3-郑州期货交易所棉花期货期权合约
棉花期货交割要求及流程
棉花期货交割要求及流程随着经济的发展和市场需求的增加，期货交易在各种商品中扮演着重要的角色。
棉花期货交易作为农产品期货市场中的一部分，对于棉花种植企业、棉纺织企业以及期货交易参与者来说具有重要意义。
在进行棉花期货交易时，了解棉花交割的要求和流程就显得尤为重要。
一、棉花交割要求在进行棉花期货交易时，参与者需要遵守交割所规定的一系列要求。
以下是关于棉花交割要求的一些重点内容：1. 品种和规格：投资者需了解交易所所上市的棉花品种和规格。
目前，国内的棉花交易所主要有郑州商品交易所和上海期货交易所，两者对于棉花的交割规格有所不同。
投资者需要了解相应交易所的合约规定，并选取适合自己的交易合约。
2. 交割地点：投资者需了解棉花交割的具体地点。
对于郑州商品交易所，其交割仓库位于指定交付地区，投资者在交易时需要了解交割仓库的位置，以便在交割时能够及时送货。
3. 交割期限：棉花期货交割的时间一般是合约到期日之后一定的时间段，一般称为交割期限。
投资者需要明确棉花期货合约的交割期限，以便在交割时做好准备。
4. 交割标准：为确保交易的公平与透明，交割所规定了一系列交割标准，包括棉花的质量、数量和包装等方面。
投资者需要了解交割标准，并确保所交割的棉花符合规定。
二、棉花交割流程1. 交割申报：投资者在合约到期之前，需要向交割所申报其意愿进行交割。
交割所会根据投资者的申报情况进行统计，并确定交割意愿。
2. 交割通知：交割所会在合约到期日前向交割意愿申报者发送交割通知函，通知其交割相关事项，包括交割时间、交割地点等。
3. 交割准备：在确定进行交割后，投资者需要与交割所进行配合，完成交割所要求的一系列准备工作。
这可能包括准备棉花质量证书、确认交割仓库以及准备相应包装等。
4. 交割执行：在交割日，投资者需要将符合交割标准的棉花送至指定交割仓库。
交割仓库人员会对棉花进行检验和称重，确保交割的准确性。
5. 交割结算：交割后，投资者会收到交割所的结算通知，告知其交割结果和结算金额。
各大期货交易所交易合约标准
交易所合约标准上海期货交易所品名代码交易单位保证金手续费最小变动价格每日价格变动幅度铜CU 5吨/手5% 小于万二10元/吨结算价±3% 铝Al 5吨/手5% 小于万二5元/吨结算价±3% 锌ZN 5吨/手5% 小于万二5元/吨结算价±4%天然橡胶RU 5吨/手5% 小于万1.5 5元/吨结算价±3%螺纹钢RB 10吨/手7% 小于万二1元/吨结算价±5% 线材WR 10吨/手7% 小于万二1元/吨结算价±5%燃料油FU 50吨/手8% 小于万二1元/吨结算价±5% 黄金AU 1000克/手7% 小于万二0.01元/克结算价±5%郑州期货交易所品名代码交易单位保证金手续费最小变动价格每日价格变动幅度强麦WS 10吨/手5% 2元/手1元/吨结算价±3%棉花CF 5吨/手5% 7元/手5元/吨结算价±4%白糖SR 10吨/手6% 6元/手1元/吨结算价±4% PTA TA 5吨/手6%4元/手2元/吨结算价±4%菜籽油RO 5吨/手5% 4元/手2元/吨结算价±4%早籼稻ER 10吨/手5% 2元/手1元/吨结算价±3%大连期货交易所品名代码交易单位保证金手续费最小变动价格每日价格变动幅度A 10吨/手5% 4元/手1元/吨结算价±4% 黄大豆1号B 10吨/手5% 4元/手1元/吨结算价±4% 黄大豆2号玉米 C 10吨/手5% 3元/手1元/吨结算价±4% 聚乙烯L 5吨/手5% 8元/手5元/吨结算价±4% 豆粕M 10吨/手5% 3元/手1元/吨结算价±4% 棕榈油P 10吨/手5% 6元/手 2 元/吨结算价±4%对于软件中各种相关的解释1.美元指数：是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。
