金融衍生工具的产生与发展
金融衍生品市场的发展趋势分析
金融衍生品市场的发展趋势分析一、金融衍生品市场的概念金融衍生品是指根据衍生品合约，主要以利率、汇率、股票等金融资产为基础资产，对相关风险进行交易的金融工具。
其最大的特点是通过杠杆进行投资，能够有效地实现投资者的资产配置和风险调整。
二、金融衍生品市场的历史金融衍生品市场起源于20世纪70年代末期，最早的金融衍生品是美国芝加哥商品交易所的CBOT债券期货。
其后随着金融衍生品市场的逐步发展，出现了各种各样的金融衍生品，如股指期货、外汇期货、期权等。
三、金融衍生品市场的现状目前全球金融衍生品市场发展迅速，各种金融衍生品如期权、期货、掉期等得到广泛应用。
据统计，截至2018年底，全球衍生品市场规模已达到602万亿美元，其中以利率衍生品为主，其次是汇率和股票。
四、金融衍生品市场的发展趋势1. 多元化产品将会是发展趋势随着投资者对金融衍生品市场了解的增加，投资者对金融衍生品产品的要求将越来越高。
因此，未来金融衍生品市场将呈现出多元化发展的趋势，实现了更广泛的投机和避险目的。
2. 科技创新将成为推动力科技创新将成为未来发展的主要推动力之一。
随着网络技术、云计算、人工智能的不断发展和成熟，未来金融衍生品市场的交易方式也将更加高效、智能化。
3. 行业监管将更加严格行业监管将成为未来金融衍生品市场发展的重要方向。
目前，许多国家和地区已经加强对金融衍生品市场的监管力度，未来随着技术的广泛应用，行业监管将更加严格，金融衍生品市场的运营模式也将受到更为严格的监管。
4. 金融衍生品的负面影响可能会增加虽然金融衍生品市场有助于投资者进行资产配置和风险管理，但是这些复杂的金融工具也可能会对市场稳定造成负面影响。
未来，金融衍生品市场的监管和管理也将面临更大的挑战。
五、结论综上所述，金融衍生品市场将会是未来金融市场中十分重要的组成部分。
未来随着多元化产品的发展、科技的创新、监管的加强等因素的影响，市场发展将会越来越广阔，同时也将面临更多激烈的竞争和挑战。
我国金融衍生工具的发展趋势及风险防范
我国金融衍生工具的发展趋势及风险防范随着我国金融市场的不断发展，金融衍生工具也逐渐成为了金融市场的重要组成部分。
金融衍生工具是指以金融资产为基础，通过衍生出来的金融工具进行交易的一种金融产品。
金融衍生工具的发展趋势和风险防范是当前金融市场中的热点话题。
一、我国金融衍生工具的发展趋势1.市场规模不断扩大随着我国金融市场的不断发展，金融衍生工具的市场规模也在不断扩大。
据统计，2019年我国金融衍生工具市场规模达到了1.2万亿元，同比增长了20%以上。
未来随着金融市场的不断发展，金融衍生工具的市场规模还将继续扩大。
2.产品种类不断丰富我国金融衍生工具的产品种类也在不断丰富。
目前，我国金融衍生工具市场上主要包括股票期权、股指期货、商品期货、外汇期货等多种产品。
未来，随着金融市场的不断发展，金融衍生工具的产品种类还将继续丰富。
3.交易方式不断创新我国金融衍生工具的交易方式也在不断创新。
目前，我国金融衍生工具的交易方式主要包括场内交易和场外交易。
未来，随着金融科技的不断发展，金融衍生工具的交易方式还将不断创新。
二、我国金融衍生工具的风险防范1.加强监管加强监管是防范金融衍生工具风险的重要措施。
我国金融衍生工具市场的监管机构主要包括中国证监会、中国期货监管委员会等。
监管机构应加强对金融衍生工具市场的监管，加强对金融衍生工具市场的风险防范。
2.完善风险管理制度完善风险管理制度也是防范金融衍生工具风险的重要措施。
金融衍生工具市场应建立完善的风险管理制度，包括风险评估、风险控制、风险监测等方面。
同时，金融衍生工具市场应加强对投资者的风险教育，提高投资者的风险意识。
3.加强信息披露加强信息披露也是防范金融衍生工具风险的重要措施。
金融衍生工具市场应加强信息披露，及时公布市场信息，提高市场透明度。
同时，金融衍生工具市场应加强对信息披露的监管，防止虚假信息的传播。
4.提高市场流动性提高市场流动性也是防范金融衍生工具风险的重要措施。
金融衍生品市场在我国的发展机遇和挑战
金融衍生品市场在我国的发展机遇和挑战随着我国经济的快速发展，金融衍生品市场逐渐成为了关注的焦点。
在当前国际经济形势复杂多变的情况下，发展金融衍生品市场有着重要的意义。
本文将探讨金融衍生品市场在我国的发展机遇和挑战。
