投资学作业与复习
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二、单选
1、根据 CAPM，一个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素相关（ A ）。 A．市场风险 B．非系统风险 C．个别风险 D．再投资风险
2、在资本资产定价模型中，风险的测度是通过（ B ）进行的。
A．个别风险 B．贝塔系数
C．收益的标准差
D．收益的方差
3、市场组合的贝塔系数为（ B ）。
A、0
6、下列属于非系统性风险范畴的是：（ ABC ） A.经营风险 B.违约风险 C.财务风险 D.通货膨胀风险 E.流动性风险
四、判断题
1、贝塔值为零的股票的预期收益率为零。FT 2、CAPM 模型表明，如果要投资者持有高风险的证券，相应地也要更高的回报率。T 3、通过将 0.75 的投资预算投入到国库券，其余投向市场资产组合，可以构建贝塔值为 0.75 的资产组合。F 4、CAPM 模型认为资产组合收益可以由系统风险得到最好的解释。T 5、如果所有的证券都被公平定价，那么所有的股票将提供相等的期望收益率。F 6、投资组合中成分证券相关系数越大，投资组合的相关度高，投资组合的风险就越小。 F 7、对于不同的投资者而言，其投资组合的效率边界也是不同的。F 8、偏好无差异曲线位置高低的不同能够反映不同投资者在风险偏好个性上的差异。T 9、在市场模型中，β 大于 1 的证券被称为防御型证券。F 10、同一投资者的偏好无差异曲线不可能相交。T
14、反映证券组合期望收益水平和单个因素风险水平之间均衡关系的模型是（ A ）
A.单因素模型
B.特征线模型 C.资本市场线模型 D.套利定价模型
三、多项选择题
1、关于资本市场线，下列说法正确的是（ ABD ）。 A、资本市场线是所有有效资产组合的预期收益率和风险关系的组合轨迹 B、资本市场线是从无风险资产出发经过市场组合的一条射线 C、风险厌恶程度高的投资者会选择市场组合 M 点右上方的资产组合 D、风险厌恶程度低的投资者会选择市场组合 M 点右上方的资产组合
投资学作业指导书
投资学作业指导书一、引言在学习投资学过程中，作业是巩固理论知识、培养实践能力的重要环节。
本指导书旨在帮助学生正确理解和完成相关的投资学作业任务。
在进行作业前，请仔细阅读并遵循以下指导。
二、作业目的投资学作业旨在帮助学生掌握以下内容：1. 投资的基本概念和原则；2. 不同类型的投资工具和市场特点；3. 投资组合的构建和管理方法；4. 投资风险的评估和应对策略。
三、作业要求1. 理论知识应用作业要求学生能够将投资学的理论知识应用到实践中。
例如，在分析一个具体的投资案例时，学生应结合课程中所学的投资原理、评估方法以及市场特点等，进行分析和推理。
2. 数据分析和计算作业中可能涉及到大量的数据分析和计算，例如收益率计算、投资组合权重调整等。
学生需要运用相关的数学和统计知识，并结合投资学的理论知识进行计算和分析，并给出相应的结论和建议。
3. 文字表达和论证能力作业要求学生能够准确、清晰地表达自己的观点和思路，并进行合理的论证和解释。
学生应注意使用正确的术语和专业名词，语句通顺，表达流畅。
4. 解决问题的能力作业可能出现一些较为复杂的问题，要求学生能够全面分析问题、找出关键因素，并提出切实可行的解决方案。
学生应注意思维的逻辑性和条理性，以及解决问题的可行性和有效性。
四、作业组成投资学作业通常包括以下几个方面的内容：1. 案例分析要求学生根据给定的投资案例，进行详细的分析和讨论。
学生需要给出自己的观点和建议，并进行相应的论证和解释。
2. 计算和模拟要求学生进行相关的计算和模拟，例如计算投资组合的预期收益率、风险等指标，或者根据历史数据进行模拟和回测等。
学生需要合理选择数据和方法，并对结果进行解释和分析。
3. 理论论述要求学生针对某一具体的投资理论或方法，进行详细的论述和分析。
学生需要准确理解和阐述相关的理论知识，并进行适当的扩展和应用。
4. 综合性作业要求学生综合运用投资学的理论和方法，解决一个较为复杂的问题或开展一个较为完整的投资项目。
