《营运能力分析》PPT课件
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公司营运能力分析ppt课件
11
营运能力分析
4.2 流动资产营运能力分析
❖ 4.2.1 存货周转率与存货周转期
1.
主营业务成本 存货周转率
存货平均余额
• 存货平均余额指的是全年占用在存货上的资金的平均数额。一种 简化的办法就是用期初存货与期末存货的算术平均数来代表存货的 平均余额。 • 在企业的经营存在明显的季节性时，可以考虑先用每个月月初和 月末存货的算术平均数代表每个月存货的平均余额，再将每个月的 平均余额加总除以12。
4.2 流动资产营运能力分析
由此可见，各阶段存货的周转期影响着总的存货周转期。
• 经济周期
当经济处于复苏阶段时，企业往往扩大投资，导致货币资金比重下降， 固定资产比重上升；当经济处于衰退阶段时，企业往往收缩投资、缩减 生产，因而固定资产、存货等资产的比重下降。
6
营运能力分析
4.1 资产管理与营运能力
❖ 3. 资产结构与资本结构的配合
资源的来源与运用不仅在金额上恒等，而且在期限上也应该 相互匹配。
13
营运能力分析
4.2 流动资产营运能力分析
2. 存货周转期
存货周转期
360
存货平均余额 360
存货周转率
主营业务成本
存货周转期 存货平均余额 360天 主营业务成本
（原材料平均余额 在产品平均余额 产成品平均余额） 360天
主营业务成本
原材料平均余额 360天 在产品平均余额 360天 产成品平均余额 360天
12
营运能力分析
4.2 流动资产营运能力分析
• 上述对存货周转率的分析是针对企业所有存货进行的。我们还可以 对企业不同类别的存货分别进行分析。
主营业务成本
产成品周转率
企业营运能力分析课件(ppt 49页)
12.04.2020
6
一、反映总资产营运能力的指标计算与分析 企业总资产营运能力主要指企业总资产的效
率和效益。 总资产周转率可以反映出企业总资产的效率，
即总资产的周转速度。 总资产产值率和总资产收入率可以反映出企
业总资产的效益，即投入或使用总资产所取得 的产出的能力。
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（一）总资产产值率的计算与分析
❖ 影响总资产利用效果的原因分析：
总资产收入率=平总 均产 总值 资产营总业产收值入100%
=总资产产值率产品销售率
❖ 由上述分解的公式可以看出，要提高总资产收入 率，一是要提高产品的生产效率；二是要提高产品 销售率，把生产出来的产品尽快销售出去。
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（三）总资产周转率的计算与分析
的关系
提高资产营运能力最终是为了提高盈利能力，通 过综合对比分析总资产营运能力与盈利能力之间的 关系，可以解释总资产盈利能力变动的原因，为提 高总资产盈利能力指明方向。
总 资 产 报 酬 率 =息 平 税 均 前 总 利 资 润 产 = 平 营 均 业 总 收 资 入 产 息 营 税 业 前 收 利 入 润 =总 资 产 周 转 率 销 售 息 税 前 利 润 率
一、企业营运能力分析的目的
❖ 企业营运资产的利用及其能力如何，从根 本上决定企业的经营状况和经济效益。
❖ 企业营运能力主要指企业营运资产的效率 与效益。营运资产的效率通常指资产的周转 速度，营运资产的效益则指营运资产的利用 效果，即通过资产的投入与其产出相比较来 体现。
12.04.2020
3
进行企业营运能力分析，主要目的是：
❖ 总资产收入率从资产周转角度看，亦称 总资产周转率(次数)，尽管这两个指标的计 算方法相同，但总资产周转率却是从资产 流动性方面反映总资产的利用效率。其计 算公式是：
企业营运能力分析(PPT 70张)
章 企业营运能力分析
节企业营运能力分析的目的与内容
节流动资产周转情况分析
节固定资产周转情况分析
