进口贸易融资产品介绍ppt课件
进出口双方相互勾结，开立无贸易背景的信用证以套 取银行资金。
货物质量存在瑕疵；或者进口货物价格波动较大，如 价格下跌过多，可能影响进口商偿付开证行的能力和 意愿（涉及打总贸易与期货公司合作套保的需要）。
货物未办理保险，在运输途中灭失。
15
.
授信开证－开证行的风险
合规性风险：外汇管理法规；反洗钱
.
授信开证－保证金
保证金管理
– 100%保证金的进口开证业务，要求对开证保证金实行专户管 理，每笔保证金应与信用证一一对应，专款专用，不得挪作 他用或提前支取（这不是一笔信用证开立一个保证金帐户， 是同一保证金帐号中的一一对应关系）。
– 单笔单批的远期信用证 ，保证金的比例不得低于开证金额的 20%，其余部分要落实担保措施。
– 进口保证金账户的开立遵循一个客户同一币种只开立一个账 户。
信用证保证金应专款专用，严禁将非保证金性质的资 金存放在保证金账户或协助客户进行资金避险。
13
.
授信开证－运输单据与货权
提单的性质：
– 货物收据 – 运输合同 – 物权凭证
开证行控制货权：
– 运输单据为提单时：规定受益人提交全套正本提单（谨慎对待收货 人(consignee) 为申请人的提单）；或者当信用证规定1/3提单由受益 人直接寄给申请人时，提单的收货人为开证行或做成“凭开证行指 示”（to order of issuing bank）。
用证等等）
11
.
授信开证－保证金
保证金：
– 活期保证金与定期保证金 – 保证金的性质：动产质押 – 定期保证金与定期存单的区别 – 应当与客户书面约定保证金的金额、账号、所对应的信用证
号等。 – 《最高人民法院关于人民法院能否对信用证开证保证金采取
冻结和扣划措施问题的规定》法释〔1997〕4号
12
16
.
授信开证－开证行的风险
受益人的欺诈风险
欺诈的认定：（司法解释第8条）
– 受益人伪造单据或者提交记载内容虚假的单据；
– 受益人恶意不交付货物或者交付的货物无价值或与合同规定不符 ；
– 受益人和开证申请人或者其他第三方串通提交假单据，而没有真 实的基础交易；
– 其他进行信用证欺诈的情形。
“欺诈例外”原则：开证申请人、开证行或者其他利害关系人 发现受益人有上述欺诈的情形，并认为将会给其造成难以弥补 的损害时，可以向有管辖权的人民法院申请中止支付信用证项 下的款项。
进口商 （开证申请人）
Hale Waihona Puke ⑩ ⑨② 赎 通申 单 知请
到开 单证
开证行
9
.
授信开证
信用证的原则
– 独立性原则：信用证独立于进出口双方的买卖合同；信用 证是单据交易，银行只处理单据，不处理涉及的商品和服 务；银行对于单据的真伪、有效性等免责,对于单据的路途 遗失免责；
– “相符交单”原则：只要受益人提交的单据没有不符点， 构成“相符交单”，开证行必须承担第一性付款责任。
法律风险：诉讼风险（国内、涉外）
– 《最高人民法院关于审理信用证纠纷案件若干问题的规定》 法 释 〔2005〕13号
操作风险：举例如下
– 未妥善保管好来单；或者客户未办理付款/承兑手续就向其释放单 据；
– 未审出不符点对外付款后，申请人拒绝偿付开证行；
– 对外拒付通知不符合UCP600规定：UCP600对拒付通知的要求： 只能一次性提出拒付通知；必须明确表明拒付的意思；不符点必须 明确，不能含糊；说明拒付后单据的处理方式；拒付时限的要求 （必须在收到单据次日起最多五个银行工作日内提出）。
– 第一性还款来源 – 货权的控制
资本资源占用较少 利用代理行的资金，融资成本低 能争取相应的国际结算业务 综合收益较高
6
.
进口贸易融资的要求
对申请人资格的审查 必须纳入全行公司业务授信流程统一管理 必须按授信批复的要求落实相应担保 应使用总行统一下发的法律文本
7
.