郑州商品交易所期货交割细则
郑州商品交易所期货交割细则各会员单位：《郑州商品交易所期货交割细则》已经郑州商品交易所第六届理事会2017年12月6日会议审议通过，并报中国证监会备案。
现将有关事项通知如下：一、《郑州商品交易所期货交割细则》修订事项（一）将原第四条第五款修改为：“普麦、菜籽、苹果：车（船）板交割和仓库交割。
”（二）在原第二章第十七节后增加一节作为第十八节，新增四条作为第六十二条、第六十三条、第六十四条、第六十五条：“第十八节苹果”“第六十二条交割单位：20吨。
”“第六十三条苹果交割适用国家标准、国家相关规定及本细则规定。
“基准交割品：符合《中华人民共和国国家标准鲜苹果》（GB/T 10651-2008）（以下简称《苹果国标》）一等及以上等级质量指标且果径≥80mm的红富士苹果，其中质量容许度不超过5%，磨伤、碰压伤、刺伤不合格果之和占比不作要求。
“替代品及升贴水：符合《苹果国标》一等及以上等级质量指标且75mm≤果径＜80mm的红富士苹果，其中质量容许度不超过5%，磨伤、碰压伤、刺伤不合格果之和占比不作要求，贴水2000元/吨。
”“第六十四条入出库硬度指标规定如下：“入库时，硬度不得低于6.5kgf/cm2；出库时，硬度不得低于6kgf/cm2。
车(船)板交货时按出库处理。
”“第六十五条苹果交割品采用抽筐（箱）检斤方式验重,按以下公式计算货物重量：“货物重量=（抽取苹果总毛重-抽取装果容器的总重量）/抽取件数×货物件数。
“同一客户同一批次交割的装果容器要求规格统一。
”（三）在原第六十二条第十一款后增加一款作为第十二款：“苹果期货合约的交割基准价为该期货合约的基准交割品在基准交割计价点或基准交割仓库散果出库时汽车板交货的含税价格（不含包装物）。
”（四）将原第六十五条第（一）项第2点修改为：“2、卖方提出车（船）板交割申请时，应同时提交相应的拟交割货物信息。
普麦、菜籽车（船）板信息包括：品种、等级、数量、生产年度、交割计价点、货物存放地点等；动力煤车（船）板信息包括：交割数量、交割地点（具体到港口某公司）、收到基低位发热量、干燥基高位发热量、干燥基全硫、干燥基挥发分、全水分、干燥基灰分、灰熔点、煤种（如为混煤则须注明掺混煤种）、产地以及该批动力煤的检测报告等；苹果车（船）板信息包括：品种、果径、等级、产地、数量、交割计价点等。
棉花基本知识
上篇棉花基本知识1、棉花市场的特点是什么？答：（1）市场规模大。
我国棉花年产量在500万吨左右，价值量在750亿元左右，是仅次于粮食的第二大农作物，全国有2亿多农民直接参与棉花生产。
棉花是纺织工业的主要原料，棉制品的规模更达到3000多亿元，棉纺织品出口占国内纺织品出口的1/3强，棉花占棉纺织成本的70%。
由于其纺织产业链较长，受棉花影响的企业众多。
（2）价格波动大。
棉花是高商品率的农产品，涉及农业与纺织工业两大产业。
价格属性上既表现出农产品的季节性与年度内不可再生的特征，同时直接受纺织工业景气度影响，又表现出工业品的特点，因此影响供求因素复杂，价格波动幅度大。
（3）国内外市场联动性强。
我国棉花生产、消费、进口等方面都位于世界首位，是国际棉花价格走势重要影响因素，国内外市场相互影响、相互依存、相互作用日益明显。
2、棉花是如何分类的？答：棉花有如下几种分类方法：按物理形态来分，棉花分为籽棉和皮棉。
棉农从棉棵上摘下来的棉花叫籽棉，籽棉经过去籽加工后的棉花叫皮棉，通常意义上的棉花指的是皮棉。