本章重要考点： 1.应收账款周转情况分析 2.存货周转情况分析 3.流动资产周转情况分析 4.固定资产周转情况分析 5.总资产周转情况分析
第一节
企业营运能力分析内容与目的
一、企业营运能力的内涵 1.含义：营运能力表现为企业资产所占用资金的周转 速度，反映资金利用的效率，表明管理人员经营管理 运用资金的能力。
=360÷应收帐款周转率
=（应收账款平均余额×360）÷赊销收入 =（应收账款平均余额×360）÷主营业务收入 周转率越高、天数越短、收回越快、流动动性越强、发生坏账的 可能性越小，但并不是越高越好。
注意：
①赊销收入净额=赊销收入—赊销退回—赊销折让—赊销折扣 ②分母中的应收账款是指包括会计报表中的“应收账款”“应收 票据”等全部赊销应收款项，而且是扣坏账准备后的净额。 ③分母中的应收账款是全年占用在应收账款上的资金的平均数额 ，简化方法是用期初应收账款与期末应收账款之和除以2。 在企业经营存在明显季节性时，可以考虑计算每月应收账款的平 均余额。再将每个月的平均余额加总除以12，得到全年的平均余 额。
第二节 流动资产周转状况分析
流动资产营运能力根据流动资产分类：
1、应收账款周转率
2、存货周转率
3、营业周期
4、营运资本周转率
5、流动资产周转率
一、应收帐款周转率（重点内容）
（1）计算公式 应收账款周转率=赊销收入净额÷应收账款平均余额 应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）÷2 应收帐款周转天数
A. 5
B. 6
C. 9
D. 10
例2. 企业某年应收账款周转率大幅度提高可能的原因是（
节企业营运能力分析的目的与内容
节流动资产周转情况分析
节固定资产周转情况分析
本章重要考点： 1.应收账款周转情况分析 2.存货周转情况分析 3.流动资产周转情况分析 4.固定资产周转情况分析 5.总资产周转情况分析
第一节
企业营运能力分析内容与目的
一、企业营运能力的内涵 1.含义：营运能力表现为企业资产所占用资金的周转 速度，反映资金利用的效率，表明管理人员经营管理 运用资金的能力。
=360÷应收帐款周转率
=（应收账款平均余额×360）÷赊销收入 =（应收账款平均余额×360）÷主营业务收入 周转率越高、天数越短、收回越快、流动动性越强、发生坏账的 可能性越小，但并不是越高越好。
注意：
①赊销收入净额=赊销收入—赊销退回—赊销折让—赊销折扣 ②分母中的应收账款是指包括会计报表中的“应收账款”“应收 票据”等全部赊销应收款项，而且是扣坏账准备后的净额。 ③分母中的应收账款是全年占用在应收账款上的资金的平均数额 ，简化方法是用期初应收账款与期末应收账款之和除以2。 在企业经营存在明显季节性时，可以考虑计算每月应收账款的平 均余额。再将每个月的平均余额加总除以12，得到全年的平均余 额。
第二节 流动资产周转状况分析
流动资产营运能力根据流动资产分类：
1、应收账款周转率
2、存货周转率
3、营业周期
4、营运资本周转率
5、流动资产周转率
一、应收帐款周转率（重点内容）
（1）计算公式 应收账款周转率=赊销收入净额÷应收账款平均余额 应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）÷2 应收帐款周转天数
A. 5
B. 6
C. 9
D. 10
例2. 企业某年应收账款周转率大幅度提高可能的原因是（
营运能力分析PPT课件
.
由图可知
• 分析：该指标越高 表明企业固定资产 利用率越高，企业 固定资产管理水平 较好。从数据显示 看，万科2009年至 2011年指标持续上 升，说明固定资产 利用率较好，2011 最好。
.
营业周期分析
• 营业周期=应收账款周转天数+存货周转天 数
• 2009年营业周期 =3.73+917.90=921.83
销售能力减落，利润 减少。11年的总资产 周转率最低，说明生
产效率降低，影响企 业的盈利能力。
.