授信开证－信用证的定义
进口贸易融资产品介绍
上海 2011年7月16日
1
.
进口贸易融资产品
授信开证（减免保证金开证） 提货担保（提单背书） 进口押汇 进口代付 进口应付款融资 进口保理
2
.
进口贸易融资－涉及的规章制度
渤海银行信用证业务管理办法 渤海银行进口押汇管理办法 渤海银行进口代付业务管理办法 渤海银行国际贸易汇款融资管理办法 渤海银行国际保理业务管理办法
信用证的定义：信用证系指开证行根据开证申请人的 申请，向受益人开立的、保证在信用证有效期内、凭 符合信用证条款的单据付款/承兑的书面承诺。
8
.
授信开证－信用证流程图
出口商 （受益人） ⑤装运
①买卖合同 承运人
⑦⑥ 议交 付单
④ 通 知 信
用
证
议付行/通知行
③开出信用证 ⑧寄单索汇 ⑾ 承付
⑿提货 ⒀交付货物
的现金流匹配 短期：正常销售周期，防止挪用货款
– 进口押汇：一般不超过90天 – 进口代付：一般不超过90天,境外银行代付超过90天属于外债
对货权的控制：
– 进口开证：全套正本提单 – 进口押汇：银行取得货物所有权(银行取得信托收据)
与国际结算方式相结合
5
.
进口贸易融资与普通贷款相比的优点
风险较小：
– 对于其他运输单据：规定收货人为开证行。 – 多式联运单据：如果最后一程是海运的，收货人一栏可规定为“空
白抬头”（to order）并空白背书(blank endorsed)，或者规定为“凭 开证行指示”。
14
.
授信开证－开证行的风险
进口商的信用风险
远期信用证风险（注意远期期限与货物销售周期是否 匹配）
开证行的责任：第一性的付款责任。
跟单信用证统一惯例 UCP600
国际备用证惯例ISP98的使用：不涉及货物贸易，仅 仅是银行为企业出具的某种担保行为
10
.
授信开证－授信管理
授信管理
– 综合授信 – 收取全额开证保证金 – 部分使用授信额度，其余部分收取保证金 – 单笔授信 – 零风险开证（世界银行请款的信用证、进出口银行担保的信
– 渤海银行进口保理业务操作规程 渤海银行国际贸易融资授信业务专项管理办法（未正
式实施）
3
.
进口贸易融资－银行风险
市场风险（汇率、利率、商品风险） 国家风险 信用风险（违约风险，挪用风险） 操作风险 合规风险（法律风险） 欺诈风险
4
.
进口贸易融资的特点
有贸易背景 自偿性：以货物销售款项作为还款来源，与企业未来
货物质量存在瑕疵；或者进口货物价格波动较大，如 价格下跌过多，可能影响进口商偿付开证行的能力和 意愿（涉及打总贸易与期货公司合作套保的需要）。
货物未办理保险，在运输途中灭失。
15
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授信开证－开证行的风险
合规性风险：外汇管理法规；反洗钱
.
