理查德沙贝克--逆转与持续理论、缺口理论

理查德沙贝克--逆转与持续理论、缺口理论理查德.沙贝克--逆转与持续理论、缺口理论

他是资本市场技术分析之父。他第一个将图表的形态进行分类，研究并创立了著名的“逆转与持续”理论和缺口理论，以及支撑与阻力的概念，并将趋势线的使用定型及充分的强调了支撑和压力位的重要性。

理查德.沙贝克告诫我们:如果市场的走势并没有符合某人原来的分析，那么市场本身就是在告诫他，改变原来的分析，直到建立新的，符合市场走势的分析为止。此点在告诫每位，市场永远是对的，对于个股而言，唯有顺势而为这一条正确的道路可行，只有这样，亦唯有这样，才会减少损失乃至于获利～股市的基本结构:股市是由底部逆转，上升的持续整理，顶部的逆转和下跌的持续整理构成的。你被套了，活该，因为市场已经给过你止蚀的机会，只不过是你放弃罢了。在资本市场是，真传一句话，假传万卷书。

市场运动的形态有两种，逆转与持续，逆转包括顶部逆转和底部逆转。持续包括上升持续形态和下降持续形态。

适者生而生，逝者死而死。事实上你是逃避不了的。在座的各位和我一样，该生的时候生，该死的时候我们一起笑对死亡。这是一种人生的态度。你能做到这点，你就没有了生死。你也没有了劫难，轮回。做到这点，你就是佛陀，就是觉悟者，做到了这点，你就是般若智慧。智慧是由规矩造成的。戒，定，慧。

逆转与持续理论

这个理论是到目前为止，无论是外汇，期货，股票，乃至于房市，人生都适合的一个经典理论。

理查德.沙贝克先生认为:当市场或某一交易媒介的逆转形态一旦确立之后，它就会沿着既有的运行方向(趋势)持续运动，直到有外力来改变这种运动方向为止。所谓的运动形态则是由逆转形态和持续整理形态形成的。永远不参加任何调整。

资本市场是真传一句话，假传万卷书～技术分析就是6个字:趋势，位置，形态。做盘的最高境界是4个字:素位，随缘。素位，克守自己的本分。这辈子不是我想拿多少，而是市场给我多少，我就拿多少。如果你的愿望是赚10%，而市场给了你20%，你要不要，要，这就叫随缘。

完美交易，并不代表你次次赚钱，它代表你能在危险发生的一瞬间能跑出来。

盘口自然会反映一切，趋势还在延续，那么行情还会延续，这波行情什么时候会终结呢,那就是受外力来改变这种固有的上升趋势为止。外力在哪儿,行情结束的标志是，找重要的沽压位，找到后不是到这就跑，什么时候破位，趋势改变了，你跑出来就可以了。

为什么要回顾理查德.沙贝克逆转与持续理论,曾子曰:君子日当三省吾身，与人谋而不忠乎，与人交而不信乎，传而不习乎(传，你得到了道理而不去学习，是对的吗,)学习理论的意义在于通过理论指导社会实践，通过社会实践验证理论的正确性。

理查德.沙贝克逆转与持续理论是这么的:当一个行情或价格在成交量的配合下，有效的突破形态的颈线(上边界线)，其上升趋势形态有可能确立，将维续固有的上升趋势，直到有一天受外力来改变这个趋势为止。

这个外力是什么并不重要，重要的是当发生这种改变的时候，你所做的是什么，你的第一感觉是什么，第一反映是什么。

在趋势形成的一瞬间，我勇于追涨杀跌。追涨杀跌，在公众交易者眼里是变了味道的，在机构交易者眼里是一种高尚的行为。所谓的追涨意味着趋势形成的那一瞬点，你勇于进场，所谓的杀跌，就是趋势向下破位的一刹，你勇于卖出就可以

了。这样可以防止因买早而被套，因卖早而踏空。扫帚。是最安全有效的买入卖出方法。进场―设止蚀,守止盈。严格依法执行。

突破底部形态的颈线一定要有成交量的配合，在沽压带，破短期趋势线可短线获利卖出，不参与调整。洗盘的时候量能是递减的，再次突破洗盘区的颈线时，量能是微微放出(无量上涨是最佳的，标志主力高度控盘，这儿量能大，就可能是出货的嫌疑)，预示洗盘结束。在第二次突破点做多，设止蚀，守止盈，只要市场没破你的止蚀，你

就耐心的持有。随着行情的发展，修正调校你的止盈标准，使交易行为更贴近市场，随着时间的推移，上行趋势大于1*1线，行情进入不稳定状态，继续不停地调校止盈标准，看沽压带，严密关注止盈线的破位，根据两个市场相互验证的原则，随时随地准备反身离场。

