C19005S 公司债券受托管理业务自律规则解读及案例分析 100分
公司债券受托管理人处置公司债券违约风险指引-中国证监会
公司债券受托管理人处置公司债券违约风险指引-中国证监会关于发布《公司债券受托管理人处置公司债券违约风险指引》的通知中证协发[2017]44号各会员单位：为规范公司债券受托管理人处置公司债券违约风险的行为，保护投资者合法权益，根据《公司债券发行与交易管理办法》、《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关法律法规、规范性文件和自律规则，我会组织起草了《公司债券受托管理人处置公司债券违约风险指引》，经常务理事会表决通过，现予发布，自发布之日起实施。
附件：公司债券受托管理人处置公司债券违约风险指引中国证券业协会2017年3月17日公司债券受托管理人处置公司债券违约风险指引第一章总则第一条为规范公司债券受托管理人（以下简称受托管理人）处置公司债券违约风险的行为，保护投资者合法权益，根据《公司债券发行与交易管理办法》、《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关法律法规、规范性文件和自律规则，制定本指引。
第二条受托管理人处置公司债券违约风险，应当按照本指引要求开展相关工作。
本指引所称公司债券违约风险是指发行人偿还公司债券本息存在重大不确定性（以下简称预计违约），或发行人未能按期足额偿还公司债券本息（以下简称实质违约）。
本指引未做规定的，受托管理人可以在符合相关法律法规、规范性文件和自律规则的规定以及公司债券受托管理协议（以下简称受托协议）的约定前提下，采取其他必要措施，切实维护债券持有人的利益。
其他证券自律组织另有规定的，从其规定。
第三条中国证券业协会（以下简称协会）对受托管理人开展公司债券违约风险处置工作实施自律管理。
第四条受托管理人可以聘请其他中介机构协助开展风险处置工作。
第五条受托管理人应当督促各相关主体，按照受托管理协议的约定承担相应费用。
第六条受托管理人开展风险处置工作，可以要求发行人配合并提供必要的便利条件。
发行人拒不配合受托管理人开展风险处置工作的，受托管理人应当向交易场所、受托管理人所在地证监局、发行人所在地证监局、中国证券业协会（以下简称相关监管机构和自律组织）报告，并按规定及约定履行信息披露义务。
公司债券债务管理制度
第一章总则第一条为规范公司债券债务管理，保障投资者合法权益，维护公司正常经营秩序，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等相关法律法规，结合公司实际情况，制定本制度。
第二条本制度适用于公司通过公开发行或非公开发行公司债券所形成的债务管理。
第三条公司债券债务管理应遵循以下原则：（一）合法性原则：债券债务管理活动必须遵守国家法律法规，确保合法合规。
（二）安全性原则：确保债券债务风险可控，保障投资者利益。
（三）流动性原则：保持债券债务的合理流动性，满足公司资金需求。
（四）效益性原则：提高债券债务使用效率，降低融资成本。
第二章债券发行与登记第四条公司债券发行前，应制定债券发行方案，包括债券种类、发行规模、发行价格、利率、期限、发行方式等。
第五条公司债券发行应遵循公开、公平、公正的原则，严格按照相关规定进行。
第六条债券发行后，公司应及时办理债券登记手续，并按照规定披露债券相关信息。
第三章债券募集资金使用与管理第七条公司债券募集资金使用应遵循专款专用原则，确保募集资金用于约定的项目。
第八条公司应建立健全债券募集资金使用管理制度，明确募集资金使用范围、审批程序、监督措施等。
第九条公司债券募集资金使用应按照以下程序进行：（一）编制债券募集资金使用计划，经董事会审议通过后报股东大会批准。
（二）按照批准的债券募集资金使用计划，将募集资金用于约定的项目。
（三）对债券募集资金使用情况进行跟踪管理，确保资金使用合规、高效。
第四章债券还本付息与信息披露第十条公司应按照债券发行约定，按时足额支付债券利息和本金。
第十一条公司应建立健全债券还本付息管理制度，确保债券还本付息工作顺利进行。
