中小企业融资现状分析报告

中小企业融资现状1 绪论1.1研究背景随着经济全球化进程日趋加速，市场竞争日趋激烈，中小企业发展的问题已经成为一个世界性的研究课题，中小企业的大量存在是经济发展的必然结果，也是市场竞争的在要求，是吸收就业，活跃市场气氛，推动经济增长，维护市场活力的前提条件，是国民经济的重要支柱，无论是西方发达国家还是新兴工业化国家或地区，或是发展中国家，在对中小企业在国民经济中的地位和作用的认识过程中，都经历了一个由不够重视到逐步加深认识，引起重视的过程。

就我国而言，中小企业创造的GDP占据总量的“半壁江山”，所以，加快中小企业的发展，已经成为国民经济持续稳定增长的有力保障。

众所周知，资金是企业发展的推动力，企业发展离不开资金的支持，而资金短缺是各国各地区中小企业发展过程中普遍存在的难题，无论是发达国家还是发展中国家对中小企业融资困难的漠视，致使中小企业融资渠道不畅，进而导致中小企业发展遭遇“瓶颈”，企业成长陷入困境。

显而易见，融资难已经成为制约中小企业发展的主要问题。

目前，影响我国中小企业发展的最重要的因素就是融资渠道不畅通，这也是最难以突破的“瓶颈”，自98年以来，在各级政府，各界人士达成的共识中，各级政府和各种金融机构已经出台了一系列扶持中小企业发展，改善中小企业融资困难环境的举措，但总体上看来，效果不是很明显，中小企业的发展是关系到国民经济发展与社会稳定的一件大事，因此，有必要重新审视我国中小企业的融资问题，结合已经出台和即将出台的措施，进一步探讨解决我国中小企业融资困难的方法。

1.2 研究的目的和意义无论是发达国家还是发展中国家，中小企业的发展都已经成为经济发展和社会稳定的重要支柱，（1）中小企业能创造大量就业，维护社会稳定我国的中小企业大多为劳动密集型企业，单位投资所创造的就业机会高于大型企业，并且吸收的劳动力较多，进入阻碍小，是我国就业机会的主要提供者。

在当前需求不足，经济增长缓慢的情况下，中小企业又起到“蓄水池”的作用。

据统计2005年中小企业数量占全部企业数的98.08%，就业及受雇员工人数也持续增长，占就业及受雇人数总数的比例也远远高于大型企业。

同时在西方国家中，根据有关资料显示，美国各行业中小企业吸收就业人数也高于大型企业吸收的就业人数，美国政府更是把中小企业称作是“美国经济的脊梁”。

资料来源：周小云《我国中小企业间接融资体系研究》 2008（2）中小企业是经济增长的重要推动力二战后到70年代，西方国家的大型企业得到迅速发展，中小企业却是仅能维持生存，自70年代以后，在科学技术的推动作用下，中小企业终于得到了长足的发展，成为国民经济稳定持续增长的关键，根据有关部门统计的数据显示，各国企业数量中，中小企业占绝对优势，欧盟的中小企业占企业总数的99.8%，日本的占99.1%。

美国占98%以上，我国人口众多，中小企业也占相当大的比例。

（表）中小企业占全部工业份额变化资料来源：根据各年统计年签截止2006年底，我国中小企业有2930万个，从业人数1.74亿，中小企业数量比例已达到99.70%，实现国生产总值占总额的65.59%，工业新增产值占76.6%，实现利税额占总额的43.2%，出口总额的60.0%也是由中小企业贡献的。

（3）中小企业是我国市场经济的重要组成部分改革开放以来，我国由计划经济体制逐步向市场经济体制转变，适度竞争的市场机制有利于实现经济稳定增长，中小企业的存在正是活跃市场，防止垄断，促进竞争的重要条件，中小企业的存在发展，可以满足人们消费和小批量，多样化生产的需求，同时也起到加剧竞争，防止垄断的作用。

可见，中小企业已经成为我国经济发展，扩大就业，活跃市场的重要基础，另外，由于中小企业灵活的运行机制和市场适应能力，已经成为经济发展中不可忽视的企业形式。

然而，目前我国中小企业的发展却受到严重的制约，其中制约中小企业发展的最主要的“瓶颈”是资金短缺，企业发展少不了资金的支持，目前市场经济体制的微观运行基础不完善，经济体制变迁，使中小企业融资困难问题尤为严重，成本高，信誉低，方式单一，渠道狭窄，政府支持不力，严重阻碍了我国中小企业的发展，因此，研究探讨怎样解决中小企业融资困难，建立适合本国中小企业发展的融资制度，对促进中小企业发展，维护社会稳定，推动我国国民经济平稳发展具有重大的意义。

1.3研究的容与总体思路1.3.1研究主要容本文主要是在阐明中小企业融资现状的基础上，通过对中小企业融资过程中出现的问题的深入研究，在经过总体分析后，探讨解决中小企业融资困难的对策。

1.3.2 研究的总体思路本文按照提出问题，分析问题，解决问题的逻辑思路对中小企业融资困难问题进行研究，探索问题的解决方法。

本文的结构框架图资料来源： 作者设计 研究借鉴的方法（1） 定性分析与定量分析相结合定量分析是以企业财务报表为主要数据来源，为了对特定的研究对象的总体得出统计结果而进行的。

定性研究具有探索性，诊断性，预测性的特点。

主要是了解问题之所在，摸清情况，得出感性认识。

定性分析，亦称“非数量分析法”，主要根据企业所处的环境，企业自身在的素质等方面的情况对企业的信用状况进行总体把握。

适用于一些不具备完整的历史资料和数据的事项，通过根据过去所积累的经验进行分析判断，提出预测的初步意见，然后再通过座谈会或发出征求意见函等方式，对上述预测的初步意见进行修正，补充，作为分析的最终数据。

