余额宝业务模式分析报告
余额宝案例分析
成绩：《电子商务系统规划与设计》实验报告项目名称：余额宝案例分析学院：信息工程学院专业：电子商务班级：12 -01 班学号：*********名：***指导教师：***2015 年04 月13 日余额宝案例分析1、余额宝的基本情况（1）余额宝的简介余额宝，是由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务。
余额宝规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户，天弘基金靠此一举成为国内最大的基金管理公司。
通过余额宝，用户不仅能够得到收益，还能随时消费支付和转出，像使用支付宝余额一样方便。
用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。
转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。
实质是货币基金，仍有风险。
图1 余额宝首页界面（2）余额宝的发展历程1）余额宝上线2013年6月5日，支付宝宣布推出名为“余额宝”的余额增值服务，用户存放在支付宝的钱，在支付宝网站内即可直接购买货币基金等理财产品，同时也能随时用于网购、转账等。
2）余额宝被盗2013年10月16日，有网民余额宝账户4万元不翼而飞，造成网民对余额宝资金安全的讨论。
随后余额宝以平安保险签定账户资金购100%赔偿，解决了网民对安全问题的担忧。
3）余额宝盈利模式支付宝与天弘基金合作，把余额宝大部分资金存银行的协议存款（协议存款利率比普通存款利率高很多），一部分买入金融债券和短期公司债，所以货币基金的收益既有保障又比较高。
4）天弘基金为最大基金2014年1月15日消息，支付宝和天弘基金发布的最新数据显示，截至2014年1月15日15点，余额宝规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户。
天弘基金由此成为国内最大的基金管理公司。
5）传统银行联手围剿余额宝2014年3月初，有消息称，国有三大银行不接纳以余额宝为代表的货币基金协议存款。
此外，货币基金当前享受的“提前支取协议存款不罚息”的特权有可能被取消。
互联网金融产品余额宝研究
Financial View | 金融视线MODERN BUSINESS现代商业84互联网金融产品余额宝研究杨正瑛 中央民族大学 北京 100081摘要:本文首先对互联网金融产品进行了解释分析，了解“余额宝”的背景和资产组成结构，利用长尾理论探讨了余额宝现今的创新优势和存在的不足，以及从中得到的启示。
关键词:网络经济；余额宝；长尾理论一、余额宝理财创新模式随着互联网的普及，互联网金融产品也更是丰富多样，其中“余额宝”这一在第三方支付平台支付宝基础上建立起来的互联网金融产品更是家喻户晓。
随着人们生活水平的提高，对理财产品的需求也相应提高，“余额宝”正是第三方支付平台“支付宝”应广大群众需求推出的一款创新的金融理财产品。
它是一种系统性的金融服务创新模式。
在2016年12月中旬，由于债市大跌，引发的传导效应导致货币市场的基金大量赎回，从而导致多家货币市场资金的流动性紧张。
然而数据表示此危机下，在大部分货币市场基金规模第四季均大幅下降，其中一老牌基金惨遭腰折，于此同时“余额宝”不仅没有遭受巨额基金损失，而是在流动性紧张的12中旬还有持续的资金流入。
容易看出“余额宝”相比于其他金融产品具有很多优势。
(一)“余额宝”与普通的货币市场共同基金不同，其基金用户群具有广泛、分散、小额储蓄的特征。
其99%为个人用户，70%以上的用户存款在10000元以下。
“余额宝”与消费联系紧密，大多数人都是将自己支付宝账户上的小额消费资金转入到自己余额宝之中获取收益，余额宝实现了储蓄收益和消费的统一。
小额资金聚合而成的理财工具，加上其紧贴现实的消费属性，让余额宝更加的稳定，不容易受到各种经济和资本市场的冲击。