《投资学》第三次作业及答案
《投资学》第三次作业1单选题1. 以下哪种方法可以改进有效投资边界（efficient frontier ）？A. 增大投资的额度B. 降低投资的额度C. 不允许卖空D. 增加投资组合中股票的数量解答：D2. 下面哪种最可能是系统性风险（systematic risk ）？（Berk ，第10章26题）A. 工厂因为台风而关闭的风险B. 经济下滑，对产品需求减少的风险C. 最好的雇员被挖走的风险D. 研发部门研发的新技术无法产品化的风险解答：B3. 下面哪个企业的beta 可能是最大的？A. 新东方B. 同仁堂C. 百度D. 中石油解答： 百度，高科技企业4. 假设市场风险溢价（market risk premium ）为6.5%，无风险利率为5%，某投资项目的beta 为1.2，则投资该项目的资本成本（cost of capital ）为（Berk ，第10章37题）：A. 6.5%B. 12.8%C. 6.8%D. 7.8%解答：资本成本=([])12.8%f m f r E R r β+-=5. 假设你持有的风险资产（risky asset ）和无风险资产的比例为7:3，风险资产的预期回报率为10%，标准差为20%，无风险资产的收益率为5%，则你所持有的资产组合收益率的标准差为多少？A. 20%B. 14%C. 6%D. 2%解答：BSD[R ]()0.720%14%xP P xSD R ==⨯=6. 如果投资者现在的资产全部由a 股票组成，并且只被允许选取另外一种股票组成资产组合，投资者将会选择哪种股票？已知每种股票的期望收益率均为8%，标准差为20%，corr(a,b)=0.85; corr(a,c)=0.60; corr(a,d)=0.45。
（Bodie ，第8章18题）A. bB. cC. dD. 需要更多信息解答：C7. 按照CAPM 模型，假定市场预期收益率=15%，无风险利率=8%，证券A 的预期收益率=17%，A 的beta 为1.25，则以下哪种说法是正确的？（注：阿尔法值指超额收益率）（Bodie ，第9章22题）A. 证券A 被高估1 参考书为Berk 英文第三版，Bodie 中文第八版B. 证券A是公平定价C. 证券A的阿尔法值为-0.25%D. 证券A的阿尔法值为0.25%解答：D。
投资学复习题
投资学复习题投资学复习题投资学是金融学中的一个重要分支，研究的是投资决策和资产配置的理论与实践。
在投资学中，有许多经典的理论和模型，通过这些理论和模型，投资者可以更好地理解和分析投资市场的运作，从而做出更明智的投资决策。
以下是一些常见的投资学复习题，希望能帮助大家巩固对投资学知识的理解。
1. 什么是现金流折现？为什么将未来现金流折现至现值？现金流折现是指将未来的现金流量按照一定的折现率计算出其现值。
将未来现金流折现至现值的原因是时间价值的考虑。
由于时间价值的存在，未来的现金流量价值会随着时间的推移而减少。
因此，将未来现金流折现至现值可以更准确地评估投资项目的价值。
2. 什么是投资组合？如何构建一个有效的投资组合？投资组合是指将多个不同的资产按照一定的比例组合在一起形成的投资组合。
构建一个有效的投资组合需要考虑以下几个因素：资产的风险和收益、资产之间的相关性以及投资者的风险偏好。
有效的投资组合应该能够在风险可接受的情况下最大化收益。
为了实现这一目标，投资者可以通过分散投资、选择不同类型的资产以及定期调整投资组合的比例来降低风险并提高收益。
3. 什么是资本资产定价模型（CAPM）？它如何用于计算资本成本？资本资产定价模型（CAPM）是一种用于计算资本成本的模型。
它基于风险和收益之间的关系，通过考虑资产的系统风险和市场风险溢价来确定资本成本。
CAPM的公式为：资本成本 = 无风险利率+ β（市场风险溢价）。
其中，无风险利率代表没有风险的投资所能获得的收益率，β代表资产相对于市场的系统风险。
4. 什么是有效市场假说？它对投资者有什么启示？有效市场假说认为市场价格反映了所有可得到的信息，并且市场价格是随机的，无法通过预测来获得超额收益。