（二）流动资产营运能力分析：
1．存货周转率=销货成本/存货平均余额
2009年存货周转率 =3451471.77/8799199.66=0.3922
2010年存货周转率 =3007349.52/11170937.62=0.2692
2011年存货周转率
=4322816.36/17083447.58=0.2530
.
由图可知
分析:存货周转率越 高越好,说明企业存 货变现速度快,销售 能力强.成科集团 2010年最低，说明 2010年企业销售状 况不好，存货积压， 资金占用水平高。 但2011年比2010 年存货周转率有所 提高，提高了企业 资产的变现能力,为 其短期偿债能力提 供了保障。
问题。
• 10、中央将加大对保障性安居工程建设的支持力度，适当提高对中西 部地区廉租住房建设的补助标准，改进和完善中央补助资金的下达方 式，调动地方积极性，确保资金使用效果。
• 11、进一步健全和落实稳定房地产市场、解决低收入家庭住房困难问 题由省级人民政府负总责，市、县人民政府抓落实的工作责任制。
.
（三）固定资产营运能力分析
1．固定资产周转率=销售收入/平均固定资产总额
由图可知
• 分析：该指标越高 表明企业固定资产 利用率越高，企业 固定资产管理水平 较好。从数据显示 看，万科2009年至 2011年指标持续上 升，说明固定资产 利用率较好，2011 最好。
.
营业周期分析
• 营业周期=应收账款周转天数+存货周转天 数
• 2009年营业周期 =3.73+917.90=921.83
销售能力减落，利润 减少。11年的总资产 周转率最低，说明生
产效率降低，影响企 业的盈利能力。
.
（二）流动资产营运能力分析：
1．存货周转率=销货成本/存货平均余额
2009年存货周转率 =3451471.77/8799199.66=0.3922
2010年存货周转率 =3007349.52/11170937.62=0.2692
2011年存货周转率
=4322816.36/17083447.58=0.2530
.
由图可知
分析:存货周转率越 高越好,说明企业存 货变现速度快,销售 能力强.成科集团 2010年最低，说明 2010年企业销售状 况不好，存货积压， 资金占用水平高。 但2011年比2010 年存货周转率有所 提高，提高了企业 资产的变现能力,为 其短期偿债能力提 供了保障。
问题。
• 10、中央将加大对保障性安居工程建设的支持力度，适当提高对中西 部地区廉租住房建设的补助标准，改进和完善中央补助资金的下达方 式，调动地方积极性，确保资金使用效果。
• 11、进一步健全和落实稳定房地产市场、解决低收入家庭住房困难问 题由省级人民政府负总责，市、县人民政府抓落实的工作责任制。
.