一、金融衍生品是什么金融衍生品是金融市场上的一种特殊的金融工具，它源自于金融市场上的各种资产。
比如，股票、货币、债券等。
衍生品通过特殊的交易方式和合同设计，将原有的资产进行再创造。
这些再创造的资产不仅拥有原资产的特性，同时也在很大程度上改变了原资产的特性。
因此，金融衍生品市场被视为风险管理的工具。
二、金融衍生品市场在我国的现状近年来，我国金融衍生品市场经历了快速发展。
中国金融期货交易所和上海期货交易所成为了我国衍生品市场的龙头企业。
从2003年起，中国金融市场开始推出股票期权等衍生品交易，但直到2015年，整个中国衍生品市场3,900亿美元的日均交易量才达到其高峰。
不过，由于2015年夏季的股市动荡，该市场遭受了很大的打击。
随后，中国证监会开始出台了一系列政策措施来规范市场，这也催生出了一批新的金融交易平台。
目前，我国的金融衍生品市场依然存在很多挑战。
第一，金融衍生品市场存在较大的风险，特别是在大块头机构未准备好的情况下，大举进入衍生品市场可能带来较大的风险。
第二，我国金融衍生品市场的发展相对滞后，需要借助更为完善的法律和监管制度来保护投资者的权益。
第三，需要高素质的专业机构和人才来参与这个市场，但是这并不是一件容易的事情。
三、发展机遇尽管我国金融衍生品市场面临着诸多的挑战，但是仍有机会。
第一，随着国内金融市场的开放度越来越高，结合国外经验，可以吸收一些国际上所采用的理念和方式。
第二，中国高度重视改革和创新，而金融衍生品市场正是一个非常好的创新领域，可以为中国的实体经济提供更加有效的风险管理工具，从而提高整个经济的稳定性。
四、如何应对挑战为了更好的发展金融衍生品市场，我们需要从以下几个方面入手：第一，加强监管制度，避免各种漏洞和风险。
金融衍生品的发展及其市场结构研究
金融衍生品的发展及其市场结构研究随着金融市场的日益复杂化和商品化，金融衍生品成为了金融市场中的热门产品之一。
基于已有的金融产品而衍生出来的金融衍生品，是一种凭借着参考标的资产价格，来确定其价值的金融产品，包括期货、期权、散户合约等等。
随着金融衍生品市场的快速发展，该市场的结构也在不断变化，对其市场结构进行研究是了解金融衍生品市场现状的关键。
金融衍生品市场的发展历程金融衍生品起源于上世纪70年代，最早出现的是股票期权和股票期货。
起初，这些产品的交易仅限于美国，行业也仅是一个小众的圈子，但是随着对市场的不断开放和对金融衍生品市场需求的不断增加，这个行业得到了迅速发展。
90年代，随着欧盟和亚洲市场的蓬勃发展，金融衍生品市场正在迅速扩张。
多种类型的衍生品逐渐被引入市场，包括利率互换、远期货币合约等等，这使得金融衍生品成为了一个多样化的市场。
2000年以后，金融衍生品市场进一步發展，互联网的普及和交易技术的发展使得金融衍生品的交易更加方便和高效，只需一点简单的点击，便可完成大部分的交易流程。
金融衍生品市场的市场结构金融衍生品市场基于衍生品的种类、流动性、参考标的品种、交易所和场外等方面的不同，具有不同的市场结构。
目前，金融衍生品市场主要分为上市交易场所和场外交易场所两种形式。
上市交易场所是指用于上市交易的金融衍生品交易所所在的场所，包括知名的芝加哥商品交易所、香港交易所、莫斯科期货交易所等。
不同的交易所提供不同品种的金融衍生品，供投资者和交易商进行交易。
这种交易场所通常提供高流动性的金融衍生品，但其价格仍受到市场供求关系的影响。
场外交易市场是指未在任何一个官方上市的金融衍生品市场上交易的交易。
在场外交易市场，交易双方根据自己的需求、资金和资产状况进行自由地谈判。
这种交易场所通常提供高度量身定制的金融衍生品，但其交易流动性和透明度受到限制。
未上市交易场所是指未列出并在任何交易所上交易的金融衍生品。
这种交易场所通常是由大型金融机构和高净值客户使用，用于进行高度量身定制的金融衍生品的交易。
1.金融衍生工具
4．运用金融衍生工具易于形 成所需要的资产组合。 5．定价具有比较性
三．衍生工具的作用
衍生工具迅速发展主要是因为基础产品 价格变幻莫测，由于宏观、微观等各种 因素的影响，未来市场价格是无法完全 预知的。 而各种各样的衍生工具一方面为投资者 提供了保值、投机和套利的手段，另一 方面为金融机构和工业企业提供了风险 管理、存货管理和资产组合管理的工具。
