年证券从业及专项证券投资顾问业务汇编试题含答案考点及解析

2018-2019年证券从业及专项证券投资顾问业务汇编试题【3】(含答案考点及解析)1 [单选题]中央政府根据信用原则，以承担还本付息责任为前提而筹措资金的债务凭证，被称为（）。

A.国债B.地方政府债券C.公司债券D.金融债券【答案】A【解析】政府债券的发行主体是政府，是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。

中央政府发行的债券被称为中央政府债券或者国债，地方政府发行的债券被称为地方政府债券。

2 [单选题]公司在发放股利时，在( ??)之后取得股票的股东无权享受已经宣布的股利。

A.股息宣布日B.股权登记日C.股利发放日D.除权除息日【答案】B【解析】股权登记日是由公司在宣布分红方案时确定的一个具体日期。

凡是在此制定日期前取得了公司股票，成为公司在册股东的投资者都可以作为股东享受公司分派的红利。

在此日之后取得股票的股东则无权享受已宣布的股利。

3 [单选题]经常性收益使投资者（）。

Ⅰ本金获得保障Ⅱ财富得到积累Ⅲ定期获得经常性收益Ⅳ风险低A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ【答案】D【解析】经常性收益：经常性收益是指投资者期待本金获得保障，且能定期获得一些经常性收益。

4 [单选题]在证券组合管理过程中，制定证券投资政策阶段的基本内容包括（）。

Ⅰ确定投资对象Ⅱ确定投资规模Ⅲ应采取的投资策略和措施Ⅳ确定投资目标A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】D【解析】证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针与基本准则，主要包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等。

5 [单选题]一般而言，五类技术分析方法（）。

A.都有相当坚实的理论基础B.没有很明确的理论基础C.都注重价格的相对位置D.有些有相当坚实的理论基础【答案】D【解析】一般说来，可以将技术分析方法分为如下常用的五类：指标类、切线类、形态类、K线类和波浪类。

这五类技术分析流派有的有相当坚实的理论基础，有的没有很明确的理论基础，但目的是相同的，可相互借鉴。

6 [单选题]统计量的（??）指统计量的抽样分布集中在真实参数周围的程度。

A.有效性B.一致性C.无偏性D.精确性【答案】A【解析】统计量的有效性指统计量的抽样分布集中在真实参数周围的程度7 [单选题]在持有期为10天、置信水平为99%的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该金融机构的资产组合（??）。

A.在10天中的收益有99%的可能性不会超过10万元B.在10天中的收益有99%的可能性会超过10万元C.在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元D.在10天中的损失有99%的可能性会超过10万元【答案】C【解析】风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素变化时可能对资产价值造成的最大损失。

由于该资产组合的持有期为10天，置信水平为99%，风险价值为10万元，意味着在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元。

8 [单选题]对经济周期性波动来说，提供了一种财富套期保值手段的行业属于（）。

A.增长型B.周期型C.防守型D.幼稚型【答案】A【解析】增长型行业提供了一种财富套期保值的手段。

在经济高涨时，高增长行业的发展速度通常高于平均水平；在经济衰退时期，其所受影响较小甚至仍能保持一定的增长。

9 [单选题]某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元。

根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（??）。

【答案】A【解析】根据有形资产净值债务率的公式，可得：10 [单选题]今年年初，分析师预测某公司今后2年内(含今年)股利年增长率为6％，之后，股利年增长率将下降到3％，并将保持下去。

已知该公司上一年末支付的股利为每股4元，市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为5％。

如果股利免征所得税，那么今年年初该公司股票的内在价值最接近（）元。

A.212．17C.218．06D.220．17【答案】C【解析】11 [单选题]考察和分析企业的非财务因素，主要从( ??)等方面进行分析和判断。

Ⅰ管理层风险Ⅱ行业风险Ⅲ生产与经营风险Ⅳ宏观经济、社会及自然环境A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】B【解析】考察和分析企业的非财务因素，主要从管理层风险，行业风险，生产与经营风险，宏观经济、社会及自然环境等方面进行分析和判断。

12 [单选题]一个行业内存在的基本竞争力包括（）。

Ⅰ．供方Ⅱ．需方Ⅲ．潜在入侵者Ⅳ．替代产品A.Ⅰ．ⅡB.Ⅰ．Ⅱ．ⅢC.Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ【答案】D【解析】迈克尔·波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内在的竞争结构。

一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。

13 [单选题]消费是评价宏观经济形势的重要指标，通常可以从（）方面考察消费状况。

Ⅰ.企业投资Ⅱ．社会消费品零售总额Ⅲ．城乡居民储蓄存款余额Ⅳ．居民可支配收入A.Ⅰ．ⅡB.Ⅲ．ⅣC.Ⅱ．ⅢD.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ【答案】D【解析】常见的消费指标包括：①社会消费品零售总额，是指国民经济各行业通过多种商品流通渠道向城乡居民和社会集团供应的消费品总额。

