第一章 金融市场概述
资金运动方向
4.资金流量与国民经济帐户核算
资金流量表的交易内容: (1)实物交易 ①初次分配
是增加值在劳动者\资本要素和政府之间的分配 收入初次分配=个人劳动报酬+企业获得固定资产折旧 和营业盈余+政府获得生产税净额+财产收入(红利\利息\ 地租) ②收入再分配和可支配收入 再分配是单向的资金转移 包括:所得税\经常转移收支(社保\补助)
(2)金融交易
①国内金融交易
②国外金融交易 资本往来收入:利用外资增加,对外金融负 债增加; 资本往来支出:对外投资增加,对外金融债 务减少;
投入产出核算 国民收入核算 资金流量核算
增加值 中间产品消费需求
货币需求 货 币 供 给
投资需求
国民经济帐户关系
储蓄向投资的转换:
X-M ＜0，进出口逆差； 国外储蓄＞0； 当S-I＜0 时，吸收外国投资 在国际金融市场融资。
国内产品劳务需求=（ C+I+G）- M
总支出 进口支出 国民收入=国内产品和劳务需求+国外产品和劳务需求 Y =（ C+I+G- M ）+ X
= C+I+G +（ X - M ）
当X - M ＞0时，Y↑，且国外储蓄为负； 当X - M ＜0时，Y↓，且国外储蓄为正；
③可支配收入的使用
可支配收入=总消费+总储蓄
总储蓄的实物形态是:固定资产形成和存货增加 总投资=总储蓄+资本转移净额
总储蓄+资本转移净额﹥实物投资;资金有余→金融投资 总储蓄+资本转移净额﹤实物投资;资金有缺→金融负债 国内净金融投资为“负”: 国内资金不足→国外资金净流入 国内净金融投资为“正”: 国内资金富裕→剩余资金流向国 外
第一章 金融市场概述
第一章提纲
金融市场的概念 金融市场类型 金融市场要素 金融市场功能 金融市场的形成与发展
第一节 金融市场的概念
一、储蓄 投资与金融市场
1.储蓄与储蓄主体 是收入扣除消费后的剩余。 是一种延期消费行为。
储蓄主体: 居民 企业 政府 外国
居民储蓄=可支配收入(劳动收入 财产收入 转移收入) – 消费 企业储蓄=企业税后利润 – 利润分配 政府储蓄=财政收入 – 经常项目支出 外国储蓄=一国进出口差额 即
开放经济条件下，经济恒等式：
Y=C+I+G+X 收入=个人购买+投资+政府购买+外国购买
Y=C+S+T+M
收入=用于个人购买+储蓄+用于政府购买+用于外国购买
有：
I+G+X=S+T+M （S-I）+（T-G）= X-M
（2）
私人部门 政府部门
当S-I＞0， T-G＞0时，顺差 X-M＞0，进出口顺差； 当S-I＜0， T-G ＜ 0,或S-I＞0, T-G ＜0,且∣ S-I∣＜ ∣ T-G ∣时，
货币是金融资产
第二节 金融市场类型
一、按标的物划分
货币市场 资本市场 外汇市场 黄金市场 (一)货币市场
进口﹥出口 外国储蓄﹥0 进口﹤出口 外国储蓄﹤0
注解:
①财政收入 上年节余 税收 赠款 国企股利 政府投资收益 出售国有资产收入 政府债务收入 专项收入 预算外资金收入
②财政支出 行政事业经费 国防 教育 社保 价贴 环保 债务还本付息 资本支出(购置 投资) 净贷款(借贷净额)
二、金融市场概念
1. 概念
• 是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系和 机制的总和。
• 是指金融资产交易和价格确定的场所或机制。
2. 内涵
①场所——有形和无形场所 电讯 计算机网络
②供求关系——金融资产购买方（需求方） 和出卖方（供给方）之间的关系
③运行机制——价格机制
3.金融市场与实体市场的差异
①在金融市场上, 买卖参与者之间不仅是买卖关 系, 而且是借贷关系和委托代理关系 是以信用为基础的资金的暂时有条件的让渡。
②市场交易对象是特殊商品——货币资金。
③金融市场交易大多为无形市场交易。