有效市场假说对投资者的启示是，无法通过分析市场价格来获得超额收益。
因此，投资者应该遵循投资组合理论，通过分散投资来降低风险，并长期持有投资组合。
5. 什么是投资者情绪？它如何影响市场价格？投资者情绪是指投资者对市场的情绪和情感状态。
投资学总复习,DOC
投资学练习及答案要点1.___D___是金融资产。
A.债券;B.机器;C.股票;D.A和C;E.A和B2._____是基本证券的一个例子。
(E)A.长虹公司的普通股票；B.中国石油公司股票的看涨期权;C.第三世界国家的公司股票的看涨期权。
D.中央政府国债；E.A和D.3._E_是金融中介。
A.商业银行;B.保险公司;C.投资公司;D.信托公司;E.上述各项均正确4._____是场外证券交易市场的一个例子。
(C)A.拍卖市场;B.经纪人市场;C.交易商市场;D.直接搜索市场;E.上述各项均不准确5.公司股东通过________来保护自己不受管理层决策失误的侵害。
(D)A.D.6.A.全球化7.A.流动性8.A.9.A.10.A.随时支取11.A.先权。
C.D.12.多少？(C13.A.14.你的15.在购买新发行的股票。
(A)A.二级市场;B.一级市场;C.投资银行家的帮助下;D.A和B;E.B和C.16.二级市场包括。
(E)A.沪深证券交易所交易市场;B.柜台交易市场;C.网上交易市场;D.A、B;E.A、B、C;17.买卖股票的成本包括。
(E)A.经纪人的佣金;B.交易商的询价差;C.投资者被迫作出的价格让步;D.A、B;E.A、B、C.18.假设你用保证金从你的经纪人处以每股70美元购买了200股XYZ股票。
如果初始保证金是55%，你从你的经纪人处借了多少钱？(E)A.6000美元;B.4000美元;C.7700美元;D.7000美元;E.6300美元19.下列哪种关于开放型共同基金的说法是错误的？(C)A.基金以资产净值赎回股份;B.基金为投资者提供专业管理;C.基金保证投资者的收益率;D.B;E.A、B20.下列哪种关于封闭型共同基金的说法是错误的？(B)A.基金大量投资于一些股票;B.基金以净值赎回股份;C.基金为投资者提供专业管理D.A;E.上述各项均不准确21.下列哪种是共同基金对于投资者的作用？(E)A.保存和管理记录;B.分散化和可分性;C.专业管理;D.降低交易成本;E.上述各项均正确22.共同基金的年终资产为457000000美元，负债为17000000美元。
《投资学》习题及答案
《投资学》作业1资产组合理论＆CAPM一、问答题1、资本资产定价模型的前提假设是什么？2、什么是资本配置线？其斜率是多少？3、存在无风险资产的情况下，n种资产的组合的可行集是怎样的？（画图说明）；什么是有效边界？风险厌恶的投资者如何选择最有效的资产组合？（画图说明）4、什么是分离定理？5、什么是市场组合？6、什么是资本市场线？写出资本市场线的方程。
7、什么是证券市场线？写出资本资产定价公式。
8、β的含义二、单选1、根据CAPM，一个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素相关（A ）。
A．市场风险B．非系统风险C．个别风险D．再投资风险2、在资本资产定价模型中，风险的测度是通过（B）进行的。
A．个别风险B．贝塔系数C．收益的标准差D．收益的方差3、市场组合的贝塔系数为（B）。
A、0B、1C、-1D、0.54、无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。
根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为（D）。
A．0.06 B．0.144 C．0.12美元D．0.1325、对于市场投资组合，下列哪种说法不正确（D）A．它包括所有证券B．它在有效边界上C．市场投资组合中所有证券所占比重与它们的市值成正比D．它是资本市场线和无差异曲线的切点6、关于资本市场线，哪种说法不正确（C）A．资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点B．资本市场线是可达到的最好的市场配置线C．资本市场线也叫证券市场线D．资本市场线斜率总为正7、证券市场线是（D）。
