第一章金融市场概述
金融市场学概念
第一章金融市场概述第一节金融市场的概念与构成要素1.金融市场的概念：金融市场是指以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制与其关系的总和。
在现代市场经济中，各种交易活动都是通过资金的流动来实现，因此金融市场在整个市场体系中起着重要的作用。
2.金融市场的构成要素：交易主体;交易对象;交易机制。
(1)交易主体包括资金供给者、资金需求者和金融中介;(2)交易对象是金融工具，具有期限性、收益性、流动性以与风险性;(3)交易机制的核心是价格机制。
3.金融市场的产生和发展：(1)国外金融市场的产生与发展：了解几个标志性事件;(2)我国金融市场的产生与发展：①我国早期金融市场的产生与发展;②改革开放后我国金融市场的主要发展过程：货币市场、资本市场、基金市场、外汇市场、黄金市场。
4.金融市场的新趋势：资产证券化;金融自由化;金融全球化;金融工程化。
第二节金融市场的分类1.按交易标的物划分：货币市场;资本市场;外汇市场;黄金市场。
(1)货币市场：融资期限在1年与1年以下，包括同业拆借市场、票据市场、回购市场和货币市场基金;(2)资本市场：融资期限在1年以上，包括股票市场、债券市场和基金市场;(3)外汇市场：从事的是不同货币之间的交易;(4)黄金市场：以黄金为交易对象。
2.按交易对象的交割方式划分：即期交易市场;远期交易市场。
(1)即期交易市场：是在较短时间内办理交割手续;(2)远期交易市场：交割时间相对较长。
3.按交易对象是否依赖于其他金融要素划分：原生金融市场;衍生金融市场。
(1)原生金融市场：以原生性金融商品为交易对象，体现了实际的信用关系;(2)衍生金融市场：以衍生性金融商品为交易对象，衍生性金融商品既用于避险，也用于投机。
4.按交易对象是否新发行划分：初级市场;次级市场。
(1)初级市场又叫一级市场，是新证券发行的市场;(2)次级市场又叫二级市场，是买卖已经发行的证券的市场。
5.按融资方式划分：直接融资市场;间接融资市场。
金融市场学重点及名词解析
金融市场学名词解析第一章金融市场概述1 金融市场：交易金融工具的场所2 分类对象：货币市场、债券市场、股票市场、基金市场外汇市场、黄金市场、金融衍生工具市场时间：货币市场（六大市场）、资本市场（债券市场、股票市场）融资：直接和间接（是否金融机构参与，主要是银行）直接（股票、政府债券、公司债券、商业票据等）间接（金融债券、银行票据、存单等）国内和国外，国外包括外国和境外（离岸）3 金融工具特征偿还性：期限性（不是所有金融工具都有期限性，比如股票）流动性：资产变现的能力收益性：收益率（收益/本金，收益：利息和资本利得）风险性：用方差度量第二章货币市场同业拆借市场：同业拆借市场利率（IBOR），基准利率、浮动利率LIBOR, HIBOR, SIBOR回购协议：正回购、逆回购短期政府债券：国库券票据市场：汇票、本票、支票大额可转让存单：CDs货币市场基金市场第三章债券市场1根据计息方式不同，债券不同类型的定价公式现金流贴现求和V—面值，c—票面利率，i—市场利率，n—期限r—到期收益率，P—价格现值（1）附息债券P=Vc/(1+i)+Vc/(1+i)2 +…+Vc/(1+i)n+ V/(1+i) nVc=C, i=r(到期收益率)P=C/(1+r)+C/(1+r)2 +…+C/(1+r)n + V/(1+r) n （2）一次性还本付息债券P=(V+nVc)/(1+i)nP=(1000+Vnc)/(1+i)n（3）贴现债券P= V/(1+d)n d? P61（4）零息债券P= V/(1+i)n例题某息票债券面值1000元，票面利率10%，期限3年，每半年计息一次，市场利率6%，求该债券理论市场价值。
解：根据附息债券的定价公式，可知P=某一次性还本付息债券面值1000元，票面利率10%，期限3年，市场利率6%，求该债券理论市场价值。
现金流某零息债券面值1000元，期限3年，市场利率6%，求该债券理论市场价值。
金融市场基础知识
