(完整版)金融经济学研究中方法
经济学和金融学的研究方法和研究前沿
经济学和金融学的研究方法和研究前沿引言经济学和金融学作为社会科学的重要分支，为我们理解和解释经济和金融现象提供了基础理论和方法。
随着社会经济的不断发展和变化，研究者们不断探索新的研究方法和前沿领域，以更好地应对现实世界的挑战。
本文将介绍经济学和金融学的研究方法，并探讨当前的研究前沿。
经济学的研究方法经济学的研究方法包括理论研究和实证研究。
理论研究主要是通过建立逻辑和数学模型来解释经济现象。
经济学家使用优化理论、均衡分析、博弈论等方法来构建理论模型，并通过推演和分析来解释经济现象。
例如，供求关系模型和边际效益理论等都是经济学中常用的理论工具。
实证研究则是通过数据分析来验证和检验理论假设。
经济学家采集和处理各种经济数据，应用统计学和计量经济学方法来对经济现象进行定量分析。
例如，经济学家经常使用回归分析来评估变量之间的关系，并进行因果推断。
实证研究可以帮助我们了解经济现象的真实状况，验证理论的有效性，并为政策制定者提供决策支持。
金融学的研究方法金融学的研究方法与经济学有很多相似之处，但也有一些特殊之处。
金融学研究的对象是金融市场和金融机构，研究方法主要包括市场观察、实证研究和实验研究。
市场观察是金融学中常用的研究方法之一。
研究者通过观察金融市场的价格、交易量和波动等信息来了解市场行为。
市场观察可以帮助我们把握市场的动态变化，并发现市场中的规律和趋势。
实证研究在金融学中也得到广泛应用。
金融学家通过收集和分析大量的金融数据，使用统计学和计量经济学方法来研究金融市场和金融机构的运行规律。
实证研究可以为投资者和机构提供决策依据，也可以为金融政策制定者提供参考。
实验研究是金融学中一种相对较新的研究方法。
金融学家通过设计和开展实验来模拟金融市场和金融机构的行为，以便更好地理解和解释金融现象。
实验研究可以控制变量，精确测量影响因素，从而更加准确地分析金融市场和金融机构的行为。
经济学和金融学的研究前沿经济学和金融学的研究前沿涉及多个领域，以下介绍其中的几个重要领域。
行为金融学的主要研究方法
行为金融学的主要研究方法1.实验研究方法：实验研究是行为金融学中最常用的方法之一、通过构建实验场景，研究者可以控制条件和变量，观察参与者在不同决策情境下的行为。
实验研究可以提供一定的数据可靠性，因为实验场景中的行为通常是受到各种干扰影响较小的。
例子：研究者可以设计一个投资实验，让参与者在不同的市场情景下进行投资决策。
通过观察参与者的投资行为，研究者可以分析人们的投资偏好和行为偏差。
2.调查研究方法：调查研究是行为金融学中常用的方法之一、通过设计问卷或面对面访谈等方式，研究者可以直接收集参与者的意见和看法，了解他们在金融决策中的思考和决策依据。
例子：研究者可以设计一份问卷，询问参与者对于风险投资的态度和偏好。
通过分析问卷数据，研究者可以研究人们对于风险的认知和态度，以及这些态度是否与实际投资行为一致。
3.观察研究方法：观察研究是行为金融学中另一种常用的方法。
通过观察人们在实际金融市场中的行为，研究者可以了解真实环境中的行为特征和规律。
例子：研究者可以观察交易所场内交易的行为，分析交易者的买卖行为、交易频率、持股时间等数据，以研究投资者的决策过程和行为规律。
4.计量研究方法：计量研究是行为金融学中也很重要的方法。
通过统计分析市场数据和交易数据，研究者可以揭示市场中的行为偏差和投资者的行为特征。
例子：研究者可以利用股票市场的数据，分析投资者的交易行为，比如套利行为和投资者情绪对股价的影响。
通过计量方法，研究者可以量化和分析投资者的行为模式和市场效应。
行为金融学的研究方法多种多样，并且常常结合多种方法进行综合分析。
不同的研究方法有其优缺点和适用范围，研究者需要根据具体问题和研究目标选择合适的方法进行研究。
通过这些研究方法的应用，行为金融学可以更加深入地理解和解释金融决策中的人类行为。
金融研究方法
金融研究方法第一讲研究概论I.什么不是研究⏹单纯的信息收集⏹把事实从一个地点到另一个地点的搬运⏹单纯的信息审核⏹销售中的广告手法I I.什么是研究⏹研究是收集和分析信息（数据），以增加对所考察现象的理解的系统过程。