授信开证－保证金
保证金管理
– 100%保证金的进口开证业务，要求对开证保证金实行专户管 理，每笔保证金应与信用证一一对应，专款专用，不得挪作 他用或提前支取（这不是一笔信用证开立一个保证金帐户， 是同一保证金帐号中的一一对应关系）。
– 单笔单批的远期信用证 ，保证金的比例不得低于开证金额的 20%，其余部分要落实担保措施。
– 进口保证金账户的开立遵循一个客户同一币种只开立一个账 户。
信用证保证金应专款专用，严禁将非保证金性质的资 金存放在保证金账户或协助客户进行资金避险。
13
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授信开证－运输单据与货权
提单的性质：
– 货物收据 – 运输合同 – 物权凭证
开证行控制货权：
– 运输单据为提单时：规定受益人提交全套正本提单（谨慎对待收货 人(consignee) 为申请人的提单）；或者当信用证规定1/3提单由受益 人直接寄给申请人时，提单的收货人为开证行或做成“凭开证行指 示”（to order of issuing bank）。
用证等等）
11
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授信开证－保证金
保证金：
– 活期保证金与定期保证金 – 保证金的性质：动产质押 – 定期保证金与定期存单的区别 – 应当与客户书面约定保证金的金额、账号、所对应的信用证
号等。 – 《最高人民法院关于人民法院能否对信用证开证保证金采取
冻结和扣划措施问题的规定》法释〔1997〕4号
12
16
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授信开证－开证行的风险
受益人的欺诈风险
欺诈的认定：（司法解释第8条）
– 受益人伪造单据或者提交记载内容虚假的单据；
– 受益人恶意不交付货物或者交付的货物无价值或与合同规定不符 ；
– 受益人和开证申请人或者其他第三方串通提交假单据，而没有真 实的基础交易；
– 其他进行信用证欺诈的情形。
“欺诈例外”原则：开证申请人、开证行或者其他利害关系人 发现受益人有上述欺诈的情形，并认为将会给其造成难以弥补 的损害时，可以向有管辖权的人民法院申请中止支付信用证项 下的款项。
进口商 （开证申请人）
Hale Waihona Puke ⑩ ⑨② 赎 通申 单 知请
到开 单证
开证行
9
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授信开证
信用证的原则
– 独立性原则：信用证独立于进出口双方的买卖合同；信用 证是单据交易，银行只处理单据，不处理涉及的商品和服 务；银行对于单据的真伪、有效性等免责,对于单据的路途 遗失免责；
– “相符交单”原则：只要受益人提交的单据没有不符点， 构成“相符交单”，开证行必须承担第一性付款责任。
法律风险：诉讼风险（国内、涉外）
– 《最高人民法院关于审理信用证纠纷案件若干问题的规定》 法 释 〔2005〕13号
操作风险：举例如下
– 未妥善保管好来单；或者客户未办理付款/承兑手续就向其释放单 据；
– 未审出不符点对外付款后，申请人拒绝偿付开证行；
– 对外拒付通知不符合UCP600规定：UCP600对拒付通知的要求： 只能一次性提出拒付通知；必须明确表明拒付的意思；不符点必须 明确，不能含糊；说明拒付后单据的处理方式；拒付时限的要求 （必须在收到单据次日起最多五个银行工作日内提出）。
– 第一性还款来源 – 货权的控制
资本资源占用较少 利用代理行的资金，融资成本低 能争取相应的国际结算业务 综合收益较高
6
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进口贸易融资的要求
对申请人资格的审查 必须纳入全行公司业务授信流程统一管理 必须按授信批复的要求落实相应担保 应使用总行统一下发的法律文本
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授信开证－信用证的定义
进口贸易融资产品介绍
上海 2011年7月16日
1
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进口贸易融资产品
授信开证（减免保证金开证） 提货担保（提单背书） 进口押汇 进口代付 进口应付款融资 进口保理
2
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进口贸易融资－涉及的规章制度
渤海银行信用证业务管理办法 渤海银行进口押汇管理办法 渤海银行进口代付业务管理办法 渤海银行国际贸易汇款融资管理办法 渤海银行国际保理业务管理办法
信用证的定义：信用证系指开证行根据开证申请人的 申请，向受益人开立的、保证在信用证有效期内、凭 符合信用证条款的单据付款/承兑的书面承诺。
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授信开证－信用证流程图
出口商 （受益人） ⑤装运
①买卖合同 承运人
⑦⑥ 议交 付单
④ 通 知 信
用
证
议付行/通知行
③开出信用证 ⑧寄单索汇 ⑾ 承付
⑿提货 ⒀交付货物
的现金流匹配 短期：正常销售周期，防止挪用货款
– 进口押汇：一般不超过90天 – 进口代付：一般不超过90天,境外银行代付超过90天属于外债
对货权的控制：
– 进口开证：全套正本提单 – 进口押汇：银行取得货物所有权(银行取得信托收据)
与国际结算方式相结合
5
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进口贸易融资与普通贷款相比的优点
风险较小：
– 对于其他运输单据：规定收货人为开证行。 – 多式联运单据：如果最后一程是海运的，收货人一栏可规定为“空
白抬头”（to order）并空白背书(blank endorsed)，或者规定为“凭 开证行指示”。
14
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授信开证－开证行的风险
进口商的信用风险
远期信用证风险（注意远期期限与货物销售周期是否 匹配）
开证行的责任：第一性的付款责任。
跟单信用证统一惯例 UCP600
国际备用证惯例ISP98的使用：不涉及货物贸易，仅 仅是银行为企业出具的某种担保行为
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授信开证－授信管理
授信管理
– 综合授信 – 收取全额开证保证金 – 部分使用授信额度，其余部分收取保证金 – 单笔授信 – 零风险开证（世界银行请款的信用证、进出口银行担保的信
– 渤海银行进口保理业务操作规程 渤海银行国际贸易融资授信业务专项管理办法（未正
式实施）
3
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进口贸易融资－银行风险
市场风险（汇率、利率、商品风险） 国家风险 信用风险（违约风险，挪用风险） 操作风险 合规风险（法律风险） 欺诈风险
4
.