（三）固定资产营运能力分析
1．固定资产周转率=销售收入/平均固定资产总额
《营运能力分析》课件
财务分析
定期进行财务分析，发现经营中存在的问题和风 险点，提出改进措施和建议。
05
营运能力分析的局限性
数据来源的局限性
财务报表的局限性
财务报表主要反映历史成本和收入，可能无法 反映企业当前的价值和市场状况。
数据质量的问题
数据可能存在误差、遗漏或篡改，影响分析结 果的准确性。
非财务数据的缺失
营运能力分析主要关注财务数据，但某些重要的非财务数据可能无法获取或难 以量化。
应收账款周转率
衡量企业应收账款管理水平的指 标，通过应收账款周转率可以了 解企业应收账款的回收情况。
营运能力分析的重要性
1 2
提高企业的经营效率
通过营运能力分析，企业可以发现经营过程中的 瓶颈和低效环节，采取措施进行改进，提高企业 的经营效率。
增强企业的盈利能力
营运能力分析可以帮助企业识别并改善低效的资 产和存货管理，降低成本，提高盈利能力。
目的
通过评估企业的营运能力，可以发现 企业在经营过程中存在的问题，提出 改进措施，提高企业的经营效率和盈 利能力。
营运能力的关键指标
资产周转率
衡量企业资产利用效率的指标， 通过资产周转率可以了解企业资 产的管理水平。
存货周转率
衡量企业存货管理水平的指标， 通过存货周转率可以了解企业存 货的流动性。
可扩展性。
提高营运能力分析的准确性
数据质量和管理
提高数据的质量和管理水平是提高营 运能力分析准确性的基础，需要建立
完善的数据管理制度和规范。
模型和方法优化
不断优化营运能力分析的模型和方法 ，能够提高分析的准确性和可靠性。
跨部门合作和沟通
加强跨部门之间的合作和沟通，能够 更好地整合资源，提高营运能力分析
定期进行财务分析，发现经营中存在的问题和风 险点，提出改进措施和建议。
05
营运能力分析的局限性
数据来源的局限性
财务报表的局限性
财务报表主要反映历史成本和收入，可能无法 反映企业当前的价值和市场状况。
数据质量的问题
数据可能存在误差、遗漏或篡改，影响分析结 果的准确性。
非财务数据的缺失
营运能力分析主要关注财务数据，但某些重要的非财务数据可能无法获取或难 以量化。
应收账款周转率
衡量企业应收账款管理水平的指 标，通过应收账款周转率可以了 解企业应收账款的回收情况。
营运能力分析的重要性
1 2
提高企业的经营效率
通过营运能力分析，企业可以发现经营过程中的 瓶颈和低效环节，采取措施进行改进，提高企业 的经营效率。
增强企业的盈利能力
营运能力分析可以帮助企业识别并改善低效的资 产和存货管理，降低成本，提高盈利能力。
目的
通过评估企业的营运能力，可以发现 企业在经营过程中存在的问题，提出 改进措施，提高企业的经营效率和盈 利能力。
营运能力的关键指标
资产周转率
衡量企业资产利用效率的指标， 通过资产周转率可以了解企业资 产的管理水平。
存货周转率
衡量企业存货管理水平的指标， 通过存货周转率可以了解企业存 货的流动性。
可扩展性。
提高营运能力分析的准确性
数据质量和管理
提高数据的质量和管理水平是提高营 运能力分析准确性的基础，需要建立
完善的数据管理制度和规范。
模型和方法优化
不断优化营运能力分析的模型和方法 ，能够提高分析的准确性和可靠性。
跨部门合作和沟通
加强跨部门之间的合作和沟通，能够 更好地整合资源，提高营运能力分析
企业营运能力指标分析PPT(共34页)
该公司的流动资产周转率的评价还应结合公司历史 资料和行业平均水平判断。动资产实现销售的能力——运用效率
2.流动资产投资的节约与浪费情况——管理及驾驭水 平
3.加速流动资产周转的基本途径。 增加营业收入
①开发适销对路的产品； ②强化销售工作，提高 市场占有率以及加快销售过程。 降低流动资产占用额
对公司总资产周转率的判断还应结合行业平均水平 及多期历史数据对指标的情况进行比较分析。
二、总资产周转率的影响因素及评价方法
总资产周转率反映的是企业的1元资产创造收入的多 少。不仅可以综合反映企业整体资产的营运效率，并且可