金融市场基础知识第一章第一节金融市场概述金融市场的概念：•与产品不同，金融市场是要素市场的一种•金融市场是创造和交易金融资产的市场，是以金融资产为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总合•金融市场有固定场所也有无形的市场，现在金融市场往往是无形的市场金融市场的功能：•资金融通。
金融市场通过金融资产交易实现货币资金在供给者和需求者之间的转移，促进有形资本的形成，•价格发现。
债券利率是金融资产的价格。
•提供流动性。
为投资者提供一种出售金融资产的机制。
•风险管理。
•降低搜寻成本(显性成本和隐性成本)和信息成本(评估资产的成本)。
直接融资和间接融资:根据资金从资金盈余方流动到资金短缺方的不同方式加以区分•直接融资：直接单位和需求单位直接融资，通过债券股票等方式o直接性o分散性o融资的信誉有较大差异性o部分融资方式具有不可逆性o融资者有相对较强的自主性•直接融资的方式：o股票市场融资。
是股份制企业以让渡一定的企业经营控制权、收益分配权和剩余索取权而获得企业经营资金的一种方式o债券市场融资。
是政府、金融机构或企业通过发行债权债务凭证来获得资金融通的一种方式。
o风险投资融资。
是风险投资企业以让渡企业部分股权换取企业经营资金的资金融通方式o商业信用融资。
企业间互相提供的短期融资手段。
o民间借贷。
公民、法人、与其他组织之间的资金通融方式。
•直接融资的影响•间接融资：盈余者通过存款等形式将其暂时闲置资金先行提供给金融机构，再由这些金融机构以贷款等形式把资金提供给短缺者o资金获得的间接性o融资的相对集中性o融资信誉的差异性相对较小o全部具有可逆性(即可返还性)o融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中•间接融资方式：直接和间接融资的区别：起源与1955年发表在《美国经济评论》上题为《从金融角度看经济增长》的论文- 融资过程中资金的需求者和资金的供给者是否直接形成债权债务关系- 直接融资早于间接融资，直接融资是间接融资的基础。
金融市场基础知识 第一章
第一章金融市场体系第一节全球金融体系一、金融市场的概念：以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。
是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
二、金融市场的分类：1.按交易标的物划分：（最常见）○1货币市场：主要包括同业拆借市场、票据市场、回购市场和货币市场基金（短期金融市场或短期资金市场）○2资本市场：1股票市场：包括交易所市场和场外交易市场。
（长期金融市场或长期资金市场）2债券市场3投资基金：利益共享、风险共担的集合投资制度。
○3外汇市场○4金融衍生品市场：指以杠杆或信用交易为特征，在传统金融产品（货币、债券、股票等）的基础上派生出来的，具有新价值的金融工具，如期货、期权、互换、远期等。
○5保险市场：指保险商品交换关系的总和。
○6黄金市场：指专门经营黄金买卖的金融市场。
主要在伦敦、苏黎世、纽约、香港等地。
同业拆借市场：（同业拆放市场）指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。
其形成的根本原因在于法定存款准备金制度的实施。
票据市场：汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场。
回购市场：指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。
分为质押式回购业务、买断式回购业务和开放式回购业务。
货币市场基金：简称MMF，指投资于货币市场上短期有价证券的一种投资基金。
2.按交易对象是否新发行划分：○1发行市场：也称一级市场、初级市场。
○2流通市场：也称二级市场、次级市场。
可以在场内市场完成，也可以在场外市场完成。
3.根据融资方式划分：○1直接融资市场：亦称直接金融，指没有中介机构介入的资金融通方式。
○2间接融资市场：亦称间接金融。
4.按地域范围划分：○1国际金融市场：此种活动包括居民与非居民之间或非居民与非居民之间。
○2国内金融市场：仅限于有居民身份的法人和自然人参加，一般只涉及本国货币。
