加快航运产业基金建设,提升上海航运金融服务软实力
交通运输部关于《关于加快推进现代航运服务业高质量发展的指导意见》的解读
交通运输部关于《关于加快推进现代航运服务业高质量发展的指导意见》的解读文章属性•【公布机关】交通运输部,交通运输部,交通运输部•【公布日期】2023.12.13•【分类】征求意见稿正文《关于加快推进现代航运服务业高质量发展的指导意见》解读近日，交通运输部、中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合印发了《关于加快推进现代航运服务业高质量发展的指导意见》（以下简称《指导意见》）。
为抓好《指导意见》贯彻落实，现就相关内容解读如下：一、出台背景习近平总书记高度重视交通强国、海洋强国建设，指出“经济强国必定是海洋强国、航运强国”。
现代航运服务业是加快建设交通强国、海洋强国的重要组成部分。
我部积极贯彻落实党中央、国务院决策部署，先后印发了《关于加快现代航运服务业发展的意见》（交水发〔2014〕262号）等一系列政策文件，有效促进了现代航运服务业功能进一步完善，服务门类、业务规模不断拓展。
近年来，我国航运金融、保险、海事法律服务等快速发展。
目前，上海国际航运中心基本建成，正在向世界一流国际航运中心迈进;天津、大连、厦门等区域性国际航运中心功能不断完善。
但与伦敦、新加坡等国际航运中心相比，我国航运金融、保险及法律服务等现代航运服务业起步晚，服务能级有待进一步提升。
为加快补齐我国现代航运服务业短板，以政策创新为驱动，推动我国现代航运服务业要素集聚发展，交通运输部会同相关部门联合出台了《指导意见》。
二、指导思想和总体目标《指导意见》要求以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大精神，立足新发展阶段，完整、准确、全面贯彻新发展理念，坚持以推进现代航运服务业高质量发展为主题，以深化现代航运服务业供给侧结构性改革为主线，以航运交易、信息咨询、航运金融保险、海事仲裁、航运人才、技术服务等为重点，着力补短板、强弱项、优环境、增功能，全面提升现代航运服务业发展水平和国际影响力，更好服务构建新发展格局，服务加快建设交通强国、海洋强国。
发展航运金融 服务实体经济——“航运金融服务实体经济发展的环境与对策研讨会”综述
发做准备。李娜进一步指出 ， 为避免船舶出售时船东先需要筹措资金还清贷款后才能办理船舶 注销、 买家需筹措全额船款支付给船东后才再 申请办理船舶融资抵押的重复融资问题 ， 银行应建 立船舶交易“ 转贷” 的功能 。这样 ， 中小型航运企业可以借助交易平 台集中起来构建 自身的信用 体系， 银行就能够根据信用体系对进入交易平 台的中小型航运企业提供融资渠道。
三、 完善 Ｓ Ｆ ， Ｃ Ｉ推进衍生品交易
上 海航 运运 价交 易有 限公 司常务 副 总裁姚 伟福认 为 ， 由于 航运市 场 面临全球 竞 争 充分 、 格 价 波动 大等 较大风 险 ， 版上 海 出 口集 装箱 运价 指数 （Ｃ Ｉ 不仅 能够 为 中外 船 东及 贸易 企业 提 供 新 Ｓ Ｆ） 规避 现货 市场 价格 波动 的工具 ， 也是 上海 建设 “ 个 中心 ” 国家建 设 航运 强 国 的需 求 ， 现 国 际 两 、 体 航运 领域 的话语 权 和定 价权 。在展 望 Ｓ Ｆ 与 我 国航 运衍 生 品交易 发展 前景 时 ， 伟 福希 望 政府 ＣＩ 姚 部 门协调 解决 如下 问题 ： 明确 鼓励 国有 企业参 与航 运运 价指 数衍 生 品套 期保 值业 务 ， 允许 海 外会 员 参与 中 国国际航 运运 价指 数衍 生 品交易 ， 对航 运运价 衍 生品交 易建 立联合 监管 机制 等 。