②城乡居民储蓄存款余额，是指某一时点城乡居民存入银行及农村信用社的储蓄金额。

③居民可支配收入，是居民家庭在一定时期内获得并且可以用来自由支配的收入。

14 [单选题]对法人客户的财务报表分析应特别关注内容有（）。

Ⅰ．识别和评价财务报表风险Ⅱ．识别和评价经营管理状况Ⅲ．识别和评价资产管理状况Ⅳ．识别和评价负债管理状况A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅱ．Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ【答案】C【解析】对法人客户的财务状况分析主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析三种方法。

其中，财务报表分析应特别关注的内容包括：①识别和评价财务报表风险；②识别和评价经营管理状况；③识别和评价资产和管理状况；④识别和评价负债管理状况。

15 [单选题]风险资产投资组合（??）。

A.由证券市场上所有流通与非流通证券构成B.只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合C.与无风险资产的组合构成资本市场线D.包含无风险证券【答案】C【解析】资本市场线包含了所有风险资产投资组合与无风险资产的组合。

当市场达到均衡时，切点即为市场投资组合。

16 [单选题]证券x期望收益率为0.11，贝塔值是1.5，无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。

根据资本资产定价模型，这个证券（??）。

A.被低估B.被高估C.定价公平D.价格无法判断【答案】C【解析】根据CAPM模型，其风险收益率=0.05+1.5×(0.09-0.05)=0.11，其与证券的期望收益率相等，说明市场给其定价既没有高估也没有低估，而是比较合理的。

17 [单选题]证券组合可行域的有效边界是指（??）。

A.可行域的下边界B.可行域的上边界C.可行域的内部边界D.可行域的外部边界【答案】B【解析】证券组合可行域的有效边界是指可行域的上边界18 [单选题]对于城市白领中的“月光族”来说，最需要进行的是（）。

A.保险规划B.税收规C.消费支出规划D.投资规划【答案】C【解析】"月光族"是指将每个月的所有收入全部用来消费的一类人群，他们的消费不合理，因此需要进行消费支出规划。

保持一个合理的结余比例和投资比例、积累一定的资产不仅是平衡即期消费和未来消费的问题，也是个人理财、实现钱生钱的起点，即理财从储蓄开始。

故选C。

考点现金、消费和债务管理的目标19 [单选题]有效债务管理的考虑因素应该有（）。

I 贷款需求II 家庭现有经济实力III 预期收支情况IV 还款能力V 选择贷款期限与首期用款及还贷方式A.I、II、III、IVB.II、III、IV、VC.I、II、IV、VD.I、II、III、IV、V【答案】D【解析】有效债务管理的考虑因素:(1)贷款需求；(2)家庭现有经济实力；(3)预期收支情况；(4)还款能力；(5)合理选择贷款种类和担保方式；(6)选择贷款期限与首期用款及还贷方式；(7)信贷策划特殊情况的处理（例如还款期内银行利率调整对还款额的影响，住房公积金贷款的选择，提前还贷）。

考点有效债务管理的考虑因素20 [单选题]依据有效市场假说，结合实证研究的需要，学术界一般依证券市场价格对不同类型信息的反映程度将证券市场区分为（）种类型。

A.2B.3C.4D.5【答案】B【解析】学术界一般依证券市场价格对三类不同类型信息的反映程度，将证券市场区分为三种类型，即弱式有效市场、半强式有效市场及强式有效市场。

这三类市场对于以信息为分析基础的证券投资分析而言，具有不同的意义。

21 [单选题]为防止金融泡沫，必须通过有效的（）来控制金融机构的经营风险。

Ⅰ外部监管Ⅱ内部自律Ⅲ行业互律Ⅳ个人反省A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ【答案】A【解析】金融泡沫是指一种或一系列的金融资产在经历了一个连续的涨价之后，市场价格大于实际价格的经济现象。

为防止金融泡沫，必须通过有效的外部监管、内部自律、行业互律以及社会公德来控制金融机构的经营风险。

22 [单选题]（）是现代信用风险管理的基础和关键环节。

A.信用风险识别B.信用风险计量C.信用风险监控D.信用风险报告【答案】B【解析】信用风险计量是现代信用风险管理的基础和关键环节，经历了从专家判断法、信用评分模型到违约概率模型三个主要发展阶段。

23 [单选题]在单一客户限额管理中，客户所有者权益为5亿元，杠杆系数为0.5,则该客户最高债务承受额为（）亿元。

A.2.5B.2C.1.5D.1.【答案】A【解析】客户最高债务承受额=客户所有者权益*杠杆系数=5*0.5=2.5。

24 [单选题]在证券组合管理的基本步骤中，注意投资时机的选择是（??）阶段的主要工作。

A.确定证券投资政策B.进行证券投资分析C.组建证券投资组合D.投资组合的修正【答案】C【解析】在证券组合管理的基本步骤中，注意投资时机的选择是组建证券投资组合阶段的主要工作25 [单选题]证券产品卖出时机选择的策略有（）。

I 股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上II 股票价格走势达到低谷，再也无力继续攀上III 重大不利因素正在酝酿时应卖出股票IV 从高价跌落10%时应卖出股票A.I、III、IVB.II、III、IVC.III、IVD.I、II、III、IV【答案】A【解析】II项，股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上时，应卖出股票。

证券产品卖出时机选择的策略(1)股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上时，应卖出股票；(2)重大不利因素正在酝酿时应卖出股票；(3)从高价跌落10%时应卖出股票。