3478破趋势线的时候，有人问，你们机构走了吗,我不想回答这个看似很聪明，实则很愚笨的问题。在资本市场中，你的交易的第一要素是什么，风险控制永远是第一位，并惯穿于整个交易行为的始终。你不要关心别人跑没跑，而要关心你自己跑没跑。明天会发生什么，我不知道，但今天我一定要跑。后来市场上行反扑了，反扑分三种:水平式反扑，上行式反扑，下行式反扑。你不要期望每次反扑都是上行反扑，如果市场选择了另外的反扑方式呢,机构是跑阳线的。当一个行情或价格不要成交量的配合下，有效的突破形态的颈线(下边界线，冰线)，其下降趋势形态有可能确立，将维续固有的下降趋势，直到有一天受外力来改变这个趋势为止。这是最后的逃命点。在关键点，犹豫着不买入卖出，那是你的心态问题了真正的量价和谐是指底部行情的初始阶段量升价涨，洗盘后的再次启动量能要小于初始阶段的，如果大于就有出货的嫌疑。加速上涨的时候，成交量放大，大于行情的初始阶段的，呈现量升价涨，就不能算量价和谐了。机构是跑阳线的。

《老子》:大道甚夷，而人好径。大路是这样的平坦，而大多数人却放着平坦

的大道不走，却去走捷径(羊肠小道)。老子又言:使我介然有知，行于大道，唯施是畏。假如我真的有智慧，我一定去走大道，我非常害怕走了邪路。这就是大多数公众交易者失败的原因。因为公众交易者放着大道不走，专走邪路(比如搞预测的，如果真能预测，那金融危机就不会发生了，资本市场只有三人可预测上帝(已经S了)，神(并不存在)和股神(股市神经病才能预测)。老子曰:“上士闻道,勤能行之。中士闻道,若存若亡。下士闻道,笑而了之。” 孔子曰:“人不知而不愠,不亦君子乎?”

交易中最好的是最直接，最有效，最简单，适合你自己的。有的网友反复问我:资本市场真的像月风先生说的那样简单吗,我用一佛语回答:在信仰中，唯有坚定的信心比什么都重要。你信仰宗教也罢，政党也好，支持你灵魂的是一个信念。为什么公众交易者放着大道不走，偏要走崎岖小路呢,因为他们没有信念。每个狙击手都有一个信

念，敌人一定会来，要不他就不会坚持到最后。同理，为什么那么多散民骑上黑马，最后都被洗出来了呢，因为他们没有信心安心地等下去，心存浮躁。

稳住就技术。真正的技术来源于你的内心。影响技术的是，政策，经济，技术。其中技术层面是非常微不足道的。当一个事件发生的时候，你不要问为什么，为什么,你不要找N多的理由，因为任何理由都是苍白的，你当下会做就行了。

理查德.沙贝克先生说过，如果一个交易媒介的走势，并没有符合某人原来的

分析，那么市场本身就在告诫他，改变原来的分析，直到创立新的符合市场走势分析为止。当这种情况发生时，乔治，索罗斯，运用的是反身性理论。卡尔，波普尔，运用的是证伪理论。市场变了，我会因时，因势而改变。

反弹可做吗,对于我来讲，可做也不可做。如果我作为个人，可以，但我作为

机构就不行。对于你们来讲，可做也不可做。如果你的专业技术好，你可以做，但

就我了解的来看，你们还没这个水平。对于一般的公众交易者，你能做一波中期行情，就是顶尖高手了。

裂口理论

缺口理论包括普通性缺口，突破性缺口，持续性缺口，衰竭性缺口。其中普通性缺口无意义。突破性缺口最有参与价值。突破性缺口是指放量有效突破形态(逆转和持续)的颈线(边界线)形成的，即在市场价格移动出形态时产生。它最能指导我们实践。关于持续性缺口，衰竭性缺口，并不是出现三个后，就会跌，记住这样的缺口出现越多，其稳定性越弱。你买卖的依据是缺口吗,不是，是趋势。缺口什么时候回补,爱补不补，对我们的操作没实际意义。你的买点与沽压必须要有足够的河宽。买入的时候，一定要看大盘所处的位置(行情初期，中期还是末期)，沽压带(河宽，有无足够的空间)

支撑与阻力理论

支撑是指某一价格区间内有大量的市场需要以使原本下跌的趋势至少受到阻碍抑或是完全改变了这种趋势而形成上升的趋势。同理，阻力是指在某一价位区间内有大量的市场供给使原来上升的趋势

至少受阻碍抑或是使完全的发亮了这种趋势而形成下跌的趋势。支撑与阻力在一定的情况下可以转换。

简单点说，所谓的阻力指上边的沽压区(放量卖压区)。在沽压带的下边线就是阻力线。所谓的支撑指下边的主力突破时的颈线处。颈线就是最有参与价值的支撑线。

判断支撑与阻力强度的因素有:成交量，涨跌幅以及所经历的时间。

乔治.索罗斯---反身性理论

和大家交谈的时候，我发现一个严重的问题，在坐各位普遍关心的是股市的表相，这个表相反应的是实实在在的涨与跌，为什么造成这种表相呢,大家不去关心

市场内在的原因，学习操盘最关键是学习内在的原因，而非表相。表相只是一种表面的东西，它反应的不是一种实质性问题。我还发现普通的交易者不执行纪律的问题。“温故而知新。”今天的课程讲反身性理论和江恩28

反身性理论(“邪恶”理论)的前提是背离性理论，即人的认知与行动的背离。背离理论告诉我们，市场的上涨和下跌其实是无理由的。现在的上涨，随时可以改变;而下跌，也可能马上变为上涨。什么是认知,第一，你要正确的认知。什么叫正确的认知呢,正确的认知这个市场，它的本质是什么,而现在很多人连这个前提都没达到。(错误的认知，比如有人开盘买入中国石油后，而且越跌越买，说是给自己的儿子，孙子。他为了所谓的价值越跌越买，他的错误就是否定了客观的市场，完全依靠自己的主观。他没有正确的认知，没有认清市场的本质。这样的人在市场上比比皆是。)