5.按经营场所划分；○1有形金融资产：指有固定场所和操作措施的金融市场。
第一章 金融市场概论
第一章金融市场概论金融市场是现代市场经济体系的重要组成部分。
在现代市场经济中，人们通常认为三类市场对经济运行起着主导作用，即要素市场、产品市场和金融市场。
要素市场是分配土地、劳动、管理与资本等生产要素的市场。
在要素市场上，消费部门将劳动力和其他资源出售给出价最高的生产部门。
产品市场是商品和劳务进行交易的场所。
而在经济系统中引导资金流向、使资金由盈余部门向短缺部门转移的市场即为金融市场★第一节金融市场的概念一、金融市场的概念金融市场是现代金融的重要组成部分，也是金融系统的核心。
从历史角度看，金融学大体上沿着三条路径发展：一是以货币理论和货币政策为依托的主流宏观货币经济学，核心是探究货币数量的变化如何影响经济发展，它构成金融学的理论基础。
二是金融机构体系，即以银行与金融中介、银行与货币供应以及金融创新为依托的微观银行学或微观金融中介学。
三是以货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场为核心的金融市场学。
金融市场是指以市场方式买卖金融工具的场所。
包括四层含义：其一，它是金融工具进行交易的有形市场和无形市场的总和。
其二，它表现金融工具供应者和需求者之间的供求关系，反映资金盈余者与资金短缺者之间的资金融通的过程。
其三，金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是价格机制，金融工具的价格成为金融市场的要素。
其四，由于金融工具的种类繁多，不同的金融工具交易形成不同的市场。
金融工具通常又被笼统地称为金融资产或金融产品。
所谓金融工具，最初是指载明债权债务关系的契约，它是将资金从盈余部门转移到短缺部门的载体。
金融资产通常是指以价值形态而存在的资产，具体分为货币资产、债券资产和股权资产三类。
为了更好的理解金融市场,还需要从经济与金融体系等更宽的范畴分析研究。
二、经济与金融市场（一）经济体系中的资金流量在现代经济中，居民向企业与政府提供劳动力、管理技术、自然资源以工资和其他支付形式获得收入,并将获得的大部分收入再向企业和政府购买商品与服务。
金融市场概述(案例丰富)
第四节 金融市场中的金融机构
知识目标：
了解金融机构的产生、金融机构的发展趋势 掌握金融机构的概念、典型金融机构的含义和作用 重点掌握金融机构的功能、国家金融机构体系的构成 重点掌握商业银行、证券公司和保险公司的主要业务
能力目标：
能准确区分各类金融机构 能够准确描述我国金融机构体系的构成、各类金融机构 的作用 能够具备办理商业银行、证券公司和保险公司简单业务 的能力
国库券二级市场的开放，大大提高了国库券的流 动性，进一步调动了公众购买国库券的积极性。 1990年4月30日，上海市场上，1985年国库券 百元券价格为142.13元，年收益率为12.11% ；1986年百元券价格为125.15元，年收益率为 17%。按可比价格与开放二级市场前的黑市价格 相比，国库券的价格已大幅度提高。
初级市场
次级市场
又称为二级市场或次级市场，是指已经 发行的金融工具转让买卖的市场，是投 资者之间进行的金融交易。如债券流通 市场和股票流通市场。
小思考：证券发行市场和流通市场 的联系？
中国从1981年开始发行国库券，最初的国库券是 不能转让的，国库券的持有者买下国库券之后， 应该一直等到期满后才能拿回本息。所以最初的 国库券基本上没有流动性，国家也未开放国库券 的二级市场。这种情况严重挫伤了广大公众购买 国库券的积极性，造成国库券卖不出去的必然结 果。
目录
第一节 第二节 第三节 金融市场的概念、特征和构成要素
金融市场的结构
金融市场的功能 金融市场中的金融机构 金融市场中的金融工具
第四节 第五节
第六节
金融市场的监督管理
金融市场的重要性 阅读案例导入 金融市场的重要性 回答：1.什么是金融市场？ 2.案例中提到了哪些金融市场？ 3.案例中提到了哪些金融工具？ 4.案例中小张会和哪些金融机构打交道？ 5.小张在金融市场中扮演了什么角色？ 6.金融市场有哪些功能？
(完整版)金融市场基础知识知识点归纳_图文.