⏹具体说，研究是这样一种过程，通过它，我们在数据的支持下，试图系统地获得对某一问题的答案，或解决某一问题，或增加对某一现象的理解。
O E C D定义⏹研究包含系统地进行创造性的工作，以增加人类、文化和社会知识的存量，以及利用这一知识存量以开发新的用途。
⏹简言之，研究是指增加人类知识总量的活动。
⏹R e s e a r c h c o m p r i s e s c r e a t i v e w o r k u n d e r t a k e n o n a s y s t e m a t i c b a s i s i n o r d e r t o i n c r e a s e t h e s t o c k o fk n o w l e d g e,i n c l u d i n g k n o w l e d g e o f h u m a n i t y,c u l t u r e a n d s o c i e t y,a n d t h e u s e o f t h i s s t o c k o f k n o w l e d g e t o d e v i s e n e w a p p l i c a t i o n s.O E C D定义的注意点⏹包含原创性（Originality）⏹基本的目标是调查（Investigation)⏹能有潜力产生这样的结果，它足够地广泛以使得人类（理论的和实践的）知识获得可辨认的增加。
I I I.研究的特点3.1研究与其他了解世界的途径的异同⏹权威（A u t h o r i t y）⏹宗教⏹传统⏹直觉（I n t u i t i o n）⏹创造性活动⏹科学研究权威的来源⏹国家⏹父母⏹兄长⏹老板⏹朋友宗教⏹信仰⏹信任⏹标准⏹道德传统⏹从来如此⏹社会习俗⏹文化格局⏹自发反应（W e k n o w h o w t o b e h a v e i n c e r t a i n s i t u a t i o n s)科学研究作为了解世界的途径不是唯一的途径。
经济金融研究方法
经济金融研究方法经济金融研究是一门重要的学科，在当今世界的经济发展中扮演着关键的角色。
为了真实地了解和解决经济问题，研究者需要运用一系列的研究方法来收集、分析和解释数据。
本文将介绍一些常用的经济金融研究方法，包括实证研究、理论研究和实验研究。
实证研究是一种基于观察和实际数据的研究方法。
研究者通过收集现有的数据，并使用统计分析工具来分析这些数据，并从中得出结论。
实证研究常用于经济发展、市场状况和金融波动等领域的研究。
例如，研究者可以使用实证研究方法来探索一个国家的经济增长与其政治制度之间的关系。
实证研究的优势在于其基于实际观察，可以提供有关真实世界的数据。
然而，实证研究的局限性在于它只能描述现象，无法解释原因或制定。
另一个常用的研究方法是理论研究。
理论研究是通过系统地分析现有理论和模型来解决经济问题的方法。
研究者提出假设并进行逻辑推理，然后通过模型进行实证分析。
理论研究通常用于探索经济体系的内在机制和因果关系。
例如，研究者可以使用理论研究方法来解释通货膨胀的原因并提出相应的建议。
理论研究的优势在于其可以提供深入的内在解释和建议。
然而，理论研究往往基于假设和简化模型，与真实世界的情况不完全一致。
实验研究是经济金融研究中的另一种重要方法。
实验研究通过人工控制和操作变量来测试经济理论和模型。
研究者可以设计实验来模拟真实世界的经济情境，并观察其结果。
实验研究常用于行为经济学和实证金融学等领域。
例如，研究者可以通过实验来研究消费者对不同价格的反应。
实验研究的优势在于其可以提供因果关系的证据，并且可以控制其他变量的影响。
然而，实验研究的局限性在于其结果可能受到实验设计和样本选择的影响，并且有时由于伦理和可行性问题的限制而难以进行。
除了以上三种主要的研究方法，经济金融研究还可以使用其他一些方法，如案例研究、模拟研究和计量经济学等。
案例研究通过深入分析特定经济事件或个案来理解和解释经济现象。
模拟研究使用计算机模型来模拟经济体系的运行和效果。
金融学研究方法