我现在学习了正规了操盘方法，我已经形成了正确的认识，即已经形成了正确的资本主义世界观了，那我为什么还是做不好呢,乔治.索罗斯说过:你的知道(思想)，在实际操作中(行为)往往是发生背离的，也就是说知道是一回事，做又是一回事，这是公众交易者常犯的错。怎样避免,很简单，约束你的行为，用严格的交易纪律来约束。非常遗憾，因为绝大多数公众交易者自由散漫，因为他们没有自约机制，所以他们很难做到知行合一，这就是散民在市场赚不到钱的真正原因。因为你无组织，无纪律，自由散漫形成了认知与行为的背离。可以改吗,(孙子训妇)。当然，如果你想成为一个专业的交易

者，你就应该做到知行合一。怎样做到,用纪律来约束自己。制定严明的纪律并严格执行，做不到，给自己严厉的惩罚。学习理论，先让自己知道，然后在实践中学以致用，修炼，学习的目的是为了应用。尽量做到知行合一。有了正确的认知后，进而达到行动与认知的一致性。佛说，你可以顿悟，但修行还得渐进。

我们炒股票用的是沽值，这是错的。沽值体系者认为，市场是错的，为什么呢,因为如果市场是对的，他就没有沽值了。(沽值体系的代表者沃沦.巴菲特在这场金融危机中也亏得稀里哗啦。)

这场金融危机中唯一的赢家是乔治.索罗斯，他用的就是邪恶体系。他说，市

场行情的产生本身就是荒谬的。市场本身是永远正确的，永远是对的，我只要学会顺应它就对了。比如，一段行情启动的时候，我没有沽值体系在心里挂碍着我，市场启动就是一种疯狂的，因为有了荒谬，疯狂这样的思想来形成行情，影响交易行为，这样的交易行为在盘口上会得以体现，于是行情就自然的产生了，荒谬行情的启动的起因是思想，产生了这种疯狂的行情，于是市场反过来更加刺激人们的疯狂心理，于是使行情更加疯狂下去。这个市场疯狂了，我怎么办,因数市场永远是正确的，当向上的时候，我就做多，向下的时候，我就做空，如此之简单而已。为什么叫反身理论呢,这个行情的本质是荒谬，这个荒谬产生的行情预示着很不稳定，我随时随地准备反身离开。这就是著名的反身理论。

当行情启动的一刹那，勇于进场，进去后怕跌，设置海琴保护，系好安全带，有了利润之后，设立一个止盈的标准，至于说它值多少，重要吗，不重要，一切由市场来说了算吧，市场说它值多少它就值多少，当市场不认可的时候，就会改变这种运行趋势，你就安然离场。这个市场就这么简单。市场本身是极其简单的，复杂的是自己的心理。送你们一句话:Less is more!(勒死一只猫)，这是华尔街古老的谚语，意思是少就是多啊。越简单越是最好的。正如老子的，一生二，二生三，三生万物的道理。反身理论在实战中的运用是闻鼓而进，闻金(锣)则退。用线形图(每天收盘价)表述。

覆巢之下，安有完卵,大盘不好的时候，清仓。交易理念，交易思想比什么都

重要。正确的交易理念必须是理性的，什么是理性，而

不是疯狂的,理性代表着神圣，不可侵犯，你不能将它视为疯狂的赌博，大势不好，你不卖，你就在赌

它涨。盘整之后，突破的时候，再买进不迟。谁知道明天会发生什么，因为它是未知的，不可预测的，它只有感知。非常遗憾，要是它盘整后，选择向下，你又如何呢,市场中唯一不骗人的就是:趋势。道氏理论:识别眼前的趋势，并严格按眼前的趋势交易就可以了。

K线组合没意义，那我为什么要学它呢，孙子说过知己知彼，方能百战而不殆啊。我必须知道你们在想什么，你们最需要什么，你需要凤凰顶吓人，我就给你做个凤凰顶，当你卖了，它就会涨。所以说K线图都是主力做给散户看的。它的位置关系很重要。

我讲得这么详细，我们为什么还是搞不明白呢,心里阴阴云密布，一头雾水。因为你智慧的心灵飞得不够高。用知识给你安装翅膀，使你的心灵飞到足够高，当飞到一定高度的时候，你返身向下看，你会发现，哦，原来阴云在脚底下。你为什么有疑问，因为你还飞得不够高。

当一段时间之后，你们当中有人长翅膀了，就到处乱飞，到处乱撞，冒充天使，胡说八道。告诫你们，学完之的，不允许骗财骗色，学了本事后，将它弘扬下去，还股市清白。这是我给你们讲解的原因。这个市场太乱，阿猫阿狗都可以上讲台。他自己死就可以了，还要拉着别人去陪葬，坏的很。他可以影响一批人。

市场绝大多数时候都是持有头寸，耐心地等待时机。在资本市场，君子不立危墙之下。你的第一原则是风险控制，不是赚钱，先保命。上战场不是想当将军，而是先保命。而你们进市场，是先要钱，不要命。

