财务分析中的现金转换周期计算
高级财务会计名词解释
高级财务会计名词解释一、资本成本（Cost of Capital）资本成本是指企业为了筹措资金而支付的成本。
在财务会计中，资本成本主要包括债务资本的利息费用以及股权资本的股息或股本成本。
资本成本的计算对于投资决策、业绩评估和企业估值具有重要意义。
二、财务杠杆（Financial Leverage）财务杠杆是指企业运用债务资本进行融资，以期望通过借款的杠杆效应提高投资回报率。
财务杠杆通过增加债务比例来改变企业资本结构，可以增加企业的资产收益率和股东权益收益率，但也增加了企业的财务风险。
三、资产负债表（Balance Sheet）资产负债表是一份反映企业在某一特定日期的资产、负债和所有者权益状况的财务报表。
它以会计等式“资产=负债+所有者权益”为基础，按照一定的分类和顺序展示企业的资产和负债项目，为利益相关者提供了解企业财务状况的重要信息。
四、利润表（Income Statement）利润表是企业在一定会计期间内经营业务所实现的收入、费用和税前利润等内容的汇总报表。
它反映了企业经营活动的盈利状况和盈余分配情况，为利益相关者评估企业经营绩效提供了重要依据。
五、现金流量表（Cash Flow Statement）现金流量表是企业在一定会计期间内让利益相关者了解企业现金流入和流出情况的财务报表。
它将企业的经营活动、投资活动和筹资活动进行分类，分别汇总了现金流入和现金流出的金额，为企业和利益相关者分析企业现金流量的稳定性和健康度提供了重要依据。
六、负债利息管理（Liability Interest Management）负债利息管理是企业通过合理选择债务融资的结构和利率水平，以降低债务利息支出对企业经营利润的影响，从而实现财务成本的优化和风险控制。
负债利息管理通常包括债券发行时的利率敏感性分析、债务再融资策略的制定等内容。
七、现金转换周期（Cash Conversion Cycle）现金转换周期是指企业从采购原材料开始至收回销售款项的整个流程所需的时间。
（精华版）国家开放大学电大本科《财务报表分析》机考4套真题题库及答案3
（精华版）国家开放大学电大本科《财务报表分析》机考4套真题题库及答案3(精华版)国家开放大学电大《财务报表分析》机考4套真题题库及答案盗传必究题库一试卷总分：100答题60分钟客观题单选题（共20题，共60分）1.现金流量表中，现金流入与现金流出的差额是答案：现金净流量2.与获利能力分析有关的财务报表分析中，最为重要的是答案：利润表分析3.在一定时期内，企业应收账款的周转天数越多，周转次数越少，说明答案：企业的营业资金过多滞留在应收账款上，资金的机会成本变大 4.下列不属于财务报表分析基本原则的是答案：严谨性原则5.“产权比率主要反映了负债与所有者权益的相对关系。
”对此理解不正确的是答案：产权比率反映了债权人在企业破产清算时能获得多少有形财产保障 6.下列关于营业收入构成分析的表述错误的是答案：主营业务收入的行业构成分析就是分析企业在行业内的市场竞争力7.对利润产生重要影响的非正常因素不包括如下特点答案：非重大性8.下列有关短期偿债能力指标的判断正确的是答案：不同行业的速动比率会有很大差别，因此不存在统一的速动比率标准9.现金等价物的特点不包括答案：价值变动风险大10.下列有关流动负债项目表述错误的是答案：职工退休后货币性收入和非货币性福利由社保机构统一管理，不计入企业应付职工薪酬11.下列方法中常用于因素分析的是答案：连环替代法12.下列有关资产负债表项目表述错误的是答案：企业应当根据与固定资产有关的造价合理选择固定资产折旧方法。
13.影响资产负债表中固定资产价值的因素不包括答案：管理者对固定资产的出售意图14.财务绩效定量评价指标的计分采用的是答案：功效系数法原理15.下列税费中不计入营业税金及附加的是答案：增值税16.在资产负债表中，为了保证生产和销售的连续性而投资的资产项目是答案：存货17.下列关于利润表的表述错误的是答案：利润表的列报不一定必须充分反映企业经营业绩的主要来源和构成。
18.企业价值评估所使用的模型通常不包括答案：资产负债模型19.下列项目中不属于投资活动产生的现金流量是答案：发行债券收到的现金20.分析营业周期应注意的问题，下列表述错误的是答案：销售收入中既包括现销收入又包括赊销收入，则应收账款周转天数会被高估，进而影响营业周期的计算多选题（共10题，共20分）1.经常性损益和非经常性损益的区别是答案：有预定目的答案：与经营业务相关答案：反映企业的获利能力答案：与经营管理水平密切联系2.流动比率本身存在一定局限性，包括：答案：流动比率是一个静态指标答案：流动比率中的流动资产包含了流动性较差的应收账款、存货等 3.企业需要利用利润表研究收益分析长期偿债能力，对此判断正确的是答案：资产负债表反映了企业某一时点的财务状况，利用该表分析是一种静态分析答案：利用资产负债表进行的分析，未能揭示企业经营业绩与偿还债务支出的关系答案：企业能否有充足的现金流入偿还长期负债，在很大程度上取决于企业的获利能力答案：企业支付给长期债权人的利息，主要来自于融通资金新创造的盈利 4.经营活动现金流量=答案：净利润-非经营活动损益+非付现费用-（经营性资产增加-经营性负债增加）答案：经营利润+非付现费用-营运资金净增加答案：经营活动现金净流量答案：经营活动现金收益-营运资金净增加 5.由于会计准则的灵活性，进行企业获利能力分析前，必须考虑影响企业财务报表利润计量结果的因素。