第十二条公司应按照相关规定，及时、准确、完整地披露债券相关信息，包括债券发行、募集资金使用、债券还本付息等。
第五章债务风险控制第十三条公司应建立健全债券债务风险控制体系，定期评估债券债务风险，采取有效措施降低风险。
第十四条公司债券债务风险控制措施包括：（一）优化债务结构，降低债务集中度。
《上海证券交易所公司债券自律监管规则适用指引第1号——公司债券持续信息披露》
上海证券交易所关于发布《上海证券交易所公司债券自律监管规则适用指引第1号——公司债券持续信息披露》的通知发布部门 : 上海证券交易所发文字号 : 上证发〔2021〕26号发布日期 : 2021.04.29实施日期 : 2021.05.01时效性 : 现行有效效力级别 : 行业规定法规类别 : 债券上海证券交易所关于发布《上海证券交易所公司债券自律监管规则适用指引第1号--公司债券持续信息披露》的通知（上证发〔2021〕26号）各市场参与人：为了规范公司债券信息披露、保护投资者的合法权益，上海证券交易所（以下简称本所）制定了《上海证券交易所公司债券自律监管规则适用指引第1号--公司债券持续信息披露》（详见附件），现予发布，并自2021年5月1日起实施。
本所此前发布的《关于进一步做好非公开发行公司债券信息披露相关工作的通知》（上证发〔2016〕54号）和《关于发布〈公司债券临时报告信息披露格式指引〉的通知》（上证发〔2016〕79号）同时废止。
特此通知。
附件：上海证券交易所公司债券自律监管规则适用指引第1号--公司债券持续信息披露上海证券交易所二〇二一年四月二十九日附件上海证券交易所公司债券自律监管规则适用指引第1号--公司债券持续信息披露第一章总则1. 1 为了规范公司债券信息披露，保护投资者的合法权益，根据《证券法》《公司债券发行与交易管理办法》《公司信用类债券信息披露管理办法》等相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件（以下统称法律法规）以及《上海证券交易所公司债券上市规则》《上海证券交易所非公开发行公司债券挂牌转让规则》等业务规则的规定，制定本指引。
1. 2 公司债券在上海证券交易所（以下简称本所）上市挂牌期间，其信息披露适用本指引。
法律法规和本所另有规定的，从其规定。
国务院授权部门注册的其他债券及境外注册公司发行的债券，在本所上市挂牌的，其信息披露参照本指引执行。
本所上市公司发行的可转换为股票的公司债券的信息披露，不适用本指引。
【原创干货】资产证券化监管规则、制度大全及典型案例分析
【原创干货】资产证券化监管规则、制度大全及典型案例分析作者金融监管研究院资深研究院专栏作者，欢迎个人转发，谢绝媒体、公众号和网站转载本文目次一、企业资产证券化业务的相关定义及主要参与主体介绍二、企业资产证券化业务的监管规则变迁（一）试点阶段（2004年-2006年）暂停受理（2006年9月-2009年4月）重启试点（2009年5月-2013年2月）（二）由试点业务转为常规业务但须审批阶段（2013年3月-2014年2月）（三）备案制负面清单管理阶段（2014年11月-至今）三、现行企业资产证券化业务监管规则一览及核心法规解读四、企业资产证券化与公司债券的区别及资产证券化的优势五、合格投资者制度六、备案制实施后的发行情况七、典型资产证券化案例分析（一）租赁债权类：宝信租赁一期租赁资产支持专项计划案（二）工商企业应收账款类：五矿发展应收账款资产支持专项计划案（三）小额贷款债权类：银河金汇-瀚华小额贷款1号资产支持专项计划案（四）基础设施收费类：嘉兴天然气收费收益权资产支持专项计划案（五）证券公司股票质押式回购债权类：中信华夏股票质押债权一期资产支持专项计划案（六）不动产财产及财产权利类：中信华夏苏宁云创资产支持专项计划案一、企业资产证券化业务的相关定义及主要参与主体介绍本法规《管理规定》第1、2、4条规定了资产证券化的定义，即系由证券公司、基金管理公司子公司等相关主体开展的，以基础资产所产生的现金流为偿付支持，通过设立特殊目的载体（SPV），采用结构化等方式进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的业务活动。