我在讲课吗,非也。我在传道，道可传，而非授也。道是可以传承下去，而不能教你呀，方法可以教，这就需要你有足够的悟性。那我没有悟性怎么办,非常好办，你会执行也就可以了。我就希望你会念两个字:扫帚(一出头你就买，破你的止

盈线你就卖)。你必定能成佛，觉悟者谓之佛。你心无杂念，会念两字扫帚就可以了。我常告诉我的下手，你们不要有思想。因为你有了思想，你一定会胡思乱想。你没思想，就会像傻瓜一样，扫帚……傻瓜是骂人的吗,不是，它符合中国的哲学道理，大智若愚。若愚和真的愚一样吗，不一样，表相

一样，内在的实质完全相回事。股市里，只有大智若愚的人才能赚钱。

股市其实很简单，复杂的是你的内心。你虚妄，妄，主观。由虚妄到偏执，到贪，嗔，痴，疑，慢。到癔，神经病。在这个市场上有势无价。机构的成本，大约在盘整中枢的中轴线附近，你们追寻的应该是趋势，不要追寻那些不必要的细节(你不要关心机构为什么这天放这么大量，为什么要做这样的K线图，主力成本，出货还是进货，价位…..你所关心的是在趋势的突破阶段，你是否买进了，在趋势的尽头，你是否卖出了。)

股票是一个感知，没有所谓的周期。你信不信我的眼里没有K线，没有组合，没有移动平均线，没有指标，因为它们都是骗人的，有的是我的生命，我的生命是什么――趋势。无名，破无名，你把根本的道理弄清楚了，一切所谓的问题皆会迎刃而解。就这么简单，大道至深，大道至简。

查理斯.道道氏理论

在金融学里面，交易学是至高无上的，在大学4年里是不学的，只有读研究生的时候才学它。我现在在给你们构建交易体系。什么叫交易体系，我给你们在打基础，如果一个方向，一个理论，不成体系，就叫断章取义。基础越扎实，对以后的操作越有脾益。我何德何能创设自己的理论，我只要照本宣读祖宗留下的那点东西，能很好的传承下去，并加以灵活的运用就足够了呀。

查理斯?道琼斯--道琼斯指数发明者和道氏理论奠基者。我讲的是传统理论。我是布道者，你们学完后，把你学到的东西跟我一样去布道。菩萨是苦度众生，不断救已，还救人，这才是境界。资本市场1000年，才产生一个圣人，查理斯?道

他是技术分析之鼻祖。他的弟子归纳总结的《股市晴雨表》《道氏理论》，很值得读。

道氏理论13条

1. 股票指数反映了一切(除了“上帝的行为”)

其他市场里为:平均价格反应了一切因素抑或是平均价格涵盖了

一切。股票指数基本上反应了交易者的心理变化及社会的经济变化。一般领先于经济周期的3,6个月，如果说明天中国经济见底，我明年买股票，晚没晚,晚了。那时股市已经进入放货期了。股票指数可以迅速对市场无法预知的天灾人祸等重大事项作出评估这些事件发生后的影响。一旦事情发生了，你可以根据盘口市场当下的走势，第一时间作出正确的反应。而不是打电话问为什么，你会做就行了。市场反应一切信息，市场永远是对的。

2. 趋势的判定及划分

趋势分为三个部分:主要趋势(基本趋势)、次级趋势(次要趋势或中期趋势)及小型趋势(日间波动)。分别对应潮汐、波浪和涟漪。最没有意义的是日间波动，而恰恰是中小投资者最在乎的是日间波动。你只要判断目前大的趋势是向上或者向下，亦或是水平也就足够了。不要判断小型趋势，它是最不可靠的，且没有操作价值。在个股当中是可以被人为操纵的。

3.主要趋势(基本趋势)

主要趋势是一个长期向上的，或向下的市。向上的就叫牛市，向下的就叫熊市。在牛市中主要趋势是向上的，次要趋势是向下的整理，所以牛市中不怕整理。反之，熊市当中的次级趋势是反弹，反弹后还会下跌。主要趋势这是三种趋势中规模最大及最具有投机参考价值。

4.牛市的判定三阶段

怀疑阶段:有远见的交易者(机构交易者)进场建仓，而公众交易者(散民)则彻

底离场，

乐观阶段:随着突破颈线，回洗完毕，进入乐观期。乐观阶段，有一部分，有

一定基础的公众交易者开始积极进场交易，绝大部分交易者还在观望，紧接着进入狂热期。

狂热阶段:狂热阶段阿猫阿狗都炒股票了，这时候市场的表现是鸡犬升天，所

有的人都谈股票，都是股神，天天抓涨停板，这个阶段，有远见的交易者开始逐级离场，而公众交易者勇敢的进场，疯狂的进场，交易极度活跃，成交量维持在较高水平，新股发行数量增加。反应到盘口上吸，洗，拉。