上海航运产业基金运行机制论文
上海航运产业基金的运行机制研究中图分类号：f562 文献标识：a 文章编号：1009-4202(2011)07-000-02摘要上海航运产业基金的设立已在资金政策、发展环境、客观市场等方面虽具有初步可行性，但在组织机制、融资机制、投资机制和监管机制方面都不够完善，所以针对刚刚要启动的上海航运产业基金，结合建立上海国际航运金融中心的目标，对上海航运产业基金运行模式中的组织机制、融资机制、投资机制、退出机制和监管机制提出了建议，对其运行机制进行了定性的研究。
关键词上海航运产业基金航运金融运行机制航运金融不仅在国际金融市场中具有举足轻重的地位，而且对国际航运市场的发展有着重要影响。
国内外学者对航运金融问题进行了相关的研究，特别是对设立航运基金进行融资进行了重要研究，wolfgang bessle（2007）提出航运基金将成为全球一个新的融资热点，orfandis alex（2004）对航运基金以国际航运大国希腊为例进行个案研究；焦宁泊、钟铭(2006)以流行的英国税务租赁和德国kg模式为例阐述船舶融资租赁的操作程序，分析两种模式的异同点，并采用现值法对二者进行实例比较，最后结合我国船舶融资租赁发展的现状，提出促进我国船舶融资租赁业务发展的若干建议。
陶永宏（2009）就我国船舶产业投资基金的设立、投资、退出等三个阶段运作机制进行了分析。
本文旨在根据上海航运中心的特殊地位，对上海航运产业基金组织机制、融资机制、投资机制、退出机制和监管机制进行研究。
一、航运产业投资基金成立航运产业投资基金对于提高上海航运的“软实力”具有重要的意义。
航运产业投资基金，属于航运服务体系中航运衍生服务业的航运金融板块。
国内首只航运产业基金即上海航运产业基金会在上海成立，该基金注册资金计划为2亿元人民币，涉及4家出资方，这4家分别为中海集团、上海国际集团有限公司、国泰君安证券及上海虹口区政府所拥有的国有资产经营有限公司，其最初定的出资比例为3:3:3:1，改为3:2.5:3.5:l，首期募资规模为50亿元人民币，该基金将是我国第一家业务涉及航运上下游产业链要素的航运产业基金，这些航运的上下游相关行业包括比如船舶制造和租赁，航运保险甚至货代公司、中小航运企业发展等，对发展航运业有不可替代的影响。
上海市人民政府办公厅转发市交通委、市财政局制订的《上海国际航运中心建设专项资金管理办法》的通知
上海市人民政府办公厅转发市交通委、市财政局制订的《上海国际航运中心建设专项资金管理办法》的通知文章属性•【制定机关】上海市人民政府办公厅•【公布日期】2016.09.30•【字号】•【施行日期】2016.09.30•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】专项资金管理正文上海市人民政府办公厅转发市交通委、市财政局制订的《上海国际航运中心建设专项资金管理办法》的通知各区、县人民政府，市政府有关委、办、局：市交通委、市财政局制订的《上海国际航运中心建设专项资金管理办法》已经市政府同意，现转发给你们，请认真按照执行。
2016年9月30日上海国际航运中心建设专项资金管理办法根据《上海市人民政府贯彻国务院关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心意见的实施意见》（沪府发〔2009〕25号）和《上海市推进国际航运中心建设条例》，设立上海国际航运中心建设专项资金（以下简称“专项资金”），以进一步加大对上海国际航运中心建设的支持力度。
为规范专项资金使用管理，特制订本办法。
第一条总体要求推进上海国际航运中心枢纽港、现代航运集疏运体系和现代航运服务体系建设，提高综合竞争力和服务能力，为国家“一带一路”、“长江经济带”和自贸试验区战略实施提供支撑。