4.什么是金融资产
① 资产 是由企业或个人拥有,并具有价值的有形资产 或无形的权利
② 资产的含义 经济资源 能被持有者利用和控制 能以货币计量 有形资产和无形资产
• 并非所有的金融工具都是金融资产 • 并非所有的金融资产都能充当金融工具
(3)金融衍生工具与金融资产 金融衍生工具≠金融资产 • 金融衍生工具是金融资产远期\期货\期 权\互换交易的证明 • 金融衍生工具所表示的交易额并不被 持有者所完全控制 • 金融衍生工具交易额不列入资产负债 表内核算
(4)货币与金融资产
③资产的价值源泉 未来的收益创造
④资产的特性
• 是无形资产 区别于实物资产之处: 资产与负债对应 • 是具有索取权的资产 区别于本身创造价值的实体资产
• 货币性黄金和特别提款权也被看作金融 资产, 但它们没有相对应的债务
⑤ 金融资产的性质
• 货币性
是充当交换媒介的能力 • 可分性 等额面值\无限可分 • 可逆性 指金融资产重新转换成现金的性质 • 虚拟性
金融资产本身不是劳动的产物,本身没有价 值
金融资产本身不能在再生产过程中发挥作用 金融资产是真实资产的“纸制副本” 金融资产价值量的“水分” • 风险性
5. 与金融资产相关的概念
(1) 证券与金融资产 金融资产: • 证券 • 信贷资产 • 应收应付款 • 外汇
(2)金融工具与金融资产
• 金融工具是金融资产 金融工具只对持有者是金融资产
2. 投资与投资主体
投资主体: 居民 企业 政府 外国
居民投资: 资本性项目投资, 如住宅投资 企业投资: 非住宅性固定资产投资, 如厂房 设备 存货 商业性住宅投资
政府投资: 项目投资, 如公共设施和工程 外国投资: 外国直接投资
3. 投资储蓄的不平衡
Y=C+I+G Y=C+S+T
C+I+G=C+S+T I=S+（T-G) （1） 投资=私人储蓄+政府储蓄
途径一:(间接转换)
S
金融中介
I
途径二:(直接转换)
S
I
S
金融市场
I
金融资源配置
4.金融市场效率 金融资源配置效率=金融市场效率 市场效率: 强势有效 半强势有效 弱势有效
强 半强 弱
信息集
分析结论:
金融市场是货币资金交易的场所。
金融市场三大要素: 价格 交易手段 规则 其中:
价格是运行机制的基础; 规则 交易手段是运行的保障; 信息是资金流动导向;
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第一章 金融市场导论《金融市场学》PPT课件
按交割方式划分
现货市场(spot market) 期货市场(future market) 期权市场(option market)等
1.2金融市场的分类
按交易标的物划分
货币市场(money market) 债券市场(bond market) 股票市场(stock market) 外汇市场(foreign exchange market) 黄金市场(gold market) 金融衍生市场(derivatives market)
金融中介与服务机构 。
主要包括证券交易所、商品交易所、登记结算公司、会计师事 务所、律师事务所、资产评估师事务所、信用评价机构、投资 咨询公司等。
1.2金融市场的分类
讲授
1.2金融市场的分类
按融资期限划分
短期金融市场 。 长期金融市场 。
按交易层次划分
一级市场(primary market ),也称初级市场或发行市场 二级市场(secondary market ),又称为次级市场、交易市场
1.4金融市场的形成和发展趋势
主要的发展趋势：
金融全球化
前提：金融自由化 表现：金融交易的国际化
市场参与者的国际化
1.4金融市场的形成和发展趋势
金融创新
包括：基础金融产品的创新和金融衍生产品的创新 重要标志：金融工程化
资产证券化