A、充分分散化的资产组合，描述期望收益与贝塔的关系B、也叫资本市场线C、与所有风险资产有效边界相切的线D、描述了单个证券（或任意组合）的期望收益与贝塔关系的线8、根据CAPM模型，进取型证券的贝塔系数（D）A、小于0B、等于0C、等于1D、大于19、美国“9·11”事件发生后引起的全球股市下跌的风险属于（A）A、系统性风险B、非系统性风险C、信用风险D、流动性风险10、下列说法正确的是（C）A、分散化投资使系统风险减少B、分散化投资使因素风险减少C、分散化投资使非系统风险减少D、.分散化投资既降低风险又提高收益11、现代投资组合理论的创始者是（A）A.哈里.马科威茨B.威廉.夏普C.斯蒂芬.罗斯D.尤金.珐玛12、反映投资者收益与风险偏好有曲线是（D）A.证券市场线方程B.证券特征线方程C.资本市场线方程D.无差异曲线13、不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是（B）A.无差异曲线向左上方倾斜B.收益增加的速度快于风险增加的速度C.无差异曲线之间可能相交D.无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关14、反映证券组合期望收益水平和单个因素风险水平之间均衡关系的模型是（A）A.单因素模型B.特征线模型C.资本市场线模型D.套利定价模型三、多项选择题1、关于资本市场线，下列说法正确的是（ABD）。
投资学复习(答案版)教案资料
《投资学》复习一、名词解释:市场投资组合:由投资人或金融机构所持有的股票、债券、衍生金融产品等组成的集合。
投资组合的目的在于分散风险。
通过投资组合可以分散风险，即“不能把鸡蛋放在一个篮子里”，这是证券投资基金成立的意义之一。
风险:风险指在一定条件下特定时期内，预期结果和实际结果之间的差异程度。
如果风险发生的可能性可以用概率进行测量，风险的期望值为风险发生的概率与损失的乘积。
系统性风险：（P74）是指由于某种全局性的因素而对所有资产收益都产生影响的风险。
这种风险主要源于宏观经济因素的变化，如利率、汇率的变化，因此又称为宏观风险消极性的投资策略：（P229）一般把证券的市场价格当作公平价格，并在既定的市场状态下保持一个适度的风险收益平衡。
积极性的投资策略：（P235）即试图分析市场目前的非均衡（定价错误）或预测市场未来的走势，并利用这一发现或预测获得更高利润的投资策略。
非系统性风险:(P74)是指由个别上市公司或其他融资主体的特有情况所造成的风险，这一风险只与该公司本身的情况有关，而与整个市场无关，也称为微观风险。
指数型基金：顾名思义就是以指数成份股为投资对象的基金，即通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票，来构建指数基金的投资组合，目的就是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致，以取得与指数大致相同的收益率。
优先股: （P55）优先股的特点有三个。
1、风险较低2、股东的投票权受限3、优先股一般不能在二级市场流通转让，但当优先股股东要行使用脚投票权时，可按照公司的有关规定由公司赎回。
优先股可分为累积优先股和参与优先股两类预期报酬：是指如果没有意外事件发生时根据已知信息所预测能得到的收益。
通常未来的资产收益是不确定的。
不确定的收益可以用多种可能的取值及其对应的概率来表示，这两者的加权平均，即数学期望值，就是资产的预期收益。
普通股：（P55）普通股的特点有三个。
1、发行量最大2、风险最大3、投票权最完备。
(完整word版)投资学复习资料(07250)
(完整word 版)投资学复习资料(07250)投资的定义：一定经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产。
