考虑物流企业金融属性的供应链金融集成风险管理研究
物流行业中的供应链金融与风险管理
物流行业中的供应链金融与风险管理在物流行业中，供应链金融和风险管理是至关重要的方面。
供应链金融是指通过金融手段来解决供应链中的资金问题，而风险管理则是为了降低供应链经营过程中可能遇到的各种风险。
供应链金融的出现，为物流企业提供了更多的资金支持，解决了物流企业因资金短缺而面临的困难。
在过去，物流企业的运作往往会因为资金链断裂而导致无法正常开展业务。
而通过供应链金融的方式，物流企业可以将自身的债权或者应收账款转让给金融机构，获得即时的资金支持，实现了资金的周转。
同时，供应链金融也为物流企业提供了更多的融资途径，不再局限于传统的银行贷款，促进了物流行业的发展。
然而，供应链金融也存在一定的风险。
首先，物流企业需要仔细评估合作的金融机构的实力和信誉，避免因选择不当而导致损失。
其次，物流企业在将债权或应收账款转让给金融机构时需要关注资金的安全性，避免出现资金挪用或其他不当行为。
另外，在供应链金融过程中，物流企业与金融机构之间的信息沟通和合作也需要密切，及时解决可能出现的问题。
为了降低供应链金融带来的风险，物流企业需要进行风险管理。
风险管理的目标是识别、评估和降低风险的可能性和影响。
在物流行业，风险管理可以从多个方面展开。
首先，物流企业需要对合作伙伴进行风险评估。
合作伙伴的财务状况、信誉以及供应能力都需要进行评估，避免因为合作伙伴的问题导致供应链金融风险的出现。
其次，物流企业需要对自身的运作风险进行评估和管理。
这包括物流企业的财务状况、资产管理能力、仓储和运输设施的安全等方面。
通过建立风险管理体系和制定相应的应对措施，物流企业可以降低因自身运作风险而导致的供应链金融风险。
此外，物流企业还可以采用保险等金融工具来降低风险。
物流行业面临的风险包括货物丢失、损坏以及自然灾害等，在运输过程中可能遇到许多不可控因素，因此选择适当的保险政策对物流企业来说是非常重要的。
综上所述，供应链金融在物流行业中的地位和作用不可忽视。
供应链金融风险管理研究
供应链金融风险管理研究【摘要】供应链金融风险管理在当前经济环境中变得越发重要，本文针对该领域展开研究。
在我们介绍了研究的背景、目的和意义。
接着在我们分析了供应链金融风险管理模型、探讨了管理策略、通过案例分析展示了应对风险的实际操作、讨论了技术应用以及未来发展趋势。
最后在我们总结了研究成果，提出了对供应链金融风险管理的启示，并展望了未来研究方向。
通过本文的研究，我们可以更好地认识和应对供应链金融风险，为企业提供可靠的管理策略和技术支持，推动该领域的持续发展。
【关键词】供应链金融，风险管理，模型分析，策略探讨，案例分析，技术应用，发展趋势，研究成果，启示，未来方向，研究背景，研究目的，研究意义.1. 引言1.1 研究背景随着全球经济一体化的加深和供应链的不断延伸，供应链金融风险管理逐渐成为企业管理中不可忽视的重要问题。
供应链金融风险的复杂性和不确定性给企业带来了巨大的挑战，如何有效应对和管理这些风险成为企业提高竞争力和保障经营稳定的关键所在。
在全球经济不确定性加大的背景下，企业供应链金融风险管理更显得尤为重要。
全球贸易的复杂性和金融市场的波动性给供应链金融带来了更多的不确定性，因此企业需要针对不同领域和不同环境下的供应链金融风险进行深入研究和有效管理。
本研究将围绕供应链金融风险管理展开，旨在深入探讨供应链金融风险管理的模型、策略、案例分析、技术应用和未来发展趋势，为企业提供更加全面和系统的供应链金融风险管理方案。