进口贸易融资的特点
有贸易背景 自偿性：以货物销售款项作为还款来源，与企业未来
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中国银行国际结算与贸易融资产品介绍(ppt 48页)
付款汇利达
2005年9月9日，甲公司按照即期售汇价，将原用于购 汇的811.07万元人民币定期存放中国银行1年；
2、甲公司以上述人民币定期存款作为质押，从中国 银行获得100万美元的同期限进口押汇款，并用于 对外支付；
3、同时，甲公司在中国银行申请办理一笔1年期的远 期售汇业务，提前锁定1年后购汇偿还进口押汇融 资本息的汇率；
所需材料
1）汇款申请书
2）进口合同（如属代理业务，还须提供代理进口协议）；
3）购买外汇申请书/现汇支取凭条；
4）银行要求的其他材料等（提单、报关单、发票等）。
汇出汇款
业务范围
贸易结算项下，出口商接受货到付款的条件， 但对收款速度有较高要求。资料费、技术费、 贸易从属费用（包括运费保费）等宜采用汇 出汇款方式。贸易项下的尾款一般宜采用汇 出汇款方式。
1、授信开证
授信开证
产品概述
中国银行根据客户的偿债能力、履约记录和担保条 件等情况，为客户核定专项开证额度，在该项额度 之内可全部或部分免交开证保证金。该项额度实行 余额控制，可以循环使用。
开办条件
进口商流动资金不充裕或有其他投资机会，希望部 份或全部免交开证保证金。
在我行有相应的授信额度。
中国银行国际结算 及贸易融资产品（进口）
结算产品
贸易融资产品
特色产品
授信开证
进口信用证 进口押汇
国
际
进
提货担保
结 算
口
进口代收
海外代付
汇出汇款
汇出汇款 项下融资
国
内
买
国内信用证（开证）
结
方
算
付款汇利达 掉期汇利达 协议付款 通易达 融货达 远期售汇
国际贸易融资产品ppt课件
2020/2/17
国际结算基本概念介绍
托收--是指银行根据委托人（出口商/债权人）的指 示，向付款人（进口商/债务人）取得付款/ 承兑后交付单据的一种结算方式。
进口商
5
4
代收行
托收业务流程
1
6 3
委托人（出 口商）
7
2
托收行
1、签定合同，约定托收方式结算 2、交单托收 3、委托代收 4、提示赎单 5、付款/承兑交单 6、解付款项给托收行 7、托收行将款项解付给委托人
出口押汇对客户有什么好处？
1、为出口商提供资金融通，加速资金周转。 2、提前融资收汇可规避汇率风险。
2020/2/17
国际结算基本概念介绍
信用证--是指开证行应开证申请人（进口商/债务
人）的要求并按其指示，向受益人（出口
商/债权人）开立的、载有确定金额的、在
规定期限凭符合信用证条款规定的单据付
款的书面保证文件。
信用证业务流程
申请人 （进口商）
111
受益人
（出口商）
2 7 3
开证行 6
4
5
通知行/议付行
1、签定合同 2、申请开证 3、开立信用证并传递 4、通知信用证 5、交单 6、寄单索汇 7、通知承兑/付款
2020/2/17
国际贸易融资定义
什么是国际贸易融资？ 银行在汇款(T/T)、托收(Collection)、 信用证(L/C)等的国际贸易结算方式下， 以贸易合同为基础，向进口商或出口商 提供的一种专项资金融通或便利。