本法规的适用范围为证券公司、基金管理公司子公司等相关主体开展的资产证券化业务。
业务性质为证券发行活动、投融资活动、新型的固定收益类产品。
下图基本勾勒出了企业资产证券化业务的参与主体（原始权益人、专项计划管理人、专项计划托管人、资产支持证券持有人、律师、会计师、评估机构、担保机构、评级机构等）及其职责以及彼此间的关系：1、基础资产根据《管理规定》第3、5、24、26条对基础资产的相关规定，基础资产的必备要点包括：其一，基础资产的主要资产类型为企业应收款、租赁债权、信贷资产、信托受益权等财产权利，基础设施、商业物业等不动产财产或不动产收益权，以及证监会认定的其他财产或财产权利，此处需要关注基金业协会发布的《负面清单指引》；其二，要求权属清晰明确；其三，必须是可以产生独立、可预测的，持续且稳定的现金流；其四，可特定化，并能独立于资产证券化业务相关参与人（原始权益人、管理人、托管人等）的固有资产；其五，根据《管理规定》第24条规定，在基础资产实现转移前不得附带抵押、质押等担保负担或其他权利限制；其六，根据《管理规定》第26条规定，基础资产的规模和存续期限应当与资产支持证券的规模、存续期限相匹配。
风险管理公司自律规则解读
业务规范类——场外业务宣传推介
20180802-关于进一步加强风险管理公司场外衍 生品业务的通知-中期协字〔2018〕118号
六、风险管理公司应当依法合规开展 场外衍生品业务，禁止出现以 下行为： （一）不当宣传推介。公司不得通过 互联网、自媒体等任何方式向 公众宣传，或诱导不合格投资者参与 场外衍生品交易。
操作 指南
Hale Waihona Puke • 20181212-风险管理公司场外衍生品业务会计核算操作指南-中期协函字〔2018〕451号 参考适用
《期货公司风险管理公司业务试点指引》 共7章62条
主要包括总则、备案、业务规范、内部控制、信息报送、自律管理、附则
自律通知主要是业务规范、内部控制和信息报送的具体要求
3
信息报送类
• 月报年报 • 重大事项 • 关注类客户
业务规范类
1
• 投资者适当性
• 场外衍生品业务
2
内控管理类
• 控股股东责任 • 资本实力与业务风险 • 适度激励与持续投入
业务规范类——资信评估&投资者适当性
《指引》第十八条、第十九条、第二十条
风险管理公司应当建立客户资 信评估制度，对客户的资信情 况进行调查、审核和评估。
. 风险管理公司向客户提供证券 期货相关产品或服务的，应当 建立投资者适当性管理制度， 对不同类别的客户和不同等级 的服务、产品实行差异化的适 当性管理，将适当的服务和产 品提供给适当的客户，向客户 充分揭示业务和产品风险。
风险管理公司在与其期货公司 投资者分类标准一致的情况下， 可使用其母公司对同一投资者 做出的投资者分类结果，但应 当保存该投资者的全部信息备 查。
投资者适当性
客户资信评估
•现货业务应当进行客户资信评估
C15055 《公司债券受托管理人执业行为准则》解读
试题一、单项选择题1. 受托管理人应当妥善保管其履行受托管理事务的所有文件档案及电子资料，保管时间不得少于债券到期之日起（）年。
A. 三B. 五C. 八D. 十您的答案：B题目分数：10此题得分：10.02. 受托管理人应当真实、准确、完整、及时、公平地披露信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
受托管理人应当将披露的信息刊登在本期债券交易场所的互联网网站，同时将披露的信息或信息摘要刊登在至少（）种中国证监会指定的报刊，供公众查阅。
A. 一B. 二C. 三D. 四您的答案：A题目分数：10此题得分：10.03. 受托管理人应当对发行人指定专项账户用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付情况进行监督。
受托管理人应当在募集资金到位后（）内与发行人以及存放募集资金的银行订立监管协议。
A. 一个月B. 两个月C. 三个月D. 六个月您的答案：A题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题4. 根据《行为准则》有关受托管理人权利与义务的规定，在公司债券存续期内，受托管理人应当持续关注发行人的重大事项包括（）。
