东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008年第4季度报告
东吴行业轮动股票型证券投资基金2008年第4季度报告
东吴行业轮动股票型证券投资基金 2008年第4季度报告2008年12月31日基金管理人：东吴基金管理有限公司基金托管人：华夏银行股份有限公司报告送出日期：二〇〇九年一月二十一日§1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年01月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2008年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况基金简称：东吴轮动交易代码：580003基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日： 2008年4月23日报告期末基金份额总额： 2,506,029,301.97份投资目标：本基金为股票型基金，通过对行业轮动规律的把握，侧重投资于预期收益较高的行业，并重点投资具有成长优势、估值优势和竞争优势的上市公司股票，追求超额收益。
投资策略：本基金采取自上而下策略，根据对宏观经济、政策和证券市场走势的综合分析，确定基金资产在股票、衍生产品、债券和现金上的配置比例。
采取行业轮动策略，对股票资产在不同行业之间进行适时的行业轮动，动态增大预期收益率较高的行业配置，减少预期收益率较低的行业配置。
对于股票投资策略，重点投资具有成长优势、估值优势和竞争优势的上市公司股票，追求超额收益。
业绩比较基准： 75%*沪深300指数+25%*中信标普全债指数。
风险收益特征：本基金是一只进行主动投资的股票型基金，其风险和预期收益均高于混合型基金，在证券投资基金中属于风险较高、预期收益较高的基金产品。
丰和价值证券投资基金2008 年年度报告
嘉实基金管理有限公司
2.5 其他相关资料
项目
会计师事务所
注册登记机构
名称 普华永道中天会计师事务所有限公司
中国证券登记结算有限责任公司深圳 分公司
办公地址 上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼 深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
3
嘉实基金管理有限公司
丰和价值证券投资基金 2008 年年度报告
§2 基金简介2.1 基金来自本情况基金名称 基金简称 交易代码
丰和价值证券投资基金 基金丰和
184721
基金运作方式
契约型封闭式
基金合同生效日
2002 年 3 月 22 日
报告期末基金份额总额
30 亿份
基金合同存续期
15 年
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
嘉实基金管理有限公司
丰和价值证券投资基金 2008 年年度报告
丰和价值证券投资基金 2008 年年度报告
2008 年 12 月 31 日
基金管理人：
嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2009 年 3 月 26 日
嘉实基金管理有限公司
丰和价值证券投资基金 2008 年年度报告
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2008 年
2007 年
2006 年
本期已实现收益
-1,482,954,989.52 6,990,358,240.48 1,580,687,037.50
本期利润
-2,183,678,595.19 5,839,741,411.93 3,432,101,209.04
高盛2008
高盛2008财年业绩报告普通股每股盈利4.47美元第四季度普通股每股损失4.97美元2008年12月16日纽约，2008年12月16日—高盛集团有限公司（纽约证交所代码：GS）今天公布截至2008年11月28日的年度净收入为222.2亿美元，净利润为23.2亿美元。
摊簿后每普通股盈利4.47美元，低于2007财年摊簿后每普通股盈利24.73美元。
2008财年平均有形普通股股东权益回报率为5.5%，年平均普通股股东权益回报率为4.9%。
高盛2008财年第四季度净收入为负15.8亿美元，亏损21.2亿美元。
相对于2007财年第四季度摊簿后每普通股盈利7.01美元和2008财年第三季度摊簿后每普通股盈利1.81美元，2008财年第四季度摊簿后每普通股损失4.97美元。
2008财年度业务亮点∙年初迄今，高盛在全球已公布和完成的并购业务中排名第一。
∙股票部净收入达92.1亿美元。
该部分净收入以及今年创纪录佣金收入都反映了高盛牢固的客户服务网络。
∙资产管理部净收入创历史新高，达到45.5亿美元，其中管理费和其它费用到达创纪录的43.2亿美元。