按长度来分，棉花分为长绒棉和细绒棉，细绒棉的长度一般在25-31毫米，长绒棉的长度在33毫米以上。
我国棉花主要是细绒棉。
按加工机械来分，棉花分为锯齿棉和皮辊棉。
使用锯齿轧花机加工出来的皮棉叫锯齿棉，使用皮辊轧花机加工出来的皮棉叫皮辊棉。
目前我国棉花市场上绝大多数棉花为锯齿棉。
按棉花颜色的不同，棉花分为白棉、黄棉、灰棉和彩色棉等。
按棉花等级的不同，棉花分为高等级棉和低等级棉。
3、什么是细绒棉？细绒棉国家标准（GB1103-1999）的主要内容有哪些？答：细绒棉系棉花现行类别名称之一，世界各国广泛种植的陆地棉属于细绒棉。
我国所产原棉约99%为细绒棉。
正常成熟的细绒棉，色精白、洁白或乳白，纤维柔软有丝光，长度23-33毫米，单纤维强力3.3-5克，细度4500-6400米/克，棉籽肥大，着生有灰白色短绒。
《中华人民共和国棉花细绒棉》国家标准（GB1103-1999，下同），规定了细绒棉的质量要求、分级规定、检验方法、检验规则、检验证书、包装及标志、储存与运输要求等内容。
郑商所合约命名规则
郑商所合约命名规则摘要：I.郑州商品交易所合约命名规则简介A.期货合约命名B.期权合约命名C.互换合约命名II.期货合约命名规则A.商品期货合约命名1.商品名称2.交割月份3.年份B.金融期货合约命名1.品种名称2.交割月份3.年份III.期权合约命名规则A.欧式期权合约命名1.标的资产名称2.行权价格3.到期月份4.年份B.美式期权合约命名1.标的资产名称2.行权价格3.到期月份4.年份IV.互换合约命名规则A.利率互换合约命名1.交易双方名称2.互换期限3.计息方式4.名义本金B.货币互换合约命名1.交易双方名称2.互换期限3.计息方式4.名义本金正文：郑州商品交易所（简称“郑商所”）是我国重要的商品期货交易所之一，其合约命名规则十分明确。
本文将详细介绍郑商所合约的命名规则。
首先，郑商所的期货合约分为商品期货合约和金融期货合约。
其中，商品期货合约的命名规则包括商品名称、交割月份和年份。
例如，对于白糖期货合约，其命名规则为“白糖2110”，其中“2110”表示该合约的交割月份为2021 年10 月。
而金融期货合约的命名规则则包括品种名称、交割月份和年份。
例如，对于沪深300 股指期货合约，其命名规则为“IF2110”，其中“IF”表示该合约的品种名称为沪深300 股指，而“2110”则表示该合约的交割月份为2021 年10 月。
其次，郑商所的期权合约分为欧式期权合约和美式期权合约。
对于欧式期权合约，其命名规则包括标的资产名称、行权价格、到期月份和年份。
例如，对于黄金期权合约，其命名规则为“AU2110C1000”，其中“AU”表示该合约的标的资产名称为黄金，而“2110C1000”则表示该合约的行权价格为1000 美元，到期月份为2021 年10 月。
对于美式期权合约，其命名规则与欧式期权合约类似，只不过在到期月份前多加了一个“M”字母。
例如，对于黄金美式期权合约，其命名规则为“AU2110M1000”，其中“AU”表示该合约的标的资产名称为黄金，而“2110M1000”则表示该合约的行权价格为1000 美元，到期月份为2021 年10 月。
郑商所的管辖单位
郑商所的管辖单位郑商所的管辖单位包括以下几个部分：一、郑州商品交易所郑州商品交易所是郑商所的核心部门，是中国第一家以农产品期货为主的交易所。
成立于1990年，总部位于河南省郑州市。
郑州商品交易所经营的商品主要有农产品、能源化工、金属矿产等。
其中，农产品期货是郑商所的特色，包括大豆、玉米、棉花等。
郑州商品交易所在国内外有着广泛的影响力和声誉，是中国农产品期货市场的重要平台。