指把流动性较差但质量较高、预期未来有稳定现金流收入 的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，形成 一个资产池，然后出售给特设信托机构（SPV），由后者 进行必要的信用增级后，发行以该资产池为担保的可在市 场上流通的证券的过程。
按交易中介划分
直接金融市场 间接金融市场
按地域划分
国内金融市场 国际金融市场
现货市场(spot market) 期货市场(future market) 期权市场(option market)等
1.2金融市场的分类
按交易标的物划分
货币市场(money market) 债券市场(bond market) 股票市场(stock market) 外汇市场(foreign exchange market) 黄金市场(gold market) 金融衍生市场(derivatives market)
金融中介与服务机构 。
主要包括证券交易所、商品交易所、登记结算公司、会计师事 务所、律师事务所、资产评估师事务所、信用评价机构、投资 咨询公司等。
1.2金融市场的分类
讲授
1.2金融市场的分类
按融资期限划分
短期金融市场 。 长期金融市场 。
按交易层次划分
一级市场(primary market ),也称初级市场或发行市场 二级市场(secondary market ),又称为次级市场、交易市场
1.4金融市场的形成和发展趋势
主要的发展趋势：
金融全球化
前提：金融自由化 表现：金融交易的国际化
市场参与者的国际化
1.4金融市场的形成和发展趋势
金融创新
包括：基础金融产品的创新和金融衍生产品的创新 重要标志：金融工程化
资产证券化
指把流动性较差但质量较高、预期未来有稳定现金流收入 的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，形成 一个资产池，然后出售给特设信托机构（SPV），由后者 进行必要的信用增级后，发行以该资产池为担保的可在市 场上流通的证券的过程。
按交易中介划分
直接金融市场 间接金融市场
按地域划分
国内金融市场 国际金融市场
金融市场概述(案例丰富)
第四节 金融市场中的金融机构
知识目标：
了解金融机构的产生、金融机构的发展趋势 掌握金融机构的概念、典型金融机构的含义和作用 重点掌握金融机构的功能、国家金融机构体系的构成 重点掌握商业银行、证券公司和保险公司的主要业务
能力目标：
能准确区分各类金融机构 能够准确描述我国金融机构体系的构成、各类金融机构 的作用 能够具备办理商业银行、证券公司和保险公司简单业务 的能力
国库券二级市场的开放，大大提高了国库券的流 动性，进一步调动了公众购买国库券的积极性。 1990年4月30日，上海市场上，1985年国库券 百元券价格为142.13元，年收益率为12.11% ；1986年百元券价格为125.15元，年收益率为 17%。按可比价格与开放二级市场前的黑市价格 相比，国库券的价格已大幅度提高。
初级市场
次级市场
又称为二级市场或次级市场，是指已经 发行的金融工具转让买卖的市场，是投 资者之间进行的金融交易。如债券流通 市场和股票流通市场。
小思考：证券发行市场和流通市场 的联系？
中国从1981年开始发行国库券，最初的国库券是 不能转让的，国库券的持有者买下国库券之后， 应该一直等到期满后才能拿回本息。所以最初的 国库券基本上没有流动性，国家也未开放国库券 的二级市场。这种情况严重挫伤了广大公众购买 国库券的积极性，造成国库券卖不出去的必然结 果。
目录
第一节 第二节 第三节 金融市场的概念、特征和构成要素
金融市场的结构
金融市场的功能 金融市场中的金融机构 金融市场中的金融工具
第四节 第五节
第六节
金融市场的监督管理