出口商装运货物取得信用证下单据后，及时向我行交单，由我行议付 收汇以还贷款。
2020/2/17
打包贷款
案例分析
A公司是一家服装贸易企业，服装产品出口到日本、欧美等国家，公司 经营多年，业务稳定。A公司出口使用信用证结算方式，年出口量约2000万 美元。由于业务量的不断扩大，公司需要银行融资，增加资金扩大商品采购， 向银行申请短期资金融通。
《国际贸易融资》课件
托收
1
托收是一种由出口商将汇票和单据交给银行，由 银行根据进口商的支付情况进行交单的支付方式 。
2
托收相对于信用证而言，手续简单、费用较低， 但风险相对较高，因为出口商需要承担进口商不 付款的风险。
3
托收通常用于小额交易或对进口商较为信任的情 况下。
汇付
汇付是一种由进口商将货款直 接支付给出口商的支付方式， 通常是通过银行汇款或电汇等 方式完成。
分析政府在跨境人民币贸易融资方面 的政策支持，如人民币国际化战略、
跨境人民币结算政策等。
融资方式
介绍跨境人民币贸易融资的主要方式 ，如跨境人民币信用证、跨境人民币 保理等。
前景展望
展望跨境人民币贸易融资的发展前景 ，为企业开展跨境贸易提供参考。
THANKS
感谢观看
风险相对较低，因为有实物资产或第三 方担保作为还款保障。
融资期限较短，通常为1-3年，最长不超 过5年。
特点
与贸易流程密切相关，涉及进出口商、 银行等多个主体。
国际贸易融资的重要性
促进国际贸易发展
为进出口商提供融资支持，降低贸易 成本，促进国际贸易的发展。
增强企业国际竞争力
推动金融创新
国际贸易融资涉及多种金融工具和交 易方式，有助于推动金融创新和业务 模式的改进。
总结词
汇率风险是指因货币汇率波动而导致的经济损失风险。
详细描述
在国际贸易融资中，由于涉及不同国家的货币兑换，汇率波动可能对交易双方 产生重大影响。例如，当出口商收到外币支付时，如果本币贬值，出口商将面 临巨大的经济损失。
利率风险
总结词
利率风险是指因市场利率波动而导致的经济损失风险。
详细描述
在国际贸易融资中，利率的波动可能对交易双方产生影响。例如，当市场利率上 升时，出口商可能面临融资成本增加的风险；而当市场利率下降时，进口商可能 面临贷款成本降低的风险。
常用国际贸易融资产品简介课件
常用国际贸易融资产品简介
31
短期出口信用保险项下贸易融资
l 在我国，短期出口信用保险项下贸易融 资业务是指出口商在中国出口信用保险 公司投保短期出口信用保险并将赔款权 益转让给银行后，银行向其提供出口贸 易融资，在发生保险责任范围内的损失 时，中国信保根据赔款转让协议的规定， 将按照保险单规定的理赔后应付给出口 商的赔款直接全额支付给融资银行的业 务。
常用国际贸易融资产品简介
15
信用证项下出口票据贴现
l 出口票据贴现系指远期信用证项下汇票 经开证行承兑后，在到期日前，我行按 票面金额扣减贴现利息及有关手续费用 后，将余款支付给持票人的一种融资方 式。
常用国际贸易融资产品简介
16
托收项下贸易融资
l 进口代收押汇 l 进口代收代付 l 订单融资 l 出口托收押汇 l 出口票据贴现
国际贸易融资比普通流动资金贷 款更有优势