跨时套利的例子：假设目前黄金现货价 格为每盎司400美元，90天远期价格为 450美元，90天银行贷款利率为年利8%。 套利者可借人400万美元，买人1万盎司 现货黄金，同时，在90天远期市场卖出1 万盎司。90天后用买人的现货来交割到 期合同并偿还贷款本利。 套利利润=450-400(1+8%×l/4)=42万 美元。
3．套利手段。衍生市场中的套利者可以 通过衍生工具同时在两个或两个以上的 市场进行交易而获得没有任何风险的利 润。 套利分为在不同地点的市场进行套作的 跨市套利和在不同的现、远期市场上进 行套作的跨时套利两种形式。
跨市套利的例子，假设某公司的股票同 时在纽约和伦敦的两个证券交易所上市， 其市值分别为76美元和50英镑，当时汇 率为1英镑1.58美元。 套利者可以在纽约交易所买入200股，与 此同时在伦敦交易所抛出200股。 200 其利润=200(1.58×50-76)=600美元 (注意：在此忽略交易手续费等费用)。
二、金融衍生工具的特点
1．金融衍生工具的性质复杂 一方面使得金融衍生工具具有充分的弹 性，能够满足使用者的特定需要 另一方面也导致大量的金融衍生工具难 以为一般投资者理解，更难以掌握和驾 驭。
2．金融衍生工具的交易成本较低。 金融衍生工具可以用较为低廉的交易成 本来达到规避风险和投机的目的，这也 是金融衍生工具为保值者、投机者所喜 好并迅速发展的原因之一； 衍生工具的成本优势在投资于股票指数 期货和利率期货时表现得尤为明显。
证券从业资格考试证券市场基础知识每日一练（12.7）【2】
证券从业资格考试证券市场基础知识每日一练（12.7）【2】二、多项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。
以下各小题所给出的选项中，有一项或一项以上符合题目要求。
)1.下列可以发行证券的有( )。
A.个人B.企业C.政府D.金融机构BCD2.证券市场监管机构包括( )。
A.国务院证券监督管理机构B.国务院证券监督管理机构的派出机构C.证券登记结算公司D.行业协会ABD3.新《公司法》明确了关联交易的概念，具体规定包括( )。
A .董事会会议由1/2 以上无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过B .明确规定公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其他人不得利用关联关系侵占公司利益C .利用关联交易致使公司遭受损害的，应当承担赔偿责任D .上市公司董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议行使表决权ABCD4.对基金管理人的概念理解不正确的是( )。
A.是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构B.由依法设立的基金管理公司担任C.基金管理人的目标函数是自身利益的最大化D.基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其他机构发起成立，但不具有独立法人地位CD5.金融期货与金融期权的不同之处包括( )。
A.标的物不同B.投资者权利与义务的对称不同C.履约保证不同D.现金流转不同ABCD6.新《证券法》将注册资本最低限额与证券公司从事的业务种类直接挂钩，分为( )三个标准。
A.1000万元B.5000万元C.1亿元D.5亿元BCD7.与金融衍生产品相对应的基础金融产品可以是( )。
A.债券B.股票C.银行定期存款单D.金融衍生工具ABCD8.近年来，我国金融债券市场发展较快。
金融债券品种不断增加，主要包括( )。
A.证券公司债券B.央行票据C.保险公司次级债务D.政策性银行金融债券ABCD9.下面的( )不是我国证券交易所目前采取的组织形式。
金融衍生工具的产生和发展
金融衍生工具的产生和发展金融衍生工具是在一定的客观背景中，一系列因素的促动下产生和发展的（一）客观背景金融衍生工具产生的动力来自金融市场上的价格风险。
20世纪70年代以后，金融环境发生了很大的变化，利率、汇率和通货膨胀呈现极不稳定和高度易变的状况，使金融市场的价格风险大增。
从汇率变动看，1973年布雷顿森林体系崩溃后，以美元为中心的固定汇率制完全解体，西方主要国家纷纷实行浮动汇率制，加之70年代国际资本流动频繁，特别是欧洲美元和石油的冲击，使得外汇市场的汇率变动无常，大起大落。