第一章金融市场第一节全球金融体系考点一金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象,已金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。
广而言之,金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
考点二金融市场的分类考点三影响金融市场的主要因素一般来说，影响金融市场发展的因素是多方面的，但最为重要的则是以下五个方面：（1经济因素（2法律因素（3市场因素（4技术因素(5体制或管理因素考点四金融市场的特点和功能考点五非证券金融市场的概念和分类非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所.它包括:1。
股权投资市场。
股权投资指通过投资取得被投资单位的股份，及企业(或者个人购买的其他企业（准备上市、未上市公司的股票或以货币、无形资产和其他事物资产直接投资于其他单位,最终目的是获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利获取，也可以通过其他方式取得.股权投资市场,即实现上述交易过程的市场。
2.信托市场。
信托投资是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的投资.当信托成为一种商业行为后，特别是其特殊的制度优势成为金融业的重要组成部分后，信托这种服务方式的需求和供给的总和就形成了信托市场,也可以说信托服务业实现其价值的领域即为信托市场。
3.融资租赁市场。
融资租赁又称设备租赁或现代租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。
考点六全球金融市场的形成及发展趋势动的方向划分主要表现为:外国在本国的资产增加，外国对本国的负债减少，本国对外国的债务增加,本国在外国的资产减少2.资本流出.资本流出指本国资本流到外国，即本国资本输出。
其主要表现为:外国在本国的资产减少；外国对本国的债务增加；本国对外国的债务减少;本国在外国的资产增加考点八全球金融体系的主要参与者全球金融体系主要是指金融体系在国际间的存在和金融资本流动的形式的总括。
【证券】金融市场基础知识(完整版讲义)
第一章金融市场体系第一节金融市场概述一、金融市场的概念与功能（一）金融市场的概念与产品市场不同，金融市场是要素市场的一种。
金融市场是创造和交易金融资产的市场，是以金融资产为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和。
金融市场参与者不仅在有形的固定场所进行金融资产交易，还通过各种通信手段进行联系，形成庞大的无形金融市场网络。
现代金融市场往往是无形的市场。
（二）金融市场的功能二、直接融资与间接融资根据资金从资金盈余方流动到资金短缺方的不同方式加以区分，融资活动可分为直接融资和间接融资两种基本方式。
（一）直接融资1.直接融资的定义直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。
2.直接融资的特点（1）直接性。
直接融资的基本特点是融资的直接性，即资金盈余单位和资金需求单位直接进行资金融通，并在两者之间建立直接的债权债务关系。
（2）分散性。
直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或企业与个人之间进行的，因此，融资活动分散于各种场合。
（3）融资的信誉有较大的差异性。
不同的企业或者个人，其信誉好坏有较大的差异，债权人往往难以全面、深入地了解债务人的信誉状况，从而融资信誉将存在较大的差异和风险。
（4）部分融资方式具有不可逆性。
如发行股票所得资金不需要返还，股票只能够在不同投资者之间相互转让。