财务分析指标计算公式及运用
财务分析指标计算公式及运用一、偿债才干状况剖析短期偿债才干剖析：1、活动比率，计算公式：活动资产/ 活动负债2、速动比率，计算公式：〔活动资产-存货〕/ 活动负债3、现金比率，计算公式：〔现金+现金等价物〕/ 活动负债4、现金流量比率，计算公式：运营活动现金流量/ 活动负债5、到期债务本息偿付比例，计算公式：运营活动现金净流量 / 〔本期到期债务本金+现金利息支出〕临时偿债才干剖析：1、资产负债率，计算公式：负债总额/ 资产总额2、股东权益比例，计算公式：股东权益总额/ 资产总额3、权益乘数，计算公式：资产总额/ 股东权益总额4、负债股权比例，计算公式：负债总额/ 股东权益总额5、有形净值债务率，计算公式：负债总额/ 〔股东权益-有形资产净额〕6、偿债保证比率，计算公式：负债总额/ 运营活动现金净流量7、利息保证倍数，计算公式：〔税前利润+利息费用〕/ 利息费用8、现金利息保证倍数，计算公式：〔运营活动现金净流量+现金利息支出+付现所得税〕/ 现金利息支出二、营运才干剖析1、存货周转率，计算公式：销售本钱/ 平均存货2、应收账款周转率，计算公式：赊销支出净额/ 平均应收账款余额3、活动资产周转率，计算公式：销售支出/ 平均活动资产余额4、固定资产周转率，计算公式：销售支出/ 平均固定资产净额5、总资产周转率，计算公式：销售支出/ 平均资产总额三、盈利才干剖析1、资产报酬率，计算公式：净利润/ 平均资产总额2、净资产报酬率，计算公式：净利润/ 平均净资产3、股东权益报酬率，计算公式：净利润/ 平均股东权益总额4、毛利率，计算公式：销售毛利/ 销售支出净额5、销售净利率，计算公式：净利润/ 销售支出净额6、本钱费用净利率，计算公式：净利率/ 本钱费用总额7、每股利润，计算公式：〔净利润-优先股股利〕/ 流通在外股数8、每股现金流量，计算公式：〔运营活动现金净流量-优先股股利〕/ 流通在外股数9、每股股利，计算公式：〔现金股利总额-优先股股利〕/流通在外股数10、股利发放率，计算公式：每股股利/ 每股利润11、每股净资产，计算公式：股东权益总额/ 流通在外股数12、市盈率，计算公式：每股市价/ 每股利润13、主营业务利润率=主营业务利润/主营业务支出*100%四、开展才干状况剖析1、营业增长率，计算公式：本期营业增长额/ 上年同期营业支出总额2、资本积聚率，计算公式：本期一切者权益增长额/ 年终一切都权益3、总资产增长率，计算公式：本期总资产增长额/ 年终资产总额4、固定资产成新率，计算公式：平均固定资产净值 / 平均固定资产原值财务目的计算公式及剖析运用2一、常用财务目的普通分类及计算一、偿债才干目的〔一〕短期偿债才干目的1.活动比率=活动资产÷活动负债2.速动比率=速动资产÷活动负债3.现金活动负债比率=年运营现金净流量÷年末活动负债×100%〔二〕临时偿债才干目的1.资产负债率=负债总额÷资产总额2.产权比率=负债总额÷一切者权益二.营运才干目的(一)人力资源营运才干目的休息效率=主营业务支出净额或净产值÷平均职工人数(二)消费资料营运才干目的1.活动资产周转状况目的(1)应收账款周转率(次)=主营业务支出净额÷平均应收账款余额应收账款周转天数=平均应收账款×360÷主营业务支出净额(2)存货周转率(次数)=主营业务本钱÷平均存货存货周转天数=平均存货×360÷主营业务本钱(3)活动资产周转率(次数)=主营业务支出净额÷平均活动资产总额活动资产周转期(天数)=平均活动资产总额×360÷主营业务支出净额2.固定资产周转率=主营业务支出净额÷固定资产平均净值3.总资产周转率=主营业务支出净额÷平均资产总额三.盈利才干目的(一)企业盈利才干的普通目的1.主营业务利润率=利润÷主营业务支出净额2.本钱费用利润率=利润÷本钱费用3.净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%4.资本保值增值率=扣除客观要素后的年末一切者权益÷年终所百者权益×100%(二)社会贡献才干的目的1.社会贡献率=企业社会贡献总额÷平均资产总额2.社会积聚率=上交国度财政总额÷企业社会贡献总额四.开展才干目的1.销售(营业)增长率=本年销售(营业)增长额÷上年销售(营业)支出总额×100%2.资本积聚率=本年一切者权益增长额÷年终一切者权益×100%3.总资产增长率=本年总资产增长额÷年终资产总额×100%4.固定资产成新率=平均固定资产净值÷平均固定资产原值×100%二、常用财务目的详细运用剖析1、变现才干比率变现才干是企业发生现金的才干，它取决于可以在近期转变为现金的活动资产的多少。
《财务管理》测试题-第3章流动资产管理
《财务管理》测试题-第3章一、判断题：1.流动资产占用形态只能在现金和银行存款之间变化。
( )2.应收账款属于速动资产。
