余额宝业务模式分析报告
余额宝业务模式分析报告
流程
三、消费（支付）
客户购买商品可以使用余额宝实时支付，享有与支付宝余 额支付一样的便利。客户使用余额宝支付，视为对余额宝 持有基金的实时赎回和对余额宝的转出。
四、转出
余额宝总金额可以随时转出，转出金额实时到达支付宝账 户，单日/单笔/单月最高金额100万元，实时转出金额(包 括消费)不享受当天的收益。
余额宝发展前景
从商业银行角度来研究余额宝的发展情况，有人认为“余额宝”尚不能对银行 构成威胁，不过，长远来看，银行也不能忽视互联网金融的浪潮，应该积极融入 大数据时代互联网金融发展的大潮中。虽然对于普通老百姓来说，余额宝等互联 网金融产品就是一个美味的蛋糕。银行存款的利息较低赶不上物价的飞速上涨， 把钱存在银行里意味着贬值，但现在余额宝的发展没有购买门槛，收益相对银行 还多，提取也十分的方便。
余额宝发展前景
从利率方面来看，余额宝最引人注意的就是高收益，而且余额宝的高收益也是被作为营销 卖点来反复提及的，号称说“10万资金存入余额宝年收益近4000”极具吸引力。然而客户们并 不了解余额宝是作为一只货币基金发展出来的，而货币基金的收益率水平具有较大的阶段性， 基金公司营销时通常所用7日年化收益率往往受收益兑现、资金面紧张等时点性事件的影响而 被推高，而当资金使用松弛时，其收益率便会回落。所以这将造成利率下行周期的风险所 在。
余额宝盈利模式 余额宝主要是用客户的钱来投资盈利的。 余额宝基金投资结构中，投资银行存款占比92%，投资债券占比7%， 其他投资占比1%。其中，余额宝投资银行存款的结构中，主要以定期存款 为主，1个月以内、1-3个月和3个月以上定期存款分别占29%、48%和23%。 活期存款仅占0.05%。 余额宝盈利模式分析：
为了继续提供高收益，余额宝已经开始出现期限错配的迹象。而这正是金
余额宝案例分析
成绩：《电子商务系统规划与设计》实验报告项目名称：余额宝案例分析学院：信息工程学院专业：电子商务班级：12 -01 班学号：*********名：***指导教师：***2015 年04 月13 日余额宝案例分析1、余额宝的基本情况（1）余额宝的简介余额宝，是由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务。
余额宝规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户，天弘基金靠此一举成为国内最大的基金管理公司。
通过余额宝，用户不仅能够得到收益，还能随时消费支付和转出，像使用支付宝余额一样方便。
用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。
转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。
实质是货币基金，仍有风险。
图1 余额宝首页界面（2）余额宝的发展历程1）余额宝上线2013年6月5日，支付宝宣布推出名为“余额宝”的余额增值服务，用户存放在支付宝的钱，在支付宝网站内即可直接购买货币基金等理财产品，同时也能随时用于网购、转账等。
2）余额宝被盗2013年10月16日，有网民余额宝账户4万元不翼而飞，造成网民对余额宝资金安全的讨论。
随后余额宝以平安保险签定账户资金购100%赔偿，解决了网民对安全问题的担忧。
3）余额宝盈利模式支付宝与天弘基金合作，把余额宝大部分资金存银行的协议存款（协议存款利率比普通存款利率高很多），一部分买入金融债券和短期公司债，所以货币基金的收益既有保障又比较高。
4）天弘基金为最大基金2014年1月15日消息，支付宝和天弘基金发布的最新数据显示，截至2014年1月15日15点，余额宝规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户。