金融学研究方法摘要金融学是研究资金在不同时间、空间和风险条件下的配置、配置和管理的学科。
研究方法在金融学研究中起着至关重要的作用。
本文将介绍几种常用的金融学研究方法，包括实证方法、理论方法和计量方法，并探讨其在金融学研究中的应用。
引言金融学作为一门重要的学科，研究的对象包括货币、资本市场、金融机构等方面。
为了深入理解和揭示金融现象背后的规律，需要使用一系列研究方法来解决问题。
本文将介绍几种常用的金融学研究方法，包括实证方法、理论方法和计量方法，并重点讨论其在金融学研究中的应用。
实证方法实证方法是一种通过收集和分析实际数据来验证经济理论或假设的方法。
在金融学研究中，实证方法被广泛应用于分析金融市场、评估金融产品和预测金融风险等方面。
下面介绍两种常见的实证方法。
定性研究定性研究是通过观察、访谈和文献回顾等方法获取非数值数据，并进行主观分析的方法。
在金融学研究中，定性研究通常用于探索性研究，帮助研究人员理解金融市场中的行为和决策背后的因素。
例如，研究人员可以通过访谈资深投资者来了解他们的投资策略和决策过程，从而揭示市场中的心理因素对投资行为的影响。
定量研究定量研究是通过收集大量的数值数据，并使用统计分析方法来验证经济理论或假设的方法。
在金融学研究中，定量研究被广泛用于分析金融市场的波动性、评估金融产品的风险和收益等指标。
研究人员可以利用历史市场数据进行回归分析，从而构建风险模型和收益模型，用于评估不同投资组合的风险和收益特征。
理论方法理论方法是通过构建理论模型来揭示金融现象背后的原因和机制的方法。
在金融学研究中，理论方法被广泛应用于解释金融市场的波动、研究金融机构的行为和研究金融政策的效果等方面。
下面介绍两种常见的理论方法。
实证理论实证理论是通过观察现实世界中金融现象的规律，进而构建经济理论模型的方法。
在金融学研究中，实证理论常常用于解释金融市场的行为和决策的原因。
例如，通过观察市场参与者的行为和市场价格的变动，可以构建股票市场的理论模型，从而预测市场的波动趋势。
金融学研究中的实验方法(厦门大学 高鸿桢)
关于有效市场假定(EMH)的 检验
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有效市场假定是现代金融理论的基本假设之一 弱式有效:股票的现行价格已经反映了所有的历 史信息 半强式有效:股票的现行价格不仅包含了历史信 息，还包含了与公司有关的其他公开信息 强有效:股票的现行价格不仅反映了已公开的 信息，还反映了所有可能获得的信息
EMH检验的困难
金融学研究中的 实验方法
报告人:高鸿桢
厦门大学经济学院计统系 gaohz8@
一、实验方法在金融学研究中的地位
金融学研究的方法 1、历史的方法 2、实证的方法 3、实验的方法 （1）仿真方法（本文不展开论述） （2）经济受控实验方法 经济受控实验用活生生的人作为实验对 象，与统计学的关系更加密切： 实验设计 数据处理 结论形成
实验方法在资本市场中的应用 （2）－－ 资本市场泡沫实验
根据理性预期假说，在股息状态不确定的情况 下，如果被试是风险中立的， 那么就不应该存 在投机性的泡沫。但是，Smith等人以及此后 的Peterson(1991)等人所做的实验得出了截然 相反的结果。
图3，4 为Peterson(1991)实验的结果图。横坐标为时段，纵坐标 为价格。虚线是资产的理性预期价值，实线是实际的市场平均价 格。实验分为三组： 市场A，被试都是无经验的； 市场B，7个被试曾参与市场A的实验，2个曾参与单时段资产交 易的实验； 市场C，被试曾参与市场B的实验。
实验指导语
实验指导语是具体指导被试如何参加试验的文件， 在实验时由实验主持者（或助手）大声朗读或播放 录音。在实验指导语中应包括实验的重要信息： 实验目的、资源与信息的初始存量、各被试可能采 取的行动集合； 明确说明被试的行动与他的报酬之间有何关系及实 验的各个阶段的简单的示例说明。 主试为使被试理解实验的若干问题，必须注意主试 不要在问题中有意或无意地把自己的意图告诉被 试 。要避免形成某种期望效果 ，如 “本实验由国家社会科学基金资助，研究竞争市场 的运行……实验的目的是使买卖双方达成协议。”