金融市场的重要性 阅读案例导入 金融市场的重要性 回答：1.什么是金融市场？ 2.案例中提到了哪些金融市场？ 3.案例中提到了哪些金融工具？ 4.案例中小张会和哪些金融机构打交道？ 5.小张在金融市场中扮演了什么角色？ 6.金融市场有哪些功能？
金融市场学教学课件 第一章金融市场概述
二、 金融市场的功能
金融市场通过组织金融资产的交易，在现代经济体系的运行 中发挥着非常重要的作用。其不仅为经济主体融资提供了极大的 便利，还具有其他多方面的功能。总的来说，金融市场的功能主 要有资金聚敛功能、资源配置功能、经济调节功能和信息反映功 能。
二、 金融市场的功能
1. 资金聚敛功能
想一想：
一、 金融市场主体
4. 金融机构
想一想：
列举几个我国现存的金 融机构。
金融机构包括存款性金融机构和非存款性金融机构。存款性金融机构是指通过吸收各 种存款而获得可利用的资金，并将之贷给需要资金的各经济主体及投资于证券等以获取收 益的金融机构。金融机构是金融市场的重要中介，也是套期保值和套利交易的重要主体。 存款性金融机构主要包括商业银行、储蓄机构和信用合作社等，其既是资金供应者，又是 资金需求者，几乎参与了金融市场的全部活动。非存款性金融机构不能像存款性金融机构 那样通过吸收公众存款来获得资金，而是通过发行证券或以契约方式聚集社会闲散资金， 主要有保险公司、养老基金、投资银行和投资基金等。
二、 金融市场的功能
3. 经济调节功能
金融市场的经济调节功能是指金融市场对宏观经济起着调节作用。一方面，在金融市场 的资源配置功能中已经谈到，投资者和筹资者为了实现自身投资利益最大化，在市场抉择中， 资金终将流向并且始终流向符合市场需要、效益高的投资对象，因为投资对象在获得资本后， 要保持高效益和较好的发展势头才能继续生存并发展壮大，否则就难以在金融市场上继续筹 资，发展就会受到后续资本供应的抑制。另一方面，市场价格机制的自发作用能够促进稀缺 资源得到最合理的配置，但不能使宏观经济避免周期性波动，因此，政府需要借助宏观经济 政策确保经济稳定。而金融市场的存在为政府实施宏观调控创造了条件，尤其是存款准备金、 再贴现和公开市场操作等货币政策工具的实施都必须以金融市场的良好发展为前提。
【证券】金融市场基础知识(完整版讲义)
第一章金融市场体系第一节金融市场概述一、金融市场的概念与功能（一）金融市场的概念与产品市场不同，金融市场是要素市场的一种。
金融市场是创造和交易金融资产的市场，是以金融资产为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和。
金融市场参与者不仅在有形的固定场所进行金融资产交易，还通过各种通信手段进行联系，形成庞大的无形金融市场网络。
现代金融市场往往是无形的市场。
（二）金融市场的功能二、直接融资与间接融资根据资金从资金盈余方流动到资金短缺方的不同方式加以区分，融资活动可分为直接融资和间接融资两种基本方式。
（一）直接融资1.直接融资的定义直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。
2.直接融资的特点（1）直接性。
直接融资的基本特点是融资的直接性，即资金盈余单位和资金需求单位直接进行资金融通，并在两者之间建立直接的债权债务关系。
（2）分散性。
直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或企业与个人之间进行的，因此，融资活动分散于各种场合。
（3）融资的信誉有较大的差异性。
不同的企业或者个人，其信誉好坏有较大的差异，债权人往往难以全面、深入地了解债务人的信誉状况，从而融资信誉将存在较大的差异和风险。
（4）部分融资方式具有不可逆性。
如发行股票所得资金不需要返还，股票只能够在不同投资者之间相互转让。
（5）融资者有相对较强的自主性。