希望通过本研究的开展，能够为企业提供更有效的供应链金融风险管理思路，提高企业对风险的识别和预防能力，为企业的可持续发展提供有力支持。
1.2 研究目的本文旨在探讨供应链金融风险管理的相关问题，旨在通过对供应链金融风险管理模型、策略、案例、技术应用以及未来发展趋势的研究，深入分析并总结相关理论和实践经验，以期为供应链金融领域的从业者提供一些建议和参考。
具体而言，研究目的包括以下几个方面：1. 分析供应链金融风险管理模型的特点与应用，探讨不同模型在实际应用中的效果，并对其优缺点进行评估，为实际操作提供决策依据。
供应链金融模式与风险管理研究
供应链金融模式与风险管理研究当今社会，全球贸易频繁而迅速，对供应链金融的需求也越来越高。
随着供应链金融的发展，相关风险也越来越明显，供应商与买方面临的风险越来越大。
如何在供应链金融中进行风险管理和监控，则是实践与研究的重中之重。
一、供应链金融模式供应链金融模式是指在整个供应链业务流程中，通过金融机构为供应商和买方提供综合金融服务，并借助物流、信息流、资金流等手段融合多方面要素，以强化供应链各方在流程中的协调性和对接程度，提高双方交易效率、风险控制，实现贸易优化、融资便捷及降低融资成本等，从而促进贸易链条的稳定运行。
供应链金融模式的主要部分有供应链融资、应收账款融资、存货质押融资、订单融资和供应商资产证券化等，并采用后付款、预付款、双方授信等多种融资方案。
当然，要想实现供应链金融的目标，必须确保每个环节的安全性、完整性和可靠性，防范、控制好相关风险。
二、供应链金融风险分类及管理方法1、信用风险信用风险指的是在供应链金融的各个阶段中，由于一个或多个环节的不规范，导致买卖双方中一方的违约或无法支付等情况，从而导致损害和损失。
信用评估、信用承诺、信用保险等方式，可以弥补和减轻信用风险。
2、流动性风险流动性风险是指供应链金融中由于某个环节资金的不足，导致融资难、交易延误等情况。
其解决方法是增加资金供应、采用短期贷款、提高资金使用效率等。
3、操作风险操作风险是指在供应链金融过程中，由于环节之间的协调不够顺畅、操作流程不完善或者执行人员出现失误等导致供应链金融交易发生错误、迟滞、造成损失等风险。
在这个风险下，应急响应计划、定期会话、指导培训等管理方法可减少非计划因素的影响。
4、市场风险市场风险的影响源自于市场的波动性如金融危机、政治乱世等等，导致金融市场波动和供应链金融的风险。
可以运用多证券化、交易衍生品等方法降低风险。
5、技术风险技术风险的发生是由于供应链金融的网络安全、信息管理等问题引起的。
采用保护性技术、安全措施等方法能协调技术风险。
供应链金融与风险管理研究
供应链金融与风险管理研究一、引言随着全球经济的发展，供应链金融逐渐成为了商业领域中一个备受关注的话题。
供应链金融是将金融服务与供应链管理相结合，为供应链参与方提供资金支持和风险管理。
本文将重点研究供应链金融中的风险管理。
二、供应链金融的定义与特点供应链金融是在供应链管理的框架下，通过金融工具为供应链参与方提供资金支持和风险管理的服务。
其特点有以下几点：首先，它建立在供应链的基础之上，通过解决供应链中的金融问题提高整个供应链的效率；其次，它关注的是供应链中的中小企业，帮助其解决资金瓶颈问题；最后，它借助技术手段，改变了传统金融机构只通过抵押和担保等方式进行风险管理的限制。
三、供应链金融中的风险管理方法1. 多元化供应链金融服务供应链金融利用全球金融市场提供多元化的金融产品和服务，以降低供应链参与方的风险。
通过提供融资、保险、担保等多种金融工具，帮助企业应对供应链中的各种风险。