（5）融资者有相对较强的自主性。
在法律允许的范围内，融资者可以自己决定融资的对象和数量。
3.直接融资的方式【共同特点】均需要借助一定的金融工具，如政府、企业、个人所发行或者签署的公债、国库券、公司债券、股票、抵押契约、借款合同，以及其他各种形式的借据或者债务凭证。
4.直接融资对金融市场的影响（1）直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系风险和分布情况。
提高直接融资比重平衡金融体系结构，可以起到分散过度集中于银行的金融风险作用，有利于金融和经济的平稳运行。
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第一章金融市场概述知识点1：金融市场概念金融市场有广义与狭义之分，广义泛指所有金融性交易活动，狭义的则限定在以票据和有价证券为工具的融资活动、金融机构之间的同业拆借以及黄金外汇交易。
一般指的是狭义的金融市场。
这一知识点，最近以简答题的形式考核过一次，如“如何理解金融市场的涵义？”这启示我们对此概念要能从多角度把握。
知识点2：*直接融资的优点及其局限性（1）直接融资优点。
直接融资指资金供给者与需求者直接形成债权债务关系的金融行为。
它的优点在于：资金供需双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和使用效率的提高；筹资者成本较低，投资者收益较大；（2）直接融资局限性。
第一，在资金数量、利率、期限等方面受到的限制多；第二，在金融市场欠发达国家，直接融资使用的金融工具的流动性比间接融资工具的流动性弱；第三，对资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资的风险大。
知识点3：间接融资优点及局限性（1）间接融资是指资金供求双方通过银行等信用中介机构间接实现资金融通的金融行为。
它的优点在于：灵活方便、安全性高、扩大了资金融通地规模。
（2）局限性：一定程度上减少了投资者对企业生产的关注和筹资者使用资金时所随的压力；在一定程度上增加了筹资的成本。
对于直接与间接融资，大纲没有要求把握它们的定义与特征，但往年考试中还是以选择题的形式进行过考核。
建议关注。
理解时，抓住筹资者与投资者有无直接债权债务关系这一点。
题型以选择题和简答题形式为主。
知识点4：*金融市场构成要素金融市场参与者、金融市场交易工具、金融市场中介和金融市场价格构成金融市场四要素。
（1）金融市场参与者。
即金融市场的交易者，包括企业、政府、金融机构、机构投资者和家庭。
（2）金融市场交易工具。
即金融工具，是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。
（3）金融市场中介。
即那些在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组织、机构或个人。
（4）金融市场价格。
通常表现为各种利率和金融工具的交易价格。
知识点5：金融市场的特殊性第一，不是一种单纯的买卖关系，是以信用为基础的资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡。
第二，交易对象是特殊的商品—货币资金或其衍生物。
第三，交易方式具有特殊性，即在规定的期限界满时，债务人才有责任履行规定的义务。
第四，金融市场的价格决定较为复杂。
第五，市场交易的场所在大部分情况下是无形的。
本知识点大纲要求，但近几年还没有命题。
知识点6：金融市场发展的新趋势第一，电子化，即交易电子化、交割电子化、信息电子化和组织电子化等。
第二，自由化，即放松甚至取消对金融市场活动的管制，表现在市场准入自由化、交易价格自由化、交易方式自由化，这使得金融创新进一步加强。
第三，虚拟化，表现在衍生金融工具大量涌现。
虚拟化加大了金融市场的风险和投资性。