用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。总资产周转率通常 和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。 通过对总资产周转率的对比分析，不但能够反映出企业 本年度及以前年度总资产的营运效率及其变化，而且能够发 现企业与同类企业在资金利用上的差别，促进企业提高资金 的使用效率。 总资产周转率的分析评价要考虑公司的行业特征和公司 的经营战略 。
三、应收账款周转率的影响因素及评价方法
企业的获利能力、偿债能力与应收账款的回收情况有直接 的关系。 ◆ 如果企业的账款回收期延长，说明企业的获利能力和偿债 能力都降低。
◇ 企业信用政策过宽 ◇ 收账不力 ◇ 坏账过多 分析时，应将应收账款回收期与利润相联系，如果应收账 款的回收期延长而利润却没有增长，有两方面的原因： ◇ 企业产品的竞争力下降 ◇ 顾客产生支付困难
拓邦流动资产周转速度计算表
单位：百万元
项目 营业收入 期初流动资产总额 期末流动资产总额 平均流动资产总额 流动资产周转率(次) 流动资产周转天数(天)
2010年 889.19 360.32 527.38 443.85 2.00 182.19
第6章-企业营运能力分析ppt课件
总资产产值率=总产值／平均总资产×100% p 该指标反映了总产值与总资产之间的关系。在一般情况
下，该指标越高，说明企业资产的投入产出率越高， 企业总资产营运状况越好
p 反映总产值与总资产关系的另一指标是单位产值占用资 金，其计算公式为：
p 单位产值占用资金=平均总资产／总产值×100%
p 该指标越低，反映总资产营运能力越好。对该指标的分 析，可在上式的基础上，从资产占用角度分析：
1．总资产周转率
总资产周转率=
p 流动资产周转速度的快慢是决定企业总资产周转速度快慢的 关键性因素
总资产周转率=
=流动资产占总资产比重×流动资产周转率 p 2．总资产周转期
总资产周转期=计算期/总资产周转率
三、总资产产值率的计算与分析
p 总资产产值率是指企业占用每单位资产所创造的总产值。 其计算公式为：
p (三)总资产营运能力分析
p 企业总资产的营运能力集中反映在总资产的周转速度上，总 资产周转率可以用来分析企业全部资产的使用效率。如果企 业总资产周转率较高，说明企业运用全部资产进行经营的效 果好，效率高。如果总资产周转率长期处于较低的状态，企 业就应当采取措施以增加营业收入和提高各项资产的利用程 度，以加快资产的周转
p (5)企业的固定资产一般采用历史成本入账，在企业的固定资产、 销售情况都并未发生变化的条件下，也可能由于通货膨胀导致物 价上涨等因素而使营业收入虚增，导致固定资产周转率的提高， 而实际上企业的固定资产效能并未增加
p 2．固定资产更新率 p 固定资产更新率是指一定计算期内新增加的固定资产总
值与期初固定资产总值的比率。它反映固定资产在计 算期内更新的规模和速度。其计算公式为：
p 在实际分析和评价该项指标时，应当注意： p (1)企业固定资产所采用的折旧方法和折旧年限的不同，会导致
下，该指标越高，说明企业资产的投入产出率越高， 企业总资产营运状况越好
p 反映总产值与总资产关系的另一指标是单位产值占用资 金，其计算公式为：
p 单位产值占用资金=平均总资产／总产值×100%
p 该指标越低，反映总资产营运能力越好。对该指标的分 析，可在上式的基础上，从资产占用角度分析：
1．总资产周转率
总资产周转率=
p 流动资产周转速度的快慢是决定企业总资产周转速度快慢的 关键性因素
总资产周转率=
=流动资产占总资产比重×流动资产周转率 p 2．总资产周转期
总资产周转期=计算期/总资产周转率
三、总资产产值率的计算与分析
p 总资产产值率是指企业占用每单位资产所创造的总产值。 其计算公式为：
p (三)总资产营运能力分析
p 企业总资产的营运能力集中反映在总资产的周转速度上，总 资产周转率可以用来分析企业全部资产的使用效率。如果企 业总资产周转率较高，说明企业运用全部资产进行经营的效 果好，效率高。如果总资产周转率长期处于较低的状态，企 业就应当采取措施以增加营业收入和提高各项资产的利用程 度，以加快资产的周转