2. 技术手段的应用供应链金融运用信息技术手段，加强信息共享与协同，在供应链的各个环节中实时监控和管理风险。
通过大数据分析、人工智能等技术，提高风险预警和监控能力，减少交易风险和信用风险。
3. 建立风险管理框架供应链金融需要建立完善的风险管理框架，明确各个参与方的责任和义务。
通过建立风险评估体系和监测机制，提前预警和管控潜在风险。
同时，建立风险共担机制，让供应链中的各方共同承担风险，减轻单一企业的压力。
四、供应链金融与传统金融的比较1. 金融服务对象不同传统金融主要服务于大型企业和个人，而供应链金融更关注中小企业和供应链中的各个环节。
供应链金融通过整合各方资源，提供专门的金融服务，满足供应链中的各方需求。
2. 风险管理方式不同传统金融主要通过抵押和担保等方式进行风险管理，而供应链金融则通过合理分工、风险共担等方式共同管理风险。
供应链金融通过建立多元化的金融服务模式，减少了企业单一金融风险的压力。
3. 利益关系更密切供应链金融中的各个参与方紧密合作，形成利益共享的关系。
第三方物流企业供应链金融服务的风险管理研究
Logistics物流商论 2012年4月137第三方物流企业供应链金融服务的风险管理研究浙江财经学院东方学院 俞特摘 要：供应链金融服务是第三方物流企业的探索与寻求新利润源的业务，也是当前物流行业创新自强与提升竞争力的一个有利契机业务，本文首先介绍了物流企业的供应链金融服务相关情况，然后结合供应链的基本模式对第三方物流企业供应链金融服务存在的风险进行了研究，提出了相应的防范及控制方法，希望能对物流企业进行供应链金融服务风险管理提供参考。
关键词：第三方物流 供应链金融 风险管理中图分类号：F272 文献标识码：A 文章编号：1005-5800(2012)04(c)-137-02供应链金融是第三方物流企业的一个创新型业务，正逐渐成为第三方物流企业新的融资来源，是我国第三方物流企业业务发展、壮大的有力支撑和良好补充。
但是在物流行业的供应链金融，正处于发展的上升期和初期，自身还存在着诸多不足，尤其是第三方物流企业供应链金融服务中出现的风险，主要表现在供应链金融服务运行模式运作过程中的风险，包括仓单质押风险，代客结算风险，信用担保风险等等，这些运作模式中的风险，对于供应链金融在整个物流行业的发展产生着重大的影响，对于第三方物流也是一项具有一定风险的新兴业务，必须引起第三方物流企业的高度重视。
1 第三方物流企业供应链金融服务的介绍及特点物流业属于资本密集运营和操作的行业，在经济迅速发展的时代背景下正经历着巨大的变化，尤其是作为更具有专业化分工特征的第三方物流企业，其公司运转下物流手段的业务专业化与新颖的经营形式也越来越得到人们的重视。
通常情况下，第三方物流企业需要生产经营企业的业务委托，把原属于生产制造企业实施的物流活动通过合同契约方式委托给专业的第三方物流公司，同时通过专门通信工具保持其对所托货物的联系，实现专业物流服务。
另一个概念“供应链金融”则是指处于经营链条上的企业凭借较高的产品销售量、稳定的产品价格及货物流动状态等向金融机构作为质押条件来取得信用，同时运用第三方物流企业发达的信息网络来取得有效融资的一项金融业务。
供应链金融及风险管控研究
供应链金融及风险管控研究引言近些年，随我国经济的快速增长，使得我国各企业也随之得以发展，市场竞争环境变得越发复杂、竞争态势越发激烈，此种情形促使供应链式信贷金融模式已成为银行金融模式发展的必然方向，我国各大银行对此金融模式展开了深层次的研究。
供应链金融模式信贷门槛低、工序简便，其在解决中小微企业融资难问题上具备独特优势，对促进中小微企业发展存在积极作用。