天弘基金由此成为国内最大的基金管理公司。
5）传统银行联手围剿余额宝2014年3月初，有消息称，国有三大银行不接纳以余额宝为代表的货币基金协议存款。
此外，货币基金当前享受的“提前支取协议存款不罚息”的特权有可能被取消。
(完善版本)余额宝产品分析(可打印修改)
余额宝一、余额宝介绍余额宝是支付宝推出的一项余额理财产品。
您把资金转入余额宝，实际上是购买了一款由天弘基金提供的名为“余额宝”的货币基金（曾名为增利宝货币基金），可以随时转入、转出或消费；转入余额宝的资金不仅可以获得收益，还能随时消费支付，非常灵活便捷。
让您赚钱花钱两不误。
七日年化收益率(12.24)2.987%，万份收益0.8408。
七日年化收益率，是货币基金最近7日的平均收益水平，进行年化以后得出的数据。
在不同的收益结转方式下，七日年化收益率计算公式也应有所不同。
目前货币市场基金存在两种收益结转方式：一是“日日分红，按月结转”，相当于日日单利，月月复利。
二是“日日分红，按日结转”，相当于日日复利。
单利计算公式为：（∑Ri/7）×365/10000份×100%复利计算公式为：{[π（1+∑Ri/10000）-1]^365/7}×100% π表示连乘i=1。
7其中，Ri为最近第i公历日（i=1,2…..7）的每万份收益基金七日年收益率采取四舍五入方式保留小数点后三位。
一些国家的监管部门对七日年化利率有着严格的计算公式：若一货币基金在第一天交易开始前的价值是A，在第七天的交易结束后的价值是B，这七天的费用是C（有些时候，比如余额宝等，按照2014/3/15的情况，C=0）。
七天年化收益的计算公式为（B-A-C)/A/7*365*100%.例如某货币基金三月1日开市前每份价值100元(也就是A=100)，到了3月7日收市后每份价值101元(也就是B=101)，这七天买入和赎回都没有费用(也就是C=0)。
那么这只基金的七日年化利率就是(101-100-0)/100/7*365*100%万元当日获利的金额。
折算成收益率，万份基金单位收益100元相当于1%的收益率（100/10000=1%）。
四、收益风险特征本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低风险品种，其预期收益和风险均低于债券型基金、混合型基金及股票型基金。
余额宝的盈利模式及利弊分析
余额宝的运营模式及利弊分析班级：高分子1303 学号：1050213311 姓名：张弘摘要：2013年6月支付宝推出了余额宝，并在短短半年内突破1000亿，成为目前国内规模最大的基金。
本文将通过分析并以通俗易懂的讲解为大家解读余额宝的运营模式，并分析其利弊。
关键词：余额宝运营利弊余额宝是支付宝推出的一项余额理财产品，把资金转入余额宝，实际上是购买了一款由天弘基金提供的名为“余额宝”的货币基金（曾名为增利宝货币基金）。
余额宝内的资金还能随时用于网购消费和转账，支持支付宝账户余额支付、储蓄卡快捷支付（含一卡通）的资金转入，用户可灵活取用，目前不收取任何手续费。
由于余额宝的收益率远高出银行利率且具有操作简单的优点，使得其一上市便在理财市场上独领风骚。
一、余额宝的收益是如何计算的呢？余额宝收益计算有两种方式：七日年化收益率和每万份收益。
七日年化收益率就是指一年下来的收益，比如现在是6.00%，那么一万元一年所得的收益就是10000*6.00%=600元，但由于年收益率是一个变动数据，所以根据这个只能大概算出每年的收益。
每万份收益是一万份一日的收益，现在一份单位是一元，一万份就是一万元，也就是说每万份收益，就是一万元一天的收益，如果现在每万份收益为1.50，如果你有一千元，那么你每天可以得到1000/10000*1.5=0.15元。