在法律允许的范围内，融资者可以自己决定融资的对象和数量。
3.直接融资的方式【共同特点】均需要借助一定的金融工具，如政府、企业、个人所发行或者签署的公债、国库券、公司债券、股票、抵押契约、借款合同，以及其他各种形式的借据或者债务凭证。
4.直接融资对金融市场的影响（1）直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系风险和分布情况。
提高直接融资比重平衡金融体系结构，可以起到分散过度集中于银行的金融风险作用，有利于金融和经济的平稳运行。
金融市场概述
第一章金融市场第一节金融市场概述一、什么是金融市场“金”指资金，“融”指融通，“金融”是社会资金融通的总称。
而金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的资金供应者和资金需求者进行资金融通的场所。
这个场所既可以是有形的场所也可以是无形的场所；金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称为金融产品，它是一种无形资产。
金融市场与其他要素市场和商品市场存在着较大的区别，具体体现在：金融市场中的借贷关系不是单纯的买卖关系，而是一种建立在信用基础上的借贷关系或委托代理关系；金融市场的交易对象为特定的商品即金融工具；金融市场的交易大多可以在无形市场中进行。
金融市场的主要功能有：聚集资金、融通资金、优化资源配置、提高资金利用效率、改善宏观调控手段、防范金融风险、改善国际收支和反映信息等。
金融市场是经济发展到一定历史阶段的产物，1608年，荷兰建立了世界上最早的证券交易所—阿姆斯特丹证券交易所，标志着金融市场初步形成。
虽然金融市场形成至今历时近400年，但在最近五六十年里才进入快速发展时期。
国际化、全球一体化、资产证券化、金融业务不断创新和机构投资者占投资主体比重相对上升是金融市场进一步的发展趋势。
二、金融市场的构成要素金融市场同其他商品市场一样存在市场交易双方、交易对象、中介机构和具体的交易形式。
一般我们把它们称之为金融市场主体、金融工具、中介机构和金融市场的组织形式，它们是构成金融市场的基本要素。
1. 金融市场主体金融市场主体即金融市场的交易者，表现为自然人或法人机构。
这些交易者可以是资金的供应者，也可以是资金的需求者，或者以双重身份出现。
一般来说，金融市场主体状况可以决定金融市场状况。
具体地说，金融市场主体一般包括政府部门、工商企业、金融机构和个人。
2. 金融工具金融工具是指金融市场的交易对象或交易标的物，它泛指在金融市场上进行资金融通的各类凭证或契约。
金融工具种类繁多，主要可分为票据、债券、外汇、股票、基金、期货合约、期权合约等。
金融市场基础知识课件(第一章1)
金融市场法规与政策
01
法律法规
如《证券法》、《银行法》、《保险法》等，为金融市场的运作提供基
本的法律保障和规范。
02
监管政策
监管机构根据市场情况和发展需要，制定相应的政策，如货币政策、资
本市场政策等，引导金融市场的发展方向。
03
国际规则
随着金融市场的全球化发展，国际组织和各国政府也制定了一系列国际
资本市场的主要工具
股票
债券
代表公司所有权的一种证券，股东享有公 司权益并承担相应风险。
代表债权债务关系的一种证券，发行人承 诺按期支付利息并到期偿还本金。
证券投资基金
金融衍生工具
一种利益共享、风险共担的集合投资方式 ，通过发行基金份额汇集投资者资金，由 基金管理人管理和运用资金。
以基础金融产品为标的的金融合约，其价 值取决于基础金融产品的价格变动，如期 货、期权等。
投资银行在外汇市场中扮演着重要的 角色，它们通过自营交易、做市商等 方式参与外汇交易。
中央银行
中央银行是外汇市场的重要参与者， 它们通过干预外汇市场来维护本国货 币汇率的稳定。