但是供应链金融模式参与主体较多、合约设计较为丰富且融资形式多样，从而使得银行在落实此种金融模式期间，要做好相关风险管控工作，进而保证供应链金融模式的有效落实，使其可为银行、信贷主体提供更为优质的服务。
一、供应链金融发展历程（一）商业银行占据主导在此阶段中，商业银行占据主导地位，其信贷服务的开展多以供应链内核心企业信用为主要依据，进而对供应链内相关企业整体信用予以评估。
银行等金融机构作为资金贷方，资金具体流向为其关注的重点。
但从实际信贷服务来看，银行等金融机构无法直接参与供应链实际运营工作，其仅可依据核心企业所提供信息了解资金动向。
除此之外，此阶段的供应链金融模式工序繁琐，且效率较低，需花费较长的审批时间，管理规范性不强，存在一定的操作风险，因此，处于此状态的供应链金融模式无法持续。
（二）核心企业占据主导此阶段供应链金融从线下转为线上，供应链核心企业占据主导地位。
核心企业可直接参与供应链运营管理工作，且对上下游企业状况更为熟悉。
利用互联网化信息技术的便利性，供应链核心企业可全面管理整个供应链，包含信息流、物流等，从而使得核心企业在与银行等金融机构进行合作时处于优势地位，并且可与金融机构展开针对性合作，可适时将资金贷给需要的中小微企业。
此阶段的供应链金融模式可有效联系供应链各环节，金融、产业间联系较为紧密。
（三）平台化此阶段的供应链金融模式已革新以往的“1+N”融资模式。
银行等金融机构采取搭建电商平台的方式对各金融机构与中小微企业进行整合，此方式使融资效率得到有效提升。
供应链金融风险管理研究
供应链金融风险管理研究随着物流业的发展和全球化的进程，供应链金融风险越来越受到人们的关注。
供应链金融风险指的是由于供应链各个环节存在的不确定性和风险，可能导致债务违约、物流损失、市场波动等问题，从而对供应链金融造成负面的影响。
为了降低供应链金融风险，提高供应链的运营效率和资金利用率，供应链金融风险管理成为一个重要的研究方向。
一、供应链金融风险的分类和原因在供应链金融风险管理中，了解风险的来源和分类是非常重要的。
供应链金融风险可以主要分为合同风险、物流运输风险、市场风险和信用风险等。
合同风险指的是在合同签订和履行过程中可能出现的法律纠纷、诉讼等问题。
物流运输风险是由于货物在运输过程中出现的损坏、延迟、丢失等问题，从而导致供应链中断和资金流动问题。
市场风险是由于市场竞争和需求变化导致的供求失衡、价格波动等问题。
信用风险指的是因为债务违约、账期拖欠等问题而造成的资金流动风险。
供应链金融风险的原因，则主要有以下几个方面。
首先，供应链金融风险的出现和供应链内环节的协调程度有关。
当各个供应链环节之间信息不对称、合作不畅等问题时，就会导致资金流动性降低、风险和纠纷增加。
其次，全球市场的竞争和变化也是供应链金融风险的重要原因。
企业为了快速扩张和降低成本，往往选择多元化供应商和海外采购，但也会面临较大的外汇风险和法律风险。
此外，一些不可预见的自然灾害、政治事件等也是供应链金融风险的原因。
二、供应链金融风险管理的策略和措施为了降低供应链金融风险，企业需要制定合适的风险管理策略和措施。
其中，风险管理策略主要包括风险预测、风险识别、风险定量分析和风险控制等。
风险预测是指通过对供应链金融信息的收集和整合，从中推断出可能的风险情况。
风险识别是即时发现可能存在的风险，可能包括一些潜在的风险和隐形的线索。
风险定量分析是将预测和识别的结果转化为数据进行综合分析，以便更好地识别和评估风险。
风险控制则是在综合考虑风险的性质和程度的基础上，制定相应的风险防范措施和应对方案。
供应链金融风险管理研究