资金转入余额宝后，需要一个工作日（周六日不计在内）的时间确认资金，收益再一个工作日即可收到，当日15时之前转入即为当日转入，15时之后转入则与第二日15时之前转入的资金一并计算收益。
举例说明，如果在周一15时之前转入资金，那么在周三可收到第一笔收益，周一15时至周二15时转入则在周四收到第一笔收益，周五15时之后至下周一15时之前转入的资金一律在周三获得收益。
且余额宝属于复利性质，第一笔收益以转入资金为本金计算，第二笔收益则以转入资金+第一笔收益作为本金计算。
二、比银行如此之高的收益余额宝又是如何做到的？它是如何盈利的？首先从余额宝发布的年报来看：截至2013年末，余额宝收入为20.14亿元，收入来源结构中，存款利息收入占比93%，而债券利息收入和其他收入分别占比4%和3%。
浅析余额宝现状及未来
资金存入余额宝，以用户购买货币基金的形式使用户获得收益。
余额宝能在如此短的时间内获得如此成绩绝非偶然，一方面货币基金风险小、成本低、投资周期短的特点使得其一下子俘获了大量用户的心，同时，相比于银行3.5%的年定期存款利率，年化收益率高达6%，可随时存取的余额宝对于用户无疑更具有吸引力。
一个巴掌拍不响，既然货币基金有如此多的优点，那么为什么在余额宝出现之前的天弘基金在众多基金公司中只能委身中下游的水平？这与支付宝这个强大的用户支付平台是分不开的，不可否认，经过多年广积粮式的不断发展，支付宝凭借着自己的特点和优势，已经逐渐成为了大众网上交易不可或缺的便利工具，尤以淘宝商城各网店的店家为主，此外，各色付款页面中随处可见银行卡和支付宝付款的双重选择，支付宝在用户粘性上已经走在，甚至远走在了同类行业的前段。
不难看出，在内容上，两个行业分别做的都是极好的，要想突破，只能在模式上求创新。
很不幸，马云又一次做了第一个吃螃蟹的人，不管你认为马云是外星人，还是觉得螃蟹会咬人，事实就是当天弘基金和支付宝这两股暖流交汇的时候，余额宝这种新型的商业模式应运而生，并且展现出颠覆性的强大生命力。
二、余额宝的盈利模式余额宝作为一个中介的形式将用户的存款主要投资了债券（6.7%）和银行协议存款（92.5%）。
至于为何银行协议存款占了将近九成，则要从收益率和流动性两方面来看，由于用户存款总额之大，这也直接导致了银行协议存款的利率远远高于银行活期存款利率。
此外，银行协议存款不承担利率风险，目前银监会和证监会给予货币基金的优惠政策是“可提前支取不罚息”，所以具有很好的流动性；如果投资债券资产，不但要承担利率风险，流动性也相对较差。
因此，无论从收益率还是流动性的角度来看，银行协议存款都成为了货币基金的最佳投资方式。
而在盈利方面，其盈利资金的0.63%为余额宝的产品自身收益，其构成包括0.3%的天弘基金管理费，0.25%的支付宝销售服务费和0.08%的中信银行托管费。
余额宝的服务创新模式研究——基于四维度模型的解释
余额宝的服务创新模式探究——基于四维度模型的诠释近年来，随着挪动支付和互联网金融的快速进步，余额宝成为了中国最受欢迎的货币基金之一。
其简便、高收益的特点吸引了宽广用户，同时也引发了对其服务创新模式的探讨和探究。
本文将基于四维度模型，对余额宝的服务创新模式进行诠释和分析。
起首，我们从产品维度来看余额宝的服务创新。
传统的货币基金需要通过银行柜台或者网银进行采购和赎回，而余额宝通过手机APP便捷地实现了采购和赎回操作，极大地提高了用户体验。
另外，余额宝突破了传统货币基金的采购限额，用户可以依据自身需求随时进行采购和赎回，灵活性大大提高。
此外，余额宝还与淘宝、支付宝等平台进行了无缝对接，用户可以便利地进行支付、转账等操作，进一步提升了其产品的价值。
其次，从平台维度来看，余额宝的服务创新主要体此刻其与支付宝平台的深度融合。