A. 发行人经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发生重大变化B. 发行人当年累计新增借款或对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十C. 发行人作出减资、合并、分立、解散、申请破产的决定D. 发行人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，发行人董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施您的答案：C,A,B,D题目分数：10此题得分：10.05. 受托管理人应当披露的信息包括（）。
A. 定期受托管理事务报告B. 临时受托管理事务报告C. 中国证监会要求披露的其他文件D. 自律组织要求披露的其他文件您的答案：C,A,D,B题目分数：10此题得分：10.0三、判断题6. 中国证券业协会对公司债券受托管理人开展受托管理业务实施自律管理。
（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.07. 受托管理人应当持续关注公司债券增信机构的资信状况、担保物价值和权属情况以及内外部增信机制、偿债保障措施的实施情况，并按照受托协议的约定对上述情况进行核查。
C19005S公司债券受托管理业务自律规则解读及案例分析100分
C19005S公司债券受托管理业务自律规则解读及案例分析100分单选题（共4题，每题10分）1 . 公开发行公司债券的受托管理人应当在每年（）前向市场公告上一年度受托管理事务报告？A.3月31日B.4月30日C.6月30日D.8月31日我的答案： C2 . 公开发行公司债券的受托管理人应当至少提前（）掌握公司债券还本付息、赎回、回售、分期偿还等的资金安排，督促发行人按时履约？A.1个月B.10个工作日C.20个工作日D.2个月我的答案： C3 . 公司债券受托管理人应当在募集资金到位后（）内与发行人以及存放募集资金的银行订立监管协议？A.1个月B.10个工作日C.20个工作日D.2个月我的答案： A4 . 在公司债券受托管理人应当召集而未召集债券持有人会议时，单独或合计持有本期债券总额（）以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议？A.百分之五B.百分之十C.百分之二十D.百分之三十我的答案： B多选题（共3题，每题10分）1 . 哪些机构可以担任公司债券受托管理人？A.本次发行公司债券的承销机构B.本次发行债券的评级机构C.发行人聘请的任何中介机构D.其他经中国证监会认可的机构我的答案： AD2 . 哪些机构不得担任本次公司债券发行的受托管理人？A.本次发行公司债券的承销机构B.为本次发行提供担保的机构C.自行销售的发行人D.发行人聘请的任何中介机构我的答案： BC3 . 发行人出现对债券持有人权益有重大影响的事项后，公开发行公司债券的受托管理人具有哪些职责？A.督促发行人履行信息披露义务B.出具临时受托管理事务报告C.替发行人进行信息披露D.在年度受托管理事务报告中说明基本情况及处理结果我的答案： ABD判断题（共3题，每题10分）1 . 《公司债券受托管理人执业行为准则》是对公司债券受托管理人的最高要求。
对错我的答案：错2 . 公司债券受托管理人有权按照受托协议的约定，收取公司债券受托管理费用及受托协议约定的其他费用。
基金公司债券管理制度
第一章总则第一条为规范基金公司债券的发行、交易和管理，保护投资者合法权益，防范系统性风险，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》等相关法律法规，结合我国基金行业实际情况，制定本制度。
第二条本制度适用于基金公司债券的发行、交易、管理及信息披露等环节。
第三条基金公司债券管理制度应遵循以下原则：（一）合法性原则：严格遵守国家法律法规，确保债券发行、交易、管理等活动合法合规。