第二条资金来源专项资金由市财政预算统筹安排。
第三条支持范围（一）调整优化现代航运集疏运结构。
大力发展水路运输，提高水水中转比例，缓解陆路运输给本市带来的交通和环境压力，促进节能减排。
（二）完善和优化现代航运服务体系。
吸引航运功能性机构集聚，鼓励航运服务功能创新，促进“一带一路”、“长江经济带”和自贸试验区等战略实施，提高航运资源配置能力。
（三）经市政府批准的其他项目。
第四条部门职责市财政局负责专项资金的总体安排、统筹协调和监督管理。
市交通委会同市财政局及其他相关部门（以下简称“项目管理部门”）负责制定发布本办法支持范围内具体项目的实施细则，并组织项目管理部门实施。
关于上海国际航运中心建设的建议
关于上海国际航运中心建设的建议随着我国经济的快速发展和国际航运业务的增长，上海作为我国最大的港口城市，国际航运中心建设已经成为当今的热门话题。
如何在建设过程中充分发挥上海的地理优势和航运资源，打造世界级的航运中心，已经成为大家亟待解决的问题。
为此，笔者提出以下建议，希望能够为上海国际航运中心建设提供参考和借鉴。
1. 发挥上海作为全球最大集装箱港的优势上海自贸区的建设，使得上海港口所处的区位优势得到了充分的发挥。
作为全球最大的集装箱港，上海港口在国际航运领域具有重要地位。
在国际航运中心的建设过程中，应充分发挥上海港口的货物集散和转运功能，加快提升港口设施和服务水平，为全球客户提供更加高效、便捷的集装箱运输服务。
2. 加快发展航运人才教育培训作为一个世界级的航运中心，人才的培养和引进是至关重要的。
上海作为我国的经济中心和文化中心，具备良好的软硬件资源，应该加快发展航运人才教育培训。
建立高水平的航运人才培训机构，引进国际航运业的先进理念和经验，培养一批国际化、专业化的航运人才，为航运中心的建设和发展提供坚实的人才保障。
3. 发展绿色低碳航运业务随着全球环境保护意识的增强，绿色低碳已经成为国际航运业的趋势。
在上海国际航运中心的建设中，应充分发挥上海的区位优势和政策支持，推动航运企业开展绿色低碳航运业务，并致力于发展清洁能源航运技术，减少航运业对环境的影响，为国际航运业的可持续发展做出贡献。
4. 推进航运科技创新作为一个世界级的航运中心，科技创新是驱动航运业发展的关键。
上海具有丰富的科技资源和人才优势，应该加大对航运科技创新的支持和投入。
鼓励航运企业加大科研投入，推动航运技术和装备的创新，提升航运业的竞争力和服务水平。
5. 加强与国际航运组织的合作作为一个国际航运中心，上海需要加强与国际航运组织的合作，充分融入国际航运业的发展大格局。
积极参与国际航运规则和标准的制定，加强与国际航运组织的交流合作，推动上海国际航运中心的建设和发展，提升上海在国际航运领域的影响力和话语权。
上海市人民政府关于印发上海市加快国际航运中心建设“十二五”规划的通知
上海市人民政府关于印发上海市加快国际航运中心建设“十二五”规划的通知文章属性•【制定机关】上海市人民政府•【公布日期】2012.05.09•【字号】沪府发[2012]48号•【施行日期】2012.05.09•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】交通运输综合规定正文上海市人民政府关于印发上海市加快国际航运中心建设“十二五”规划的通知（沪府发〔2012〕48号）各区、县人民政府，市政府各委、办、局：现将《上海市加快国际航运中心建设“十二五”规划》印发给你们，请认真按照执行。