用户可以通过支付宝的钱包余额直接采购、赎回余额宝，实现了账户之间的无缝对接。
同时，余额宝还与淘宝、支付宝等平台进行了多样化的合作，用户可以通过消费等方式获得余额宝收益，进一步提高了用户黏性。
此外，余额宝还通过支付宝的社交网络，使用户可以随时分享和推举余额宝，形成用户间的网络效应，进一步扩大了用户规模。
第三，从营销维度来看，余额宝通过创新的营销模式吸引了大量用户。
起首，余额宝实行了无门槛、即开即买的方式进行营销，用户可以随时随地进行采购，最低金额仅需一元。
其次，余额宝通过银行、证券公司等金融机构进行合作，引入了更多的资金，提高了产品的规模和收益。
此外，余额宝还与淘宝等电商平台开展联动活动，通过购物等方式得到收益，吸引了更多的用户群体。
这些创新的营销手段使得余额宝成为了用户短期理财的首选产品。
最后，从风险控制维度来看，余额宝通过创新的流淌性管理和风险管理模式，为用户提供了更加安全的投资环境。
余额宝的资金流入和流出都分外便捷，用户可以随时进行采购、赎回，满足了用户对流淌性的需求。
同时，余额宝通过与政府监管机构的合作，建立起严格的风控体系，确保用户的资金安全。
余额宝的盈利方式及投资余额宝的风险
余额宝的盈利方式及投资余额宝的风险
余额宝的盈利方式及投资余额宝的风险
很多人对于余额宝的盈利模式是不了解的，不清楚余额宝是怎么赚钱的，也不知道投资余额宝有什么风险。
那么，余额宝如何盈利？投资余额宝有什么风险？
余额宝盈利模式分析：
一、余额宝通过互联网积小成大，将小笔资金汇聚成超大额资金，然后通过协议存款方式获得较高的存款收益率，再返还给用户。
余额宝起到银行与储户之间的'中介作用，并由此盈利。
二、余额宝类业务的收入实现，主要是通过“寄生”来完成的，自身并不具有和具备价值增长的实力和基础。
据相关部门统计，余额宝类业务与基金公司合作，平均90%的资产投向了银行存款或保险理财。
无风险溢价和从超额利润对象（主要是商业银行）转移收入，是其主要特征。
余额宝面临的规模风险则是规模太大，以至于“大到吃不饱”，有可能面临没有足够的货币市场票据产品可供购买而导致收益就下降。
在过去半年多时间里，不少用户在赎回高峰时就曾遭遇过余额宝赎回速度过慢的情况。
假如余额宝为了应对节假日等赎回高峰而预留大量现金，又会降低余额宝收益率和吸引力。
余额宝目前较高收益是因为市场流动性不足，今后很容易因货币政策转向而收益下降。
另外，余额宝爆红还要感谢股市长期走熊，假如今后牛市重现，炒股收益喜人，余额宝也将面临巨额赎回压力，可能出现短期亏损现象，从而形成逆激励循环。
综上所述，余额宝盈利的模式是有两大类的，投资余额宝也是需要注意风险的，不能一味将全部身家投入到余额宝。
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分析“余额宝”的发展模式及对银行金融的冲击
分析“余额宝”的发展模式及对银行金融的冲击“余额宝”是阿里巴巴旗下的一款理财产品，于2024年6月上线。
它通过将用户的闲置资金集中管理，为用户提供了一个高收益、便捷的理财方式。
“余额宝”的出现对传统银行金融业务产生了巨大冲击，其发展模式也拓展了金融市场的边界。
首先，我们来分析“余额宝”的发展模式。
与传统银行的理财产品相比，“余额宝”具有以下几个显著特点：1. 便捷性：用户只需要一个手机App即可轻松使用“余额宝”，而传统银行理财产品往往需要用户亲自到银行柜台办理，手续繁琐，时间成本高。
2.低门槛：用户可以随时存取资金，且没有最低存款金额要求，相比之下，传统银行理财产品往往有较高的起购金额和一定的封闭期限。
3.高流动性：用户可以随时转出资金到自己的银行账户，资金流动性高，相比之下，传统银行理财产品常常有较长的封闭期限或退出要求。