第四，全球化，即国际金融市场已经成为一个密切联系的整体，这既带来了有利影响，也带来了负面影响。
此知识点以简答题形式已经命题，也可能以论述题形式出现。
知识点7：*金融市场的分类（5）按地域划分为国内金融市场和国际金融市场。
这一知识点是本章的重点之一，历年以名词解释和选择题考核过多次。
建议大家重点把握（1）、（4）。
知识点8：金融市场的功能和作用金融是现代经济的核心。
作为金融体系的重要组成部分，金融市场发挥着非常关键的作用。
第一，便利投资和筹资；第二，合理引导资金流向和流量，促进资本集中并向高效益单位转移；第三，方便资金的灵活转换；第四，实现风险分散，降低交易成本；第五，有利于增强宏观调控的灵活性；第六，有利于加强部门之间、地区之间和国家之间的经济联系。
这一知识点以简答题的形式考核过。
另需注意大纲上一个应用题：结合我国实际说明发展金融市场的必要性。
此题应用知识点8，进行必要展开即可。
知识点9：金融市场的结构（1）金融市场的种类结构：货币市场与资本市场、债券市场与股票市场、初级市场与二级市场、场内市场与场外市场。
（2）市场参与者结构。
（3）市场交易工具结构：短期金融工具、长期金融工具（股票、债券）、衍生金融工具。
（4）价格结构：指不同风险、不同期限的金融工具应该保持一个合理的比价结构，基本原则是风险越大，收益越高；期限越长，收益越高。
这一知识点，近几年尚末直接命题，建议关注：种类结构中各市场之间的关系；价格结构中的基本原则。
知识点10：金融市场的组织形式（1）场内市场：以证券交易所为核心而组织的市场就是场内市场。
（2）场外市场：是相对于场内市场而言的，是一种在证券交易所外分散交易的证券市场，具有对投资者开放、交易证券种类繁多的特点。
（3）区别：从对上市证券的要求看，场内市场具有严格的标准要求，而场外市场包括了从高到各种层次的证券；从交易方式看，场内市场是实行集中交易的市场，而场外市场是实行分散交易的市场。
此知识点多以名词解释和选择题的形式考核。
第二章金融市场参与者和交易对象知识点11：金融市场的参与者（1）金融市场的筹资者，即金融市场的资金需求者。
主要包括：政府部门、企业（企业也是金融市场上的资金供应者之一）、金融机构。
（2）金融市场的投资者，即资金供应者。
主要包括：个人投资者、（资金的主要供应者）机构投资者（保险公司、养老基金、投资基金、证券公司）。
此知识点近年以多项选择题的形式出现知识点12：金融市场中介和监管组织（1）金融中介一般包括交易中介和信息中介。
交易中介的作用在于提供各种专业协助，促成金融市场交易的达成。
主要有：证券承销人、证券交易经纪人、证券交易所、证券结算公司；信息中介的作用在于为金融交易主体提供所需的信息及其相关服务。
信息咨询公司、投资咨询公司、征信公司、信用评级机构。
（2）金融市场的监管组织包括政府监管组织和行业自律组织两大类。
其中政府监管组织有：中央银行、银行业的监管组织、证券业监管组织。
此知识点命题不多，一般以多项选择题为主，考察识记。
知识点13：金融工具概念、种类及特征（1）概念：又称信用工具，是证明债权债务关系，并据以进行货币资金交易的合法凭证。
（2）种类：按产生机制分为：原生金融工具（股票、债券、票据和外汇等）、衍生金融工具（金融远期、期货、期权与互换合约等）。
（3）特征：期限性（特例：活期储蓄、股票）、流动性（与期限性成反比）、风险性、收益性。
此知识点以选择题和名词解释形式出现。
知识点14：*股票的一般性（1）股票的概念和特点。
股票的特点：是一种所有权凭证；是没有偿还期限的永久性证券；收益具有较大的不确定性。
（2）股票的价值。
股票价值来源于其是一种所有权凭证。
它分为面值、净值（账面价值或每股净资产）、清算价格、发行价、市价。
（3）股票的种类。
可以按不同标准进行分类。
第一，按股东权益差异：普通股与优先股（能够区分这两者），第二，按公众对公司股票的评价：篮筹股、周期性股票、成长性股票、防守性股票、投机性股票等。
