中小外贸企业出口结算的佳选——国际保理

中小外贸企业出口结算的佳选——国际保理作者：吕鹏来源：《金融经济·学术版》2011年第09期摘要：：当前国际市场普遍转向买方市场，出口商竞争日益激烈，使进口商有更大的选择余地和发言权。

欧美的进口商要求出口商提供D／A和O／A等优惠信用付款方式，使出口收汇风险增大。

为了适应这一变化，国际保理业务应运而生。

近年来，保理在西方发达国家及部分发展中国家对外贸易中已得到了迅猛发展和大规模应用。

国际保理业务作为一种较新的国际结算方式，受到越来越多的企业的重视。

关键词：国际保理中小外贸企业结算方式一、保理简介保理是一种国际结算方式，又称出口保理、保付代收或承购应收账款业务。

是在以赊销（Open Account ,O/A）、托收（D/P或D/A）方式结算货款时，由商业信用和银行信用相结合的一种集融资、结算、财务管理、信用担保为一体的综合性的贸易支付方式。

它是保理商向卖方提供一项包括对买方资信调查、风险担保、催收应收账款、财务管理以及资金融通等得综合性财务服务。

近30年来随着国际贸易向买方市场形式转变以及向全球化方向发展，出口竞争日趋激烈，国际保理业务得到了迅猛发展和大规模应用，据联合国贸发中心1998年的统计数据，在国际贸易结算中，信用证的使用率已经降至16%，在发达国家甚至降至10%以下。

由于保理业务能够很好地解决赊销中出口商面临的资金占压和进口商信用风险的问题，因而在欧美、东南亚等地日渐流行。

在世界各地发展迅速。

1999年，全球保理业务量达到了5000多亿美元，2001年全球保理业务量已达7200亿欧元。

特别是在欧美国家间的贸易结算中，保理方式基本上取代了信用证而成为最主要的结算融资方式。

因此，随着我国加入WTO 和国际贸易量的不断增长，我国如何加快应用和发展国际保理这种在国际上已成熟有效的结算融资方式，拓展国际业务的新领域，同时进一步增强其自身以及国内进出口企业的竞争能力就是一个值得探讨的问题。

国际保理，简单的理解就是指出口商以商业信用方式（赊销或托收）出卖商品，在货物装船后立即将发票、汇票、提单等有关资料，卖断给经营保理业务的财务公司或专门组织（比如说银行），收进全部或一部分货款，从而取得资金融通的业务。

财务公司或专门组织买进出口商的票据，承购了出口商的债权后，通过一定的渠道向进口商催还欠款，如遭拒付，不得向出口商行使追索权。

随着保理业的发展，保理的定义还得到了能适合时代需要的发展，即是增加了由经营国际保理业务的保理商向出口商提供调查进口商的资信、信用额度担保、资金融通和代办托收及账务管理等一系列的服务内容，其核心内容还是通过收购债权的方式提供融资。

虽说保理制度它本身也有自己的流程规则和运作规律，种类也较为丰富，但无论是哪种保理均离不开其保理的实际内容和基本特征。

从保理服务的角度来论，它作为一种综合性的贸易服务方式，具体体现在债权的承购与转让；保理商在核准的信用额度内承担坏账风险损失；为赊消式承兑交单托收方式提供风险担保等基本特征上。

同时，保理制度最大的优点就是可以提供无追索权的短期贸易的融资，并且操作的手段较容易且方便，与T/T(telegraphic transfer,电汇)相比风险小，与信用证相比成本低。

二、保理业务的特点（一）提供百分之百的风险保障这是国际保理最主要的特点，即由保理商承担进口方的全部财务风险，即使在遇到进口商拖延付款或丧失付款能力的情况下，仍将由保理商在规定的期限向出口商全部保付，使出口方获得百分之百的收汇保障。

（二）提供综合性服务项目即国际保理不仅为出口方提供风险保障、出口贸易融资，还向出口方提供买方资信信息、咨询服务和销售账务处理等财务服务以及其他服务项目。

（三）提供无追索权的出口贸易融资在无追索权保理业务中，只要出口方在信用额度内按规定的要求发货并转让单据，即可获得无追索权的融资款。

但要注意的是，国际保理所承担的风险是有条件的。

按国际保理业的主要国际惯例《国际保理惯例规则》(Code of International Factoring Customs，IFC)和《仲裁规则》(Rules of Arbitration)的解释，保理商只对已核准账款承担百分之百的风险担保，并且对因货物品质、数量和交货期不符合贸易合同规定等违约行为所引起的拒付和少付不予担保。

因此，出口商应严格在已核准信用额度内出货，并必须确保货物的品质、数量和交货期符合贸易合同的规定。

（四）国际保理并非适合各类企业所有商品的交易国际保理通常适用于中小企业的中小额交易。

出口商品以连续发货或季节性较强的消费品，如纺织品、服装、鞋类、家用电器和食品等为宜。

因为这类商品的交易合同签订后，出口商一般分批交货，收款期一般在90-120天，而且货款金额也不大。

在国际保理业务中，保理商一般不提供超过180天的中长期保证和融资服务，而且批准的信用额度也不大。

三、国际保理的具体做法在用国际保理方式进行结算时，需要担保收款的卖方，在与国外买方订立贸易合同前，必须先于出口地保理商联系，将准备达成的买卖合同内容与买方的名称、地址告知保理商，在得到其认可并与其签订保理协议后，方可在协议规定的额度内与买方正是订立买卖合同。