4.高收益率：相较于传统银行理财产品的低收益率，“余额宝”能为用户提供相对较高的收益率，且收益是实时计息的。
上述特点使得“余额宝”成为了用户理财的首选之一、用户通过将闲置资金存入“余额宝”，可以轻松获得较高的收益，同时又不影响自己资金的流动性和使用需求。
其次，我们来分析“余额宝”对银行金融的冲击。
由于“余额宝”的特点和优势，大量的资金从传统银行账户转向了“余额宝”，对银行业务产生了一定冲击。
1.存款减少：用户将资金转存到“余额宝”后，传统银行的存款规模大幅减少。
这导致了银行的存款基础不断减少，进而影响了银行的贷款能力和盈利能力。
2.资金流动性变差：由于“余额宝”高流动性的特点，用户可以随时通过转出功能将资金转回自己的银行账户。
这使得部分用户在资金需求时更加倾向于选择转出资金，减少银行系统内资金的流动性。
3.竞争加剧：为了应对“余额宝”的冲击，传统银行不得不推出类似收益高、流动性强的理财产品。
这导致了传统银行与“余额宝”之间的竞争不断加剧，银行要想吸引客户，需要提供更有竞争力的产品和服务。
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余额宝运作模式
流程
三、消费（支付）
客户购买商品可以使用余额宝实时支付，享有与支付宝余 额支付一样的便利。客户使用余额宝支付，视为对余额宝 持有基金的实时赎回和对余额宝的转出。
四、转出
余额宝总金额可以随时转出，转出金额实时到达支付宝账 户，单日/单笔/单月最高金额100万元，实时转出金额(包 括消费)不享受当天的收益。
余额宝盈利模式 余额宝主要是用客户的钱来投资盈利的。 余额宝基金投资结构中，投资银行存款占比92%，投资债券占比7%， 其他投资占比1%。其中，余额宝投资银行存款的结构中，主要以定期存款 为主，1个月以内、1-3个月和3个月以上定期存款分别占29%、48%和23%。 活期存款仅占0.05%。 余额宝盈利模式分析：
余额宝背后实际是天弘基金公司的增利宝产品。用户将资金转入余额宝， 也就意味着购买了天弘基金的理财产品。但是直接面对用户的还是余额 宝。 余额宝的运作模式如下： 用户登录支付宝，同意天弘基金的协议，将资金转入余额宝内，转入余额 宝的同时也就意味着购买了一定份额的天弘基金公司的增利宝产品。募集的资 金将会交予托管银行托管。 天弘基金公司将该笔资金投入货币市场内，用于购买1年期以内的短期融 资券，例如，国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等。 90%以上的余额宝资金投资于银行协议存款。 通俗地讲，银行协议存款就是机构利用资金规模优势，与银行签订的存款 协议，一般利率远高于银行的活期存款。 这些短期货币工具到期后，将产生一定的收益，在扣除相关的费用后，就 是最终收益。用户需要资金时，可以随时转出。
余额宝主要是通过发现了互联网的金融模式的创新点才发展起来的，而这一举措在出现的 同时也给金融界提供了新的创新路径，相关行业将根据余额宝的创新点来发展自己的行业。自 余额宝持续火爆发展后，在它的示范效应下，使其竞争开始展开，各路资金开始竞相进入。据 报道8月初，腾讯旗下的微信平台和财付通联手华夏基金推出了对接华夏现金增利货币基金的 “活期通”；而在苏宁旗下的易付宝获得基金销售支付结算牌照这都将对余额宝的发展前景带 来影响。
余额宝发展前景
从利率方面来看，余额宝最引人注意的就是高收益，而且余额宝的高收益也是被作为营销 卖点来反复提及的，号称说“10万资金存入余额宝年收益近4000”极具吸引力。然而客户们并 不了解余额宝是作为一只货币基金发展出来的，而货币基金的收益率水平具有较大的阶段性， 基金公司营销时通常所用7日年化收益率往往受收益兑现、资金面紧张等时点性事件的影响而 被推高，而当资金使用松弛时，其收益率便会回落。所以这将造成利率下行周期的风险所 在。