( )3.现金管理的目的，就是将现金持有量减少到最低限度，并能获取最大的经济效益。
( )4.为保证企业生产经营所需现金，企业持有的现金越多越好。
( )5.对于应收账款来说，最大的风险就是坏账损失，应收账款数额越大，坏账损失越大。
(6.企业给客户提供现金折扣的主要目的是为了扩大销售。
( )7.现金折扣即商品削价，是企业广泛采用的一种促销方式。
( )8.存货模式中，最佳现金持有量就是使现金机会成本、转换成本与缺短成本之和最低的现金持有量。
( )9.订货成本与企业每次订货的数量无关，而只与订货次数有关。
( )10.一般来说，在企业生产和销售计划已经确定的情况下，存货量大小取决于采购量。
(二、单项选择题：1.现金作为一种资产,它的( )。
A.流动性强,盈利性差B.流动性差,盈利性也差C.流动性强,盈利性也强D.流动性差,盈利性强2.现金余额的控制就是要确定( )。
A.最佳现金余额存量B.现金持有成本C.现金转换成本D.现金短缺成本3.假设某企业预测年度赊销净额为600万元，应收账款周期为30天，则该企业的应收账款平均余额为( )。
万元万元万元万元4.在一定时期，当现金需要量一定时，同现金持有量成正比的成本是( )。
A.机会成本B.转换成本C.短缺成本D.管理成本5.企业为了应付紧急情况而需要保持一定的现金支付能力，这种动机一般称为( )。
A.交易动机B.预防动机C.投机动机D.特定需要动机6.企业持有现金的动机，主要是为了满足( )。
A.交易性、预防性、收益性的需要B.交易性、投机性、收益性的需要C.交易性、预防性、投机性的需要D.预防性、收益性、投机性的需要7.以下对现金折扣的表述正确的是( )。
A.又称商业折扣B.折扣率越低，企业付出的代价越高C.目的是为了加快应收账款的回收D.为了增加利润，应当取消现金折扣8.下列不属于应收账款管理成本的是( )。
财务报表分析中的现金循环周期解读
财务报表分析中的现金循环周期解读现金循环周期是财务报表分析中一个重要的指标，其描述了企业从购买原材料到收到销售款之间所需要的时间。
理解现金循环周期可以帮助我们评估企业的运营效率和资金流动性。
本文将对现金循环周期的概念进行解读，并分析其在财务报表分析中的应用。
现金循环周期是由三个主要构成部分组成的：存货周期、销售周期和收款周期。
存货周期指的是企业购买原材料并将其转化为产成品所需要的时间。
销售周期指的是从将产品出售给顾客到顾客支付货款之间所需的时间。
收款周期指的是从企业发出发票到收到顾客支付款项之间的时间。
这三者结合起来，构成了现金循环周期。
存货周期是指从原材料采购到转化为产成品并存放在仓库中所需的时间。
存货周期的长短对企业的现金流和运营效率有着重要的影响。
过长的存货周期意味着资金相对较长时间地被锁定在存货中，从而增加了资金的占用成本。
因此，较短的存货周期通常被认为是企业运营效率的体现。
销售周期反映了企业从产品销售到顾客支付货款的时间。
销售周期的长短可以衡量企业的销售能力和市场竞争力。
较长的销售周期可能意味着企业的销售策略不够有效，产品市场需求较低或者竞争力不足。
对于投资者而言，了解企业的销售周期有助于评估企业的市场地位和未来的销售增长潜力。
收款周期是指从企业发出发票到收到顾客支付款项的时间。
收款周期与企业的资金流动性密切相关。
过长的收款周期意味着企业需要更长的时间才能收回销售款，从而影响企业的现金流。
相反，较短的收款周期可以加快企业的现金回收速度，提高企业的资金流动性。
因此，减少收款周期可以帮助企业更好地管理现金流。
现金循环周期可以通过财务报表中的相关数据计算得出。
通过分析企业的盈利能力、库存管理和应收账款管理，可以对现金循环周期进行评估和优化。
在财务报表分析过程中，投资者和分析师可以使用现金循环周期作为指导，帮助他们评估企业的经营状况和未来发展潜力。
除了了解企业自身的现金循环周期外，还可以将其与同行业的其他企业进行比较。
财务分析及其计算公式
财务报表分析1、流动比率＝流动资产÷流动负债2、速动比率＝速动资产÷流动负债保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数4、存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷销售成本5、应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷销售收入净额6、流动资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流动资产7、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额8、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%（也称举债经营比率）9、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100%（也称债务股权比率）10、有