安然事件 COSO分析

五.信息与沟通
• •
•
• • •
1.未建立信息收集、加工机制 安然的“只能成功”理念，导致企业人员必须保持 安然股价持续上升的压力，诱使高级管理者在投资 和会计程序方面冒更大的风险。其结果就是虚报收 入和隐瞒越来越多的债务。 另外，安然的决策者也未能正确的认识市场及其发 展，进行错误的决策，向下级员工传达了错误的指 示，导致对外投资中的巨大损失。 2.组织信息传递制度不完善 一项学术调查指出在安然公司内，高级主管未能履 行一些“领导的沟通职责”，譬如“沟通恰当的价 值观念”和“保持问题征兆的公开性”等。 在外部信息传递方面，与客户、供应商、股东之间 的沟通采取了隐瞒或谎报的方式，安然公司在对外 公布的财务报表上弄虚作假，以此来吸引股东投资 来提高股价。 防舞弊机制形同虚设 安然的14名监事会成员有7名成员与安然关系特殊，要么正 在与安然进行交易，要么公职于安然支持的非盈利机构， 对安然的种种劣迹采取了默认的态度。监事会名存实亡， 不仅没有起到监事的作用，反而起到帮衬的作用。 同会计事务所和监管机构沟通过于密切，共同进行造假。
4.企业文化
企业文化是内部控制的重要组成部分，是其他控制 政策与程序实施的基石。塑造怎样的企业文化和价值观， 这直接影响着决策者的战略管理。如果说企业文化管理 是企业战略管理的最终决定形式，安然的决策层显然是 鄙视了企业文化管理的合理性。而且决策层还弄虚作假， 败坏自己的企业文化，整个公司充斥着弄虚作假的氛围。
安然事件 COSO分析
安然公司简介
美国安然(Enron)公司成立于1985年，其前身是休斯敦天然 气公司，在20世纪八十年代末之前的主业是维护和操作横跨北美 的天然气与石油输送管网络。随着美国政府在80年代后期解除对 能源市场的管制，激发了能源期货与期权交易的蓬勃兴起。 安然 于1992年创立了“安然资本公司”，拓展其能源零售交易业务， 并涉足高科技赛频产业。整个20世纪90年代的10年间，安然从一 家主营天然气、石油的传输公司变成一个类似美林、高盛的华尔 街公司，旗下事业包括电力、天然气销售、能源和其他商品配销 运送，以及提供全球财务和风险管理服务，在全球拥有3000多家 子公司，控制着全美20％的电能和天然气交易。
2. 金融创新、债务融资带来的财务风险以及高风险的会计政 策。
安然公司从事的能源期货和期权经营风险很大，而其债务比例又很高， 使公司总风险膨胀失控。安然共有310亿美元的表内债务和数十亿美 元的表外债务，破产的导火线就是30亿美元的到期债务无现金支付和 担保，
三.控制活动
1.行政人员的高报酬计划
安然只重业绩、只看结果。安然的员工 为了自己短期利益不惜铤而走险，从而 牺牲公司的长期整体利益。
信息与沟通
控制活 动
风 险 评 估
控
制
环
境
3.审计的独立性
独立性是社会审计的灵魂，离开了独立性，审计质量只 能是一种奢谈，审计的鉴证职能也失去了意义。安达信 在审计安然公司时，是否保持独立性，正受到美国各界 的广泛质疑。从美国国会等部门初步调查所披露的资料 和新闻媒体的报道看，安达信对安然公司的审计至少缺 乏形式上的独立性。
2.管理层的理念和经营风险
在安然公司中与很多企业有着说不清楚的幕后 交易，而管理层还虚报账目，制作假帐，误导 投资者购买其股票，但安然的首席执行官却一 直抛售手中的股票还不断的鼓吹安然的股票会 飙升。安然公司只是一家能源企业，但为了扩 大企业的规模，盲目的向更多自己不擅长的领 域扩展，导致了公司的巨额亏损。
5.权限及职权分配