投资的主要特征：1投资总是一定主体的经济行为；2投资的目的是为了获取投资效益；3投资可能获取的效益具有不确定性；4投资必须放弃或延迟一定量的消费；5投资所形成的资产有多种形态;资本是股东权益，包括实收资本和未分配利润；资产是经济主体(如企业）的总价值,包括股东权益和负债，形态众多,包括货币、设备、厂房、票证等。
日常生活中各种投资的形式：居民家庭在获得一定数量的货币收入后,可能将部分货币收入用于满足现期消费的需要,如购买食品、服装等，但同时可能将满足现期消费支出后剩余的货币收入存入银行，或用于购买债券或股票。
真实资产，如土地、设备、房产、黄金、古董等。
金融资产，如定期存单、股票、债券等。
金融资产对社会上产能力只能起间接的作用，不能直接创造财富和收入，产业投资，又称为实业投资，是指为获取预期收益,以货币购买生产要素,从而将货币 收入转化为产业资本，形成固定资产和无形资产的经济活动 .实业投资主要包括投资、生产、销售三大阶段。
证券投资：是指投资主体为了获取预期收益购买收益性的资本证券，形成金融资产的经济活动.最典型的事购买股票、债券、投资基金、权证等。
直接投资与间接投资:1直接投资，指投资者直接开厂设店从事经营，或者购买企业相当数量的股份,从而对该企业具有经营上的控制权。
2间接投资,指投资者购买企业的股票、政府或企业债券、发放长期贷款而不直接参与生产活动. 在不同的国家，两者的划分有不同的标准，美国认为100％股权是直接投资.两者的主要区别主要取决于收入的主要实现形式。
间接投资的优点：两权分离，有利于职业经理人阶层的形成,有利于提高社会资源的配置效率。
产业投资与证券投资具有共同的本质属性，彼此间相互联系和相互影响: 1、共同的本质属性。
都是一定的经济主体为获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本。
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《投资学》作业与复习35+25+22+6+10+2=100题一、选择题（单选或多选）1、根据投资者对实物投资所形成资产的控制程度不同，可将投资分为 A直接投资和间接投资股权投资和债权投资积极投资和消极投资投资和投机2、债券和股票的共．同点．．是D具有同样的权利 B.收益率一样 C.风险一样 D.都是筹资手段3、下列不属于投资行为的是（ C ）A. 购买汽车作为出租车使用B. 购买证券C. 购买食品和衣物D. 政府出资修筑高速公路4、某公司股票收盘价为4元/股，资产总额40亿元，发行的股份总数为5亿股，当年税后净利润1亿元，则该公司的市价总额和市盈率分别为（B ）A．20亿元和10倍 B．20亿元和20倍 C．40亿元和10倍 D.40亿元和20倍5、在下列证券中，被视为无风险证券的是（ D ）A.公司债券B.期权合约C.期货合约D. 短期国库券6、在票面上不标明利率，发行时按一定折扣率，以低于票面金额发行的债券叫（C ）A. 单利债券B. 复利债券C. 贴现债券D. 累进利率债券7、某一年期无息票债券的面值为100美元，发行价格为93.45美元，该债券给投资者的到期收益率为（ B ）A．6.45% B．7% C．8% D．6%8、分散化投资（C ）使系统风险减少使因素风险减少使非系统风险减少既降低风险又提高收益9、证券发行者公开向社会公众投资者发售证券的方式是（ C ）A.私募发行B.增资发行C.公募发行D.面额发行10、A股票的预期报酬率为30%，标准差为40%，无风险债券的报酬率为6%。
假设投资于A股票及无风险债券的权数各为50%，则此投资组合的期望报酬率的标准差为（） A．40% B．15% C．20% D．10%11、实物期权方法的倡导者认为（ C ）A. 要么现在投资，要么放弃投资B. 投资的未来回报是确定的C. 投资是部分或完全可逆的D. 推迟投资可能获得更多收12、下列说法不正确．．．的是（ B ）A．具有较大β系数的证券具有较大的非系统风险B．具有较大β系数的证券具有较高的预期收益率C．具有较高系统风险的证券具有较高的预期收益率D．具有较高非系统风险的证券没有理由得到较高的预期收益率13、假定某种国库券的年利率为3%，当年通货膨胀率为1.2%，则该国库券的实际利率为（ B ）A．4.2% B．1.8% C．1.2% D．-1.2%14、无风险收益率和市场期望收益率分别是6%和10%。