(二)根据“余额宝”的资产分配可以看出，其采取分散投资、专家经营的方式进行资产管理，在2016年第二季度起余额宝天弘基金就开始降低债券的投资比例，转而投资持有更多的现金工具，这一举措虽然一定程度上降低了余额宝的收益率，但是也无疑降低了基金的投资风险。
案例分析余额宝
案例分析余额宝余额宝是阿里巴巴集团旗下的一款金融产品，自2013年6月推出以来，短时间内就成为了中国乃至全球最大的货币市场基金。
余额宝的成功得益于其独特的金融创新和用户体验，为投资者提供了一种便捷、高效、低门槛的投资方式。
余额宝的产品设计核心在于将货币市场基金与支付宝账户绑定，使投资者可以直接在支付宝账户上进行投资操作，无需额外开设其他账户或进行繁琐的开户流程。
这种产品设计大大简化了投资流程，提高了用户体验。
余额宝的收益率一度超过了传统银行储蓄利率，吸引了大量投资者。
其收益性能主要得益于其资产配置主要集中在短期债券等高收益低风险资产上，同时借助阿里巴巴集团强大的资源整合能力，实现规模经济，进一步降低了运营成本。
余额宝的另一个创新之处在于其流动性管理。
投资者可以随时将余额宝中的资金转出并用于消费支付，无需等待资金到账，为投资者提供了极大的便利。
这种流动性管理方式在保证资金安全的同时，满足了投资者的日常支付需求。
余额宝的营销策略也值得一提。
通过与支付宝、淘宝等阿里巴巴集团的生态系统内的其他产品进行联动，以及通过推出节假日高收益等优惠活动，吸引大量用户使用余额宝进行理财。
余额宝还通过社交媒体等线上渠道积极开展品牌推广活动，提高了用户粘性和忠诚度。
余额宝的成功案例表明，金融创新在产品设计、收益性能、流动性管理和营销策略等方面的重要性。
通过不断挖掘用户需求，优化产品设计，提高收益性能，加强流动性管理，以及制定有效的营销策略，余额宝成功地吸引了大量用户并实现了快速发展。
这为其他金融机构和互联网公司开展金融创新提供了有益的借鉴和启示。
用户体验是金融创新的关键。
通过简化操作流程、提高服务效率等方式，满足用户的实际需求，可以提高用户的满意度和忠诚度。
利用互联网技术优化金融产品和服务是未来的发展趋势。
通过大数据、云计算等技术的应用，可以进一步提高数据处理能力和风险管理水平，实现更加精细化的运营管理。
跨界合作是推动金融创新的重要途径。
(完善版本)余额宝产品分析
余额宝一、余额宝介绍余额宝是支付宝推出的一项余额理财产品。
您把资金转入余额宝，实际上是购买了一款由天弘基金提供的名为“余额宝”的货币基金（曾名为增利宝货币基金），可以随时转入、转出或消费；转入余额宝的资金不仅可以获得收益，还能随时消费支付，非常灵活便捷。
让您赚钱花钱两不误。
三、基金收益七日年化收益率(12.24)2.987%，万份收益0.8408。
七日年化收益率，是货币基金最近7日的平均收益水平，进行年化以后得出的数据。
在不同的收益结转方式下，七日年化收益率计算公式也应有所不同。
目前货币市场基金存在两种收益结转方式：一是“日日分红，按月结转”，相当于日日单利，月月复利。
二是“日日分红，按日结转”，相当于日日复利。
单利计算公式为：（∑Ri/7）×365/10000份×100%复利计算公式为：{[π（1+∑Ri/10000）-1]^365/7}×100% π表示连乘i=1。
7 其中，Ri为最近第i公历日（i=1,2…..7）的每万份收益基金七日年收益率采取四舍五入方式保留小数点后三位。
一些国家的监管部门对七日年化利率有着严格的计算公式：若一货币基金在第一天交易开始前的价值是A，在第七天的交易结束后的价值是B，这七天的费用是C（有些时候，比如余额宝等，按照2014/3/15的情况，C=0）。
七天年化收益的计算公式为（B-A-C)/A/7*365*100%.例如某货币基金三月1日开市前每份价值100元(也就是A=100)，到了3月7日收市后每份价值101元(也就是B=101)，这七天买入和赎回都没有费用(也就是C=0)。
那么这只基金的七日年化利率就是(101-100-0)/100/7*365*100%万元当日获利的金额。