对冲基金和机构投资者
对冲基金和机构投资者是外汇市场中 的重要力量，它们通过外汇交易来寻 求高收益和风险管理。
外汇市场的主要工具
衍生品市场的主要工具
期货
买卖双方约定在未来某一特 定时间，按照约定的价格交 割某种特定数量和质量的商 品的合约。
期权
赋予买方在未来某一特定时 间以特定价格购买或出售某 种资产的权利的合约。
掉期
买卖双方约定在未来某一时 期内交换不同种类的现金流 的合约。
远期合约
买卖双方约定在未来某一特 定时间以约定价格交割某种 资产的合约，与期货类似但 通常在场外市场交易。
资本市场与金融衍生品培训资料
收益
债券市场
债券市场是金融市场 的重要组成部分，通 过债券投资可以实现 稳定的投资回报。投 资者需要了解债券基 础知识、市场风险以 及投资策略，以制定 合理的投资计划。
● 04
第四章 外汇市场
外汇市场概述
01 国际货币兑换市场
外汇市场包括现货市场和衍生品市场
02 参与者多样
外汇市场的参与者包括中央银行、商业银行、 跨国公司、投资者等
感谢观看
THANKS
金融市场发展趋势
随着科技进步和全球化发展，金融市场将迎来更 多变化。数字货币市场的兴起和环保投资的重要 性将逐渐凸显。科技金融的应用将提高金融服务 效率，同时也带来新的风险挑战。全球化金融市 场的互联互通将促进跨境资金流动，但在政策变 化方面也需谨慎应对。
总结与展望
01 数字化金融服务
智能投顾和虚拟银行
股票市场的指数
01 道琼斯指数
美国股市的代表指数
02 纳斯达克指数
科技股为主要成分的指数
03 标普500指数
包含500家大型美国上市公司股票的指数
股票市场交易类型
市价交易
按照当前市场价 格买卖股票
竞价交易
通过投标竞拍方 式进行买卖
限价交易
设定买入或卖出 的最高或最低价
格
股票市场投资策略
价值投资
金融市场与金融衍生品培训 资料
汇报人：XX
2024年X月
第1章 金融市场概述 第2章 股票市场 第3章 债券市场 第4章 外汇市场 第5章 期货市场 第6章 金融衍生品市场 第7章 总结与展望
目录
● 01
第一章 金融市场概述
金融市场定义及 分类
金融市场是指集中了 大量资金供需双方， 进行金融资产交易和 资金融资活动的场所。 根据不同的标的物和 交易方式，金融市场 可分为股票市场、债 券市场、外汇市场、 期货市场等多个子市 场。
债券市场
债券市场是金融市场 的重要组成部分，通 过债券投资可以实现 稳定的投资回报。投 资者需要了解债券基 础知识、市场风险以 及投资策略，以制定 合理的投资计划。
● 04
第四章 外汇市场
外汇市场概述
01 国际货币兑换市场
外汇市场包括现货市场和衍生品市场
02 参与者多样
外汇市场的参与者包括中央银行、商业银行、 跨国公司、投资者等
感谢观看
THANKS
金融市场发展趋势
随着科技进步和全球化发展，金融市场将迎来更 多变化。数字货币市场的兴起和环保投资的重要 性将逐渐凸显。科技金融的应用将提高金融服务 效率，同时也带来新的风险挑战。全球化金融市 场的互联互通将促进跨境资金流动，但在政策变 化方面也需谨慎应对。
总结与展望
01 数字化金融服务
智能投顾和虚拟银行
股票市场的指数
01 道琼斯指数
美国股市的代表指数
02 纳斯达克指数
科技股为主要成分的指数
03 标普500指数
包含500家大型美国上市公司股票的指数
股票市场交易类型
市价交易
按照当前市场价 格买卖股票
竞价交易
通过投标竞拍方 式进行买卖
限价交易
设定买入或卖出 的最高或最低价
格
股票市场投资策略
价值投资
金融市场与金融衍生品培训 资料
汇报人：XX
2024年X月
第1章 金融市场概述 第2章 股票市场 第3章 债券市场 第4章 外汇市场 第5章 期货市场 第6章 金融衍生品市场 第7章 总结与展望