买卖合同订立后，卖方即可按照买卖合同规定发运货物，并向出口保理商提交发票、汇票、提单等有关单据，再由出口保理商通过在进口地的保理商向买方收款。

进口地保理商则应随时通过出口地保理商向卖方报告收款情况，并将收到的货款及时拨交卖方。

如买方不能按时付款或拒付，保理商应负责追偿和索赔，并负责按协议约定的时间向卖方支付，此项支付是无追索权的。

出口保理商为了保证自身安全，在与卖方签订保理协议前，应分别对买卖双方的资信情况和经营作风进行全面了解，对资信好的，视具体情况给与卖方一定的信用额度，再次额度内可给与资金融通。

保理商与卖方之间，可视情况选择不同做法。

卖方既可以只要求保收服务，也可以要求同时取得资金融通。

如果只要求保收服务，通常是保理商按经过推算的平均收款天数确定付款给卖方的日期，卖方则可按期向保理商取得全部有保证的款项。

由于保理商对卖方是在无追索权的基础上付款的，从而排除了卖方在一般托收方式下可能收不到货款的风险。

如卖方保理商在提供保收服务外，还提供资金融通，保理商可在卖方提交单据时向其预支一般为全部货款的80-90%的金额，个别情况下也有全额预支的。

保理商在履行协议规定的义务后，视其业务繁简及承担风险程度，向卖方收取1-3%的手续费。

如还提供资金融通，则尚需增收融资利息，利息一般比通常利率高1.5-2%。

四、国际保理与其他几种结算方式的比较（一）与电汇相比我国国际贸易的结算主要是通过T/T（telegraphic transfer,电汇）和L/C（letter of credit,信用证）进行的。

其中，T/T成本低，但卖方风险大，生意虽然做成了，可一旦发生贸易纠纷，由于结算方式上的缺陷，往往造成钱货两空的境地。

（二）与信用证相比与信用证结算方式相比，保理业务具有自己的优势。

L/C风险小，但买方成本增加。

在国际贸易竞争日益激烈的今天，越来越多的欧美客户不去选择以信用证的方式购买货物，因为信用证业务是进口方开证，他们不愿意承担信用证业务较高的开证费和开证押金，也不愿承担额外的工作和费用。

尤其是在那些对价格比较敏感的生意或是中小规模的业务中，双方往往很难达成协议，或虽做成了却可能是一笔亏本生意。

如果出口商想要扩大市场的销售，就必须能提供有利于进口商的条件，那就意味着出口商要采用赊销（O/A）或至少是托收的承兑交单（D/A）方式来销售货物，但是赊销或托收对卖方来说存在较大收汇风险，而国际保理正好弥补了这种缺陷。

国际保理业务是出口方办理保理并承担保理费用，承担短期商业风险（信用期不超过180天），出口商品以连续性发货或季节性较强的消费品为宜，如纺织品、服装、鞋类、家用电器及食品。

因为这类商品一般分期交货，收款期在90-120天，而且货款总额也不太大。

因此，这种结算方式正是适合中小外贸企业。

（三）与出口信用保险相比与出口信用保险的比较，一般说来，保险服务要比保理服务费用高得多。

另外，在出口商信用保险下进口商信用风险一般由保险公司和出口商共同分担，在出现坏帐时，保险公司一般只赔偿70%-90%，其余部分由出口商自理，而且索赔手续繁琐、耗时。

而保理公司则承担全部信用风险。

正是由于在较低的费用下提供了包括应收账款追收及管理、信用保险在内的全面服务，保理在许多国家的对外贸易中取得优于保险信用的地位。

五、国际保理是中小外贸企业出口结算的佳选我国加入WTO以后，特别是2004年7月1日起实施的新版《中华人民共和国对外贸易法》，为大量中小企业走向海外提供了国内的法律保障，有力的刺激了我国中小企业的广大经营者把目光瞄向海外，可以预见中国的产品将更多的进入国际市场。

1992年3月我国的中国银行北京分行开始从事保理业务，先后与美、德、法、英、瑞典等多家保理公司合作，1993年2月该银行作为中国唯一的正式会员加入了“国际保理商联合会” (Factors Chain International，简称FCI)之后我国的交通银行也加入了该组织成为正式会员。

到目前为止，能够从事保理业务的银行在我国只有两家商业性银行。

据了解，由于我国对保理业务缺乏法律化和政策化的规定，上述两家银行在操作保理业务时完全是按照FCI组织所颁布的有关规则和规定来进行的，涉及到保理的种类主要是对进出口的国际贸易活动进行双保理，即在进出口商和进出口保理商之间进行：由进出口保理商分别负责向进出口商提供对资信的评估、对信用风险的担保、对应收账款的管理和追收及其对贸易的融资等，不过，进口和出口分为两条线互不交叉，只能按照国际的规则来展开业务。

我国中小外贸大多是民营企业，规模小，自有资金比例不足30%，内源融资匮乏；股票、债券等直接融资渠道由于制定了严格的准入条件，而资金是中小企业的“血液”，企业要发展壮大，需要大量的资金扶持。

目前，在我国可供中小企业筹措资金的融资渠道狭窄单一。

在市场经济条件下，为了竞争，大量的中小外贸企业将赊销作为竞争的重要手段，这样就形成了大量的应收账款，使企业的利润都停留在应收账款状态，妨碍了企业的正常生产经营和发展。

与其他国家相比，我国的保理业起步较晚，发展缓慢，现在处于发展阶段，业务量低，开展的区域有限，不带有普及性。

据FCI统计，1999年我国进出口额为3607亿美元，而国际保理业务量仅为3100万美元，并且中国银行一家就占了2／3强。

由此可见，国际保理业务在我国不仅发展水平较低，而且很不平衡，在国内许多地区，国际保理业务对商业银行和进出口企业来说还依然是“香酒藏在巷子里”。

从我国经济发展和参与国际贸易活动实际的需要而言，保理业务将会逐渐得到广泛性的应用，尤其是我国中小外贸企业。