l 准入门槛较低，这有效解决了中小企业 因财务指标达不到银行标准而无法融资 的问题。
l 审批流程相对简单，企业可以较为快速 地获取所需资金。
l 比一般贷款风险低，能有效降低银行风 险。
常用国际贸易融资产品简介
4
国际结算的三种主要方式
汇款 托收 信用证
常用国际贸易融资产品简介
常用国际贸易融资产品简介
9
提单背书
l 提单背书系指信用证项下部分正本海运 提单直寄进口商、且海运提单的抬头为 凭开证行指示，在信用证规定的单据未 到开证行而货物已到达港口的情况下， 进口商为及时提货，将其收到的部分正 本海运提单提交开证行，由开证行进行 背书转让的融资方式。
常用国际贸易融资产品简介
常用国际贸易融资产品简介
32
谢谢！
进口贸易融资产品介绍ppt课件
开证行背书后失去对信用证下不符进口押汇定义进口押汇是指进口押汇申请人与银行书面约定将其在单据以及单据代表的货物上所具有的一切权利包括所有权转移给银行作为对银行债务的担保并应银行要求提供其他担保措施在此条件下银行代申请人对外支付进口货款申请人在约定期限内偿还银行的上述款项以及由此产生的利息佣金费用逾期罚我行办理的进口押汇包括进口信用证押汇和进口代收押汇
– 渤海银行进口保理业务操作规程 渤海银行国际贸易融资授信业务专项管理办法（未正
式实施）
3
.
进口贸易融资－银行风险
市场风险（汇率、利率、商品风险） 国家风险 信用风险（违约风险，挪用风险） 操作风险 合规风险（法律风险） 欺诈风险
4
.
进口贸易融资的特点
有贸易背景 自偿性：以货物销售款项作为还款来源，与企业未来
23
.
提货担保－开证行的风险
担保金额和期限的不确定性。 开证行失去货权。 开证行失去对不符点单据拒付的权利。 欺诈风险：如申请人伪造提单传真件，冒领他人货
物；或者所提货物不属于该信用证等。 申请人不及时用正本提单换回担保函。
24
.
提货担保－开证行风险控制
申请人应向我行提供反担保或信托收据：即期信用证应落实全额保 证金；远期信用证应落实全额担保或书面承诺在付款前交足保证金 ，落实相应担保 。
17
.
授信开证－开证行的风险
受益人的欺诈风险 法院拒绝止付的情况：
– 人民法院认定存在信用证欺诈的，应当裁定中止支付或者判 决终止支付信用证项下款项，但有下列情形之一的除外： （一）开证行的指定人、授权人已按照开证行的指令善 意地进行了付款； （二）开证行或者其指定人、授权人已对信用证项下票 据善意地作出了承兑； （三）保兑行善意地履行了付款义务； （四）议付行善意地进行了议付。
– 渤海银行进口保理业务操作规程 渤海银行国际贸易融资授信业务专项管理办法（未正
式实施）
3
.
进口贸易融资－银行风险
市场风险（汇率、利率、商品风险） 国家风险 信用风险（违约风险，挪用风险） 操作风险 合规风险（法律风险） 欺诈风险
4
.
进口贸易融资的特点
有贸易背景 自偿性：以货物销售款项作为还款来源，与企业未来
23
.
提货担保－开证行的风险
担保金额和期限的不确定性。 开证行失去货权。 开证行失去对不符点单据拒付的权利。 欺诈风险：如申请人伪造提单传真件，冒领他人货
物；或者所提货物不属于该信用证等。 申请人不及时用正本提单换回担保函。
24
.