∙证券服务部净收入达到34.2亿美元，较2007财年的历史纪录增长26%，创历史新高。
∙2008年9月21日，高盛集团注册成为银行控股公司，接受美联储监管。
∙截至本财年末，公司的一级资本率为15.6%。
由于发行了价值207.5亿美元的股票，今年第四季度公司一级资本率由11.6%增长至15.6%。
“第四季度的业绩反映了非常艰难的运营环境，包括各级资产估值的大幅下跌。
”董事长兼首席执行官劳尔德•贝兰克梵说：“公司第四季度的表现显然没有达到我们的预期，但在这个投资银行业史上最具挑战性的一年中，高盛仍然保持了盈利。
牢固和广泛的全球客户网络、优秀的人才储备以及强劲的财务状况都已为我们迎接新一年的到来做好了积极的准备。
”净收入投资银行业务全年投资银行部全年净收入为51.9亿美元，较2007财年减少31%。
信诚精萃成长股票型证券投资基金季度报告
信诚精萃成长股票型证券投资基金季度报告(2008年第2季度)一、重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本季度报告的财务数据未经审计。
本报告期自2008年4月1日起至2008年6月30日止。
二、基金产品概况基金简称：信诚精萃交易代码：550002基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2006年11月27日报告期末基金份额总额：3,703,595,683.76份投资目标：本基金通过考察公司的产业竞争环境、业务模式、盈利模式和增长模式、公司治理结构以及公司股票的估值水平，挖掘具备长期稳定成长潜力的上市公司，以实现基金资产的长期增值和风险调整后的超额收益。
投资策略：本基金定位为股票型基金，其战略性资产配置以股票为主，并不因市场的中短期变化而改变。
在不同的市场条件下，本基金允许在一定的范围内作战术性资产配置调整，以规避市场风险。
在实际投资过程中，本基金将根据满足本基金选股标准的股票的数量、估值水平、股票资产相对于无风险资产的风险溢价水平以及该溢价水平对均衡或长期水平的偏离程度配置大类资产，调整本基金股票的投资比重。
业绩比较基准：80%×中信标普300指数收益率+15%×中信国债指数收益率+5%×金融同业存款利率风险收益特征：作为一只股票型基金，本基金的资产配置确立了本基金较高回报、较高风险的产品特征。
基金管理人：信诚基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司三、主要财务指标和基金净值表现（一）主要财务指标单位：元1.本期利润 -601,278,894.222.本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -350,234,784.843.加权平均基金份额本期利润 -0.17324.期末基金资产净值 2,589,860,297.485.期末基金份额净值 0.6993注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
中国金融行业发展报告(2008年4季度)
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2008 0 l
．
4 17 8 4 6
．
17
18 9 4
．
15 4 8 7 2 5 9
．
20 72
．
366 73
．
15
31 2l
．
37 06
．
23 68
．
2008 02
．
4 2 10 3 7 8 4
．
17 4 8
．
15 0 17 7 8 8
200 8
19
．
73％
．
年 12 月末
，
金 融 机 构 本 外 币各项 存 款 余 额为 4 7
．
84
2008
年 我 国经 济 由热转 冷
，
上半年
，
经 济偏 热
，
在 奥运
，
万 亿元
，
，
同 比增 长 1 9 3 0 ％
．
。
人 民 币各 项 存款余 额 4 6 6 2 万 亿
． ．
效 应 和 国 际油 价 高企 的 支撑 下 高 增 长 和 高 通 胀 并行 人 民 币
，
，
。
全 年 外 汇 各 项 存 款增 加 1 8 3 亿 美 元
，
，
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2009年第4季度报告
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2009年第4季度报告南方隆元产业主题股票型证券投资基金2009年第4季度报告南方隆元产业主题股票型证券投资基金2009年第4季度报告2009年12月31日基金管理人：南方基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：2021年01月21日南方隆元产业主题股票型证券投资基金2009年第4季度报告§1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