折算成收益率，万份基金单位收益100元相当于1%的收益率（100/10000=1%）。
四、收益风险特征 本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低风险品种，其预期收益和风险均低于债券型基金、混合型基金及股票型基金。
浅析“余额宝”对金融业的影响及风险防范
浅析“余额宝”对金融业的影响及风险防范【摘要】随着移动支付的兴起，互联网金融也在不断发展壮大。
“余额宝”作为中国首个大规模互联网货币基金，对金融业产生了重大影响。
它改变了传统银行业务模式，推动了资金流动的便利化与高效性。
伴随着便利也带来了风险问题，需要制定相应措施进行防范。
监管部门的支持是风险防范的重要保障，必须加强监管力度。
余额宝对金融业的影响是深远的，同时风险防范措施的重要性不可忽视，未来需要更多的监管与创新来应对金融业的发展挑战。
【关键词】余额宝、金融业、影响、风险防范、银行业务、资金流动、监管、发展趋势、风险控制、影响总结、未来展望。
1. 引言1.1 概述余额宝的兴起余额宝作为中国互联网金融行业的领军产品，自2013年上线以来就备受关注。
其以低风险、高收益、随存随取的特点，迅速吸引了大量用户。
余额宝的兴起不仅改变了人们的投资理念，也在一定程度上改变了传统银行业务的发展模式。
通过手机App就能进行投资和理财操作，省去了传统银行柜台的排队等待，用户体验更为便捷。
与传统银行相比，余额宝的收益率相对较高，吸引了不少投资者将资金转移至余额宝。
其快速崛起也标志着金融科技时代的到来，开启了金融行业的新篇章。
余额宝的兴起不仅提升了金融服务的普及性和便捷性，也为整个金融业带来了创新和竞争压力。
余额宝的出现也促使传统银行加快了互联网化转型步伐，推动了金融科技与传统金融业务的融合发展。
在金融业全面数字化的趋势下，余额宝的兴起成为了金融行业发展史上的一个重要里程碑。
1.2 “余额宝”对金融业的重要性余额宝的出现改变了人们的存款习惯。
传统银行的存款利率较低，而余额宝的收益率较高，吸引了大量资金流入。
这导致银行的存款规模缩减，客户数量减少，对传统银行业务构成了一定冲击。
余额宝对资金流动具有促进作用。
由于余额宝的灵活性和便利性，资金可以随时随地进行转移，促进了金融市场的流动性，降低了资金使用成本，对金融行业的发展起到了积极的作用。
余额宝的盈利方式及投资余额宝的风险
余额宝的盈利方式及投资余额宝的风险
余额宝的盈利方式及投资余额宝的风险
很多人对于余额宝的盈利模式是不了解的，不清楚余额宝是怎么赚钱的，也不知道投资余额宝有什么风险。
那么，余额宝如何盈利？投资余额宝有什么风险？
余额宝盈利模式分析：
一、余额宝通过互联网积小成大，将小笔资金汇聚成超大额资金，然后通过协议存款方式获得较高的存款收益率，再返还给用户。
余额宝起到银行与储户之间的'中介作用，并由此盈利。
二、余额宝类业务的收入实现，主要是通过“寄生”来完成的，自身并不具有和具备价值增长的实力和基础。
据相关部门统计，余额宝类业务与基金公司合作，平均90%的资产投向了银行存款或保险理财。
无风险溢价和从超额利润对象（主要是商业银行）转移收入，是其主要特征。
余额宝面临的规模风险则是规模太大，以至于“大到吃不饱”，有可能面临没有足够的货币市场票据产品可供购买而导致收益就下降。
在过去半年多时间里，不少用户在赎回高峰时就曾遭遇过余额宝赎回速度过慢的情况。
假如余额宝为了应对节假日等赎回高峰而预留大量现金，又会降低余额宝收益率和吸引力。
余额宝目前较高收益是因为市场流动性不足，今后很容易因货币政策转向而收益下降。
另外，余额宝爆红还要感谢股市长期走熊，假如今后牛市重现，炒股收益喜人，余额宝也将面临巨额赎回压力，可能出现短期亏损现象，从而形成逆激励循环。
综上所述，余额宝盈利的模式是有两大类的，投资余额宝也是需要注意风险的，不能一味将全部身家投入到余额宝。
更多理财知识，尽在财富。
余额宝发展的原因与影响分析报告
