理财第3讲金融工具一
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第二节 股票 五、股票价格指数
为了能综合反映股票价格整体的涨 落幅度，引入股票价格指数，简称股价 指数。
概念：股价指数是反映股票价格综合变 动趋势和程度的比较数，是将多种股票 的某种平均价在两个不同时期的数值进 行比较的结果
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股票价格指数的意义
1.股价指数能反映一定时点上市股票价格的相 对水平，也能反映一定时期股票市场平均涨落 变化的情况和幅度。
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第二节 股票 二、股票的分类
（4）按发行对象和上市地区，可分为：
A股
指供我国个人或法人买卖的。以人民币标明
票面值并以人民币认购和交易的股票。
B股
指在国内发行上市，供国外投资者和我国港、
澳、台地区投资者买卖的，2001年2月起面向
持有外汇的国内居民开放，它以人民币记
价，但要用外币认购和交易。
H股
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第二节 股票 二、股票的分类
（5）股票的其他分类（P51） 蓝筹股 周期性股票 成长性股票
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第二节 股票
三、股票的特征（P51）
（1）收益性
（2）责任上的有限性
（3）风险性（股票不能获得稳定的收益）
（4）流动性
（5）参与性 （对公司的所有权）
一、股票(stock)的概念
是指股份公司为筹集资金发给其持有人 作为投资人入股以及索取股息收入的一 种凭证。
股票投资专家沃伦·巴菲特
他因投资股而成为20世纪的世界大富豪， 曾经一度超过比尔·盖茨，而成为世界首 富。(p350)
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第二节 股票
股票的格式：
股票采用纸面形式或国家证券管理部门规定的 其他形式。
投资理财 第3章 理财工具（一）
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美国居民户金融资产构成表
金融资产种类
占金融资产的百分比
现金和活期存款
4.2
定期存款
21.0
政府债券
8.5
其他债券
2.2
股票
38.2
养老基金和人寿保险 24.0
其他
1.9
总计
100.0
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中国家庭金融资产构成表
(资料来源：中国统计年鉴2008）
（3） 按投资主体划分（省讲）
1）国家股
有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公
司投入而形成的股份。
2）法人股
指企业法人或具有法人资格的事业单位或社会团
体，依法以其可支配的资产投 入而形成的股份。
3）个人股
社会公众或本公司职工，以其个人合法财产投入
而形成的股份。
这202种0/6/2情7 况不利于对公司股价走向的分析
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第二节 股票 二、股票的分类
（2）按股东承担风险和享受权利的大小划分
1）普通股股票
股东最突出的权利，是在法定条件下具
有参与公司经营管理的权利。但所获红
利并不稳定。
2）优先股股票
是相对于普通股来讲具有某些优先权的一
种股票。
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第二节 股票 二、股票的分类
本金中扣除利息部分，而到期时借款企业再偿还全 部本金的一种计息方法。采用这种方法，企业（个 人）可利用的贷款额只有本金扣除利息后的差额部 分，因此，其实际利率高于名义利率。
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第三节 负债资金的筹集 一、银行借款筹资
贴现贷款实际利率的计算公式为：
贴现贷款实际利率
利息 贷款金额 利息 100 %
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第3章 金融投资工具（一） 第1节 银行的金融工具
我国银行开办的储蓄业务主要有 1.活期储蓄存款 2.定期储蓄存款 其他存款品种： 3.七天通知存款 4.定活两便 5.教育存款