5.熊市的判定三阶段

失望阶段:机构为了套现，开始筑顶，引诱散民进场，但始终赚不到利润，开

始表现出沮丧情绪。直到击破顶部颈线，牛熊分水岭，进入了悲观阶段。

悲观阶段:套到什么时候解套呀，买入者越来越少，而沽货者越来越多，令市

场下降的趋势突然加速成为一种近乎垂直下跌情况，悲观阶段之后，一般会有一段次级趋势修正反弹，抑或是一段横向整理运动。然后再次杀跌，进入绝望期。

绝望阶段:公众交易者斩仓割肉，机构又开始进场了，一个循回又开始了。股

市是有生命的，周而复始。

6. 次级趋势(次要趋势或中期趋势)的判定

次级趋势代表的是对主要趋势的修正。牛市里出现为中等程度的下跌或者说“矫正”;熊市里为中等程度的上升或者说“反弹”。其幅度为前一段主要趋势幅度的1/3、1/2、2/3，常见的为前两种;若调整幅度超过前一段主要趋势幅度的2/3,则表明前一段的主要趋势发生了逆转。次级趋势常常把人搞糊涂;道氏理论所面临的困难就是对次级趋势的识别以及对其形成和进展进行评估。

7、小型趋势的判定

短暂的(很少超过3个星期，通常少于6天)的价格波动。在道氏理论中最无足轻重，与主要趋势和次要趋势比较，其投机参考价值最低。但是，无论主要趋势还是次要趋势，是由3个以上或者更多的小型趋势构成的。如果，研究这些小型趋势得出的结论最容易将交易者引入歧途。小型趋势是三个趋势里，唯一可以被“人为”操纵的。

8、在主要趋势运行中的市场不可能被人为操纵。

大势一旦形成后，其势不可挡，无论牛市还是熊市，任何的国家政府，均不能加以干预。不可以人为操纵。

9、两个指数要相互印证

(在道琼斯指数公布的早期，是道琼斯工业指数和美国铁路指数，即现在的运输指数，两者相互印证。现在，则是道琼斯指数和纳斯达克指数之间相互印证) 在A股市场目前是上证综合指数和深证综合指数，成份指数。

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、趋势需要成交量的确认 10

在上升的主要趋势中，上升应该有成交量的配合，而当其次要趋势的修正下调时，则应该是伴随着成交量的减少。在下跌的主要趋势中，下跌也应该是伴随着成交量同步增加，而在其次级趋势的反弹修正时，成交量则应该是缩减的。(在A股市场上，下跌主要趋势中不需要成交量的配合。因为我国的公众交易者都是被套后，S扛，不卖了，所以跌破颈线的时候，不需要成交量的配合。但上涨必需带量，回为这量是有远见的机构交易者放出来的。切记，上涨一定要有量。)

11、线状窄幅调整(道氏线)有可能取代次级趋势

道氏轨(线形线)，呈横向运动，可以持续2、3周到数月，价格变动幅度在15%左右。道氏的横向直线运动，在许多个股图像上以矩形形态出现。道氏是这样认为的，我不知道它是吸货还是出货，我也完全不理会横盘，若突破其上轨(上边界

线)，则表示为收集筹码;就跟着做多。若有效突破下轨(下边界线)，则表示为派货。就跟着做空。君子不立危墙之下。擅战者先为不可以胜，以待敌之可胜，不可胜者在已，可胜者在敌呀，要想打胜仗，先要好好的保护自己，寻找敌人的漏洞，敌人在漏出漏洞的时候，你再去攻击他吧。所以说，胜者无勇攻，无智明啊。不会打仗的人，是未战先求胜。未打仗先想像自己赚钱了。

12、只注意收盘价

道氏理论部不关注日间和收盘前出现的最高价和最低价，而只关注收盘价。所以画趋势线时，用收盘价画。

13、应该假定原有趋势继续其作用，直至出现明确的反转信号

当一个主要趋势形成，通常会朝着既有的方向持续运动，除非有外力来改变其运动方向为止。主要趋势一旦形成，将其扭转，是极其费时，费力的，一定要牢记这点，千万别试图做逆市交易，在主要趋势当中，就顺市而为。作为交易者，他所做的一切，就是识别眼前的趋势，并严格的按照眼前的趋势进行交易就可以了。此点告诫那些胆敢逆市交易者，此生必不得好死。第13条是祖宗下的咒语。

道氏理论同样适用于具体的交易界。它适用于股票，外汇，期

货…..凡是有价格波动的，都可以适用，可以适用于人生，房地产….道氏理论博大而精深，没有真正多年的市场经验，是很难参悟透彻的。若想将这一理论，融汇贯通并在实践当中得以灵活的运用，每时费朝夕之功，一蹴而就之，诸位当慎之。对于无知者理论才无用。结合刚教的方法解析现在的深证市场:颈线,头肩,启动,回撤,拉起,跟进,设止蚀,守止盈。趋势已经形成，将其扭转，是极其费时，费力的，趋势一旦形成，其将延续回有的趋势，直到有一天有外力来改变这种趋势为止。现在趋势改变了没,没有，明天一根线打下来，改变没,有可能改变，明天破了的时候，咱们再出局不迟呀，现在深证市场上升趋势非常的好，好到哪,不知道，哪天跌下来，我就跑，管哪天跌，哪天S我就埋，未S不能活埋。交易的准则是交