本文中在研究中小企业融资现状和分析其融资难的原因时采用了这种方法。

（2）实证分析与规分析相结合。

实证分析是在分析经济问题和建立经济理论时，撇开对社会经济活动的价值判断，只研究经济活动中各种经济现象之间的联系，回答“是什么”，“有几种可供选择的方案，将带来什么结果”。

本文通过实证分析方法来分析中小企业的融资现状。

规分析方法是以一定的价值判断作为出发点和基础，提出行为标准，并以此作为处理经济问题和制定经济政策的依据，探讨如何才能符合这些标准的分析和研究方法。

主要回答的问题是“应该是什么”或“应该怎样解决”，“什么方案是最好的”，“某种方案是否合理”等等。

文章中在提出解决中小企业融资难的对策时运用了规分析法。

2 中小企业融资相关理论2.1中小企业融资的特点中小企业融资是企业发展的关键，中小企业的发展方式与大型企业不同，中小企业的融资在融资方式，融资渠道等方面也有自己鲜明的特点。

（1）中小企业融资方式的特点不同阶段，不同类型的中小企业融资特点不同，对融资渠道和条件的要求也不同我国中小企业发展周期可以分为种子阶段，创业阶段，成长阶段，成熟阶段。

在企业的种子阶段，投资者是根据创业者的技术新发明，新设想来提供资金，企业的前景笼罩在风险之中，若不是对创业者极度信任，或对此项技术非常了解，很少有人愿冒此风险；创业阶段，这一阶段的资金主要用于开拓市场，形成生产能力，所以。

既需要固定资金，也需要流动资金，需要的资金多，且无经营记录，很难从银行取得贷款，资金主要来源于风险投资，政府财政投资和担保贷款；成长阶段，此时企业具备了批量生产的能力，品牌形象进一步稳固，企业筹集资金的地位由被动变为主动，有了更多的融资自由，可以采用较多的融资组合（吸收直接投资，利用银行借款，利用融资租赁，商业信用等自由组合）；成熟阶段，具备一定的生产，销售规模，也具备了一定的融资能力，主要从商业银行筹集大笔信贷资金，也可以通过在证券市场发行股票或债券等形式融资，此时，中小企业开始向大企业发展。

从类型上看，中小企业可以分为制造业型，服务业型，社区型，高新技术型。

①制造业型，涉及资金面宽，资金周转慢，需求量大，融资难度相应较大。

②服务业型，资金需求量小，需求频率高，使用周期短，资金运用随机性大，③社区型（包括街道手工工业），具有一定的社会公益性，较易获得政府的扶持性资金，社区集资也可以考虑成为这类行业的一个资金来源。

④高薪技术型，按照国际惯例，主要资金来源是各种类型的风险投资基金。

（2）中小企业融资渠道的特点中小企业融资渠道多元化的特点，导致中小企业融资渠道的选择又成为中小企业融资的一个新的问题。

当企业需求资金时，企业的所有者或经营者应该根据企业的发展阶段，资金需求时间，探索适当的融资渠道。

特别时中小型企业，在探索适当的融资渠道时，应该着重分析以下几个方面：①各种渠道提供资本的成本，②各种渠道提供资本的使用期限，③各种渠道所使用的筹资方式，④各种渠道资本存量和流量的大小。

⑤本企业可利用的渠道，以及已经利用的渠道，⑥各种渠道适用于哪种经济类型的企业等等。

2.2中小企业融资方式和决策分析2.2.1 中小企业融资的基本方式目前，在我国，各地实行和创新出来的中小企业融资方式主要又以下9种（1）综合授信是指银行对一些信誉好，经营状况好的中小企业，授予一定时期，一定金额的信贷额度，企业在有效期和额度围可以循环使用，另外，企业还可以根据自己的营运情况分期贷款，随借随还，这样以来，不仅使企业借款变的方便，又可以节约融资成本。

另一方面，如果银行要采用这种方式提供贷款，一般会选择那些有工商登记，管理有方，年检合格，并且信誉可靠，和银行有长期合作关系的企业。

（2）买方贷款如果存在以下情况：企业生产的产品有可靠的销路，但是自身缺乏资金，财务管理基础较差，并且企业自身可以提供的担保物品或寻求第三方担保困难的情况。

银行可以根据销售合同，对企业产品的买方提供一定的贷款支持，卖家可以通过收取一定比例的预付款来解决企业在生产过程种遇到的资金短缺问题，也可以由买方签发银行承兑汇票，卖方到银行办理贴现（3）自然人担保贷款2002年8月，工商银行率先推出了自然人担保贷款业务，贷款可采取抵押，权利质押，抵押加保证三种方式.（4）金融租赁金融租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式。

当设备使用厂家看中某种设备时，可以先委托金融租赁公司出资购买，然后以租赁形式交付企业使用。

当合同到期，租金还清后，还可以获得设备的拥有权。

对中小企业来说，这是一种非常有效的融资手段。

（5）信用担保贷款目前在全国的31个省市中，100多个城市已经建立了中小企业信用担保贷款机构，以会员的管理形式进行管理，是公共服务性，行业自律性，自身非赢利性的组织，当企业需要向银行借款时，可以由担保机构予以担保。

（6）项目开发贷款商业银行对拥有成熟技术和良好市场前景的高新产业或专利项目的中小企将会给与积极的信贷支持。

对与高等院校，科研机构有科研关系的中小企业，也可办理项目开发贷款（7）个人委托贷款建设银行，中信实业银行，民生银行等商业银行相继推出了一项融资业务的新品种——个人委托贷款。

是指个人提供资金，银行根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率代为发放、监督使用并协助收回的贷款。