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）]×100%11、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）12、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%13、销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入]×100%14、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%15、净资产收益率＝净利润÷平均净资产（或年末净资产）×100%或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数16、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率17、平均发行在外普通股股数＝∑（发行在外的普通股数×发行在外的月份数）÷1218、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股利）÷（年末股份总数－年末优先股数）19、市盈率（倍数）＝普通股每市价÷每股收益20、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数21、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价22、市净率＝每股市价÷每股净资产23、股利支付率＝（每股股利÷每股净收益）×100%股利保障倍数＝股利支付率的倒数24、留存盈利比率＝（净利润－全部股利）÷净利润×100%25、每股净资产＝年末股东权益（扣除优先股）÷年末普通股数（也称每股账面价值或每股权益）26、现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应付票据）现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额（计算公司最大的负债能力）27、销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷普通股数全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产×100%28、现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和现金股利保障倍数＝每股营业现金净流入÷每股现金股利29、净收益营运指数＝经营净收益÷净收益＝（净收益－非经营收益）÷净收益现金营运指数＝经营现金净流量÷经营所得现金（经营所得现金＝经营活动净收益＋非付现费用）财务预测与计划30、外部融资额＝（资产销售百分比－负债销售百分比）×新增销售额－销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率）31、销售增长率＝新增额÷基期额或＝（计划额÷基期额）－132、新增销售额＝销售增长率×基期销售额33、外部融资销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比－销售净利率×[（1＋增长率）÷增长率]×（1－股利支付率）34、可持续增长率＝股东权益增长率＝股东权益本期增加额÷期初股东权益＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数或＝权益净利率×收益留存率÷（1－权益净利率×收益留存率）财务估价（p－现值i－利率i－利息s－终值n—时间r—名义利率m－每年复利次数）35、复利终值复利现值36、普通年金终值：或37、年偿债基金：或a＝s（a/s，i，n）（36与37系数互为倒数）38、普通年金现值：或p＝a（p/a，i，n）39、投资回收额：或a＝p（a/p，i，n）（38与39系数互为倒数）40、即付年金的终值：或s＝a[（s/a，i，n＋1）－1]41、即付年金的现值：或p＝a[（p/a，i，n－1）＋1]42、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：43、永续年金现值：44、名义利率与实际利率的换算：45、债券价值：分期付息，到期还本：pv＝利息年金现值＋本金复利现值纯贴现债券价值pv＝面值÷（1＋必要报酬率）n（面值到期一次还本付息的按本利和支付）平息债券pv＝i/m×（p/a，i/m，m×n）＋本金（p/s，i/m，m×n）（m为年付息次数，n为年数）永久债券46、债券到期收益率＝或（v－股票价值p－市价g－增长率d－股利r－预期报酬率rs－必要报酬率t－第几年股利）47、股票一般模式：零成长股票：固定成长：48、总报酬率＝股利收益率＋资本利得收益率或49、期望值：50、方差：标准差：变异系数＝标准差÷期望值51、证券组合的预期报酬率＝σ（某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