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存款利息算法：
到期支取 利息 = 本金 × 年数 × 年利率
例：04年9月21日存入银行20,000元， 3年定期，年利率为2.5%,到期可得多少 利息？
金融资产种类 现金 储蓄存款 政府债券 股票 保险 外汇 总计
占金融资产的百分比 9.61
70.17 4.15
4.67 9.43 1.97 100.00
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第3章 金融投资工具（一）
第一节 银行的金融工具 第二节 股票 第三节 债券 第四节 基金 第五节 外汇 第六节 期货
课堂练习
某企业向银行借款100万元，期限1年，名义 年利率10%。按照贴现法付息，计算企业实 际利率。（年利率）
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第3章 金融投资工具(一）
第一节 银行的金融工具 第二节 股票 第三节 债券 第四节 基金 第五节 外汇 第六节 期货
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第二节 股票
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银行借款
个人银行借款品种 1．住房公积金贷款 2．个人住房商业贷款 3．个人商铺贷款 其他还有个人汽车贷款、个人留学贷款
等，贷款年利率在5%左右。
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银行借款
借款利息的算法 1．利随本清法（与上面存款相同） 2．贴现法 贴现法是银行向企业（个人）发放贷款时，先从
纸面形式的股票应当载明：
公司名称；公司登记成立的日期；
股票种类；票面金额及代表的股份数；
股票的编号；股票由董事长签名；
公司盖章。
记账式股票：
在电脑账户中做记录。
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第二节 股票
二、股票的分类（P49） （1）按票面是否记名划分 记名股票 应在股票票面上记载股东的姓名或名 称。并记入股东名册。 无记名股票 在股票票面上不记载股东的姓名或名称。
（6）永久性和科技股
票.PNG
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第二节 股票
四、股票的价格 （P53）
（1）票面价格
指股票票面上所标明的金额，也叫做股票
面值。面值只是公司章程规定股票的价格。
股票面值通常为1元。
（2）发行价
（3）市场价格
指股票在市场上交易时所确定的价格。
[例] 某企业向银行借款200万元，期限1年， 名义利率10%，利息20万元。按照贴现法付 息，企业实际可动用的贷款为180万元（200 万元-20万元），该项贷款的实际利率为：
贴现贷款实际利率 = 20 / (200-20)×100% =11%
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第三节 负债资金的筹集 一、银行借款筹资
金融知识讲座ppt课件
运用现代投资组合理论，通过分散投资、优化组合等方式降低风险，提高收益 。
税务筹划在理财中应用
税务筹划重要性
合法降低税负，提高理财收益。
应用方法
合理利用税收优惠政策，选择适当的投资产品和方式，进行税务优化。
养老规划及保险产品选择
养老规划
制定个性化的养老计划，确保晚年生 活质量。
保险产品选择
金融知识讲座ppt课件
目录
• 金融基本概念与原理 • 宏观经济分析与政策调控 • 投资理财产品介绍及风险评估 • 个人理财规划与实践指导 • 互联网金融发展现状及趋势预测 • 总结回顾与答疑环节
01 金融基本概念与 原理
货币与信用
货币定义与职能
货币是充当一般等价物的特殊商品， 具有价值尺度、流通手段、支付手段 、贮藏手段和世界货币五大职能。
采用先进的安全技术，保障互联网金融交易的安全性和保密性。
未来发展趋势预测
移动化
随着移动互联网的普及 ，互联网金融将更加便
捷、高效。
智能化
人工智能、大数据等技 术将广泛应用于互联网 金融领域，提高服务质
量和效率。
全球化
互联网金融将打破地域 限制，实现全球化发展
。
综合化
互联网金融将与传统金 融相互融合，形成更加 综合、多元的金融服务
国际收支平衡
国际收支平衡是指一个国家在一定时期内全部对外经济往来的系统的货币记录收支相抵最 终达到平衡的状态。
汇率与国际收支的关系