报告期间开始日期：2009年10月01日报告期间结束日期：2009年12月31日§2 基金产品概况基金简称南方隆元产业主题股票交易代码 202107 前端交易代码 202107 后端交易代码 202108 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2007年11月09日报告期末基金份额总额 9,840,417,814.49份投资目标本基金为积极型股票基金，在准确把握产业发展趋势和市场运行态势的基础上，集中精选具备国民经济三大产业主题的优势行业和上市公司进行投资，有效控制投资组合风险，追求较高的超额收益与长期资本增值。
投资策略本基金在投资策略上采取“自上而下”积极进行资产配置、行业轮动配置和“自下而上”精选个股相结合的方法。
在新一轮产业结构调整和产业升级中，发展先进制造业、提高现代服务业比重和加强基础产业基础设施建设，是国家产业结构调整的重要任务。
天天基金周报：A股独立走强 短线调整现良机
一、一周市场回顾本周，权重股与题材股轮番上涨，大盘保持良好的反弹势头。
截止8月1日的一周，上证指数收于2185.30点，上涨2.76%，成交额7736亿元；深证成指收于7880.98点，上涨4.00%，成交额7811亿元；创业板指收于1325.94点，上涨3.12%，成交额1226亿元。
(数据来源：Choice 数据)行业板块方面，本周申万一级行业板块全线上涨，采掘、国防军工、银行板块领涨，涨幅均超过5%；房地产、建筑材料、交通运输板块表现相对较弱，涨幅垫底。
(数据来源：Choice 数据)从市场风格指数看，截止8月1日的一周，经过一轮杀跌后部分中小盘题材股超跌反弹，中证风格指数和创业板风格指数小幅反抽。
(数据来源：Choice数据)海外市场上，美国股市周五收跌，道指连续第四个交易日走低，本周累计下挫了2.7%。
达拉斯联储主席费舍尔称，目前美联储已经更加接近于加息。
美国劳工部公布，7月份美国非农就业人数增加20.9万，不及市场预期。
美国达拉斯联储主席费舍尔(Richard Fisher)非农数据公布前在接受CNBC采访时表示，强劲的美国经济数据，特别是越来越好的通胀数据，已经将美联储(FED)首次升息的时间显著提前。
费舍尔今年在美联储公开市场委员会(FOMC)有投票权。
7月28日至8月1日的一周内，道指累计下跌2.75%，收于16493.37点；纳指下跌2.18%，收于4352.64点；标普500指数下跌2.69%，收于1925.15点。
欧洲市场，投资者继续就欧盟和美国对俄罗斯更严格制裁措施的后续影响进行评估，市场普遍担忧德国这个俄罗斯在欧盟最大的贸易伙伴会受到严重打击。
经济数据方面，7月份Markit欧元区采购经理人指数(PMI)终值持稳在7个月低点。
截至周五的交易日结束，泛欧道琼斯指数2014年以来的累计跌幅收窄至1.11%，相比去年同期还有9.44%的增幅。
主要区域指数中，英国金融时报100指数一周内下跌1.65%，德国DAX 30指数下跌4.50%，法国CAC指数下跌2.95%。
天天基金专题研究偏股型基金业绩量化综合评价初探
偏股型基金业绩量化综合评价初探报告摘要：风险收益指标的选取：我们采用特雷诺指数作为描述基金风险调整后收益能力的指标。
而对于基金通过主动管理获取超额收益的能力，我们将采用Carhart四因素模型中的四因素阿尔法作为其评价指标。
由此，我们将描述基金收益水平的两个单项指标选为特雷诺指数和四因素阿尔法。
由于比起总体风险，投资者更为关注基金的亏损风险水平，因此我们将采用下行风险作为衡量基金风险水平的单项指标。
单项评价指标的标准化：由于不同指标的数量级不同，我们在将各个指标整合成综合评价指标时需要先对各项指标进行标准化处理，依据其在所有样本基金中的排名进行打分。
对于特雷诺指数和四因素阿尔法，我们采用降序排名，而对于下行风险指标我们采用升序排名，并使指标得分的取值范围为0-100分，排名越高的基金其在该指标上的得分也就越高。
评价区间与各单项评价指标权重的确定：我们将分别对近三年、近两年和近一年的基金业绩进行评价，遵循“长期业绩比短期业绩更为重要”的逻辑将近三年业绩、近两年业绩和近一年业绩的权重分别设定为50% 30%和20%在对每个时间区间内的基金业绩表现进行评价时，我们将依据该时间区间内各单项评价指标与基金复权单位净值增长率的相关性判断其对基金业绩的贡献度，按照比例将贡献度较大的单项指标赋予较高的权重，将贡献度较小的单项指标赋予较低的权重。
在纳入统计的392只偏股型基金中，综合业绩得分前十名的基金为：嘉实研究精选股票、汇添富民营活力股票、泰信优势增长混合、宝盈核心优势混合A、易方达科讯股票、中海蓝筹混合、嘉实成长收益混合、银河创新成长股票、长盛创新先锋混合、银河成长股票。