此知识点大家比较熟悉，留意：股票价值中的几个概念、股票种类中的分类标准。
知识点15：债券的概念、特征、基本要素（1）债券是一种由债务人向债权人出具的在约定时间承担还本付息义务的书面凭证。
（2）债券的特点：收益性、风险性、流动性、偿还性。
（3）债券的基本要素：面值、债务人和债权人、价格、还本期限、债券利率。
此知识点目前还没有直接命题，可以将债券的特点、基本要素理解记忆即可。
知识点16：*债券与股票的区别第一，表明的关系不同；第二，投资者的权利与义务不同；第三，收益决定不同；此知识点以简答题的形式已经考过，但还是要充分重视，特别是要能说清楚以上各点。
知识点17：*基金证券与股票、债券的共性（1）基金证券又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。
（2）三者共性一。
第一，三者均为证券投资；第二，基金份额的划分类似于股票；第三，股票、债券是基金证券的投资对象。
（3）区别。
第一，投资地位不同。
基金证券的持有人是基金的受益人，拥有投资收益分配的权利；第二，风险程度不同，股票最大，债券最小，基金证券居中；第三，收益情况不同；第四，投资方式不同，基金证券是一种间接的证券投资方式；第五，投资回收方式不同，基金证券以类型的不同而有不同的回收方式。
知识点18：衍生金融工具（1）含义。
又称为金融衍生品，是指一类其价值依赖于原生性金融工具的金融产品。
它既指一类特定的交易方式，又指由这种交易方式形成的一系列合约。
（2）特点。
衍生性、杠杆性、高风险性、虚拟性。
（3）主要种类。
金融远期、金融期货、金融期权、金融互换。
（4）功能。
保值、价格发现。
此知识点下，重点把握（1）（4），特别是对功能，要能举例阐述保值与价格是怎样实现的。
第三章货币市场知识点19：货币市场定义、特征（1）货币市场是指以期限在1年以内的金融资产为交易对象的短期金融市场，其主要功能是进行短期资金融通。
（2）货币市场的风险收益特征。
货币市场具有风险低、收益稳定、流动性强的特点。
第一，风险主要有信用风险与市场风险两种。
第二，流动性是指金融工具迅速变为货币而不受损失的能力。
流动性与风险性成正比。
知识点20：货币市场的主要参与者货币市场的参与者主要是机构与专门从事货币市场业务的专业人员。
机构类参与者包括：中央银行、商业银行、非银行金融机构、政府、企业；货币市场专业人员包括：经纪人、交易商、承销商。
此知识点重点要求把握各参与者参与货币市场的主要目的，如央行是为了实现货币政策目标；商行是为了调剂资金头寸等等。
知识点21：同业拆借市场（1）同业拆借市场是种类金融机构之间进行短期资金借贷活动形成的市场。
（2）同业拆借是典型的无形市场，参与者主要有：商业银行、证券公司、财务公司、基金、保险公司。
参与目的主要是调剂头寸。
（3）同业拆借市场交易方式采用无担保的信用拆借方式，具体分直接拆借与间接拆借两种。
此知识点涵盖教材一节内容，大纲要求点也比较多，但不属于命题重点。
知识点22：票据市场（1）票据的定义及其种类。
票据是指出票人依法签发的，约定自己或委托付款人在见票时或在指定日期向收款人或持票人无条件支付一定金额货币，并可以转让的有价证券。
主要包括商业票据与银行承兑票据两类。
（2）票据贴现市场是指银行、贴现公司等金融机构以贴现方式买进未到期票据，对持票人提供短期资金的市场。
*（3）贴现率的计算及贴现的种类。
此知识点大纲要求多，但实际考核少，重点把握贴现率的计算。
知识点23：短期政府债券市场指各级政府或由政府提供信用担保的单位发行的短期债券。
其发行目的有两个：一是为央行公开市场运作提供工具；二是解决政府短期资金需求。
短期政府债券利率。
短期政府债券是一种典型的零息票债券，其利率计算公式为：（面值-市价）/面值*360/到期天数知识点24：可转让大额定期存单市场是由商业银行发行的，可以在市场上转让的存款证明。