汇率变动会影响国际收支状况，而国际收支状况也会影响汇率水平。政府可以通过调整汇 率政策来调节国际收支平衡。
03 投资理财产品介 绍及风险评估
股票投资基础知识与策略
股票概念与分类
金融工具通俗理解
金融工具通俗理解
金融工具可以通俗理解为用于资金融通交易的书面证明或协议，主要包括股票、债券、期货等。
这些工具是在金融市场中可交易的金融资产，可以用来证明贷者与借者之间的融通货币余缺的书面证明。
金融工具的基本要素包括支付的金额和支付条件，例如票面金额、期限、利息率等。
它们是资金缺乏部门向资金盈余部门借入资金，或发行者向投资者筹措资金时所依据的书面文件。
这些文件确定了债务人的义务和债权人的权利，是具有法律效力的契约。
金融工具具有双重性质：对于工具的发行者（借款者），它是一种债务；对于投资者（贷款者），它是一种金融资产。
因此，金融工具是金融市场交易的对象，是随信用关系的发展而产生、发展起来的。
在现代错综复杂的资金融通关系中，为了适应多种信用形式的需要，产生了商业票据、银行存款凭证、股票、债券等金融工具。
以上内容仅供参考，如需更全面准确的信息，可查阅金融学相关书籍或咨询专业人士。
2022年注册会计师考试会计冲刺串讲讲义第十三章金融工具
【4-10分】1.金融资产和金融负债的分类和重分类2.金融负债和权益工具的区分3.金融工具的计量4.金融资产转移5.套期会计【考点一】金融工具相关概念（★）【考点二】金融资产的分类和重分类【考点三】金融负债和权益工具的区分（★★）★企业发行金融工具，应当按照该金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非法律形式，结合金融资产、金融负债和权益工具的定义，在初始确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融资产、金融负债或权益工具。
（一）或有结算条款对于附有或有结算条款的金融工具，发行方不能无条件地避免交付现金、其他金融资产或以其他导致该工具成为金融负债的方式进行结算的，应当分类为金融负债。
但是，满足下列条件之一的，发行方应当将其分类为权益工具：（1）要求以现金、其他金融资产或以其他导致该工具成为金融负债的方式进行结算的或有结算条款几乎不具有可能性；（2）只有在发行方清算时，才需以现金、其他金【链接】出于防止低估负债和防止通过或有条款的设置来避免对复合工具中负债成分进行确认的目的，除非能够证明或有事件是极端罕见、显著异常或几乎不可能发生的情况或者仅限于清算事件，否则，发行方需要针对这些条款确认金融负债。
【考点四】金融工具的会计处理（★★★）【考点五】金融工具的减值（★★）（一）金融工具减值概述（二）金融工具减值的三阶段★提示：上述三阶段的划分，适用于购买或源生时未发生信用减值的金融工具。
对于购买或源生时已发生信用减值的金融资产，企业应当仅将初始确认后整个存续期内预期信用损失的变动确认为损失准备，并按其摊余成本和经信用调整的实际利率（即购买或源生时将减值后的预计未来现金流量折现为摊余成本的利率）计算利息收入。
【考点六】金融资产终止确认的一般原则（★★）【提示】企业通过对被转移金融资产提供担保方式继续涉入的，应当在转移日按照金融资产的账面价值和担保金额两者之中的较低者，按继续涉入的程度继续确认被转移资产，同时，按照担保金额和担保合同的公允价值之和确认相关负债。
2020注会-会计-讲义-第14章 金融工具40-52讲
第十四章金融工具第一节金融工具概述金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。
（1）发行股票发行方借：银行存款贷：股本资本公积-资本溢价购买方借：长期股权投资等贷：银行存款（2）发行债券发行方借：银行存款贷：应付债券购买方借：债券投资等贷：银行存款【提示1】非合同权利或义务不是金融工具。
如应交所得税不是金融负债。
【提示2】金融工具可以分为基础金融工具和衍生工具。
一、金融资产金融资产，是指企业持有的现金、其他方的权益工具以及符合下列条件之一的资产：（一）从其他方收取现金或其他金融资产的合同权利。
【提示】预付账款不是金融资产，因其产生的未来经济利益是商品或服务，不是收取现金或其他金融资产的权利。
（二）在潜在有利条件下，与其他方交换金融资产或金融负债的合同权利。
看涨期权：买入期权。
是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。
看跌期权：卖出期权。
是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。