你好
余额宝业务模式分析报告
2017
CONTENTS
1 3
余额宝简介
2
4
余额宝运作模式
余额宝面临问题
余额宝发展前景
余额宝简介
什么是余额宝？
要了解余额宝，我们先要了解货币基金。 货币基金是个人闲钱选 择的一个很好的去处，由基金管理人运作，基金托管人保管资金 的一种开放式基金，专门投向无风险的货币市场工具，区别于其 他类型的开放式基金，具有高安全性、高流动性、稳定收益性。 货币基金买卖不需要手续费，收益普遍高于银行一年期定存3%， 而且灵活性远远高于一年期定存，赎回最多2-3个工作日，不会耽 误用钱， 具有“准储蓄”的特征。
一、余额宝通过互联网积小成大，将小笔资金汇聚成超大额资金，然 后通过协议存款方式获得较高的存款收益率，再返还给用户。余额宝起到 银行与储户之间的中介作用，并由此盈利。
二、余额宝类业务的收入实现，主要是通过“寄生”来完成的，自身 并不具有和具备价值增长的实力和基础。据相关部门统计，余额宝类业务 与基金公司合作，平均90%的资产投向了银行存款或保险理财。无风险溢 价和从超额利润对象（主要是商业银行）转移收入，是其主要特征。
感谢各位的聆听
余额宝发展前景
从商业银行角度来研究余额宝的发展情况，有人认为“余额宝”尚不能对银行 构成威胁，不过，长远来看，银行也不能忽视互联网金融的浪潮，应该积极融入 大数据时代互联网金融发展的大潮中。虽然对于普通老百姓来说，余额宝等互联 网金融产品就是一个美味的蛋糕。银行存款的利息较低赶不上物价的飞速上涨， 把钱存在银行里意味着贬值，但现在余额宝的发展没有购买门槛，收益相对银行 还多，提取也十分的方便。
为了继续提供高收益，余额宝已经开始出现期限错配的迹象。而这正是金
融不稳定性的重要原因。来自余额宝面临问题3、用户问题
支付宝官方在对余额宝进行宣传时有意无意的忽略了告诉用户其产品风险，
从而使客户忽视风险或降低风险防范意识。
03
余额宝内资金即使用于消费也面临同样的限额。另一方面，余额宝对接银 行账户也不再顺畅，转出至大部分银行卡无法实时到账。 除此之外，当余额宝遭遇大规模突然赎回的时候，在协议里没有条款保障 用户资金兑付。
余额宝操作流程
一、转入
支付宝客户可以把支付宝账户内闲置的余额转入余额宝， 如果客户支付宝账户内余额为零，还可以通过储蓄卡快捷 支付(含卡通)付款。转入设限额，但各种转入方式有所不同， 支付宝账户余额转入无限额，储蓄卡快捷支付单笔2000元、 单日2000元、单月1万元。
二、确认
转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确 认，对已确认的份额会开始计算收益，收益每日计入客户 的余额宝总资金。每个工作日15:00后转入的资金会顺延1 个工作日确认。双休日及国家法定假期，基金公司不进行 份额确认。
余额宝面临问题
1、监管问题
从监管层面上来说，余额宝并不合法。但是此前央行行长周小川就促进互
联网金融的发展作出表态，余额宝的发展符合互联网金融的潮流，符合我国金
01
融体制改革的潮流，余额宝不会被取缔。但是具体监管措施扔不明朗，余额宝 的前景很大程度上取决于监管层的意见。 然而据相关资料显示，支付宝一直没有放弃和其他基金的洽谈对接。如果
余额宝将业务扩大到其他基金公司产品，则将无法被解释为基金公司的直销平
台，届时必将遭到监管部门的发难。
余额宝面临问题
2、市场风险
自从余额宝推出之后，互联网企业和传统商业银行争相效仿，不断推出自
己旗下的换互联网金融产品。各类产品的收益率均以余额宝为标杆，不断有产
02
品的收益率超过余额宝。 从2015年开始，央行开始稳步向银行系统释放流动性，货币基金市场的利 率从5%大幅下降至3%左右。