提货担保－开证行风险控制
申请人应向我行提供反担保或信托收据：即期信用证应落实全额保 证金；远期信用证应落实全额担保或书面承诺在付款前交足保证金 ，落实相应担保 。
17
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授信开证－开证行的风险
受益人的欺诈风险 法院拒绝止付的情况：
– 人民法院认定存在信用证欺诈的，应当裁定中止支付或者判 决终止支付信用证项下款项，但有下列情形之一的除外： （一）开证行的指定人、授权人已按照开证行的指令善 意地进行了付款； （二）开证行或者其指定人、授权人已对信用证项下票 据善意地作出了承兑； （三）保兑行善意地履行了付款义务； （四）议付行善意地进行了议付。
进口贸易融资演示课件
8
? 总资产报酬率
9
? 一般来说，负债增加会 导致净资产收益率的上升
10
? 高于银行利率的净资产收 益率是公司经营的及格线
11
? 合理的负债率
12
利率
? 利息是国民持有货币贴水后的一种补偿。 利息是指占用资金所付出的代价或放弃使 用资金所得到的补偿。利息是资金的使用 价格。利息率，简称“利率”，是一定时 期 内利息额与贷出资金额的比率，体现借贷 资金增值的程度，是衡量利息量的尺度。
案例：2013年10月26日 1、焦炭期货合约1401合约价格1880/吨. 2、金能焦化一级冶金焦现货承兑出厂价 为1740元/吨，折合现汇报价1700元/吨。
1
方案： 1、2013.10.26 日，我公司向金能合同采购 10000吨焦炭，约定在 2014年01月交货 2、当天支付全部货款，同时期货市场上卖出保值， 持有。 3、假如到期 201401 焦炭期货 J1305 合约报价 1440元/吨，此时旭阳一级冶金焦现货承兑出厂价 为1440元/吨，折合现金报价为 1420元/吨，两者 的价差为 20元/吨。此时现货销售比期货交割有利， 销售前期购买的 10000吨焦炭，同时在期货市场 上进行买入平仓，了结头寸。
35
? 完全理性和完全信息
36
? 有效市场假说的意义
37
? 存在的即是合理的？
38
? 非线性，俗称“蝴蝶效应”
39
信息不对称理论
? 信息不对称理论是指在市场经济活动中， 各类人员对有关信息的了解是有差异的；掌 握信息比较充分的人员，往往处于比较有利 的地位，而信息贫乏的人员，则处于比较不 利的地位。
汇率 ? 按银行买卖外汇的角度分买入汇率 、卖出
汇率和中间汇率 ? 按银行外汇付汇方式分电汇汇率 、信汇汇
? 总资产报酬率
9
? 一般来说，负债增加会 导致净资产收益率的上升
10
? 高于银行利率的净资产收 益率是公司经营的及格线
11
? 合理的负债率
12
利率
? 利息是国民持有货币贴水后的一种补偿。 利息是指占用资金所付出的代价或放弃使 用资金所得到的补偿。利息是资金的使用 价格。利息率，简称“利率”，是一定时 期 内利息额与贷出资金额的比率，体现借贷 资金增值的程度，是衡量利息量的尺度。
案例：2013年10月26日 1、焦炭期货合约1401合约价格1880/吨. 2、金能焦化一级冶金焦现货承兑出厂价 为1740元/吨，折合现汇报价1700元/吨。
1
方案： 1、2013.10.26 日，我公司向金能合同采购 10000吨焦炭，约定在 2014年01月交货 2、当天支付全部货款，同时期货市场上卖出保值， 持有。 3、假如到期 201401 焦炭期货 J1305 合约报价 1440元/吨，此时旭阳一级冶金焦现货承兑出厂价 为1440元/吨，折合现金报价为 1420元/吨，两者 的价差为 20元/吨。此时现货销售比期货交割有利， 销售前期购买的 10000吨焦炭，同时在期货市场 上进行买入平仓，了结头寸。
35
? 完全理性和完全信息
36
? 有效市场假说的意义
37
? 存在的即是合理的？
38
? 非线性，俗称“蝴蝶效应”
39
信息不对称理论
? 信息不对称理论是指在市场经济活动中， 各类人员对有关信息的了解是有差异的；掌 握信息比较充分的人员，往往处于比较有利 的地位，而信息贫乏的人员，则处于比较不 利的地位。
汇率 ? 按银行买卖外汇的角度分买入汇率 、卖出