二、郑州商品期货交易所郑州商品期货交易所是郑商所下属的一家期货交易所，成立于1993年，总部也位于郑州市。
郑州商品期货交易所主要经营的是农产品期货合约，包括大豆、玉米、菜籽油等。
该交易所在国内具有较高的知名度和影响力，为投资者提供了多元化的投资机会。
三、郑州商品期权交易所郑州商品期权交易所是郑商所下属的一家期权交易所，成立于2018年，也位于郑州市。
郑州商品期权交易所是中国第一家以农产品期权为主的交易所。
其经营的期权合约包括大豆、玉米、菜籽油等。
期权交易所的成立丰富了郑商所的产品线，为投资者提供了更多的投资策略选择。
四、郑州商品现货交易所郑州商品现货交易所是郑商所下属的一家现货交易所，成立于1991年，总部位于郑州市。
该交易所经营的是农产品、能源化工、金属矿产等商品的现货交易。
现货交易所为实体经济提供了各类商品的现货交易平台，促进了商品的流通和交易活动。
五、郑州商品价格指数有限公司郑州商品价格指数有限公司是郑商所下属的一家指数编制机构，成立于2019年。
该公司负责编制和发布郑州商品交易所的价格指数，为投资者提供参考和决策依据。
价格指数的发布促进了郑商所市场的透明度和稳定性，提高了投资者的参与度。
六、郑州商品期货研究院郑州商品期货研究院是郑商所下属的一家研究机构，成立于2000年。
该研究院致力于农产品期货市场的研究和分析，为投资者提供市场研究报告和风险评估等服务。
研究院的成立提升了郑商所的研究能力和市场预测能力，为投资者提供了更全面的决策支持。
郑州商品交易所棉花交割细则
郑州商品交易所棉花交割细则（2003年4月20日第五届郑州商品交易所理事会第二次会议通过）第一章 总则第一条 为保证郑州商品交易所（以下简称交易所）棉花期货交割业务的正常进行，规范棉花交割行为，根据《郑州商品交易所交易规则》，制定本细则。
第二条 实物交割是指期货合约到期时，按照交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。
第三条 棉花期货实行集中交割，采用三日交割法。
第四条 投资者的实物交割应当委托会员办理，并以会员名义在交易所进行。
第五条 不能交付或接收增值税专用发票的投资者不允许交割；投资者持仓量不是交割单位整数倍部分的持仓不允许交割。
第六条 交易所棉花交割业务按本细则进行，交易所、会员、投资者及指定棉花交割仓库应当遵守本细则。
第二章 交割流程第七条 自进入交割月第一个交易日起，会员应当将不允许交割的投资者在交割月份的持仓予以平仓，最后交易日结束后仍未平仓的，则按照交割违约处理。
最后交易日（即配对日）闭市后，同一交易编码投资者所持有的该交割月买卖持仓相对部分由计算机自动平仓，平仓价按当日结算价计算。
其他未平仓的该交割月合约，一律视为交割合约，由计算机按数量取整、时间优先原则予以配对。
交割关系一经确定，买卖双方不得擅自调整或变更。
第八条 最后交易日的次一交易日为通知日。
买卖双方在通知日到交易所结算部签领《交割通知单》。
第九条 最后交易日的第二个交易日为交割日，买方会员应当在交割日上午9时之前，将尚欠货款划入交易所帐户，卖方会员应当在交割日上午9时之前将《标准仓单持有凭证》交到交易所结算部。
买卖双方应当在规定时间到交易所结算部办理具体交割及结算手续，同时，买方把投资者名称和税务登记证号等事项提供给卖方。
交割日，交易所收取买方全额货款，并于当日将全额货款的80％划转给卖方会员，同时将卖方仓单交付买方，余款在买方会员确认收到卖方会员转交的专用发票时结清。
发票的传递、余款的结算会员均应当盖章和签字确认。
2023年期货从业资格-期货基础知识考试备考题库附带答案6