经济与管理系实习金融学课程设计余额宝发展的原因及影响分析余额宝发展的原因及影响分析摘要余额宝诞生于互联网金融飞速发展的2013 年，作为具有多重特点的创新型业务，发行仅半年间已大范围高效率吸纳庞大数额的资金。
是什么原因导致余额宝飞速发展？余额宝在飞速发展的同时带来哪些有利和不利影响？在发展的背后有哪些业已存在和潜在的风险？本文将首先分析余额宝的产生背景、发展现状及其实质，然后深入分析其发展原因及由此带来的影响，进而发现余额宝在发展过程中存在的问题及提出相应的解决措施，最后简要分析余额宝的发展前景。
关键字：余额宝，实质，发展原因，解决措施1引言近年来，随着互联网的广泛普及和电子商务的快速发展，互联网金融逐渐步入人们的视野，融入百姓的生活。
阿里巴巴、新浪、腾讯等我国大型互联网公司不断推出新业务、研发新技术，为互联网金融领域的蓬勃发展不断注入新的活力。
2013 年又被称为互联网金融“元年”、“创新发展年”。
2013 年6 月支付宝网络技术有限公司联手天弘基金，推出名为“余额宝”的余额增值业务( 下称余额宝) ，在随后的数月中迅速并持续升温带动整个行业的兴起，引发金融领域乃至整个社会的广泛关注。
余额宝诞生后，用户存放在支付宝的钱，在支付宝网站内即可直接购买货币基金等理财产品，同时也能随时用于网购、转账等。
这种方式大大的方便同时也快捷了人们的生活，同时关于余额宝安全问题也成了互联网金融议论的焦点。
2产生背景、发展现状及实质2.1产生背景大多数投资者都没注意到余额宝是何时“蹦到”公众视野中的。
那么，余额宝究竟是在什么样的背景下产生的？一方面是当前金融环境下的大势所趋。
近几年，基金行业发展举步维艰，80%以上的基金产品都由银行销售，营销模式匮乏单一，急需突破。
而阿里巴巴逆势而上，通过对理财产品的大量探索和支付宝资金的大量积累，为余额宝的诞生打下了基础。
另一方面，当前监管政策的放松有利于电商与基金结合。
监管机构大力支持基金公司利用第三方电商平台销售基金产品，这为余额宝的诞生提供了大环境。
浅析余额宝的风险及控制
浅析余额宝的风险及控制摘要：随着科技技术的不断发展，我国的互联网金融产品不断丰富。
这使得人们由传统投资模式向互联网金融转移，而余额宝曾是最热门的互联网基金产品之一。
本文概述了余额宝的起源，现状分析，SWOT分析，分析了余额宝可能存在的一些问题，以及余额宝的发展前景和对策建议。
关键词：互联网金融产品余额宝发展前景对策建议1.余额宝的起源余额宝是由第三方支付平台支付宝打造的一项余额增值服务资和活期资金管理服务产品，其基金管理人为天弘基金。
通过余额宝, 用户不但可以获得较高的收益, 而且还能随时支出和转出。
用户可以直接在支付宝手机app端内支付并获得余额宝余额, 体验到高于银行的收益和用户体验。
与此同时，余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。
用户转入余额宝的资金会在第二个工作日由基金公司进行份额确认, 对已确认的份额余额宝就会开始计算收益。
对于大多数客户而言，余额宝相对于银行存款的优势在于转入余额宝的资金不仅可以获得较高的年化收益, 还能随时消费支付, 用户使用起来灵活便捷，并且成本更低，效率和用户体验都明显强于银行。
2.余额宝的现状分析（1）天弘基金成为行业翘楚在成立不足一年的时间内，蚂蚁金服旗下的理财产品余额宝的转入金额就已经达到了千亿级别，而且随着转账余额的不断增加，支付宝的下载用户数量也上升了一个层级。
余额宝的背后是天弘基金，天弘基金也因为余额宝的余额数额剧增一跃成为国内数一数二的基金，在基金行业成为后起之秀。
（2）余额宝与银行开始较量2014年3月初，在余额宝成立不足一年的时间内。
国有四大银行公开表示将不接受从余额宝转入银行的的货币基金协议存款。
也就是说天弘基金通过余额宝收集到的巨量资金将不被允许作为大额存款存入银行，靠把大量资金存入银行赚取利息的日子被银行叫停。
而且，当前余额宝存入银行的大量资金，之前与银行签过大额存款协议。