p (5)企业的固定资产一般采用历史成本入账，在企业的固定资产、 销售情况都并未发生变化的条件下，也可能由于通货膨胀导致物 价上涨等因素而使营业收入虚增，导致固定资产周转率的提高， 而实际上企业的固定资产效能并未增加
p 2．固定资产更新率 p 固定资产更新率是指一定计算期内新增加的固定资产总
值与期初固定资产总值的比率。它反映固定资产在计 算期内更新的规模和速度。其计算公式为：
p 在实际分析和评价该项指标时，应当注意： p (1)企业固定资产所采用的折旧方法和折旧年限的不同，会导致
营运能力分析PPT课件
营运能力分析
杨琨
1
第一节 营运能力分析概述
一、营运能力分析的界定 定义：分析企业资源应用的效率，通常主要都是从企
业资金（资产）使用的角度来进行的 常用指标：总资产周转率、流动资产周转率、固定资
产周转率、存货周转率、应收账款周转率、营运资金 周转率 二、营运能力分析作用 1. 企业经营管理者：资产结构合理性、流动性、信心 2. 企业投资者：安全性、盈利能力 3. 企业债权人：安全性、盈利能力
2
案例：格力电器
3
三、企业资产、负债和权益
1. 货币资金 2.应收账款 3.存货 4.长期投资 5.固定资产
6. 无形资产 7. 短期借款 8. 应付账款及应
付票据
9. 长期借款 10.股本/实收资本 11.未分配利润
4
第二节 营运能力指标分析
营运能力主要指企业营运资产的 效率与效益。
企业营运资产的效率主要指资产 的周转率或周转速度。
存货周转天数不是越低越好。存货过多会浪费资金， 存货过少不能满足流转需要，在特定的生产经营条件 下存在一个最佳的存货水平，所以存货不是越少越好。
6
第二节 营运能力指标分析内容
一、总资产营运能力分析 二、流动资产营运能力分 析 三、固定资产营运能力分 析
7
1．总资产周转率分析
定义：总资产周转率是指企业一定时期的销售收入与资产总额的比 率，反应企业的总资产在一定时期内（一年）周资产周转率＝ ───────────
周转率
资产周转额 资产平均余额
周转期
计算期天数 周转率（次数）
12
（一）流动资产周转速度指标的计 算
流动资产完成从货币到商品，再到货 币这一循环过程，表明流动资产周转 了1次，以产品实现销售为标志。
杨琨
1
第一节 营运能力分析概述
一、营运能力分析的界定 定义：分析企业资源应用的效率，通常主要都是从企
业资金（资产）使用的角度来进行的 常用指标：总资产周转率、流动资产周转率、固定资
产周转率、存货周转率、应收账款周转率、营运资金 周转率 二、营运能力分析作用 1. 企业经营管理者：资产结构合理性、流动性、信心 2. 企业投资者：安全性、盈利能力 3. 企业债权人：安全性、盈利能力
2
案例：格力电器
3
三、企业资产、负债和权益
1. 货币资金 2.应收账款 3.存货 4.长期投资 5.固定资产
6. 无形资产 7. 短期借款 8. 应付账款及应
付票据
9. 长期借款 10.股本/实收资本 11.未分配利润
4
第二节 营运能力指标分析
营运能力主要指企业营运资产的 效率与效益。
企业营运资产的效率主要指资产 的周转率或周转速度。
存货周转天数不是越低越好。存货过多会浪费资金， 存货过少不能满足流转需要，在特定的生产经营条件 下存在一个最佳的存货水平，所以存货不是越少越好。
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第二节 营运能力指标分析内容
一、总资产营运能力分析 二、流动资产营运能力分 析 三、固定资产营运能力分 析
7
1．总资产周转率分析
定义：总资产周转率是指企业一定时期的销售收入与资产总额的比 率，反应企业的总资产在一定时期内（一年）周资产周转率＝ ───────────
周转率
资产周转额 资产平均余额
周转期
计算期天数 周转率（次数）
12
（一）流动资产周转速度指标的计 算
流动资产完成从货币到商品，再到货 币这一循环过程，表明流动资产周转 了1次，以产品实现销售为标志。