可使用的流动资产存量与流动负债之间的比率关系，而这种静态资产不一定与未来现金流量相关。
应收账款的规模和变现程度会损害指标计算的客观性。
存货资产计价方法的选择使得流动比率的计算具有主观性。
第四章偿债能力分析课件
• 营运资本的比较分析
主要是与本企业上年数据的比较，通常称之为 变动分析。
• ABC公司本年和上年营运资本的比较数据，如表 所示（单位：万元）
项目 流动资产 流动负债 营运资本 长期资产
本年 金额 结构%
700
100
300
• 当流动资产小于流动负债时，营运资本为负 数，表明长期资本小于长期资产，有部分长 期资产由流动负债提供资金来源。由于流动 负债在1年内需要偿还，而长期资产在1年 内不能变现，偿债所需现金不足，必须设法 另外筹资，则财务状况不稳定。
• 根据ABC公司的财务报表数据：
本年营运资本=（960+740）-1300=17001300=400（万元）
营运资本 = 流动资产-流动负债 =（总资产-非流动资产）[总资产-股东权益-非流动负债]
=（股东权益+非流动负债）-非流动资产 = 长期资本-长期资产
• 营运资本之所以能够成为流动负债的“缓冲 垫”，是因为它是长期资本用于流动资产的 部分，不需要在一年内偿还。
• 当流动资产大于流动负债时，营运资本为正 数，表明长期资本的数额大于长期资产，超 出部分被用于流动资产。营运资本的数额越 大，财务状况越稳定。
• 短期债务的数额是偿债需要的现金流量， 经营活动产生的现金流量是可以偿债的现 金流量，两者相除称为现金流量比率。其 计算公式为：
现金流量比率=经营现金流量÷流动负债
• 现金流量比率表明每1元流动负债有多少经 营现金流量作为保障。该比率越高，偿债 越有保障。
• “经营现金流量”，通常使用现金流量表中 的“经营活动产生的现金流量净额”。它 代表了企业产生现金的能力，已经扣除了 经营活动自身所需的现金流出，是可以用 来偿债的现金流量。
企业偿债能力分析5课件
➢ 计算方法简单，资料来源较可靠，即使外部分 析者也能很容易的计算出企业的流动比率，对 企业的偿债能力做出判断
企业偿债能力分析(5)
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第二节 企业短期偿债能力分析
局限性：
➢ 反映的是企业某一时点上可以动用的流动资产存 量和流动负债的比率关系，而这种静态的资产与 未来的现金流量并没有必然联系
➢ 现金比率，以现金类资产作为偿付流动负债的
基础，但现金持有量过大会对企业流动资产利
用效果产生负作用，所以该比率不宜过大。这
一指标相对流动比率和速动比率来说，作用较
小
企业偿债能力分析(5)
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第二节 企业短期偿债能力分析
（二）短期偿债能力的动态分析 1、现金流量比率
现金流量比率经 ＝营活动现金流量净额 平均流动负债
又称为酸性测试比率，用来衡量流动资产中可以 立即变现偿付流动负债的能力。由于它消除了 存货等变现能力较差的流动资产项目的影响， 部分弥补流动比率存在的缺陷。
另一方面，该比率越高，可能是滞留在速动资产 上的资金过多，未能有效加以利用，影响企业 的盈利能力
速动比率的一般标准为1：1
企业偿债能力分析(5)
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第二节 企业短期偿债能力分析
4、现金比率
现金比现 率 流金 ＝ 动类 负＝ 资 债 货产币 流资 动金 负＋ 债短 1期 0％ 0投资
分子：“现金类资产”即，货币资金＋短期投资 （有价证券）
该比率准确的反映企业的直接偿付能力，最为保 守、稳健。 该比率越高，表示企业可立即用以 支付债务的现金类资产越多，
另一方面，由于现金类资产的盈利能力较弱，因 此，该比率不宜较大，一般应在20％左右。
第十章企业偿债能力分析 教案
第十章企业偿债能力分析1．本章重点内容（1）短期偿债能力分析指标与方法（2）长期偿债能力分析指标与方法2．本章难点内容（1）资产负债率分析和利息赚取倍数分析（2）根据计算的长短期偿债能力指标对企业的偿债能力进行分析3．本章教学中应注意的问题（1）各个指标的计算及结果的分析（2）结合实例探讨如何根据计算的指标对企业的偿债能力进行分析三、本章应讲授的内容1．偿债能力分析的目的从企业的角度介绍偿债能力分析的目的，结合企业财务目标介绍偿债能力分析的内容。
2．偿债能力分析的内容从短期偿债能力和长期偿债能力分析两个方面阐述偿债能力分析的内容。
3．影响短期偿债能力的因素从企业内部和外部两个方面介绍这些因素如何影响企业短期的偿债能力；短期偿债能力指标计算与分析。