上海市人民政府二○一二年五月九日上海市加快国际航运中心建设“十二五”规划为加快“十二五”时期上海国际航运中心建设，根据《中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》、《国务院关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心的意见》（国发〔2009〕19号，以下称“国务院19号文”）和《上海市国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》，编制本规划。
一、“十一五”发展回顾（一）上海国际航运中心建设回顾“十一五”期间，上海航运基础设施建设发展迅速，港口吞吐能力大幅提升，集疏运体系不断完善，公路建设进展顺利，航空枢纽建设取得重大突破，航运服务业发展得到进一步重视和加强。
国务院19号文进一步明确了上海国际航运中心发展的战略目标和任务，上海国际航运中心建设由注重基础设施建设转入提升基础设施能力与发展服务软环境并举的阶段。
1.国际航运主业快速发展上海港年货物吞吐量从“十五”期末的4.45亿吨增长到2010年的6.5亿吨，其中集装箱吞吐量从1808万标准箱增长到2907万标准箱。
自2005年以来连续5年货物吞吐量排名世界第一，2010年上海港集装箱吞吐量排名世界第一。
国际著名航运企业云集上海，全球排名前20的班轮公司均有分支机构入驻上海。
在上海注册的国际航行船舶（包括国际航线船舶和特案免税登记船舶）从“十五”期末的223艘、总吨位493万吨，增长到2010年的356艘、总吨位869万吨。
上海市人民政府关于印发《中国（上海）自由贸易试验区临港新片区发展“十四五”规划》的通知
上海市人民政府关于印发《中国（上海）自由贸易试验区临港新片区发展“十四五”规划》的通知文章属性•【制定机关】上海市人民政府•【公布日期】2021.07.22•【字号】沪府发〔2021〕13号•【施行日期】2021.07.22•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】自由贸易试验区正文上海市人民政府关于印发《中国（上海）自由贸易试验区临港新片区发展“十四五”规划》的通知沪府发〔2021〕13号各区人民政府，市政府各委、办、局：现将《中国（上海）自由贸易试验区临港新片区发展“十四五”规划》印发给你们，请认真按照执行。
上海市人民政府2021年7月22日中国（上海）自由贸易试验区临港新片区发展“十四五”规划为加快推进中国（上海）自由贸易试验区临港新片区（以下简称“临港新片区”）建设，根据《中国（上海）自由贸易试验区临港新片区总体方案》（以下简称《总体方案》）和《上海市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》，制定本规划。
一、发展基础2019年8月20日临港新片区挂牌成立，为上海当好新时代全国改革开放排头兵和创新发展先行者、推动经济高质量发展提供了重大历史机遇，以高水平开放引领高质量发展进入了新的阶段。
（一）经济发展稳中加速2020年，临港新片区工业总产值完成1703亿元，全社会固定资产投资完成618.2亿元。
集成电路、生物医药、人工智能、民用航空等前沿产业加快布局，智能新能源汽车和高端装备制造产业集群效应初步显现。
智能制造研发与转化平台等5个科技创新功能型平台落地，世界顶尖科学家社区和国际联合实验室启动建设。
滴水湖金融湾项目开工，全国首家外资控股合资理财公司等一批项目签约落地。
航运贸易服务功能持续强化，运营高效的航运枢纽基本建成，洋山港集装箱吞吐量达到2022万标箱。