（三）将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具合同，且企业根据该合同将收到可变数量的自身权益工具。
（四）将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具合同，但以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产的衍生工具合同除外。
二、衍生工具衍生工具，是指属于本准则范围并同时具备下列特征的金融工具或其他合同：（一）其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量不应与合同的任何一方存在特定关系。
（二）不要求初始净投资，或者与对市场因素变化预期有类似反应的其他合同相比，要求较少的初始净投资。
（三）在未来某一日期结算。
常见的衍生工具包括远期合同、期货合同、互换合同和期权合同等。
三、设置的主要会计科目1.“交易性金融资产”。
本科目核算企业分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
_金融资产的分类(3),金融负债的分类,金融负债和权益工具的区分(1)
第二节金融资产和金融负债的分类和重分类一、金融资产的分类（四）金融资产分类的特殊规定（重编）【2018年•综合题(部分)】甲公司为境内上市公司，2×17年度及以前年度适用的企业所得税税率为15%，2×18年度起适用的企业所得税税率为25%。
2×16年度至2×18年度，甲公司发生的有关交易或事项如下：2×16年1月1日，以5000万元从二级市场购入乙公司当日发行的2年期公司债券，该债券票面价值为5000万元，票面年利率为4%（等于实际利率），每年12月31日付息，到期还本；以1200万元购入丙公司（非上市公司）10%股权，对丙公司不具有控制、共同控制和重大影响；以500万元从二级市场购入一组股票组合。
甲公司对金融资产在组合层次上确定业务模式并进行分类：对于持有的2000万元乙公司债券的管理是以收取合同现金流量为目标的业务模式，对于持有的3000万元乙公司债券，其业务模式是为收取合同现金流量并满足流动性需求，即甲公司对该部分债券以收取合同现金流量进行日常管理，但当甲公司资金发生紧缺时，将出售该债券，以保证经营所需的流动资金；对持有的丙公司股权进行指定，除了持有该股份分得的现金股利外，该投资价值的任何变动以及处置均不影响净利润；对于股票组合，以公允价值进行管理，并与投资人员的业绩挂钩。
2×16年12月31日，2000万元乙公司债券的公允价值为2100万元；3000万元乙公司债券的公允价值为3150万元；对丙公司股权投资的公允价值为1300万元；股票组合的公允价值为450万元。
要求：根据资料，说明甲公司购入的各项金融资产在初始确认时应当如何分类，并陈述理由。
【答案】①将持有的乙公司2000万元的债券应划分为以摊余成本计量的金融资产核算。
理由：对于持有的2000万元乙公司债券的管理是以收取合同现金流量为目标的业务模式，应划分为以摊余成本计量的金融资产核算。
三级理财规划师讲义《实操》：教育规划工具
三级理财规划师讲义《实操》：教育规划工具理财规划师是指运用理财规划的原理、技术和方法，针对个人、家庭以及中小企业、机构的理财目标，提供综合性理财咨询服务的人员。
理财规划要求提供全方位的服务，下面为大家带来了三级理财规划师讲义《实操》：教育规划工具，欢迎大家参考！教育规划工具(一)短期教育规划工具短期教育规划工具包括学校贷款、政府贷款、资助性机构贷款和银行贷款。
(二)长期教育规划工具1、传统教育规划工具(1)教育储蓄：教育储蓄是指为接受非义务教育积蓄资金，分次存入，到期一次支取本息的服务。
只有(小学4年级)及以上学生才能办理教育储蓄。
存期1、3、6年。
50元起存，最高限额2万。
1、3、6分按开户日1、3、5整存整取利率。
教育储蓄在存期内遇利率调整，仍按开户日利率计息。
提前支取须全额，提供证明的，按存期及开户日整存整取利率，无证明，按存期及支取日活期储蓄利率。
(2)教育保险：投保年限最高18年。
2、其他教育规划工具(1)政府债券(2)股票与公司债券(3)大额存单(4)子女教育信托(5)共同基金工作要求工作准备工作程序第一步：选择适当的规划工具(一)教育储蓄(二)教育保险教育保险是重要的长期教育规划工具之一，教育保险的主要优点：客户范围广泛、有的教育保险可以分红、强制储蓄、投保人出意外，保费可豁免。
(三)政府债券(四)股票和公司债券(五)大额存单(六)子女教育信托设立子女教育信托的积极意义：可以使信托财产得到最好的规划和配置;可以给子女一定的激励，鼓励子女努力奋斗;可以从小培养孩子节俭、合理规划的理财意识;可以避免因家庭财务危机给孩子的学习生活带来不良影响;可以防止受益人对资金的滥用。