易的纪律，依法不依人～底部放量突破跟进，设止蚀，错了，就是一刀。对了守止盈。直到市场证明你错了，再止盈出局。以我教你们的方法，简单机械地去做就可以了。

股市有用的理论

技术分析是建立在趋势，位置，形态之上的。趋势顺势者昌，逆势者亡。反应出正确判断趋势及顺应趋势的重要性。

在资本市场中充分认识及掌握眼前的趋势并顺应趋势被视为技术分析法入门的基本功。趋势是市场价格运行的方向。趋势分上升趋势，下降趋势，水平趋势。

上升趋势:市场或价格形成上升趋势总是源于一些利好因素的引发，是交易者

情绪高昂，买气十足，令市场价格呈现一浪高于一浪的走势，且每次回调的低点均一个比一个高，反应出交易者极看好后市。

下跌趋势:下上升趋势相反，由于一些利空因素的冲击，使交易者信心丧失，

总会趁市场价格的每次反弹抛出，从而形成反弹高点一浪低于一浪的走势，因为缺乏承接力，每次下跌的低点总是一个比一个低，反应出交易者看淡后市。水平趋势:期货市场称为无趋势。当交易者对市场前景感到不明朗，市场就会迷失方向，令市场价格呈现横向运动，反应出交易者地后市迷茫。

趋势线的要点:触点越多越有效，时间跨度越长越有效。趋势线的突破表述趋

势的方法是趋势线。

一般来讲，市场价格有效突破下降趋势线时，为平买信号(平掉空头仓位还给

人家)，而不是开买信号(开仓真正做多)。市场有效突破相对底部的水平趋势线的时候，视为开买信号，真正做多。前面是水平趋势，从没有趋势到有趋势，叫开仓。

如果市场放量有效突破上升趋势线时，你买入，很多时候，冲两天就下来了。记住，趋势只能解决卖出的问题，平仓的问题，而不能

反之，市场价格有效突破上升解决买入的问题，买入是形态的问题。

趋势线时，为平卖信号。市场有效突破相对高位的水平趋势线的时候，视为开卖信号，真正做空。水平趋势，无趋势，休息。

假突破，有时候，市场价格会出现短暂的突破趋势线走势，但又很快的重回到线上或线下，继续原来的走势，这就是市场上所说的假突破。市场价格在突破水平趋势线时，我开买了。市场突破后，又很快打下来了。这就是假突破。怎样区分真假突破,区分趋势形态所在的位置。如何避免假突破呢,在市场上，一般是用时间过滤器(3天)，空间过滤器(3%)，收盘价突破，量能突破，还有大盘和个股所处的位置。事实上理论归理论，实际上并不好用。我们怎样避免呢,用海琴保护法，为了防止假突破，我先于跟进，设立止蚀，只要没打穿我的止蚀，就算你假突也无所谓，如果打穿，我立即在设立的止蚀位止蚀就可以了，这样避免了踏空的危险。这正如钓鱼，要想钓大鱼，你就得用点饵料，而在市场中大部分人都想不劳而获。舍得，舍得，知舍才能得。事实上我们发现，在教学方法中，特别是部队，有很多方法都是没用的，很多新兵学了些理论上战场后，都S得很惨烈。正如大部分股民，自以为学了些知识，结果呢,所以我们一定要活学活用。理论需要经过实践的洗礼。理论指导实践，实践验证理论。在大盘破位的时候，个股骗线的比较多。有杠杆的市场分批进，没有杠杆的没必要分批。大盘不好，垃圾满天飞，所有的权重都会跌。大盘好的时候，操作成功的概率大。如果你有技术，经过严格的训练后，是可以做轻大盘做垃圾的。尽管我们设法来防范假突破，但失误还是在所难免，你必须清楚这一点，这是交易现实的客观规律。裂口突破价格以裂口的形式突破，代表特别的强劲。一旦市场以裂口形式下破上升趋势线，头部形态的时候，低挂立杀无赦，严禁现价，确保成交。不必等收盘，反弹。一般出现这种情况对应的就是重大的利空。反之，市场以裂口形式上破下趋势线，底部形态的时候，高挂立即买进，严禁现价，确保成交。记住:向上突破时需要成交量的配合，向下时，不