汇率和中间汇率 ? 按银行外汇付汇方式分电汇汇率 、信汇汇
国际结算贸易融资产品介绍PPT课件( 28页)
福费廷对您有哪些好处 • 终局性融资便利——福费廷是一种无追索权的贸易
融资便利，您一旦取得融资款项，就不必再对债务人 偿债与否负责；同时不占用银行授信额度。 • 改善现金流量——将远期收款变为当期现金流入， 有利于您改善财务状况和清偿能力，从而避免资金占 压，进一步提高筹资能力； • 节约管理费用——您不再承担资产管理和应收帐款 回收的工作及费用，从而大大降低管理费用； • 提前办理退税----办理福费廷业务后您可立即办理外 汇核销及出口退税手续。
国际结算贸易融资产品
第二、出口贴现：最方便易行的出口贸易 融资
指银行保留追索权地买入已经银行承兑、 未到期的远期票据，为出口商提供短期资金融 通的业务。
国际结算贸易融资产品
出口贴现能为您带来哪些好处 – 简化融资手续——银行最愿提供的贸易融
资业务，手续最简便； – 加快资金周转——即期收回远期债权，加
•
5、人生每天都要笑，生活的下一秒发生什么，我们谁也不知道。所以，放下心里的纠结，放下脑中的烦恼，放下生活的不愉快，活在当下。人生喜怒哀乐，百般形态，不如在心里全部淡然处之，轻轻一笑，让心更自在，生命更恒久。积极者相信只有推动自己才能推动世界，只要推动自己就能推动世界。
•
6、人性本善，纯如清溪流水凝露莹烁。欲望与情绪如风沙袭扰，把原本如天空旷蔚蓝的心蒙蔽。但我知道，每个人的心灵深处，不管乌云密布还是阴淤苍茫，但依然有一道彩虹，亮丽于心中某处。
国际结算贸易融资产品
业务流程：
国际结算贸易融资产品
第四、福费廷(Forfaiting)：改善出口商现金 流和财务报表的无追索权融资方式
福费廷也称包买票据或票据买断，指中国 银行作为包买商从出口商那里无追索权地购买 由银行承兑/承付或保付的远期汇票，而向出 口商提供融资的业务。
融资便利，您一旦取得融资款项，就不必再对债务人 偿债与否负责；同时不占用银行授信额度。 • 改善现金流量——将远期收款变为当期现金流入， 有利于您改善财务状况和清偿能力，从而避免资金占 压，进一步提高筹资能力； • 节约管理费用——您不再承担资产管理和应收帐款 回收的工作及费用，从而大大降低管理费用； • 提前办理退税----办理福费廷业务后您可立即办理外 汇核销及出口退税手续。
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第二、出口贴现：最方便易行的出口贸易 融资
指银行保留追索权地买入已经银行承兑、 未到期的远期票据，为出口商提供短期资金融 通的业务。
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出口贴现能为您带来哪些好处 – 简化融资手续——银行最愿提供的贸易融
资业务，手续最简便； – 加快资金周转——即期收回远期债权，加
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5、人生每天都要笑，生活的下一秒发生什么，我们谁也不知道。所以，放下心里的纠结，放下脑中的烦恼，放下生活的不愉快，活在当下。人生喜怒哀乐，百般形态，不如在心里全部淡然处之，轻轻一笑，让心更自在，生命更恒久。积极者相信只有推动自己才能推动世界，只要推动自己就能推动世界。
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6、人性本善，纯如清溪流水凝露莹烁。欲望与情绪如风沙袭扰，把原本如天空旷蔚蓝的心蒙蔽。但我知道，每个人的心灵深处，不管乌云密布还是阴淤苍茫，但依然有一道彩虹，亮丽于心中某处。
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业务流程：
国际结算贸易融资产品
第四、福费廷(Forfaiting)：改善出口商现金 流和财务报表的无追索权融资方式
福费廷也称包买票据或票据买断，指中国 银行作为包买商从出口商那里无追索权地购买 由银行承兑/承付或保付的远期汇票，而向出 口商提供融资的业务。