根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为（C ）A．6% B．10% C．10.8% D．14.8%15、某人购买了一张执行价格为70美元的IBM公司的看涨期权，期权费为6美元。
忽略交易成本，这一头寸的盈亏平衡价格是（ C ）A．64美元 B．70美元 C．76美元 D． 98美元16、固定资产投资前期的主要任务是（ D ）A．三通一平 B．委托设计 C．施工准备 D．可行性研究和资金筹措17、风险投资的投资对象主要是（ A ）A. 新兴的高新技术中小企业B. 规模较大的盈利性企业C. 需要资金的工商企业D. 有成熟产品的大型企业18、投资乘数原理表明，（ B C D ）A．边际储蓄倾向越大，投资乘数越大 B．投资增加量越大，投资乘数越大C．边际消费倾向越大，投资乘数越大 D．收入增加量越大，投资乘数越大19、衍生证券是在原生性证券基础上发展起来的金融投资工具，主要是（ C ）货币证券和资本证券普通股票和优先股票期货、期权抵押债券和信用债券20、投资项目的效用相同时，可用进行项目评价与比较。
（ D ）A．投资回收期法 B．盈利性分析法C．成本-费用分析法 D．A、B、C 均可21、投资风险是指。
（ B ）A．期末的财富小于期初的财富 B．未来投资收益具有不确定性C．收益的标准差大于期望价值 D．投资者将受损22、XYZ食品加工企业明年5月要买进1000吨小麦，现价2000元/吨；为避免未来小麦价格波动的风险，XYZ企业可利用 B 对冲风险。
A. 期货多头B. 期货空头C. 买方期权或卖方期权D. A、B、C均可23、可行性研究是固定资产投资的决策方法，是对拟建项目进行 C ，为投资决策提供依据的过程。
A．市场调查 B．机会研究 C．技术经济论证和方案比较 D．初步设计24、某一投资组合由A、B、C三项投资组成，其分别占投资组合的30%、40%和30%，假定A、B、C的预期收益率为4%，8%和20%，则该投资组合的期望收益率为。
（ C ）A．11% B．10.7% C．10.4% D．10.1%25、测量投资收益的动态方法与静态方法的主要区别是。
（ A ）A．是否考虑各变量在时间上的先后差别 B．是否考虑各变量发生的可能性C．是否考虑各变量在投资组合中的比重 D．是否考虑各变量的收益与风险26、二级市场包括。
（ C ）A．证券交易所中的交易市场 B．柜台交易市场 C．A和B都是 D．与投资银行有关的交易27、“均值—方差”分析方法是。
（ C ）A．市场有效性的分析方法 B．分形市场的分析方法C．收益-风险衡量的方法 D．多因素分析方法28、关于封闭型基金的不正确的说法是。
（ B ）A．基金份额在存续期不可以赎回 B．基金保证投资者的收益C．基金为投资者提供专业管理 D．基金可以降低交易成本29、股票、债券和投资基金都是有价证券，但它们所反映的关系不同：股票反映的是关系，债券反映的是关系，而投资基金反映的是关系。
（ A ）A．终极产权/借贷/信托 B．终极产权/信托/借贷 C．信托/借贷/终极产权 D．借贷/信托/终极产权30、现代资产组合理论是美国的一位大学教授 C 在1952年发表的论文《资产组合选择》中首先提出并发展起来的。
（）A．威廉·夏普 B．斯蒂芬（夫）·罗斯 C．哈里·马柯维茨D．滋维·博迪31、国民经济中的投资率是指。
（ B ）A．GDP/投资B．投资/GDP C．固定资产投资/GDP D．流动资产投资/GDP 32、XYZ企业建成投产后预期年销售收入1000万元，销售成本650万元，期间费用150万元，应缴税金50万元，ABC企业的利润总额应为。
（ C ）A．350万元 B．200万元 C．150万元 D．100万元33、资金时间价值计算中常用到的要素有。
（ ABCD ）A．现值和未来值 B．普通年金C．贴现率D．计息期数34、投资风险的存在意味着。