重）即：m－证券种类aj－某证券在投资总额中的比例；－j种与k种证券报酬率的协方差－j种与k种报酬率之间的预期相关系数q－某种证券的标准差证券组合的标准差：52、总期望报酬率＝q×风险组合期望报酬率＋（1－q）×无风险利率总标准差＝q×风险组合的标准差53、资本资产定价模型：①cov为协方差，其它同上②直线回归法③直接计算法54、证券市场线：个股要求收益率投资管理55、贴现指标：净现值＝现金流入现值－现金流出现值现值指数＝现金流入现值÷现金流出现值内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法”56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入＝n＋n年未回收额/n＋1年现金流出量会计收益率＝（年均净收益÷原始投资额）×100%57、投资人要求的收益率（资本成本）＝债务比重×利率×（1－所得税）＋所有者权益比重×权益成本58、固定平均年成本＝（原值＋运行成本－残值）/使用年限（不考虑时间价值）或＝（原值＋运行成本现值之和－残值现值）/年金现值系数（考虑时间价值）59、营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税（根据定义）＝税后净利润＋折旧（根据年末营业成果）＝（收入－付现成本）×（1－所得税率）＋折旧×税率（根据所得税对收入和折旧的影响）60、调整现金流量法：（α－肯定当量）61、风险调整折现率法：投资者要求的收益率＝无风险报酬率＋β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）（β—贝他系数）项目要求的收益率＝无风险报酬率＋项目的β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）62、净现值＝实体现金流量/实体加权平均成本－原始投资净现值＝股东现金流量/股东要求的收益率－股东投资63、β权益＝β资产×（1＋负债/权益）β资产＝β权益÷（1＋负债/权益）流动资金管理64、现金返回线h＝3r－2l（上限＝3×现金返回线－2×下限）65、收益增加＝销量增加×单位边际贡献66、应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本平均余额＝日销售额×平均收现期占用资金＝平均余额×变动成本率67、折扣成本增加＝（新销售水平×新折扣率－旧销售水平×旧折扣率）×享受折扣的顾客比例68、订货成本＝订货固定成本＋年需要量/每次进货量×订货变动成本取得成本＝订货成本＋购置成本储存成本＝固定成本＋单位变动成本×每次进货量/2存货总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本tc＝tca＋tcc＋tcs（k－每次订货成本d－总需量kc－单位储存成本n－订货次数u－单价p－日送货量d－日耗用量）69、经济订货量总成本最佳订货次数经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本经济订货量占用资金＝70、再订货点（r）＝交货时间（l）×平均日需求量（d）＋保险储备（b）r＝l×d＋b（ku－单位缺货成本；s－一次订货缺货量；n－年订货次数；kc－单位存货成本）保险储备总成本＝缺货成本＋保险储备成本＝单位缺货成本×缺货量×年订货次数＋保险储备×单位存货成本即：tc（s、b）＝ku×s×n＋b×kc筹资管理72、实际利率（短期借款）＝名义利率/（1－补偿性余额比率）或＝利息/实际可用借款额73、可转换债券转换比例＝债券面值÷转换价格股利分配74、发放股票股利后的每股收益（市价）＝发放前每股收益（市价）÷（1＋股票股利发放率）资本成本和资本结构通用模式：资本成本＝资金占用费/筹资金额×（1－筹集费率）75、银行借款成本：（k1－银行借款成本；i－年利息；l－筹资总额；t－所得税税率；r1－借款利率；f1－筹资费率）考虑时间价值的税前成本（k）：（p－本金）税后成本（k1）：（k1）＝k×（1－t）76、债券成本：（kb－债券成本；i－年利息；t－所得税率；rb–债券利率；b－筹资额（按发行价格）；fb－筹资费率）考虑时间价值的税前成本（k）：（p－面值）税后成本（kb）（kb）＝k×（1－t）77、留存收益成本：第一种方法：股利增长模型：第二种方法：资本资产定价模型：第三种方法：风险溢价法：（kb－债务成本；rpc－风险溢价）78、普通股成本：（式中：d1—第1年股利；p0—市价；g—年增长率）优先股成本＝年股息率/（1－筹资费率）79、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重80、加权平均资金成本：（kw为加权平均资金成本；wj为第j种资金占总资金的比重；kj为第j种资金的成本）81、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重82、（p－单价v－单位变动成本f－总固定成本s－销售额vc－总变动成本q －销售量n－普通股数）经营杠杆：公式一：公式二：财务杠杆：或（d—优先股息；t—所得税率）总杠杆：dtl＝dol×dfl或83、（eps－每股收益；sf－偿债基金；d－优先股息；veps－每股自由收益）每股收益无差别点：或：每股自由收益无差别点：当ebit大于无差别点时，负债筹资有利；当ebit小于无差别点时，普通股筹资有利。