（二）改革开放取得重大突破《总体方案》明确的各项改革试点任务已基本完成，国务院印发《中国（上海）自由贸易试验区临港新片区管理办法》，本市出台《关于促进中国（上海）自由贸易试验区临港新片区高质量发展实施特殊支持政策的若干意见》《关于以“五个重要”为统领加快临港新片区建设的行动方案（2020-2022年）》等120余个政策文件。
现代航运产业体系
随着全球经济的快速发展，航运产业作为国际贸易的动脉，扮演着越来越重要的角色。
现代航运产业体系是一个以港口、船舶、航道、物流、金融、信息等为核心要素，相互联系、相互支撑的综合性产业体系。
本文将从以下几个方面对现代航运产业体系进行探讨。
一、港口体系港口是现代航运产业体系的核心环节，具有承上启下的重要作用。
我国港口体系已初步形成了以上海、深圳、宁波、青岛等港口为龙头，其他沿海港口为补充的格局。
港口体系的发展应注重以下几个方面：1. 提升港口吞吐能力。
通过扩建现有港口、建设新港口、优化港口布局等方式，提高港口吞吐能力，满足日益增长的航运需求。
2. 优化港口功能。
加强港口集疏运体系建设，提高港口的集疏运效率，实现“港、航、货、站”一体化。
3. 创新港口服务。
拓展港口服务领域，如船舶交易、船舶租赁、船舶管理、船舶维修等，提升港口服务水平。
4. 绿色环保。
加强港口环境治理，提高港口资源利用效率，降低港口对环境的污染。
二、船舶体系船舶是现代航运产业体系的基础，包括商船、货船、客船、油轮、散货船等。
船舶体系的发展应关注以下几个方面：1. 提高船舶设计水平。
采用先进的设计理念和技术，提高船舶的载货量、航行速度、燃油效率等性能。
2. 优化船舶结构。
加强船舶建造和维修技术的研究，提高船舶的安全性和可靠性。
3. 推广绿色船舶。
发展低碳、环保、节能的船舶，降低船舶对环境的污染。
4. 深化船舶金融。
拓展船舶融资渠道，提高船舶融资效率，降低船舶融资成本。
三、航道体系航道是连接港口与内陆的重要通道，对航运产业发展具有重要作用。
航道体系的发展应注重以下几个方面：1. 优化航道布局。
根据航运需求，合理规划航道布局，提高航道利用率。
2. 提高航道通行能力。
通过拓宽、疏浚、整治等措施，提高航道通行能力。
3. 推进航道信息化。
利用现代信息技术，提高航道管理水平，确保航道安全畅通。
4. 加强航道保护。
加强航道生态环境保护，确保航道可持续发展。
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２０１２年第５期
/上海国际航运中心经过十多年的建设，一些“硬实力”
已走在了世界前列，但上海航运金融的发展，同世界国际航运中心城市相比还存在很大的差距。
本文通过借鉴德国KG 基金和新加坡海运信托基金，对我国航运船舶产业基金运行模式进行研究，希望建立上海本土的航运产业基金。
德国KG System 模式
KG ，在德国法律体系中，是指若干合伙人（股东）在一个共同商号下为从事某种商业经营而组成的一种合伙公司。
所谓KG 基金，就是通过KG 公司这种模式募集的基金。
而基金投入航运业（包括新船的定购）就成了航运KG 基金。
根据德国法律，KG 基金是为特定的单一目的的船舶拥有而成立，不能从事除此以外的其他任何商业活动，当船舶出售，这只KG 就宣告结束。
KG 基金是一种封闭式基金，一旦有限责任股东部分的股份认购完毕，基金即不再有新的投资人加入。
设计航运KG 基金结构的目的，是为了在基金寿命期的早期加速折旧，将可计算的成本最大化，产生财务上的亏损分摊给投资者，已达到避税的目的，这对资本密集型的航运业是非常有利的。
德国法律原来规定，标准的年折旧率是8.33%，而KG 基金允许在5年内在提取新建船成本的40%作为特别或加速折旧。
这样，在一艘船交船后5年内就可计提约82%的成本作为折旧，财报上显示大额的亏损，私人投资者可以用来抵扣其应税收入。