（ B ）A．期末的财富小于期初的财富B．未来投资收益具有不确定性C．收益的标准差大于期望价值 D．投资者将受损35、二级市场包括 C 。
A证券交易所中的交易市场 B．柜台交易市场 C．A和B都是 D．与投资银行有关的交易1、证券投资主体有（ ABCDE ）A．个人 B．投资基金C．企业 D．政府 E．养老保险基金2、下列属于．．证券投机行为的是（ CDE ）A. 操纵B. 欺诈C.套利D. 卖空E. 买空3、我国证券交易所证券竞价成交的基本原则是（ AD ）A. 价格优先B. 数量优先C. 委托优先D. 时间优先E. 做市商优先4、下列属于系统性风险的是（ ABCD ）A. 自然风险B. 利率风险C. 通胀风险D. 政治风险E. 流动性风险5、与传统的投资理论不同，行为金融学用以下理论解释投资者行为（）A. 有限理性B. 完全理性C. 羊群效应D. 噪音交易E. 非线性效用理论6、下列属于直接投资的有（A ）企业设立新工厂银行发放长期贷款．个人购买1000股某公司股票某公司收购另一家公司40%的股权企业投资于政府债券8、投资组合风险的影响因素有（ A B D E ）A．组合中个别资产风险的大小 B．组合中各资产之间的相关系数C．组合中各资产的期望收益率 D．组合中各资产的比例 E. 组合规模的大小9、决定投资规模的宏观因素有（ ABCDE ）A．国民储蓄率 B．城市化进程 C．经济周期波动 D．资源禀赋 E．环境因素10、投资宏观调控的金融手段主要有（ ABCD ）A．存款准备金率 B．再贴现率 C．公开市场业务 D．利率 E．税率9、下列不属于投资行为的是（ C ）A. 购买住宅出租B. 购买资本证券C. 购买衣物和耐用消费品D. 政府出资修筑高速公路10、证券市场线表明，在市场均衡条件下，证券(或组合)的收益由两部分组成，一部分是无风险收益，另一部分是( C )A．对总风险的补偿 B．对放弃即期消费的补偿 C．对系统风险的补偿 D．对非系统风险的补偿11、某人购买了一张执行价格为70美元的IBM公司的看涨期权，期权费为6美元。
忽略交易成本，这一头寸的盈亏平衡价格是（ C ）A．64美元 B．70美元 C．76美元 D． 98美元12、在资本资产定价模型中，风险的测度是通过（A ）进行的；而市场组合的贝塔系数为A．贝塔系数，1 B．贝塔系数，0 C．收益的标准差，1 D．收益的方差，0 13、某银行推销一款理财产品，发行合同标明：购买起点金额1万元，期限3个，年收益率4%，免收发行手续费。
如果购买1万元该理财产品，到期净收益为（ D ）A． 420元 B．400元 C．1200元 D．100元14、风险投资的投资对象主要是（）A. 新兴的高新技术中小企业 AB. 规模较大的盈利性企业C. 需要资金的工商企业D. 有成熟产品的各类企业15、一般认为，投资与利率变动有关，以下说法正确的是（ B ）投资是利率的增函数投资是利率的减函数可能是A也可能是B 以上判断都不正确16、企业从事证券投资的目的主要是（ ABCD ）A．获取收益 B．分散风险 C．保持流动性 D．获取控制权 E．多元化经营17、下列属于系统性风险的有（ ABCD ）A. 自然风险B. 汇率风险C.购买力风险D. 政治风险E. 流动性风险18、一个在黄金期货中作头寸的交易者希望黄金价格将来（ AC ）A．多头，上涨 B．多头，下跌 C．空头，下跌 D．空头，不变 E. 多头，不变19、产业投资的特点主要有（ ABDE ）A．长期性 B．不可分性 C．同质性 D．不可逆行 E.专用性20、企业管理产业投资风险的方法主要有（ ABCDE ）A．回避风险 B．抑制风险 C．自留风险 D．分散风险 E．转移风险21、从不同角度考察，投资效益可以分为（ ABCDE ）A．宏观投资效益 B．微观投资效益 C．投资的财务效益 D．投资的社会效益E. 投资的直接效益和投资的间接效益22、衍生证券是在股票、债券等原生性证券基础上发展起来的金融工具，通常包括（ABCD ）A. 期货B. 期权C. 远期D. 互换E.套期23、投资宏观调控的金融手段主要有（ ABCD ）A．存款准备金率 B．再贴现率 C．公开市场业务 D．利率 E．税率24、按评价的角度不同，投资效益可分为。