4．影响企业长期偿债能力的因素结合实际情况讨论企业的盈利能力、投资效果等如何对企业的长期偿债能力产生了影响；长期偿债能力指标的计算与分析。
5．短期偿债能力的静态动态指标各个短期偿债能力指标的介绍和计算，根据计算的结果对短期偿债能力的评价。
6．资产规模对长期偿债能力的影响结合企业负债，从资产角度阐述长期偿债能力指标的计算以及计算结果所代表的企业的长期的偿债能力。
7．盈利能力对长期偿债能力影响的分析结合企业资产的变现，对销售利息比率、利息保证倍数等角度评价企业的长期偿债能力。
四、课堂习题1．习题内容：影响短期偿债能力的因素与影响长期偿债能力的因素有何不同？2．参考答案：回答这个问题可从以下几个角度思考:第一，影响短期偿债能力的因素主要考虑债务到期时候的现金流量。
第二，影响长期偿债能力的因素主要考虑企业的盈利能力。
五、案例分析五谷道场9年兴衰的反思1.案例介绍2001年，以王中旺为首的13位股东出资180万元创建了河北中旺食品有限公司(中旺集团前身)。
2003年12月，获得“康师傅”天津顶益国际食品有限公司注资3亿元。
2005年，集团总部由河北省隆尧县迁至北京，五谷道场品牌开始运作，中旺集团步入了二次腾飞阶段。
财务分析学课件：偿债能力分析
公式：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
流动资产扣除存货后的差额，称为速动资产。 之所以要扣除存货，其主要原因是：①存货的变现速度慢；② 部分存货可能已损失报废但尚未作处理；③部分存货可能已抵 押给其他债权人；④存货估价可能存在成本与合理市价相差悬 殊的问题。 除存货外，还可从流动资产中扣除与当前现金无关的其他项目。
扩展的利息保障倍数
如： 虑及固定性费用的利息保障倍数= （息税前利润+租金）／（利息+租金+优先
股股利／（1-利率））
第二节 长期偿债能力分析
现金全部债务比率
公式：现金全部债务比率=经营现金流量/负债总额
企业经营所得现金对全部债务的支付保障程度。
第二节 长期偿债能力分析
股东权益比率与权益乘数 公式：股东权益比率=股东权益总额/资产总额
第一节 短期偿债能力分析
现金比率
公式：现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债
现金比率是企业的现金类资产与流动负债的比率。 它直接反映企业的支付能力，现金比率较高，说明企 业有较强的支付能力；当然，如果现金比率过高，则 会降低企业的获利能力。
第一节 短期偿债能力分析
超现金比率
公式：超现金比率=超现金资产/流动负债
第一节 短期偿债能力分析
[例]某企业2011年流动资产为22,086,000元，其中存 货为11，005，000，流动负债为12,618,000；2012 年流动资产为20836000，其中存货为10，005， 000，流动负债为12,920,000.则： 2011年 流动比率＝22086000÷12618000=1.75 速动比率＝(22086000－ 11005000)÷1261800=0.88 2012年 流动比率=20836000÷12920000=1.61 速动比率＝(20836000－ 10005000)÷12920000=0.83
第五章偿债能力分析ppt课件
能转化为已知金额现金
转化时间短
不受损失地变现
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经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的，应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失，增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
偿债能力分析的目的
有利于投资者进行正确的投资决策 有利于企业经营者进行正确的经营
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经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的，应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失，增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
（三）现金比率
是可立即动用的资金与流动负债的比值.
公式: 现金比率
=(现金+短期有价证券)/流动负债
意义: 它是评价企业短期偿债强弱最可信的指 标,其主要作用在于评价企业最坏情况下的短期 偿债能力.
分析方法: 现金比率越高,企业短期偿债能力越 强.但从企业经营的角度,要求选择一个合理的 现金比率.