目录
● 01
第一章 金融市场概述
金融市场定义及 分类
金融市场是指集中了 大量资金供需双方， 进行金融资产交易和 资金融资活动的场所。 根据不同的标的物和 交易方式，金融市场 可分为股票市场、债 券市场、外汇市场、 期货市场等多个子市 场。
第一章 金融市场概论《金融市场学》PPT课件
金融市场的媒体
(2)证券经纪人；它是指在证券市场上充当交易 双方中介和代理买卖证券而收取佣金的中间商 人。
(3)证券承销人；它又称证券承销商,是指以包销 或代销方式帮助发行人发行证券的商人或机构。
(4)外汇经纪人；它又称外汇市场经纪人,是指在 外汇市场上促成外汇买卖双方外汇交易的中介 人。外汇经纪人既可以是个人,也可以是中介组织, 如外汇中介行或外汇经纪人公司等。
此外,金融公司、财务公司、票据公司、信托公 司、信用合作社以及国外金融机构,也在金融市场上 起着重要的中介作用。
1.2 金融市场的结构
1、按交易对象划分,金融市场可分为货币市场、资 本市场、外汇市场、黄金市场、保险市场和金融衍生 工具市场等。
2、按交割方式划分,金融市场可分为现货市场、期 货市场和期权市场。
1.3 金融市场的功能
5）财富功能：一个资本市场如果没有财富管理功 能,而只具有融资功能,那么这个资本市场就还只是一 个很低级的市场,它完全可以被传统的商业银行所代 替。资本市场之所以能在过去近百年的发展过程中生 生不息,就是因为这个市场所创造的产品具有财富管理 的功能,并且这种功能有很好的成长性,也有优良的风 险抵御机制。
金融市场的主体
金融市场的主体,即金 融市场的交易者,也就是 资金的供给者或资金的需 求者。
金融市场的交易者既 可以是法人,也可以是自 然人,一般包括政府、企 业、金融机构、机构投资 者、家庭或个人五类。
金融市
场的主 体
政府
企业
金融 机构
机构 投资 者
家庭 或个 人
金融市场的客体
金融市场的客体是指金融市场的交易对象或交易的 标的物,即通常所说的金融工具。
1.2 金融市场的结构
第一章-金融市场概述
• 另外，工商企业也是金融市场上的资金供 应者之一。此外，工商企业还是套期保值 的主体。
(2) 居民个人
• 个人一般是金融市场上的主要资金供应者。 个人为了存集资金购买大件商品或是留存 资金以备急需、养老等，都有将手中资金 投资以使其保值增值的要求。
• 因此，个人通过在金融市场上合理购买各 种有价证券来进行组合投资，既满足日常 的流动性需求，又能获得资金的增值。
(3) 政府机构
• 在各国的金融市场上，通常该国的中央政 府与地方政府都是资金的需求者，它们主 要通过发行财政部债券或地方政府债券来 筹集资金，用于基础设施建设，弥补财政 预算赤字等。
• 政府部门在一定的时间也可能是资金的供 应者，如税款集中收进还没有支出时。另 外，不少国家政府也是国际金融市场上的 积极参加者。
资产证券化（Asset Securitization），是 指把流动性较差的资产通过商业银行或投 资银行的集中及重新组合，以这些资产作 抵押来发行证券，实现了相关债权的流动 化。
资产证券化的主要特点是将原来不具有流 动性的融资形式变成流动性的市场性融资。
资产证券化的积极作用 p.45
➢ 对投资者来说，资产的证券化趋势为投资者提 供了更多的新证券种类，投资者可以根据自己 的资金额大小及偏好来进行组合投资；
金融自由化的主要表现（麦金农和肖）： 1．减少或取消国与国之间对金融机构活动 范围的限制。 2．对外汇管制的放松或解除。 3．放宽金融机构业务活动范围的限制，允 许金融机构之间的业务适当交叉。 4．放宽或取消对银行的利率管制。 5. (鼓励金融创新)
（三）金融全球化
金融全球化的内容：
1． 市场交易的国际化。包括国际货币市场交易的 全球化、国际资本市场交易的全球化和外汇市场 的全球一体化三个方面 。