(七)投资基金第二步：制定理财规划方案第三步：针对客户未来各方面可能发生的变化情况，对子女教育规划方案进行调整，提供持续理财服务(一)客户需求分析(二)教育费用需求分析1、教育费用估算(1)本科国内教育费用估算(2)国外研究生教育费用估算2、计算所需教育费用总额及每月应准备金额(1)费用总额(2)每年储备金额(三)教育资金规划1、进行定期定投2、购买保险教育规划注意事项(一)选择规划工具时应注意的问题教育理财产品是家庭理财组合的一部分，对于大多数工薪阶层来说，在选择教育理财产品的时候，应该全面权衡，下面各项金融产品的属性在作为教育理财产品备选的考虑中，其优先排序顺序为(安全性，收益性，利率风险)。
理财,演讲稿
理财,演讲稿篇一：理财演讲稿做好理财规划与通货膨胀战斗人生需要规划，钱财需要打理；你不理财，财不理你。
第一章我们为什么需要金融理财日常生活的成本显著增加，收入却很缓慢，事实也的确是如此：猪肉；鸡蛋；甚至方便面也提价了。
通货膨胀已经不容回避，在这种情况下，如何才能让自己辛勤工作积累的财富还能得到保值增值呢？今天我想跟大家分享一下我的理财心得，为您辛勤工作积累的财富得到保值甚至增值提供一个可参考的办法，这就是投资理财产品，这是应对通货膨胀的较好的理财工具。
不投资也有风险。
很多人认为投资有风险而不敢涉足投资，他们总是以为看起来我们存在银行里的钱，利息虽然不多，但本金至少有保障啊。
其实他们忽略了通货膨胀。
如果一个人拥有100万元现金资产而不进行任何投资，在通胀率仅为3%的情况下，30年后这笔钱的实际购买力只相当于现在的万元。
而如果是5%的通货膨胀率， 30年后就只相当于现在的万，白白损失了%，我们还能依靠这笔钱养老吗？众所周知，我国的通货膨胀还是很高的。
不投资的话，按新调整过的利息计算，存款也是负利率。
在通货膨胀的侵蚀下，钱不能生钱就会缩水。
而如果进行合理的投资，即使年回报率只有5%，经过年100万元的投资能变成200万元。
所以，“投资有风险，不投资同样有风险，主动承担风险更有助于获得幸福生活”。
我们必须积极地调整理财思路，通过行之有效的投资手段来抵御负利率。
一是通过努力工作，勤劳致富来挣钱。
二是通过以钱生钱，投资理财来赚钱。
关于财富增值的第三个重点就是复利！投资其实是一个让钱生钱的过程，其中复利，简单一点地讲就是让利滚利，钱生钱，就像我们在投资基金时，通常不选择现金分红而选择红利再投资，为什么？因为这样一来扩大了本钱的基数，增加了份额，所以钱当然赚得也就越来越多。
第二章目前主要的投资工具普通老百姓耳熟能详的有银行存款（定期、活期等）、国库券、房地产、有股票、基金还有黄金、外汇、集邮、古玩、字画、艺术品等等。
第7讲_金融工具(1)
第十四章金融工具【考点1】金融资产和金融负债的分类一、金融资产的分类企业应当根据其管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，对金融资产进行合理的分类。
（一）企业管理金融资产的业务模式（二）金融资产的合同现金流量特征企业分类为以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，其合同现金流量特征应当与基本借贷安排相一致，即相关金融资产在特定日期产生的合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付（以下简称“本金加利息的合同现金流量的特征”）。
（三）金融资产的具体分类（3类）1. 以摊余成本计量的金融资产金融资产同时符合下列条件的，应当分类为以摊余成本计量的金融资产：①企业管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；②该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。
（本金加利息的合同现金流量特征）2. 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产金融资产同时符合下列条件的，应当分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：①企业管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标。
②该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。