供应链金融风险管理研究一、背景介绍：随着市场经济的发展，全球经济一体化趋势明显，企业采用供应链管理已经成为企业管理的重要组成部分。
而供应链金融作为一个重要的支撑环节，已经深深地植入到整个供应链体系中。
然而，供应链金融链条中不断出现的风险问题，仍旧是制约其发展的瓶颈之一。
因此，如何进行供应链金融风险管理，成为了普及全球的研究议题。
二、风险评估和定价风险评估和定价是供应链金融风险管理的第一步，也是最关键的一步。
在评估风险时，需要评估供应链中每个环节所面临的风险类型，风险的程度以及风险的影响范围。
在这个过程中，可以运用一些评估工具，如风险矩阵、风险结构分析等，对风险进行分类和定量分析。
同时，对供应链中可能产生的供应商、买方、金融机构等各方进行风险评估，为制定相应的风险管理策略提供参考价值。
定价是指金融机构根据评估所拥有的信息以及客户的历史信用记录，依据一定的规则对融资产品的利率进行确定。
根据融资所使用的银行的背景信息，以及贷款申请者的资料，可以将利率调整到一个合理的水平。
三、风险监控对风险的监控是风险管理的重要组成部分。
在实际操作过程中，一种风险管理手段就是建立一个监控系统，及时反馈并控制风险的发生及其程度。
通过这个系统获得的实时数据，包括供应链上每个环节的变化，可以提供给风险管理专业人员用于制定风险管理策略。
同时，该系统亦需要集成供应链每个环节的信息，进行多角度的分析，以建立风险因素识别和分析的智能化系统，为实时进行风险控制及时估计以及对应应对呈现重要价值。
四、风险控制供应链体系中的风险控制是实施风险管理的另一个关键步骤。
一旦确定了风险控制策略，就需要专注于操作的方案。
操作的过程中，应确保每一环节都经过风险分析、评估和监控的合理规划。
实施的过程中，需要进行风险漏洞重点预警，并采取措施进行纠正。
同时，需要制定一些针对不同风险类型的对应的控制策略，如货运控制、分摊控制、关税控制等，保证风险的出现不会对供应链的正常运营造成影响。
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考虑物流企业金融属性的供应链金融集成风险管理研究
立足国内供应链金融的现实环境,本文以商业信用和资产支持融资理论为基础,提出了考虑物流企业金融属性的供应链金融,该业务是在传统物流金融基础上依据物流企业和银行双方的比较优势展开的内部分工的二次优化,其本质已经脱离了银行信贷,而是将银行信贷资源以商业信用的形式在供应链内部的二次配置。
进一步,通过追溯物流企业供应链金融的发展脉络发现,物流企业金融属性的渐次体现的过程亦是物流企业由功能性企业向平台型甚至生态型企业升级的过程,是供给侧改革的微观实践。
最后,总结出四流合一性,自偿性和组合性三大特征,物流金融,贸易金融以及供应链管理的三重属性,二者既是考虑物流企业金融属性的供应链金融的盈利基础,亦是其风险管理的基础,其风险控制的关键在于真实贸易背景下交易商品(组合)及其衍生的现金流的控制。
基于此,论文选取长期风险预测的视角,提出了以质物组合优化为核心的风险分散策略和资产期现套期保值为核心的风险对冲策略。
首先,基于Markowitz风险分散理论,从金融时间序列一般规律出发,分析价格随机波动现货质物的收益率统计特征,模型化收益率序列尖峰厚尾、波动集聚性和自相关特性,建立刻画质物组合间非线性相关结构的二元Copula-GARCH族模型,研究不同秩相关系数下两组质物组合(铜和螺纹钢、铜和铝)对数收益率间的条件相关性,通过样本外滚动预测方法进行动态组合VaR预测;构造以样本内收益率的条件波动率和Copula函数模拟生成新质物组合的数据生成方法,拓展研究不同相关性对组合VaR的影响;给出置于多风险窗口质物组合的VaR计算解析式,提出长周期预测视角中考虑资金成本的动态质押率模型效率损失检验以及基于Kupiec模型精度检验全面回测模型。