从利率变动看，60年代末开始，西方国家的利率开始上升，70年代的两次石油危机更是使国际金融市场的利率水平扶摇直上，把金融市场的投资者和借贷者暴露在高利率风险中。
60年代，西方货币学派兴起，至70年代对西方国家的领导人产生影响，西方国家普遍以货币供应量取代利率作为货币政策的中介目标，从而放松对利率的管制，利率变动频繁。
汇率、利率以及相关股市价格的频繁变动，使企业、金融机构和个人时时刻刻生活在金融市场价格变动风险之中，迫切需要规避市场风险。
因此，作为新兴风险管理手段的以期货、期权和互换为主体的金融衍生工具应运而生。
进入80年代后，美、英、日等发达国家不断放松金融管制，实行金融自由化措施，创造更为宽松的金融竞争环境。
这一方面使得利率、汇率等市场行情更加频繁地波动，规避风险的要求进一步扩大；另一方面为新市场的创立和新业务的开展提供了更多的机会和可能，从而促进了金融衍生工具的持续发展。
（二）新技术的推动通讯技术和电子计算机信息处理技术的飞速发展及其在金融业的运用大大降低了金融交易的成本，于此同时，新兴的金融分析理论和信息处理与技术设备的结合，为开发设计和推广金融衍生工具奠定了坚实的技术基础。
（三）金融机构的积极推动1.银行在巨大的市场竞争压力下拓展新的业务，受金融自由化和证券化的影响，非银行金融机构利用其新颖而富有竞争力的金融工具，与银行展开竞争。
金融衍生工具在我国的发展现状和对策081318238
金融衍生工具在我国的发展现状和对策一．前言2006年根据我国加入WTO时的承诺，我国金融业全面对外开发，这时大量的金融衍生产品纷纷进入国内。
随着技术的飞速发展，使金融衍生工具的发展更是如虎添翼。
经过３０多年的发展，国际市场上金融衍生产品已从最初的几种简单形式发展到１２００余种，而由它们衍生出来的各种复杂的产品组合更是不计其数。
当今的全球金融衍生工具市场，特别是场外交易市场的规模仍保持着较快的增长速度。
当然与发达国家相比，我国金融衍生工具市场的发展还处于初级阶段。
二．金融衍生工具介绍金融衍生产品是指其价值依赖于标的资产价值变动的合约。
这种合约可以是标准化的，也可以是非标准化的。
标准化合约是指其标的资产的交易价格、交易时间、资产特征、交易方式等都是事先标准化的，因此此类合约大多在交易所上市交易，如期货。
非标准化合约是指以上各项由交易的双方自行约定，因此具有很强的灵活性，比如远期合约。
国际互换和衍生协会对金融衍生品的表述是：衍生品是有关互换现金流量和旨在为交易者转移风险的双边合约。
合约到期时。
交易者所欠对方的金额由基础商品、证券或指数的价格决定。
随着金融创新的发展，金融衍生品经过衍生、再衍生，组合、再组合的螺旋式发展，繁衍出了更多的品种。
金融衍生工具源自金融工具，即金融商品，是用于交换、结算、投资、融资的各种货币性手段。
自20世纪70年代初期以来，由于多种因素的共同作用，国际金融市场呈现出强劲的革新动力，新的金融工具层出不穷，整个市场呈现出金融工具不断创新的局面。
金融衍生工具就是此次金融创新的重要组成部分，同时也是创新浪潮中的高科技产品。
金融衍生工具主要包括远期合约、期货、期权和互换等。
远期合约是指合约双方同意在未来某个确定时间，按照某个确定的价格出售或购买某种资产的协议。
期货是买卖双方在有组织的场所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定资产的协议。
期权是指合约多头方有权利在约定的时间内，按照某一约定的价格向合约的空头方购买或出售一定数量的特定标的物。
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目前基础金融产品与衍生工 越大。
两种看法：
有人认为衍生工具的发展充分分散了金融风险，增强了 金融体系的健全性；
也有人认为衍生工具不但未从根本上化解金融风险，还 带来了额外的风险，最终将导致金融体系的崩溃，2007爆 发于美国的次贷危机就与金融衍生工具过度开发有关。
【专题9-4】 金融衍生工具的产生与发展
截至2006年6月，全球商业银行持有的各类现货资产 总数为272 275亿美元，而同期交易所交易的未平仓期货 合约金额达到258 245亿美元、发行在外的期权合约金额 达到497 539亿美元、0TC交易的衍生品名义金额达到3 699 060亿美元。后三类之和达到商业银行现货资产数额 的l6.36倍，衍生产品名义金额比2005年同期增长35．66 ％。