2023年期货从业资格-期货基础知识考试备考题库附带答案第1卷一.全考点押密题库(共50题)1.(单项选择题)(每题 0.50 分) 美国期货市场的监管机构是（）。
A. 财政部B. 证券交易委员会C. 商品交易委员会D. 联邦储备委员会正确答案：C,2.(不定项选择题)(每题 2.00 分) 6月11日，菜籽油现货价格为8800元/吨。
某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值，当日该厂在9月份菜耔油期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨至8月份，现货价格至7950元/吨，该厂按此价格出售菜籽油，同时以8050元/吨的价格将期货合约对冲平仓。
通过套期保值，该厂菜籽油实际出售价相当于（）元/吨。
A. 8000B. 8100C. 8850D. 8800正确答案：C,3.(多项选择题)(每题 1.00 分) 现代期货市场的主要特征有（）。
A. 统一结算B. 合约标准化C. 保证金制度D. 对冲机制正确答案：A,B,C,D,4.(单项选择题)(每题 0.50 分) 假设某投资者持有A 、B 、C 三只股票，三只股票的β系数分别是0.9、1.2和 1.5 , 其中资金分配分别是100万元，200万元和300万元，则该股票组合的β系数为（）。
A. 1.5B. 1.25C. 1.3D. 1.05正确答案：C,5.(多项选择题)(每题 0.50 分) 下列属于中长期利率期货品种的是（）。
A. T-notesB. T-billsC. T-bondsD. Euro-BOBL正确答案：A,C,D,6.(单项选择题)(每题 0.50 分) 某大豆种植者在5月份开始种植大豆，并预计在11月份将收获的大豆在市场上出售，预期大豆产量为80 吨。
为规避大豆价格波动的风险，该种植者决定在期货市场上进行套期保值操作，正确做法应是（）。
A. 买入80吨11月份到期的大豆期货合约B. 卖出80吨11月份到期的大豆期货合约C. 买入80吨5月份到期的大豆期货合约D. 卖出80吨5月份到期的大豆期货合约正确答案：B,7.(不定项选择题)(每题 0.50 分) 在计算买卖期货合约数的公式中，当（）两个指标定下来后，所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
郑州期货交易所棉花期权合约
合约标的物一号棉花期货合约
合约类型看涨期权，看跌期权
交易单位 1 手一号棉花期货合约
报价单位元（人民币）/吨
最小变动价位1元/吨
涨跌停板幅度与棉花期货合约涨跌停板幅度相同
合约月份标的期货合约中的连续两个近月，其后月份在标的期货合约结算后持仓量达到5000手（双边）之后的第二个交易日挂牌
交易时间每周一至周五上午9:00-11:30，下午13:30-15:00，以及交易所规定的其他交易时间
最后交易日标的期货合约交割月份前一个月的第3个交易日，以及交易所规定的其他日期
到期日同最后交易日
行权价格以棉花期货前一交易日结算价为基准，按行权价格间距挂出6个实值期权、1个平值期权和6个虚值期权。
行权价格≤10000元/吨，行权价格间距为100元/吨；10000元/吨＜行权价格≤20000元/吨，行权价格间距为200元/吨；行权价格＞20000元/吨，行权价格间距为400元/吨
行权方式美式。
买方可在到期日前任一交易日的交易时间提交行权申请；买方可在到期日15:30之前提交行权申请、放弃申请
交易代码看涨期权：CF-合约月份-C-行权价格看跌期权：CF-合约月份-P-行权价格
上市交易所郑州商品交易所徽商期货研究所
棉花期权问答
1、开通棉花期权交易权限需要满足哪些条件？