金融学的研究方法论
金融学的研究方法论金融学作为一门学科，探讨的是货币和资本市场的运作及其对经济的影响。
为了深入探索金融领域的问题，研究者们需要采用一定的研究方法论，以确保研究结果的可靠性和准确性。
本文将介绍金融学研究中常用的几种方法论，并探讨它们在实践中的应用。
一、定量研究方法定量研究方法是金融学研究中最常见的一种方法论。
它通过收集大量的数据并进行统计分析，从而得出对金融市场的数量化描述和预测。
定量研究方法通常包括以下几个步骤：1. 问题的明确化：研究者首先需要明确研究的目标和问题，并确保问题具有明确定义的量化指标。
2. 数据的收集：研究者需要收集相关的金融数据，这些数据可以来自于金融市场交易数据、公司财务报表、宏观经济指标等。
3. 数据的清洗和处理：收集到的数据通常需要进行清洗和处理，以滤除无效数据、处理缺失值等，确保数据的质量。
4. 统计分析：在数据清洗和处理完成后，研究者可以使用统计学方法对数据进行分析，例如回归分析、时间序列分析等。
5. 结果的解读和验证：通过统计分析得出的结果需要进行解读和验证，以确保结果的可靠性和有效性。
二、定性研究方法定性研究方法与定量研究方法不同，它主要通过对金融市场相关参与者的观察和访谈，来获取对金融现象的深入理解。
定性研究方法通常包括以下几个步骤：1. 问题的明确化：研究者首先需要明确研究的目标和问题，并确保问题具有明确的定性描述。
2. 参与者的选择和观察：研究者需要选择适当的金融市场参与者，并对他们的行为、决策进行观察和记录。
3. 访谈和问卷调查：研究者可以通过访谈和问卷调查的方式，获取参与者的观点和意见，以补充观察数据。
4. 基于理论的分析：在观察和访谈数据收集完成后，研究者可以基于相关理论对数据进行分析，提取有意义的结论。
5. 结果的整理和解读：通过对观察和访谈数据的整理和解读，研究者可以得出对金融现象的深入理解和解释。
三、实证研究方法实证研究方法是金融学研究中常用的一种方法论，它将经济理论与实际数据相结合，通过实证分析来验证理论的有效性和适用性。
经济学和金融学的研究方法和研究前沿
封面作者：ZHANGJIAN仅供个人学习，勿做商业用途经济学和金融学的研究方法和研究前沿作者：龚六堂来源：《经济研究》由《经济研究》编辑部、北京大学光华管理学院和武汉大学高级研究中心共同举办的首届"中国青年经济学者论坛"，于2001年6月16-17日在京召开。
参加会议的有厉以宁教授（北京大学光华管理学院）、刘树成教授（中国社会科学院经济研究所）、吴敬琏教授（国务院发展研究中心）、王江教授（MIT）、陈志武教授（Yale大学）、林毅夫教授（北京大学中国经济研究中心）、樊纲教授（中国经济改革研究基金会国民经济研究所）、张维迎教授、邹恒甫教授调春生教授（北京大学光华管理学院）以及《经济研究》副主编郑红亮、王利民、詹小洪和编辑部的主要编辑人员。
另外，还有来自全国各高校和研究机构的青年学者80多人。
在开幕式上，厉以宁教授勉励大家作为一个经济理论工作者，必须有社会责任感。
厉教授指出，作为一个经济学家，把中国经济搞上去，让大家共同富裕，这是应有的责任感。
刘树成教授也指出，《经济研究》和中国社会科学院的任务有两条，一是繁荣祖国的社会科学，二是为党中央和国务院作好参谋和助手，这也是每个经济工作者的社会责任感。
此后，参会学者就经济学和金融学研究方法和前沿研究课题进行了热烈的讨论。
现把主要观点整理如下，以供参考。
一、金融和经济学的若干前沿性研究课题（一）金融理论研究方面关于金融理论研究方面，按照王江教授的说法，目前金融学的研究主要有三块。
这三方面也和各个国家金融体系的发展提出的要求密切相关。
它们分别是；第一，宏观方面的金融框架体系问题，是否有最优的模式，以及各个体系之间怎样比较。
从美国开始，波及到欧洲和日本的一个主要冲击就是金融创新。
对风险的认识和管理技术的提高，计算机的大量使用，技术上有很多新的发展，这些对美国的金融体系都产生了很大的冲击，因为美国金融体系的框架基本上是在大萧条以后的几个立法的基础上形成的，很多年中并没有大的变化，尤其是没有很快适应金融操作方面出现的一些新的理论和技术。