协议表示余额宝可以随时再存入和取出资金，并且银行不会因此对余额宝做出罚息行为，现在这一特权随着大额存款协议一同被取消。
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行账户也不再顺畅，转出至大部分银行卡无法实时到账。
除此之外，当余额宝遭遇大规模突然赎回的时候，在协议里没有条款保障
用户资金兑付。
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余额宝发展前景
从利率方面来看，余额宝最引人注意的就是高收益，而且余额宝的高收益也是被作为营销 卖点来反复提及的，号称说“10万资金存入余额宝年收益近4000”极具吸引力。然而客户们 并不了解余额宝是作为一只货币基金发展出来的，而货币基金的收益率水平具有较大的阶段性， 基金公司营销时通常所用7日年化收益率往往受收益兑现、资金面紧张等时点性事件的影响而 被推高，而当资金使用松弛时，其收益率便会回落。所以这将造成利率下行周期的风险所 在。
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余额宝盈利模式
余额宝主要是用客户的钱来投资盈利的。 余额宝基金投资结构中，投资银行存款占比92%，投资债券占比7%，
其他投资占比1%。其中，余额宝投资银行存款的结构中，主要以定期存款 为主，1个月以内、1-3个月和3个月以上定期存款分别占29%、48%和 23%。活期存款仅占0.05%。
余额宝盈利模式分析：
率从5%大幅下降至3%左右。
为了继续提供高收益，余额宝已经开始出现期限错配的迹象。而这正是金
融不稳定性的重要原因。
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余额宝面临问题
3、用户问题
支付宝官方在对余额宝进行宣传时有意无意的忽略了告诉用户其产品风险，
从而使客户忽视风险或降低风险防范意识。
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ห้องสมุดไป่ตู้
余额宝内资金即使用于消费也面临同样的限额。另一方面，余额宝对接银
✓ “余额宝”是由第三方支付平台支付宝公司于2013年6月13日 推出的一项余额增值服务，通过“余额宝”用户不仅能够得到较 高的收益，还能随时消费支付和转出。用户在支付宝网站内就可 以直接购买基金等理财产品，获得相对较高的收益，同时“余额 宝”内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能
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余额宝运作模式
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余额宝面临问题
1、监管问题
从监管层面上来说，余额宝并不合法。但是此前央行行长周小川就促进互
联网金融的发展作出表态，余额宝的发展符合互联网金融的潮流，符合我国金
融体制改革的潮流，余额宝不会被取缔。但是具体监管措施扔不明朗，余额宝
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的前景很大程度上取决于监管层的意见。
然而据相关资料显示，支付宝一直没有放弃和其他基金的洽谈对接。如果
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余额宝操作流程
一、转入
支付宝客户可以把支付宝账户内闲置的余额转入余额宝， 如果客户支付宝账户内余额为零，还可以通过储蓄卡快捷 支付(含卡通)付款。转入设限额，但各种转入方式有所不同， 支付宝账户余额转入无限额，储蓄卡快捷支付单笔2000元、 单日2000元、单月1万元。
三、消费（支付）