财务指标中英文简写
财务指标中英文简写财务指标（Financial Indicators）是一组用于衡量和分析企业财务状况和经营绩效的关键指标。
这些指标涵盖了企业的财务数据，包括资产、负债、股东权益、收入、成本、利润等方面。
在国际财务标准（International Financial Reporting Standards，IFRS）下，许多财务指标都有相应的英文简写。
以下是一些常用的财务指标的英文简写及其解释：1. ROA - Return on Assets 活动资产回报率：衡量企业利用其资产创造利润的能力。
2. ROE - Return on Equity 股东权益回报率：衡量企业利用其股东权益创造利润的能力。
3. ROI - Return on Investment 投资回报率：衡量企业从投资中获得的回报百分比。
4. EPS - Earnings per Share 每股收益：衡量每股普通股票的收益。
5. P/E - Price-to-Earnings Ratio 市盈率：衡量股票价格与每股收益之间的比率。
6. DPS - Dividends per Share 每股派息：衡量每股股票的派息金额。
7. FCF - Free Cash Flow 自由现金流：衡量企业从经营活动中所产生的自由现金流量。
8. EBITDA - Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization 税息折旧及摊销前利润：衡量企业在计算税息折旧及摊销前的利润。
9. EVA - Economic Value Added 经济附加值：衡量企业创造的经济附加值。
10. CFO - Cash Flow from Operations 经营活动现金流入：衡量企业经营活动所产生的现金流入。
12. CCC - Cash Conversion Cycle 现金转换周期：衡量企业从购买原材料到销售产品收回现金的周期。
2021年4月财务报表分析(一)高等教育自学考试全国统一命题考试
2021年4月高等教育自学考试全国统一命题考试财务报表分析(一)(课程代码00161)注意事项:1.本试卷分为两部分，第一部分为选择题，第二部分为非选择题。
.2.应考者必须按试题顺序在答题卡(纸)指定位置上作答，答在试卷上无效。
3.涂写部分、画图部分必须使用2B铅笔，书写部分必须使用黑色字迹签字笔。
第一部分选择题一、单项选择题:本大题共20小题，每小题1分,共20分。
在每小题列出的备选项中只有一项是符合题目要求的，请将其选出。
1.财务分析是建立在比较基础之上的，下列关于“经验基准”的表述中，正确的是A.经验基准的形成具有理论支撑B.经验基准的标准在所有行业中均适用C.经验基准的标准只是在某一时间段内成立D.经验基准的标准不会随着经济环境的改变而变动2.在长期股权投资的分类中，“对被投资单位具有重大影响的权益性投资”属于A.对子公司投资B.对合营企业投资C.对联营企业投资D.对关联企业投资3.财务分析师对某上市公司2015年至2020年进行财务分析时，将2015年资产负债表的财务均设为指数100,由此可知该财务分析师使用的方法是A.共同比资产负债表分析B.定比资产负债表趋势分析C.比较资产负债表分析D.资产负债表结构分析4.下列关于“保守型企业资本结构”特点的表述中，正确的是A.企业的财务风险相对较小B.企业的资本成本相对较低C.企业一般使用流动负债决流动资金需求D.企业的权益资金较少5.对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债的公允价值变动，正确的处理是A.计入投资损益B.计入营业外收支C.计入公允价值变动损益D.计入其他业务损益6.在资产负债表日，对于劳务收入，如其交易结果不能进行可靠估计，此时最恰当的会计处理是A.按完工百分比法确认劳务收入B.只确认可能发生的损失，不确认可能发生的收益C.按照合同金额全部确认劳务收入D.视情况分别确认可能发生的损失或可能发生的收益7.下列关于运用间接法列报经营活动现金流量的表述中，错误的是A.以净利润为列报的起点B.调整不涉及现金的收入、费用和营业外收支等项目C.考虑投资活动、筹资活动对现金流的影响D.和直接法得到的经营活动现金净流量结果应当相等8.“融资租入固定资产所支付的租赁费”应当计入现金流量表中的A.购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金B.投资支付的现金C.偿还债务支付的现金D.支付其他与筹资活动有关的现金9.