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金融经济学研究中的方法
金融经济学研究中的临床诊断方法
金融经济学研究包括公司财务和资产定价大领域。
研究方法通常分为数理方法和实证研究两类。
长期以来，以大样本公开数据为对象的事件研究和长期业绩研究方法在金融经济学实证研究中颇为流行，在检验金融经济学理论假说中发挥了积极作用。
但是，经过事后验证，人们发现，仅仅依靠以大样本公开数据为对象的计量经济学方法来研究金融经济学公司财务领域现象，以及其背后的经济因素和原理远远不够。
西方金融经济学学术界逐渐采用临床诊断方法(Clinical Research)。
临床诊断方法的特点
临床诊断的研究思路和基本规范与传统大样本计量实证研究有比较明显的差别，其特点如下：
首先，在研究作用和目的上，传统统计检验实证研究往往以检验金融经济学理论为主；而临床诊断研究可以验证理论假说，但更主要的是弥补大样本实证研究的不足，从实际参与者中获得有价值的实践信息，提供对企业和个体行为环境的丰富理解，为理论和大样本统计检验提出新的思想、问题和研究线索。
其次，在研究对象数量方面，传统的统计检验实证研究对象为大样本；而临床诊断研究则根据研究目的设置样本，从一两个到几十个甚至上百个。
但大多数情况下，研究对象关注一个或少数案例。
第三，在数据收集方式上，传统实证研究通常被动地依靠公开标准化的数据；而临床诊断研究的数据收集更为主动，需要获得与样本或事件相关的非公开信息，包括公司内部文件、管理报告、会议记录等，还要访谈事件决策过程中的参与者。
第四，在样本分析方面，传统的统计检验研究注重样本数据的收集和数据的数学处理，难以考察不能量化的因素的影响；而临床诊断研究不仅进行数据分析，还包括对样本事件的背景、发展演变过程调查访问等，深入考察不能量化的因素的影响。
第五，临床诊断应用时可以同时采用事件分析和长期业绩法，以考察样本企业事件的短期市场反映和长期实际运行结果。
临床诊断方法的关键在于选择研究对象。
一方面要尽可能减少统计学角度的样本有偏问题；另一方面，不宜选择太早的样本事件，避免企业内部调查和访谈时当事人难以回忆事件背景细节，使临床诊断的内部调查信息内容和价值打折扣。
在我国的应用价值
与20世纪80年代经济改革、开放和发展带动了西方经济学理论、研究方法的引入、消化吸收和繁荣一样，90年代中期以来，我国金融市场证券化程度的提高、工商管理教育的兴起促进了对金融经济学理论、实证研究方法的引进、消化和吸收。
金融经济学领域的大样本计量检验实证研究开始活跃，实证研究的学术规范正在形成。
到目前为止，产生了一批以国内证券市场及上市公司为样本的实证研究成果。
由于我国证券市场是在法制规范不完善的环境下发展起来的，包括：1．上市公司股权结构中，非上市流通的国有股和法人股占绝对控股地位；2．上市公司信息披露不充分，大样本计量检验研究依据的公开信息非常有限；3．股票市场庄家操纵市场的行为比较普遍，股票价格与内在价值脱节严重，股票价格变化不能反映企业价值；4．证券市场发展和规范方面的政策措施不断出台，发展环境变化快。
多种因素错综复杂地纠缠在一起，相互影响相互作用，客观上制约了传统的大样本实证研究方法的有效性，加上一些误用，使人们产生实证研究有迎合大样本计量检验方法、流于形式的感觉。
另一方面，上市公司不符合西方金融经济学理论预测的公司财务行为和现象不断出现。
同时，随着我国监管机构对证券市场参与者，包括上市公司、中介机构、投资基金等加强规范，各种事件不断暴露，提供了充分的过程信息。
这些现象或者由于公开数据和样本数量的限制，难以采用传统的大样本计量检验方法，或者采用大样本计量方法难以获得有价值的成果。
而临床诊断方法正好有用武之地，可以对这些特性相似的小样本或者个案进行剖析，深入揭示当前金融领域中存在的问题。
可以相信，临床诊断方法将与传统的大样本实证研究方法一起，为我国金融经济学科的建设、金融市场发展和工商管理教育提供有价值的研究成果
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