客户购买商品可以使用余额宝实时支付，享有与支付宝余 额支付一样的便利。客户使用余额宝支付，视为对余额宝 持有基金的实时赎回和对余额宝的转出。
你好
2017
余额宝业务模式分析报告
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1 余额宝简介
2 余额宝运作模式
3 余额宝面临问题
4 余额宝发展前景
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余额宝简介
✓ 什么是余额宝？
✓ 要了解余额宝，我们先要了解货币基金。 货币基金是个人闲钱选 择的一个很好的去处，由基金管理人运作，基金托管人保管资金 的一种开放式基金，专门投向无风险的货币市场工具，区别于其 他类型的开放式基金，具有高安全性、高流动性、稳定收益性。 货币基金买卖不需要手续费，收益普遍高于银行一年期定存3%， 而且灵活性远远高于一年期定存，赎回最多2-3个工作日，不会 耽误用钱， 具有“准储蓄”的特征。
一、余额宝通过互联网积小成大，将小笔资金汇聚成超大额资金，然 后通过协议存款方式获得较高的存款收益率，再返还给用户。余额宝起到 银行与储户之间的中介作用，并由此盈利。
二、余额宝类业务的收入实现，主要是通过“寄生”来完成的，自身 并不具有和具备价值增长的实力和基础。据相关部门统计，余额宝类业务 与基金公司合作，平均90%的资产投向了银行存款或保险理财。无风险溢 价和从超额利润对象（主要是商业银行）转移收入，是其主要特征。
流程
二、确认
转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确 认，对已确认的份额会开始计算收益，收益每日计入客户 的余额宝总资金。每个工作日15:00后转入的资金会顺延1 个工作日确认。双休日及国家法定假期，基金公司不进行 份额确认。
四、转出
余额宝总金额可以随时转出，转出金额实时到达支付宝账 户，单日/单笔/单月最高金额100万元，实时转出金额(包 括消费)不享受当天的收益。
天弘基金公司将该笔资金投入货币市场内，用于购买1年期以内的短期融 资券，例如，国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等。 90%以上的余额宝资金投资于银行协议存款。
通俗地讲，银行协议存款就是机构利用资金规模优势，与银行签订的存 款协议，一般利率远高于银行的活期存款。
这些短期货币工具到期后，将产生一定的收益，在扣除相关的费用后， 就是最终收益。用户需要资金时，可以随时转出。
余额宝背后实际是天弘基金公司的增利宝产品。用户将资金转入余额宝， 也就意味着购买了天弘基金的理财产品。但是直接面对用户的还是余额 宝。
余额宝的运作模式如下： 用户登录支付宝，同意天弘基金的协议，将资金转入余额宝内，转入余
额宝的同时也就意味着购买了一定份额的天弘基金公司的增利宝产品。募集的 资金将会交予托管银行托管。
余额宝主要是通过发现了互联网的金融模式的创新点才发展起来的，而这一举措在出现的 同时也给金融界提供了新的创新路径，相关行业将根据余额宝的创新点来发展自己的行业。自 余额宝持续火爆发展后，在它的示范效应下，使其竞争开始展开，各路资金开始竞相进入。据 报道8月初，腾讯旗下的微信平台和财付通联手华夏基金推出了对接华夏现金增利货币基金的 “活期通”；而在苏宁旗下的易付宝获得基金销售支付结算牌照这都将对余额宝的发展前景带 来影响。
余额宝将业务扩大到其他基金公司产品，则将无法被解释为基金公司的直销平
台，届时必将遭到监管部门的发难。
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余额宝面临问题
2、市场风险
自从余额宝推出之后，互联网企业和传统商业银行争相效仿，不断推出自
己旗下的换互联网金融产品。各类产品的收益率均以余额宝为标杆，不断有产
品的收益率超过余额宝。
02
从2015年开始，央行开始稳步向银行系统释放流动性，货币基金市场的利