从船舶的最终承租人角度看，租赁属于表外业务，航运公司在保证运力的前提下，可使财务报表比较好看，方便其进行表内融资。
新加坡海运信托基金
1.政策背景
2006年，新加坡政府针对船舶租赁公司、船务基金和船务商业信托制定了较为优惠的鼓励措施，即新加坡海事金融计划（M FI
）。
其内容主要有以下几点：（1）船舶租赁公司、船务基金或船务信托在10年优惠期内购买船舶所赚取的租赁收入，只要符合条件将永久豁免缴税，直至相关船舶被售出为止。
（2）负责管理船务基金或企业的投资管理人所获得的管理相关收入，只要符合条件即可享有10%的优惠税率，
为期10年。
（3）相关条件包括：从事船舶租赁活动的新加坡非纳税居民，所经营的租赁船舶注册地为新加坡，租赁的船舶由特许国际航运企业计划（AIS ）支持下的企业经营。
不限定船舶类型（除集装箱船外），用于散货、石油和天然气运输的其他类型船舶均可以申请加入优惠计划之中。
2.海运信托操作流程
太平船务根据新加坡政府的税收优惠政策和自身企业成长需要，分拆重组为太平海运信托（简称PST ）进行海运融资新模式的尝试。
这也是全球航运界首次出现分拆船队成立信托基金上市集资的做法。
其操作流程是：（1）PST 成立之初，太平船务投入转售价格为2.7亿美元的8艘集装箱船作为信托基金成立的最初资产。
（2）太平船务作为该信托的保荐人，认购其1/3左右的股权，并承诺应在3年内不会变卖股权。
（3）PST 在新加坡股市共发售2.22亿股股本给公众，发行价0.45美元/股，筹得约1亿美元金。
（4）PST 将收购的8艘集装箱船，以光船租约反租给太平船务。
（5）2008年第三季度，PST 又发售252,750,000股新股，共筹集资金9.23亿。
表1：太平信托基金自上市以来的各项收益指标
（注释：2006年数据的区间范围是2006年5月24日～2006年12月31日）
太平海运信托基金资产的账面价值，从2006年5月上市的2.7亿美元，发展到目前的7.63亿美元；船型
摘要：融资问题是航运金融的核心内容，对扩大航运融资渠道、提升航运金融服务软实力有着非常重要的意义。
本文旨在通过对航运产业基金的研究，提出对提升上海航运金融服务能力的意见和建议。
关键词：ＫＧ基金；新加坡海事信托；中国航运产业基金加快航运产业基金建设，提升上海航运金融服务软实力
■上海/高平
年度20062007200820092010
营业收入（万）20703450446062006130
净利润（万）6801050183027402650
年分配利润（万）550952161021301900
每股收益（美分）2.484.295.654.494.00
年每股收益率
9.2%
9.6%12.55%9.97%8.89%
109
２０１２年第５期
/参考文献：
［１］ＰａｃｉｆｉｃＳｈｉｐｐｉｎｇＴｒｕｓｔ网站，ｗｗｗ．ｐａｃｉｆｉｃｓｈｉｐｐｉｎｇｔｒｕｓｔ．ｃｏｍ２０１０．０４．２１．［２］李燕．新加坡海运信托计划利弊分析［Ｊ］．交通财会，２００７（８）．
［３］宋庆，杨长昆．德国ＫＧ模式下的船舶融资［Ｊ］．海外投资与出口信贷，２００５（６）．
［４］陶永宏，刘超．中国船舶产业投资基金运行机制研究［Ｊ］．江苏科技大学学报（社会科学版），２００９（３）．［５］戴勇．我国航运产业基金的运行模式研究［Ｊ］．上海金融，２０１０（４）．
［６］张承捷．浅议太平海运信托基金对发展我国海运信托基金的启示［Ｊ］．中国水运，２００８（１０）．
（作者单位：上海海事大学经济管理学院）
编辑
沈德力
经管研究JINGGUANYANJIU