在分析现金流量表时，得出的结论是“企业不仅不能长期发展，甚至在短期内进行简单再生产都出现问题”，则反映该企业经营活动现金净流A.小于零B.等于零C.大于零D.不稳定10.下列财务指标中，最能反映企业能够及时偿付短期债务能力的是A.速动比率B.流动比率C.权益乘数D.现金比率11.流动比率大于1时，企业赊购-批原材料的结果是A.提高流动比率B.降低流动比率C.减少营运资本D.增加营运资本12.产权比率与股权比率的关系是A.产权比率=1+股权比率B.产权比率*股权比率=1C.产权比率= 1/股权比率-1D.产权比率=1/(1-股权比率)13.在一定时期内，应收账款周转率低、周转天数长表明A.收账速度快B.信用管理政策宽松C.应收账款流动性强D.应收账款管理效率高14.某公司年初存货60万元，年末存货40万元，本年销售收入净额为250万元，销售毛利率为20%，则本年存货周转率为A.2次B.3次C.4次D.5次15.一般而言,存货周转率降低所反映的信息是A.盈利能力上升B.存货周转天数缩短C.存货流动性增强D.资产管理效率下降16.下列各项财务指标中，能够反映投资者对企业发展前景看法的是A.市盈率B.股利支付率C.股利收益率D.净资产收益率17.某企业2020年流动资产平均余额为200万元，流动资产周转率为8次。
财务分析中重要财务指标的计算与分析
[编辑]1、流动比率=流动资产合计/流动负债合计标准值：2.0。
意义：体现企业的偿还短期债务的能力。
流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。
分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。
普通情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
2、速动比率=(流动资产合计-存货)/流动负债合计保守速动比率=(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)/流动负债标准值：1/0.8意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。
因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对照，以衡量企业的短期偿债能力。
分析提示：低于 1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。
影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。
[编辑]1、存货周转率=产品销售成本/ [(期初存货+期末存货)/2]标准值：3。
意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。
提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。
分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或者应收账款的速度越快。
它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。
2、存货周转天数=360/存货周转率=[360*(期初存货+期末存货)/2]/产品销售成本标准值：120。
意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。
提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。
分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或者应收账款的速度越快。
它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。
3、应收账款周转率=销售收入/[(期初应收账款+期末应收账款)/2]标准值：3。
意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。
全国自考财务报表分析-试卷24_真题(含答案与解析)-交互
对企业发展能力进行分析一般包括 ( )
A 企业竞争能力分析
B 企业周期分析
C 企业发展能力财务比率分析
D 企业制度分析
E 人力资源和行业环境分析
分值: 2
答案:A,B,C
解析：企业的发展能力可从企业发展的动因与结果两个大的层面分析。同时由于企业的发展经常出现周期特征，因而在分析企业发展能力时还需明确企业及其产品所处生命周期，这样，我们可以从企业竞争能力分析、企业周期分析、企业发展能力财务比率分析三个方面对企业发展能力进行分析。
分值: 2
答案:A,B,E
解析：一般情况下，企业采用的会计政策，在每一会计期间和前后各期应当保持一致，不得随意变更。但是，在下述两种情形下，企业可以变更会计政策：第一，法律、行政法规或者国家统一的会计政策等要求变更。第二，会计政策变更能够提供更可靠、更相关的会计信息。
9.