实证结果显示:捕捉质物收益率下尾部相关结构变化的Clayton-Copula能够合理预测两组真实质物组合风险和模拟质物组合风险,且能更好地发挥组合分散风险的能力。
进一步,将上述二元质物组合的长期风险预测研究拓展至更具一般性的多元质物组合,克服现有长期风险预测中视为基准的时间平方根法则带来的风险错估问题,提出一类更具普适性的基于蒙特卡罗模拟法的质物组合长期风险预测方法。
异于股票、债券等金融资产组合基于短期风险预测优化框架,给出了采取积极和保守投资策略,建立基于均值CVaR质物组合优化框架,引入改进均值方差优化框架进行对比分析。
为准确测度质物组合长期CVaR,建立ARMA-EGARCH-EVT族模型以及多元
t-Copula模型,刻画现货质物收益率呈现出的自相关性、“尖峰厚尾”以及波动集聚性等典型事实特征以及质物间的非线性相关结构;从模型层面(风险窗口,置信水平和模拟次数)和研究对象层面(样本长度,组合规模)进行敏感性分析以验证模型的稳健性和结论的可靠性。
物流企业供应链金融风险控制的核心即在于现货资产的长期价格风险预测,而长期风险预测的关键又在于资产多期波动率的预测。
而波动过程持续性产生的长记忆特征体现出更为缓慢的均值回复过程作用于资产波动率的期限结构进而影响多期波动率的建模和预测。
基于此,论文第4章,沿用长期风险视角下的均值CVaR框架,提出了考虑长记忆特征的多元质物组合的长期风险预测方法,以长江有色1#铜,A00铝,以及广州黄埔180CST燃料油为样本的实证研究表明:现货资产的波动过程存在显著的长记忆特征,忽视长记忆特征的GARCH和IGARCH模型会带来多期波动率预测的错估,从而最终影响质物组合的有效前沿;进一步,为了厘清长记忆程度与质物组合风险期限结构间的关系,维持其他参数不变,通过数据生成过程模拟生成得到两组长记忆程度不同的质物组合,研究发现,长记忆参数更高的质物组合拥有更高的期望收益和更低的风险水平。
这再一次说明,质物资产波动过程的长记忆特征对于资产组合的选择的重要性。
鉴于宏观经济下行时期质押资产价格的普跌现象使得基于风险分散策略的资产组合理论可能面临的失灵问题,论文第5章提出了基于套期保值的风险对冲策略的视角,建立考虑物流企业风险厌恶异质性的动态套期保值比率模型,以实现对于宏观经济波动引致的系统性风险因素的有效对冲;其次,在系统性风险因素的刻画层面,立足国内供应链金融实践中面临的高频数据获得性引发的“小样本问题”与长期风险预测并存的现实,同时考虑到现有波动率模型长于统计意义的描述,疏于背后经济含义的挖掘的局限性,分别以低频周期内的已实现波动率和宏观经济景气预警指数作为宏观经济波动的代理变量,建立混频数据抽样回归GARCH-MIDAS-RV和GARCH-MIDAS-Xv模型,刻画作为系统性风险因素的长期波动成分,有效规避了现有同频数据建模方法对于高频数据有效信息的损失,同时增强了模型的经济解释。
以铜的期现货为样本的实证研究表明:现货资产的波动过程体现出显著的逆周期特征,而且宏观经济波动引致的长期波动部分对于整体波
动的影响显著;以稳健损失函数为基础,借助DMW检验和MCS检验,GARCH-MIDAS 模型在不同的样本外预测期限内,均体现出较好的预测能力;基于GARCH-MIDAS 的动态套期保值,无论是经济下行区间还是样本外区间均取得了较好的套期保值效果,随着风险厌恶程度的提高,动态套期保值效率越高。