从当初的8艘集装箱也发展为12艘集装箱；运力也从13，86TEU 提升到425,964TEU ，并且在2010年投资了2艘好望角干散货船、5艘大灵便型干散货船、2艘多功能船；船舶的承租方也从太平船务一家，发展到太平船务（PIL ）、南美轮船（CSAV ）、江苏沙钢（Shagang ）、中远（厦门）和韩国现代起亚汽车集团旗下的航运公司—Glovis 公司。
我国船舶产业投资基金
随着我国产业投资基金相关政策的制定和航运船舶工业的蓬勃发展，我国船舶产业投资基金应运而生，为我国的船舶制造和航运业的长远发展，搭建了一个专业金融资本服务平台。
同时，
它突破了一般债权性资金在投资领域的局限性，成为支持产业发展的长期、低成本、
专业、稳定的资本来源。
1.航运产业投资基金运营模式及其基金组织形式（1）航运产业投资基金运营模式，应结合我国资本市场的发展现状、航运服务能力，以及船舶航运业自身的特点来建立运行机制。
（2）基金组织形式可借鉴KG 模式的有限合伙制。
通过优先合伙人和普通合伙身份的区别，引入专业投资机构担当普通合伙人，船舶航运企业作为有限合伙人参与到基金运营中，实现航运船舶产业基金的战略意图。
2.融资机制
产业投资基金在我国发展时间不长，又由于船舶产业的投资周期较长，风险也较大。
在这种情况下，船舶产业投资基金要想募集几十亿甚至上百亿的资金时，最好先选择私募，待时机成熟时再选择公募的方式。
根据我国国情，航运产业基金的设立作为一个产业基金而不是单纯的私募基金，应体现政府对于航运产业扶持和产业结构调整的作用。
已经成立的中船产业基金和酝酿中的其他航运基金基本上都将采用这一机制。
3.投资机制
已运行的船舶产业基金有两大投资方向：一是，船舶资产的股权投资，主要投资于国家急需和紧缺的大型油轮和科技含量高的特种船舶。
这是现阶段船舶产业投资基金的主要投资方向。
二是，
对船舶航运产业链上的企业进行股权投资，主要包括对船舶制造企业、船用主
机企业、曲轴企业、船用设备企业、海洋石油工程设备企业等投资，这将是后续募集资金的运作方向。
4.退出机制
国际上产业基金的退出方式，主要以IPO 、股份转让、股份回购和清算结束为主。
我国航运产业基金在退出方式的设计上，应根据不同基金的用途，设立多样化的退出机制，IPO 应该成为一个重点的发展方向。
其中，深圳证券交易所在主板市场内设立的中小企业板块，上市条件相对主板市场较为宽松，船舶产业投资基金投资应将此作为退出的重要市场。
其次是利用我国不断发展的产权交易市场，船舶产业投资基金完全可能实现低成本退出。
当然，在确定具体船舶产业投资基金退出渠道时，还可以考虑管理层回购等退出方式。
5.监管机制
除了采用基金管理的严格的风险管理体系之外，结合航运基金的定位，增强政府层面的引导机制，利用基金发起人中的国有股权，建立严格的基金管理制度和项目审核体系，完善内部监控和管理体系。
上海航运产业基金
成立于2011年3月的首个国家级航运专业基金———上海航运产业基金，定位于专业投资于航运产业链相关项目，以填补上海航运领域股权投资基金的空白，引导社会金融资源配置于航运产业，加强航运资源的聚集与整合。
上海航运产业基金在资金募集和项目投资选择上应采用更市场化的操作，建立航运基金风险规避机制。
根据监管要求，基金公司办理投资业务时，必须对投资项目进行尽职调查，及时发现项目中的潜在风险，对风险进行识别、评估，制订相应的风险防范措施，剔除风险过大的项目。
此外，基金公司还要建立风险分散机制。
航运产业基金应当对集装箱船、
油轮、化学品船等不同项目进行投资，实现投资多元化、资产结构多样化。
制定税收优惠政策以鼓励航运产业基金的发展。
国外绝大部分的航运产业基金都是靠税收优惠来推动的，所以，可以借鉴新加坡M FI 计划给予船务公司、船务基金免税扶持；依据《产业投资基金管理办法》，出台配套的船舶行业投资基金政策措施，引导航运产业基金的发展。
110。