反映企业资本扩张情况的财务比率主要有 ( )
2.
企业对会计估计变更应当采用追溯调整法处理。 ( )
分值: 2
答案:
正确答案：错误，企业对会计估计变更应当采用未来适用法处理。
3.
公允价值变动损益科目为正值表明企业当期获得的未实现的投资收益，反之为负值表明出现的是未实现的投资损失。 ( )
分值: 2
答案:
正确答案：错误，该科目出现正值并不表明企业当期一定获得的未实现的投资收益，反之为负值也并不表明出现的是未实现的投资损失。
13.
应重点关注的经营现金流出项目是 ( )
A 购买商品、接受劳务支付的现金
B 支付给职工以及为职工支付的现金
C 支付的各项税费
D 支付的其他与经营活动有关的现金
分值: 2
答案:A
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财务分析中的现金转换周期计算在企业财务分析中，现金转换周期是一个重要的指标，用于评估企业库存货物从采购到销售所需的时间以及该过程中现金流动的情况。
本文将介绍现金转换周期的概念、计算方法以及其在财务分析中的应用。
一、现金转换周期概述
现金转换周期是指企业从采购原材料到将产品销售并收回销售款项所需要的时间。
它由企业的采购周期、生产周期以及销售周期组成。
现金转换周期不仅关系到企业的现金流量，还直接影响企业的库存水平、生产效率以及资金运作效率。
二、现金转换周期计算方法
现金转换周期的计算方法有多种，常用的包括经营周期法、日平均销售额法以及库存周转天数法。
以下将依次介绍这三种计算方法。
1. 经营周期法
经营周期法是通过计算采购周期、生产周期和销售周期的和来求得现金转换周期的方法。
具体计算公式如下：
现金转换周期 = 采购周期 + 生产周期 + 销售周期
其中，采购周期指的是从订购原材料到收到货物之间的时间；生产周期指的是从生产开始到产品制造完成的时间；销售周期指的是从产品出库到收到款项的时间。
2. 日平均销售额法
日平均销售额法是通过计算企业的年销售额除以365得到日平均销
售额，再将库存金额除以日平均销售额即可得到现金转换周期的方法。
具体计算公式如下：
现金转换周期 = 库存金额 / 日平均销售额
该方法适用于销售周期较长、库存水平较高的企业，能更准确地反
映现金转换周期的实际情况。
3. 库存周转天数法
库存周转天数法是通过计算库存周转率，再将365天除以库存周转
率得到现金转换周期的方法。
具体计算公式如下：
现金转换周期 = 365 / 库存周转率
库存周转率指的是企业一年中销售额与平均库存额之比。
该方法适
用于库存水平较低、销售周期较短的企业。
三、现金转换周期在财务分析中的应用
现金转换周期是财务分析中的重要指标之一，可以从多个方面反映
企业经营和财务状况的健康程度。
1. 衡量库存管理效率
现金转换周期的增加往往意味着企业库存管理效率低下，产品滞销
或采购、生产、销售流程不畅。
通过计算现金转换周期，可以帮助企
业评估库存管理的效果，并及时调整经营策略，减少库存积压，提高
资金周转速度。
2. 预测现金流量
现金转换周期与企业现金流量密切相关。
通过分析现金转换周期的
变化趋势，可以预测企业未来的现金流入和流出情况，及时调整资金
安排，避免资金短缺或闲置。
3. 判断供应链风险
现金转换周期也可以用于评估企业与供应商、分销商的合作风险。
若现金转换周期较长，说明企业与供应链环节之间的沟通和协作存在
问题，可能影响产品的及时供应和销售。
4. 对比行业水平
通过与同行业的企业现金转换周期进行对比分析，可以了解企业在
库存管理和资金运作方面的优势和劣势，为制定合理的经营策略提供
参考依据。
综上所述，现金转换周期是企业财务分析中的一个重要指标，通过
计算现金转换周期，可以帮助企业评估库存管理效率、预测现金流量、判断供应链风险以及对比行业水平，进而优化经营决策，提高企业的
经济效益与竞争力。