安然公司中年高管的权限和职权分配界限模糊，上至 高层下至普通员工都不断出现越权，滥用权力谋取个 人利益的行为，他们对公司运营中出现的问题非常了 解，但是为自己的利益选择了熟视无睹，使得公司蒙 受巨大损失。
二.风险评估
1. 分散投资、分散经营的风险。
安然在经营范围、投资领域、战略发展上 定位于“分散化”，成为世界商品市场上推广“分散化”的先锋。 安然公司注重利用 多元化的优势，却忽视了多元化分散经营的劣势，进行的不相关 多元化不仅没有成为风险的防护伞，反而带来管理成本提高、资 金分散、经营风险的增大，削弱了企业核心竞争力。
四.内部监控问题
独立董事形同虚设
安然董事会中有独立董事15名，7名 审计委员，但都未能对公司的一系列 幕后交易，虚报利润等行为做出有效 的监督，使得公司高级管理层利用散 滥职权，随意侵犯公司及股东利益。
公司内部多个监督环节存在漏洞
在对于企业高层违法抛售公司股票，管理层提出的一些具有高风险的交 易活动以及公司的经营数据，财务数据都没有进行合理有效的监督。安 然公司在其迅速扩张的同时其内部监督体系运行上的问题都为日后埋下 了祸根。 没有进行有效的日常监督，疏于对企业内部控制建立和实施情况进行监 督检查，没有定期评价内部控制的有效性，不能发现其缺陷并且没有改 进。 对于公司利用大量金融衍生工具，期股以及首席财务官与合伙公司的重 大经营问题，重要决策和大额资金的支付都没有进行合理有效的专项监 督，导致公司资产严重缩水。 内部审计人员营私舞弊，对于安然公司组织内部没有做出独立客观的评 价活动，无法协助管理层评估公司风险以及完善公司内部控制
安然破产的过程
2000年总收入高达1008亿美元，利润达10亿美元。 2001年第二季度，公司突然亏损了6.18亿 10月22日，The 网站披露安然通过与两 个关联企业的复杂交易，举债34亿美元， 10月31日美国证券交易委员会开始对安然公司进行 正式调查。 11月8日，安然向美证监会递交文件承认做了假帐。 11月30日，安然股价跌至0.26美元，市值由峰值时 的800亿元美元跌至2亿美元。 12月2日，安然公司正式向破产法院申请破产保护， 破产清单所列资产达498亿美元，成为当时美国历史上 最大的破产企业。 2002年1月15日，安然公司股票从道•琼斯工业平均 指数成分股中除名，并停止其股票的相关交易。 2007年5月25日，随着美国休斯顿地区联邦法院的宣 判，安然事件将要画上句号。
• •
•
1.控制
环境
5.监控
2.风险 评估
面对安然倒闭这一事件， 我们将从COSO五要素方面来 分析究竟是什么使得安然能源
4.信息 与沟通
3.控制
活动
帝国的大厦一夕之间轰然倒塌？
1.企业社会责任观念
一.控制环境
内部 监督
在安然事件中安然的诚信和道德价值观有很大 的问题，安然做假账，并且虚报的数字让人瞠 目结舌。安然管理层为了自身的利益和荣耀编 制了虚假的报表业绩，报表欺骗了投资者、债 权人和社会公众，社会责任观念严重缺失。
2.没有进行严格的实物控制
一直隐藏在安然背后的合伙公司被安 然高层官员控制，安然对外的巨额贷款经 常被列入这些公司，而不出现在安然的资 产负债表，而安然的 一些官员也从这些合伙公司中牟取私利。
3.运营分析控制混乱
安然公司的内部财务治理失效，导致了公司 内部财务治理的名存实亡。公司虚报利润和 掩盖问题，许多员工已经觉察并向总裁提出 了质疑。安然公司的管理层却一直在向员工 鼓吹业绩优良，总裁在公司破产前四个月声 言公司的增长是“前所未有的稳定”，还提 出让员工以优惠价购买每股36.88美元的股票。