(2) 居民个人
• 个人一般是金融市场上的主要资金供应者。 个人为了存集资金购买大件商品或是留存 资金以备急需、养老等，都有将手中资金 投资以使其保值增值的要求。
• 因此，个人通过在金融市场上合理购买各 种有价证券来进行组合投资，既满足日常 的流动性需求，又能获得资金的增值。
(3) 政府机构
• 在各国的金融市场上，通常该国的中央政 府与地方政府都是资金的需求者，它们主 要通过发行财政部债券或地方政府债券来 筹集资金，用于基础设施建设，弥补财政 预算赤字等。
• 政府部门在一定的时间也可能是资金的供 应者，如税款集中收进还没有支出时。另 外，不少国家政府也是国际金融市场上的 积极参加者。
资产证券化（Asset Securitization），是 指把流动性较差的资产通过商业银行或投 资银行的集中及重新组合，以这些资产作 抵押来发行证券，实现了相关债权的流动 化。
资产证券化的主要特点是将原来不具有流 动性的融资形式变成流动性的市场性融资。
资产证券化的积极作用 p.45
➢ 对投资者来说，资产的证券化趋势为投资者提 供了更多的新证券种类，投资者可以根据自己 的资金额大小及偏好来进行组合投资；
金融自由化的主要表现（麦金农和肖）： 1．减少或取消国与国之间对金融机构活动 范围的限制。 2．对外汇管制的放松或解除。 3．放宽金融机构业务活动范围的限制，允 许金融机构之间的业务适当交叉。 4．放宽或取消对银行的利率管制。 5. (鼓励金融创新)
（三）金融全球化
金融全球化的内容：
1． 市场交易的国际化。包括国际货币市场交易的 全球化、国际资本市场交易的全球化和外汇市场 的全球一体化三个方面 。
金融市场概述ppt课件
印花税 买时为0;卖时为成交金额的0 5‰
过户费 只有上证的收;深证不收
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2 5分类 1普通股：指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利
的股份 2优先股：优先股相对于普通股 3垃圾股：经营亏损或违规的公司的股票 4绩优股：公司经营很好;业绩很好;每股收益0 8元以上 市盈率1015
倍以内 5蓝筹股：股票市场上;那些在其所属行业内占有重要支配性地位 业
6 增加授信 企业成功挂牌新三板;是一种非常积极的信号 银行对于这样的企业;是非常愿 意增加授信并提供贷款的;因为他们也面临激烈的竞争;并且以后这种竞争还会加 剧 7 股权质押
有些企业挂牌新三板后;就会有银行找来;说可以提供贷款;因为股权可以质 押了
8 品牌效应 挂牌新三板后;就成为了非上市公众公司;企业会获得一个6位的以4开头的挂 牌代码;还有一个企业简称 以后企业的很多信息都要公开 但与此同时;企业的影 响和知名度也在不断扩大
包括存款 贷款 信托 租赁 保险 票据 抵押与贴现 股票债券买卖等全部金 融活动
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1 金融市场体系
货币市场
金
融
市
资本市场
场
外汇市场
储蓄 承兑贴现市场
拆借市场
国库券市场 证券市场
股票市场 债券市场 基金市场
衍生工具市场
信贷市场 保险市场
期货市场 期权市场
黄金市场 3
1 2金融市场的功能和作用
1便利投资和筹资 2合理引导资金流向和流量;促进资本集中并 向高效益单位转移 3方便资金的灵活转换 4实现风险分散;降低交易成本 5有利于增强宏观调控的灵活性 6有利于加强部门之间;地区之间和国家之间的经济 联系
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二 证券市场