投资者通过本文提供的业绩综合评价方法可筛选出具备收益优势且亏损风险较小的基金，同时筛选过程亦兼顾了基金的长期业绩与中短期业绩。
在今后的研究中，我们将对量化综合评价指标对基金未来业绩的预测性进行关注，并以此为依据适时对各单项评价指标以及各评价区间的权重进行优化。
2008年11月中国投资报告
以 １ ７ 亿美 元 （ 合 １ ． ５ ．２ 约 １ ７ 亿元 人民 略投资 的 １ 家企 业外 ， １ 其他 ２ 家获得 ０
表 １ ２ ０ 年 １ 月中国创投 市场财 务投 资事件统计 ０８ １
投资方
凯雷集团 （ ａｌｌ ｒ ｕ ） Ｃ ｒｙｅ Ｇ ｏ ｐ 英联投资有 限公司 Ｅ ｕｔ ｒ ｕ ｎ ｅｔ ｎｓＬ Ｃ ｑ ｉ Ｇ ｏ ｐ Ｉｖ ｓｍｅ ｔ， Ｌ ｙ
３０ 万美元 ００
１０ ５ ０万美元 １０ ０ ０万美元 ｌ０ 万美元 ００ ６０ ０ 万美元
中华房屋 土地开发集 团公司
新奥太阳能有 限公 司 瑞庭网络技术 （ 上海 ）有限公司 四）ｗｏ 便利连锁超市管理有限公司 ｌ ｗｏ ｌ
建筑行 业
能源产业 建筑行业 商贸行业
州 在沪企 业联 合会 与 台州 市政 府共 同
设立 的规 模为 ４． ５亿元 的 台州风 险投 资基 金居 首 ；排 名第 二 的是南 通首 家 合 伙制 创 投企 业 —— 南 通 松 禾创 投 ， 总规模 为 １ ５亿元 ；另 外值得 关注 的 ． 是 ，一只 种子基 金 ，首期 规模为 ５ ０ ００
２ ０ １ 国 融资 ５ ０９ 际 ７
ＢＡＣＫＧＲＯＵＮＤ Ｉ 背景透视
方政府等 机构 ）成立 的 引导基金 和 民
Ｅ ａ ｉａ （ ＺＣ ｐｔｌ ｗｗｗ．ｚａ ．ｎ） ｅ ｅ ｐ ｃ 统 币）的代价 战略投 资中芯 国际 ｌ ６ ６． ％
间资本 的参与 等 。从 本月份 资 本募集 计数 据显示 ， ０ ８ １ 月 ，中国市场 的股份 ；排名 第三 的是 西部矿业 以 １ ２０ 年 １ １ 的状况来 看 ，作为 国际金 融海 啸避 风 已披 露 ３ 家公 司获得投 资 ，已披 露涉 亿元 人 民币购买 西部矿 业集 团有 限公 １ 港的 中国市场 ，本 土创投 资本 的募集 及 总额 １ ８ ５ ０ ． 亿元 人 民币 ，其 中 １ 家 司所持 有 西宁特殊 钢集 团有 限责任公 ５ 并 没有 因为 国 际 大 环 境 的 影 响 而 止 获得 风险投资 ，已披 露涉及 金额 ８ ５ 司 ３ ． ４ ．６ ９ ４ ％的 股 权 。 月 未 发 生 天 使 投 本 步 。特别 是 区域性质 的创投 资本在 政 亿元 人 民币 ；５家获得 私募股权 投资 ， 资事件 。请 参考 下 图。 府 和企业 的支持 下加 速募集 以帮助 有 已披 露涉及 金额 １ ． ５亿 元人 民币 ； ０ ３ 潜 力 但 暂 时 面 临 困 境 的 企 业 度 过 难 １ 家获 得战略投 资 ，涉及 金额 ８ ． ９ １ ６ ８ 关。请参考 下 图。
仅供内部参考严禁外传所有资料仅供参考
2年期「遇水則發」新台幣 QAK5 計價連動債券
2007/3/2 2009/3/2
NTD
*
Q AK6
2年期「遇水則發」港幣計 價連動債券
2007/2/16 2009/2/16
HKD
3年8個月「勝券在握」美 QAK8 元計價連動債券
2007/4/16 2010/12/16
USD
100%
QAL2
10年期「穩定收益」美元 計價連動債券
USD
Q A30
7 年期高枕無憂 S&P500 連動組合式債券
2003-06-25/ 2010-06-25
USD
Q A31
優質穩定配息連動債券
2003-08-07/ 2013-08-07
USD
Q A33
10Y 加速回本保障收益美 2003-08-22/
元反浮動利率債券
2013-08-22
USD
「美林精選價值護本」 QA36 連動債券
2004-04-16/ 2011-04-16
USD
QAA1 3 星彩美元計價連動債券
2005-08-01/ 2E6
3 年期關鍵食刻美元計價連 動債券
2006-06-02/ 2009-06-02
USD
Q AF1
2 年期「蒸蒸日上 II」美元 計價連動債券
2006-07-14/ 2008-07-14
128.682
90.84 12.71
103.55
89.55 12.58906 102.13906
94.56 14.4325 108.9925
101.63 7.1761 108.8061
100.1
7
107.1
108.15