需要成交量的配合。反扑突破后，一般都会有反扑出现。反扑分三种:第一是，上行的扑，甚至创新高。第二是水平的扑，横着走。第三种是下倾的扑。最有诱惑力的是向上的扑。(如3478那儿)在一个上升趋势里面，明天涨与跌，压根儿不重要，因为主要趋势是向上的，你持有就够了，你管它涨与跌。同样，在一个下降趋势里面，明天你计算出它一上涨停板重要吗，不重要，主趋势还是向下的。涨与跌并不重要，关键重要的是它是否在趋势上面。如果是上升趋势，我们就耐心持有多头头寸，反之持有空头头寸。如果在单纯的股票市场里，上升趋势里，持有的是股票，下降趋势里持有的是钞票。再简单点儿，就是左边持股票，右边持钞票。这是建立在趋势理论之上呀，道理就是这么的简单。小结:趋势，表述趋势的方法是趋势线。趋势线的作用是指引趋势方向的作用。它不会对价格形成支撑。趋势线是路标，指引方向。当价格击穿趋势线的时候，代表原来的趋势发生了改变，终结了，你顺着趋势做就行了。趋势线的修正与调校市场价格的走势瞬息万变，你必须要随时的机紧跟其变化并顺应其变化，因此趋势线也要跟随市场价格的走势变化，作出适当的调校与修正，以便配合不同的买卖策略。趋势线一般都要经过若干次的修正和调校，大体上可归纳为:上升趋势线或下降趋势线与水平夹角大于60度左右时，其有效性减弱;上升趋势线或下跌趋势线与水平线夹角小于15度左右时，其有效性减弱;上升趋势线或下跌趋势线与水平线夹角在30-45度左右时，其有并行性最佳。趋势信道(趋势通道)趋势信道是由趋势线衍生出来的，即趋势线与趋势线相对应的平行线，就构成一条趋势信道，趋势信道分为以下三种:上升信道、下跌信道、水平信道。注意:利用趋势信道进行“高抛低吸”式操作具有相当的局限性～扇形三线的制作及作用扇形三线是由趋势线的修正及调校衍生而来的，分为上升扇形三线和下跌扇形三线。无论是在上升趋势抑或是在下跌趋势之中，60度趋势线(趋势线与水平线夹角为60度，下略。)与45度趋势线(趋势线与水平线夹角为45度。下略。)和15度趋势线(趋势线与水平线夹角为15度，下略。)组合应用，可

制成扇形三线。扇形三线:30,45度趋势线，60度趋势线，15度趋势线45度趋势线的重要性无论是在上升趋势线还是在下跌趋势线中，45度趋势线就是最重要的趋势线，在上升趋势线中，市场或价格若运行在45度趋势线之上，表示升势仍然持续有效，若市场(或价格)有效跌破45度趋势线，则表示之前的升势将告一段落，转而进入跌势。相反，

在下跌趋势线中，市场或价格若运行在45度趋势线之下，表示跌势仍然续有效，若市场(或价格)有效升破45度趋势线，则表示之前的跌势将告一段落，转而将进入升势。上升扇形三线上升扇形三线是由同一起点的60度，45度，15度上升趋势线组成。市场或价格若运行在上升45度趋势之上，表示升势仍然有效，若市场价格有效跌破45度趋势线，则表示之前的升势将告一段落，转而将进入跌势，市场价格若运行在上升60度趋势线之上，则表示短期升势已经进入不稳定状态，其持续性减弱，有随时向下调整的可能，若市场价格有效跌破上升15度趋势线，即表明市势已淡，就立即顺势卖出作空。下跌扇形三线下跌扇形三线是由同一起点的60度，45度，15度下跌趋势线组成。市场或价格若运行在下跌45度趋势之下，表示跌势仍然有效，若市场价格有效升破45度趋势线，则表示之前的跌势将告一段落，转而将进入升势，市场价格若运行在下跌60度趋势线之下，则表示短期跌势已经进入不稳定状态，其持续性减弱，有随时向上反弹的可能，若市场价格有效跌破下降15度趋势线，即表明跌势被扭转，应择机买入作多。(15度趋势线为多空分水岭。)位置和形态位置可分为相对高位，相对次高位和相对低位，相对次低位。形态就是市场价格走势运行中而形成的一种自然的态势。位置中的相对高位与形态相结合就形成了所谓的顶部形态。与之相反，位置中的相对低位与形态相结合就形成了所谓的底部形态。但要提醒注意的是，不论是顶部形态还是底部形态，或是整理形态，其形态的最终完成必须是要有效的突破其形态的颈线或者是形态的边界线。(V形及其衍生变种——延伸式V形底和反V 形顶及衍生变种——延

伸式反V形例外。)颈线可分为水平式颈线，下倾式颈线，和上倾式颈线三种。其中，在底部形态的三种颈线中以上倾式颈线为最佳，它表明现实市场买气旺盛，则升幅较大且急促有力～在顶部形态的三种颈线中以下倾颈线为最强，它显示市场清淡，抛压强劲，一旦有效突破，则跌幅巨大。底部形态和顶部形态的突破市场(或价格)有效突破底部形态或顶部形态，反映出市势已经发生了逆转市场价格有效突破底部形态式，视为买入信号。相反，市场价格有效跌破顶部形态时，视为卖出信号。有时候市场或价格会出短暂的突破底部形态或顶部形态的走势，但是，又很快的重新回到原来的形态之内，继续原来的态势，这就是市场上所说的“假突破”。“假突破”属于趋势陷阱的一种，为避开这种走势陷阱，请注意:1.当市场或价格向上升破底部形态时，必须有成交量同

步放大的配合，才算是有效突破，若是成交量同步放大的配合以上升裂口(缺口)的形式突破，则有效性最佳。2.当市场或价格向下跌破顶部形态时，一般不需要成交量同放大的配合即视为有效，若是以下跌裂口(缺口)的形式突破，则有效性更强。3.突破后一般会有“后抽”的出现4.一般来讲，收市价格超过突破点价格