（二）公平性原则：保障投资者平等参与债券发行、交易活动，维护市场秩序。
（三）风险控制原则：加强风险防范，确保债券发行、交易、管理过程中的风险可控。
（四）信息披露原则：真实、准确、完整、及时地披露相关信息，提高市场透明度。
第二章债券发行第四条基金公司债券发行前，应进行充分的市场调研，制定合理的发行方案。
第五条基金公司债券发行应符合以下条件：（一）基金公司具备发行债券的资格；（二）债券发行符合国家有关法律法规和政策要求；（三）债券发行规模、期限、利率等符合市场规律；（四）债券发行前，基金公司应制定详细的风险控制措施。
第六条基金公司债券发行应通过证券公司、基金管理公司等合法渠道进行。
第三章债券交易第七条基金公司债券交易应遵循以下规定：（一）债券交易应通过证券交易所、银行间市场等合法渠道进行；（二）债券交易价格应遵循市场规律，不得操纵市场价格；（三）债券交易应遵守公平、公正、公开的原则，确保投资者权益。
第四章债券管理第八条基金公司债券管理应包括以下内容：（一）债券发行后的资金管理；（二）债券到期后的还本付息；（三）债券信用评级管理；（四）债券风险监控；（五）债券信息披露。
第五章信息披露第九条基金公司债券信息披露应遵循以下要求：（一）信息披露内容应真实、准确、完整、及时；（二）信息披露方式应公开、透明；（三）信息披露频率应符合法律法规要求。
第六章风险控制第十条基金公司债券发行、交易、管理过程中，应加强风险控制，包括：（一）信用风险控制；（二）市场风险控制；（三）流动性风险控制；（四）操作风险控制。
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C19005S
公司债券受托管理业务自律规则解读及案例分析100分
单选题（共4题，每题10分）
1 . 公开发行公司债券的受托管理人应当在每年（）前向市
场公告上一年度受托管理事务报告？
∙ A.3月31日
∙ B.4月30日
∙ C.6月30日
∙ D.8月31日
我的答案： C
2 . 公开发行公司债券的受托管理人应当至少提前（）掌握
公司债券还本付息、赎回、回售、分期偿还等的资金安排，督促发行人按时履约？
∙ A.1个月
∙ B.10个工作日
∙ C.20个工作日
∙ D.2个月
我的答案： C
3 . 公司债券受托管理人应当在募集资金到位后（）内与发
行人以及存放募集资金的银行订立监管协议？
∙ A.1个月
∙ B.10个工作日
∙ C.20个工作日
∙ D.2个月
我的答案： A
4 . 在公司债券受托管理人应当召集而未召集债券持有人会
议时，单独或合计持有本期债券总额（）以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议？
∙ A.百分之五
∙ B.百分之十
∙ C.百分之二十
∙ D.百分之三十
我的答案： B
多选题（共3题，每题10分）
1 . 哪些机构可以担任公司债券受托管理人？
∙ A.本次发行公司债券的承销机构
∙ B.本次发行债券的评级机构
∙ C.发行人聘请的任何中介机构
∙ D.其他经中国证监会认可的机构
我的答案： AD
2 . 哪些机构不得担任本次公司债券发行的受托管理人？∙ A.本次发行公司债券的承销机构
∙ B.为本次发行提供担保的机构
∙ C.自行销售的发行人
∙ D.发行人聘请的任何中介机构
我的答案： BC
3 . 发行人出现对债券持有人权益有重大影响的事项后，公
开发行公司债券的受托管理人具有哪些职责？
∙ A.督促发行人履行信息披露义务
∙ B.出具临时受托管理事务报告
∙ C.替发行人进行信息披露
∙ D.在年度受托管理事务报告中说明基本情况及处理结果我的答案： ABD
判断题（共3题，每题10分）
1 . 《公司债券受托管理人执业行为准则》是对公司债券受托管理人的最高要求。
对错
我的答案：错
2 . 公司债券受托管理人有权按照受托协议的约定，收取公司债券受托管理费用及受托协议约定的其他费用。
对错
我的答案：对
3 . 公司债券受托管理人应当妥善保管其履行受托管理事务的所有文件档案及电子资料，保管时间不得少于债券到期之日或本息全部清偿后五年。
对错我的答案：对。