（本金加利息的合同现金流量特征）【提示】企业以收取合同现金流量和出售金融资产为目标的业务模式管理应收票据，在需要时将从第三方客户取得的尚未到期且信用等级较高的银行承兑汇票向银行贴现取得资金，应分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
【提示】“应收票据”“应收账款”和“应收款项融资”项目在资产负债表中的列示（1）“应收票据”项目，反映资产负债表日以摊余成本计量的、企业因销售商品、提供服务等收到的商业汇票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。
（2）“应收账款”项目，反映资产负债表日以摊余成本计量的、企业因销售商品、提供服务等经营活动应收取的款项。
投资学基础讲义 第2章 资产类别与金融工具
第2章资产类别与金融工具金融市场通常包含货币市场和资本市场货币市场：期限短、变现能力强、流动性好、风险低，交易工具为现金等价物资本市场：期限较长、风险较大，包含长期债券市场、权益市场、期权市场、期货市场等2.1货币市场①货币市场由变现能力极强的超短期债务证券组成，交易面值较大②主要是机构投资者直接参与其中，个人投资者通过购买货币市场基金间接参与其中③货币市场风险较小，并不意味着没有风险④货币市场基金价格一般不会出现低于面值的情况、短期国库券大额存单商业票据银行承兑汇票欧洲美元回购和逆回购2.1.1 短期国库券①政府通过向公众出售短期国库券以筹集资金，投资者以低于面值的折扣购入，到期时政府按照面值赎回，之间的差价构成了投资收益②短期国库券免除所有的州和地方税，流动性最强，变现能力极佳③短期国库券报价并不提供具体价格，而是提供基于贴现的收益率例：某日距到期日还有156天的国库券，卖方报价收益率0.125%，则对应时间的折扣水平为0.125%×（156/360)=0.0542%,面值为10000美元的国库券的出售价格为（1-0.0542%）×10000=9994.58美元，基于卖方报价的年化收益率为0.0542%×365/156=0.127%，称为债券的等值收益率2.1.2 大额存单（CD）①不记名、不能随时提取，银行到期才支付本金和利息②可以将未到期的大额存单转让给他人，变现能力较强2.1.3 商业票据①知名大公司发行的短期无担保债务凭证②商业票据由一定的银行信用额度支持，提高其信用水平③商业票据分为本票、汇票，本票是一种支付保证书，汇票是一种支付命令书，本票的付款方是出票人，汇票的付款方是第三方，通常是银行④商业票据的背书和承兑，背书是一种背面签章行为，作为进行追索的依据，承兑是一种保证行为，保证票据到期进行支付。
2.1.4 银行承兑汇票①是指银行客户向银行发出在未来某一日期支付一笔款项的指令，期限通常为6个月②当银行背书承兑后，银行开始负有向汇票持有人最终付款的责任③银行承兑汇票可以在二级市场转让，像短期国库券一样，在面值的基础上折价销售2.1.5 欧洲美元①是指美国国外银行或美国银行的国外分支机构中以美元计价的存款，这些银行位于美国以外，不受美联储的监管。
金融市场学第三讲货币市场工具
1.资金用途方面比较广泛，可以用于企业 生产经营活动。补充中期经营性流动资 金，偿还银行贷款，或按照国家有关规 定用于回购本公司股票。
2Байду номын сангаас担保方面没有硬性规定，属于信用融资
3.发行手续相对简化,在交易商协会进行 发行注册，并且企业对于票据的发行时 点具有选择权，即在获得《接受注册通 知书》后有2年的有效期。
三、短期国债的收益率
计算国库券的收益有两个计算公式：银行折现（ 收益）率（bank discount yield）公式和有效年 收益率（effective annual yield）的公式。银 行折现率公式如下：
rbd
par p0 360 par n
n为持有天数
式中 par 面值，p0为债券购买时的价格
对银行而言，可减轻信贷压力，并推动银行业 务模式改革。表现为：第一、利差收入比重减少， 促进中间业务发展。第二、丰富了银行投资工具， 有助于解决银行信用风险集中的问题。
另外，短期融资券的发行增加了货币市场工具， 还可以促进利率市场化。短期融资券的推出客观上 构成对法定贷款利率制度的挑战，而前期商业银行 热销的人民币理财产品则在一定程度上是针对于法 定存款利率制度局限性的挑战。
一、回购市场的收益
回购协议中的交易计算公式为： I=P×R×T/360 其中，P—本金；R—回购利率；T—回购协议的期 限；I—应付利息； 上例中如果回购利率为6.5%,则应付的利息
I＝1000×6.5%×10/360＝1.8万元
二、回购协议的功能
1、为回购方提供了有效的短期资金筹措方式。 2、为反回购方提供了最短可为一天的投资机 会。 3、反回购方还可利用抵押的证券安排另外一 项回购协议，或者作为远期或期货合约的交 割物，或者做空投机。