的3,(价格过滤器)，且连续启稳稳性突破点(下)方2-3日(时间过滤器)即视为有

效突破。尽管我们设法来防范假突破，但失误还是在所难免，你必须清楚这一点，这是交易现实的客观规律。江恩角度线职业界多以1*2 ， 1*1 ， 4*1几何角度线相互组合，制成扇形三线。4*1是牛熊分界线。角度线解决了卖出的问题。真正实用的还是理查德.沙贝克的逆转与持续理论。逆转与持续理论这个理论是到目前为止，无论是外汇，期货，股票，乃至于房市，人生都适合的一个经典理论。理查德.沙贝克先生认为:当市场或某一交易媒介的逆转形态一旦确立之后，它就会沿着既有的运行方向(趋势)持续运动，直到有外力来改变这种运动方向为止。所谓的运动形态则是由逆转形态和持续整理形态形成的。永远不参加任何调整。资本市场是真传一句话，假传万卷书～技术分析就是6个字:趋势，位置，形态。做盘的最高境

界是4个字:素位，随缘。素位，克守自己的本分。这辈子不是我想拿多少，而是市场给我多少，我就拿多少。如果你的愿望是赚10%，而市场给了你20%，你要不要，要，这就叫随缘。完美交易，并不代表你次次赚钱，它代表你能在危险发生的一瞬间能跑出来。盘口自然会反映一切，趋势还在延续，那么行情还会延续，这波行情什么时候会终结呢,那就是受外力来改变这种固有的上升趋势为止。外力在哪儿,行情结束的标志是，找重要的沽压位，找到后不是到这就跑，什么时候破位，趋势改变了，你跑出来就可以了。理查德.沙贝克逆转与持续理论是这么复述的:当一个行情或价格在成交量的配合下，有效的突破形态的颈线(上边界线)，其上升趋势形态有可能确立，将维续固有的上升趋势，直到有一天受外力来改变这个趋势为止。这个外力是什么并不重要，重要的是当发生这种改变的时候，你所做的是什么，你的第一感觉是什么，第一反映是什么。在趋势形成的一瞬间，我勇于追涨杀跌。追涨杀跌，在公众交易者眼里是变了味道的，在机构交易者眼里是一种高尚的行为。所谓的追涨意味着趋势形成的那一瞬点，你勇于进场，所谓的杀跌，就是趋势向下破位的一刹，你勇于卖出就可以了。这样可以防止因买早而被套，因卖早而踏空。扫帚是最

安全有效的买入卖出方法。进场――设止蚀,守止盈。严格依法执行。突破底部形态的颈线一定要有成交量的配合，在沽压带，破短期趋势线可短线获利卖出，不参与调整。洗盘的时候量能是递减的，再次突破洗盘区的颈线时，量能是微微放出(无量上涨是最佳的，标志主力高度控盘，这儿量能大，就可出货的嫌疑)，预示洗盘结束。在第二次突破点做多，设止蚀，守止盈，只要市场没破你的止蚀，你就耐心的持有。随着行情的发展，修正调校你的止盈标准，使交易行为更贴近市场，随着时间的推移，上行趋势大于1*1线，行情进入不稳定状态，继续不停地调校止盈标准，看沽压带，严密关注止盈线的破位，根据两个市场相互验证的原则，随时随地准备反身离场。3478破趋势线的时候，有人问，你们机构走了吗,我不想回答

这个看似很聪明，实则很愚笨的问题。在资本市场中，你的交易的第一要素是什么，风险控制永远是第一位，并惯穿于整个交易行为的始终。你不要关心别人跑没跑，而要关心你自己跑没跑。明天会发生什么，我不知道，但今天我一定要跑。后来市场上行反扑了，反扑分三种:水平式反扑，上行式反扑，下行式反扑。你不要期望每次反扑都是上行反扑，如果市场选择了另外的反扑方式呢,机构是跑阳线的。当一个行情或价格不要成交量的配合下，有效的突破形态的颈线(下边界线，冰线)，其下降趋势形态有可能确立，将维续固有的下降趋势，直到有一天受外力来改变这个趋势为止。这是最后的逃命点。在关键点，犹豫着不买入卖出，那是你的心态问题了真正的量价和谐是指底部行情的初始阶段量升价涨，洗盘后的再次启动量能要小于初始阶段的，如果大于就有出货的嫌疑。加速上涨的时候，成交量放大，大于行情的初始阶段的，呈现量升价涨，就不能算量价和谐了。机构是跑阳线的。为什么那么多散民骑上黑马，最后都被洗出来了呢，因为他们没有信心安心地等下去，心存浮躁。稳住就技术。真正的技术来源于你的内心。影响技术的是，政策，经济，技术。其中技术层面是非常微不足道的。当一个事件发生的时候，你不要问为什么，为什么,你不要找N多的理由，因为任何理由都是苍白的，你当下会做就行了。理查德.沙贝克先生说过，如果一个交易媒介的走势，并没有符合某人原来的分析，那么市场本身就在告诫他，改变原来的分析，直到创立新的符合市场走势分析为止。当这种情况发生时，乔治，索罗斯，运用的是反身性理论。卡尔，波普尔，运用的是证伪理论。市场变了，我会因时，因势而改变。反弹可做吗,对于我来讲，可做也不可做。如果我作为

个人，可以，但我作为机构就不行。对于你们来讲，可做也不可做。如果你的专业技术好，你可以做，但就我了解的来看，你们还没这个水平。对于一般的公众交易者，你能做一波中期行情，就是顶尖高手了。裂口理论缺口理论包括普通性缺口，突破性缺口，持续性缺口，衰竭性缺口。其中普通性缺口无意义。突破性缺口