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经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的，应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失，增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
流动比率、速动比率、现金比率相互关系分 析
货币资金
期末支付能力系数＝——————————×100%
急需支付款项
其中急需支付款项包括逾期未缴预算
款项、逾期银行借款、逾期应付款项等
。
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经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的，应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失，增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
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偿债能力指标分析
一、资产负债表分析
短期偿债能力指标分析
营运资本=流动资产-流动负债
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产（货币资金+短期投资+应收账款+其他应收款+应收票据）/流动负
债 =225714.1/1019727.5=0.221347
现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债=222112/1019727.5=0.217815
1、营运资本分析
营运资本越多，说明偿债越有保障，企业的短期偿债能力越强。
债权人收回债权的机率就越高。
因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。
对该企业而言，年初的营运资本为-200265万元，年末营运资本为-107788万元，表明企业短期偿债能力太弱，短期不能偿债的风险较低，但与年初数相比营运资本增加了92477万元，表明企业营运资本状况上升，降低了不能偿债的风险。
2、流动比率分析
流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。
它可以衡量企业短期偿债能力的大小。
对债权人来讲，此项比率越高越好，比率高说明偿还短期债务的能力就强，债权就有保障。
对所有者来讲，此项比率不宜过高，比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上，影响到企业生产经营过程中的高速运转，影响资金使用效率。
若比率过低，说明偿还短期债务的能力低，影响企业筹资能力，势必影响生产经营活动顺利开展。
当流动比率大于2时，说明企业的偿债能力比较强，当流动比率小于2时，说明企业的偿债能力比较弱，当流动比率等于1时，说明企业的偿债能力比较危险，当流动比率小于1时，说明企业的偿债能力非常困难。
经计算，银泰商业期初流动比率为0.794967，期末流动比率为0.894297，按一般公认标准来说，说明企业的偿债能力比较危险，但短期偿债能力较上年增强。
3、速动比率分析
速动比率比流动比率能更进一步的有关变现能力的比率指标。
企业期初速动比率为0.196006 ，期末速动比率为0.221347，就公认标准来说，该企业的短期偿债能力是太弱
进一步分析其偿债能力，可以看出：
②公司货币资金占总资产的比例较高达0.079913，公司货币资金占用过低。
②企业应收款项占总资产的比例不大，但企业仍然面临偿债困难的情况。
长期偿债能力指标分析
资产负债率=总负债/总资产
产权比率=总负债/股东权益
1、资产负债率
资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，如果这个比率越高，说明企业偿还债务的能力越差；反之，偿还债务的能力较强。
一般认为，资产负债率的适宜水平是0.4-0.6。
对于经营风险比较高的企业，为减少财务风险，选择比较低的资产负债率；对于经营风险低的企业，为增加股东收益应选择比较高的资产负债率。
银泰期末资产负债率约为0.58，期初资产负债率约为0.60，正好为适宜水平0.4-0.6之间。
数据显示该企业的长期偿债能力极强，长期偿债压力小。
2、产权比率
产权比率不仅反映了由债务人提供的资本与所有者提供的资本的相对关系，而且反映了企业自有资金偿还全部债务的能力，因此它又是衡量企业负债经营是否安全的有利的重要指标。
一般来说，这一比率越低，表明企业长期偿债能力越强，债权人权益保障程度越高，承担风险越小，一般认为这一比率在1，即在1以下，应该是有偿债能力的，但还应该结合企业具体情况加以分析。
当企业的资产收益率大于负债成本率时，负债经营有利于提高资金收益率，获得额外的利润，这时的产权比率可以适当高些，产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。
银泰期末产权比率约为1.5，期初产权比率为1.7，表明其负债大于总资产，债权人的权益得不到保障，属于高风险的财务结构。
期末的产权比率由期初上升，说明企业的长期偿债能力有所上升，但长期偿债能力仍然较差。
二、利润表分析
利润表结构分析
根据利润表构成分析表，银泰的主营业务利润、其他业务利润、利润总额和净利润都是盈利的，由此可以看出其具备较强的盈利能力。
收入盈利能力分析
销售毛利率=（主营业务收入-主营业务成本）/主营业务收入
营业利润率=营业利润/营业收入
销售利润率=利润总额/营业收入
销售净利率=净利润/营业收入
通过上表可知，银泰商业2014上述指标比2013年同期增加了了，这表明公司的获利能力提升了。
成本费用盈利能力分析
成本费用利润率=利润/成本费用
成本费用=主营业务成本+其他业务成本+营业费用+管理费用+财务费用
利润=营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收入-营业外支出
成本费用利润率反映了公司成本费用和净利润之间的关系，银泰商业2014成本费用利润率比上年同期有所增长，表明公司耗费一定的成本费所得的收益增加不少，它直接反映出了公司增收节支、增产节约效益，降低成本费用水平，以此提高了盈利水平。
资产盈利能力分析
资产净利率=净利润/资产平均总额
公司资产净利率本年累计的比上年同期降低了约9%，这表明公司的资产利用的效益变有所变差，利用资产创造的利润减少。
综合以上分析，可判断出公司现在的盈利能力较强，但随着行业内部竞争压力增大，利润空间呈下滑的趋势，公司要生存下去需做到：
1、扩大经营规模，实现薄利多销。
2、努力拓展其他业务，寻找新的经济增长点。