期货公司可为满足郑州商品交易所（以下简称“郑商所”）期权适当性标准的客户开通郑商所期权交易权限，自然人客户需满足“四有一无”、一般单位客户需满足“五有一无”（详见《郑州商品交易所期权投资者适当性管理办法》。
《郑州商品交易所期权投资者适当性管理办法》适用于郑商所上市的期权产品，不分品种。
已开通郑商所期权交易权限的客户，在棉花或其他新品种期权上市时，不需重复进行适当性评估，即可拥有新品种期权交易权限。
可豁免“四有”的客户包括特殊单位客户、做市商、最近三年内具有交易所认可的期权真实交易成交记录的客户以及交易所认可的其他特殊类型客户。
交易所认可的期权真实交易成交记录限最近三年内，以加盖相关期货公司或证券公司合法有效印章的境内交易所商品期权或金融期权交易结算单为准。
目前金融期权仅指上证50ETF期权。
上证50ETF期权交易结算单应同时具有买入开仓和卖出开仓（不包括备兑）的交易纪录。
2、期权交易的交易指令有哪些以及单笔最大下单量是多少？
期权交易的交易指令包括限价指令、市价指令和套利指令（跨式、宽跨式）。
限价指令的单笔最大下单量是100手，市价指令的单笔最大下单量是2手，套利指令的单笔最大下单量是100手。
3、期权套利指令如何规定的，有哪些属性？
期权套利指令定义：
（一）买入跨式套利，是指同时买入相同数量的同一标的物、同到期日、同行权价格的看涨期权和看跌期权；
（二）卖出跨式套利，是指同时卖出相同数量的同一标的物、同到期日、同行权价格的看涨期权和看跌期权；
（三）买入宽跨式套利，是指同时买入相同数量的同一标的物、同到期日、较高行权价格看涨期权和较低行权价格看跌期权；
（四）卖出宽跨式套利，是指同时卖出相同数量的同一标的物、同到期日、较高行权价格看涨期权和较低行权价格看跌期权。
集合竞价期间，交易所不接受套利指令。
期权套利指令须附加指令属性。
指令属性包括FOK与IOC，FOK即立即全部成交否则自动撤销，是指所下委托单要么全部成交，要么立即取消；IOC即立即成交剩余指令自动撤销，是指所下委托单要么立即按委托价格成交，要么立即取消。
与IOC相比，差别在于FOK不允许部分成交，只能全部成交。
如果市场不能满足交易者报单的数量，则FOK属性的指令即被取消。
4、棉花期权卖方交纳的交易保证金标准是什么？
实值、平值期权卖方交易保证金的收取标准:
期权合约结算价×标的期货合约交易单位+标的期货合约交易保证金
虚值期权卖方交易保证金的收取标准:
期权合约结算价×标的期货合约交易单位＋Max (标的期货合约交易保证金—期权合约虚值额的一半，标的期货合约交易保证金的一半)
权利金、标的期货交易保证金分别按期权和标的期货合约结算价计算；虚值额是行权价与标的期货合约结算价差的绝对值，平值期权和实值期权的虚值额为0，Max （）表示最大值。
5、期权到期日未在规定时间内提交行权或放弃申请的期权持仓如何处理？
期权到期日结算时，对未在规定时间内提交行权或放弃申请的期权持仓，相对结算价有实值额的期权自动行权，其他期权自动放弃处理。
即
（一）行权价格小于当日标的物结算价的看涨期权持仓自动行权；
（二）行权价格大于当日标的物结算价的看跌期权持仓自动行权。
（三）其他期权持仓自动放弃。
【徽商期货有限责任公司月度分析报告由徽商期货研究所组织撰写，供业务人员及在徽商期货进行期货交易的投资者参考。
尽管本刊所载信息我们认为是由可靠来源取得或编制，徽商期货并不保证本刊所载信息或数据的准确性、有效性或完整性。
本刊所载资料不应视为阁下对任何期货商品交易的直接依据。
在选择期货投资以及对期货商品做出交易决策之前，建议向徽商期货专业人士咨询。
未经徽商期货授权，任何人不得以任何形式将本刊内容全部或部分发布、复制。
】。