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东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金2008年第4季度报告2008年12月31日基金管理人：东吴基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：二〇〇九年一月二十一日§1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年01月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2008年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况基金简称：东吴嘉禾交易代码：580001基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日： 2005年2月1日报告期末基金份额总额： 4,262,751,307.81份投资目标：分享中国经济成长，以中低风险水平获得中长期较高收益。
投资策略：在资产配置上，本基金根据各类别资产风险收益水平及本基金风险收益目标，确定大类资产配置比例。
在平衡风险收益基础上，把握优势成长，追求中长期较高收益。
在股票选择上，本基金根据个股在行业、企业、价格三方面比较优势的分析，精选出具有行业、企业、价格三重比较优势及具有企业、价格两重比较优势的个股作为投资对象。
在股票具体操作策略上，将根据经济增长周期、行业生命周期及企业生命周期规律在中长时间段上进行周期持有，同时根据指数及个股运行的时空和量价效应进行中短时间段上的波段操作。
业绩比较基准： 65%*（60%*上证 180 指数+40%*深证 100 指数）+35%*中信标普全债指数。
风险收益特征：本基金定位于中低风险水平，力求通过选股方法、投资策略等，谋求中长期较高收益。
基金管理人：东吴基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司§3 主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元 主要财务指标报告期（2008年10月1日-2008年12月31日）1.本期已实现收益 -504,547,666.462.本期利润 -48,607,717.113.加权平均基金份额本期利润 -0.01134.期末基金资产净值 2,375,057,679.395.期末基金份额净值 0.5572注:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④2008年第四季度-1.90% 1.61% -9.78% 1.95% 7.88% -0.34% 注：比较基准=65%*（60%*上证180+40%*深圳100）+35%*中信标普全债指数。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2005年2月1日至2008年12月31日）注：东吴嘉禾基金从2005年2月2日起才开始正式运作。
§4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介任本基金的基金经理期限姓名职务任职日期离任日期证券从业年限说明魏立波 本基金基金经理2008-1-8 -八年证券从业经历魏立波先生，管理学硕士，曾任东方证券股份有限公司高级研究员、东吴证券有限责任公司证券投资总部总经理助理和东吴基金管理有限公司基金经理助理等职。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《东吴嘉禾基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易管理制度，确保了公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较截至本报告期末，本基金管理人管理的投资组合全部为开放式基金，其中混合型基金1只、股票型基金2只、债券型基金1只。
本基金为混合型基金，与其他投资组合无风格相似的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明四季度A股市场出现了小幅回落后的振荡整理走势。
在政府出台4万亿经济刺激计划后，市场活跃度明显提高，并涌现了一些投资机会，为2008年的市场带来一抹鲜有的亮色。
在上述刺激计划出台后，我们较成功的判断了市场机会，对仓位和行业结构做了灵活的调整，使四季度取得了较好的业绩。
展望2009年一季度，我们认为，宏观经济内外部环境依然复杂，经济下行压力仍较大，经济刺激的效果短期还难以显现，还不能充分判断基本面利空因素都已被市场充分的反应，因此，我们认为一季度股票市场依然会受到基本面负面因素困扰。
但我们也看到，各国政府本次危机中纷纷果断出手，力度和决心都很大，虽然效果如何要到下半年才能体现，但在一季度，这些刺激措施，对于恢复市场信心是至关重要的。
我们认为一季度市场有可能以此为契机，产生阶段性的反弹，高度则取决于刺激政策与差的基本面的对冲结果。
根据这种判断，我们在一季度的操作将采取相对灵活的策略，重点关注三条投资线索：一是刺激政策受益行业，如电力设备、铁路设备、医药、军工等。
二是估值压力不大的行业重组整合受益个股，尤其对于现金充裕的行业龙头公司，将保持重点关注。
三是关注周期类行业的阶段性反弹机会。
§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）1 权益投资 1,020,616,390.5642.31其中：股票 1,020,616,390.5642.312 固定收益投资 536,835,000.0022.26其中：债券 536,835,000.0022.26资产支持证券 --3 金融衍生品投资 --4 买入返售金融资产 --其中：买断式回购的买入返售金融资产--5 银行存款和结算备付金合计 841,871,286.2234.906 其他资产 12,761,229.910.537 合计 2,412,083,906.69100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）A 农、林、牧、渔业 38,547,906.76 1.62B 采掘业 --C 制造业 685,950,388.3228.88 C0 食品、饮料 50,046,882.90 2.11 C1 纺织、服装、皮毛 39,966,742.91 1.68 C2 木材、家具 --C3 造纸、印刷 24,677,096.90 1.04 C4 石油、化学、塑胶、塑料 48,493,497.71 2.04 C5 电子 14,358,747.960.60 C6 金属、非金属 --C7 机械、设备、仪表 413,764,275.4717.42 C8 医药、生物制品 94,643,144.47 3.98 C99 其他制造业 --D 电力、煤气及水的生产和供应业 --E 建筑业 75,483,939.36 3.18F 交通运输、仓储业 --G 信息技术业 78,260,978.90 3.30H 批发和零售贸易 86,286,034.28 3.63I 金融、保险业 --J 房地产业 21,396,960.000.90K 社会服务业 22,625,037.500.95 L 传播与文化产业 --M 综合类 12,065,145.440.51合计 1,020,616,390.5642.975.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1 600089 特变电工 2,929,52569,957,057.00 2.952 600312 平高电气 4,350,72959,822,523.75 2.523 600161 天坛生物 3,965,82557,583,779.00 2.424 601186 中国铁建 5,299,62953,208,275.16 2.245 601766 中国南车 12,000,00051,720,000.00 2.186 600315 上海家化 1,730,05748,493,497.71 2.047 002024 苏宁电器 2,570,28846,033,858.08 1.948 600100 同方股份 4,501,37044,698,604.10 1.889 600439 瑞贝卡 4,220,35339,966,742.91 1.6810 600031 三一重工 2,738,43238,365,432.32 1.62 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值 比例（％）1 国家债券--2 央行票据 536,835,000.0022.603 金融债券 0.000.00其中：政策性金融债 0.000.004 企业债券--5 企业短期融资券--6 可转债--7 其他--8 合计 536,835,000.0022.605.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）1 0801094 08央票94 1,000,00098,510,000.00 4.152 0801106 08央票106 1,000,00098,110,000.00 4.133 0801101 08央票101 1,000,00098,000,000.00 4.134 0801052 08央票52 1,000,00097,090,000.00 4.095 0801034 08央票34 1,000,00096,770,000.00 4.075.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金报告期末未持有资产支持证券5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金报告期末未持有权证5.8 投资组合报告附注5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。