外汇黄金讲义.pptx
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黄金(外汇)培训课件(2024)
。
22
2024/1/29
06
CATALOGUE
案例分析与经验分享
23
成功投资案例剖析
2024/1/29
案例一
长期持有黄金的投资策略
投资背景
在全球经济不确定性增加的情况下，黄金作为避险资产受到追捧。
投资策略
通过定期定额投资的方式，长期持有黄金。
24
成功投资案例剖析
1 2
投资结果
在黄金价格上涨的周期内，实现了资产的保值增 值。
政治因素
政治稳定性、地缘政治风险以及国际 关系等因素也会对黄金外汇价格产生 影响。
2024/1/29
10
03
CATALOGUE
黄金外汇交易策略与技巧
2024/1/29
11
基本面分析方法
2024/1/29
政治经济因素
01
关注全球及地区政治经济事件，如战争、选举、贸易战等，分
析其对黄金外汇市场的散投资风险，降低单一资产价格波动对 投资组合的影响。
培养良好的投资心态
保持冷静、理性的投资心态，不被市场短期波动所干扰，坚持长期投 资和价值投资的理念。
30
THANKS
感谢观看
2024/1/29
31
2024/1/29
制定风险防范策略
针对不同类型的风险，制定相应的防 范策略，如分散投资、设置止损点、 建立风险准备金等。
加强内部监控与报告
建立定期风险评估报告制度，确保管 理层及时了解风险状况，并采取相应 措施。
21
投资者权益保护途径
了解投资者权益
投资者应充分了解自身在黄金( 外汇)市场中的权益，如知情权
黄金(外汇)培训 课件
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案例分析与经验分享
23
成功投资案例剖析
2024/1/29
案例一
长期持有黄金的投资策略
投资背景
在全球经济不确定性增加的情况下，黄金作为避险资产受到追捧。
投资策略
通过定期定额投资的方式，长期持有黄金。
24
成功投资案例剖析
1 2
投资结果
在黄金价格上涨的周期内，实现了资产的保值增 值。
政治因素
政治稳定性、地缘政治风险以及国际 关系等因素也会对黄金外汇价格产生 影响。
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黄金外汇交易策略与技巧
2024/1/29
11
基本面分析方法
2024/1/29
政治经济因素
01
关注全球及地区政治经济事件，如战争、选举、贸易战等，分
析其对黄金外汇市场的散投资风险，降低单一资产价格波动对 投资组合的影响。
培养良好的投资心态
保持冷静、理性的投资心态，不被市场短期波动所干扰，坚持长期投 资和价值投资的理念。
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THANKS
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制定风险防范策略
针对不同类型的风险，制定相应的防 范策略，如分散投资、设置止损点、 建立风险准备金等。
加强内部监控与报告
建立定期风险评估报告制度，确保管 理层及时了解风险状况，并采取相应 措施。
21
投资者权益保护途径
了解投资者权益
投资者应充分了解自身在黄金( 外汇)市场中的权益，如知情权
黄金(外汇)培训 课件
2024/1/29
黄金外汇学习ppt课件
认为学习、工具都没用，解决不了自己的问题。
2、固有错误思维的根源
A、缺乏市场知识是最主要的根源。 --对市场环境及运动规律的认识、市场的 风险性认识、对交易规则的理解、投 资 原则的重要性、交易计划及策略的指定. --种菜是一行，养猪是一行，炒股是一行。 不明白先培训后上岗的道理。由此导致对 知识（知识的集中体现）的漠视。
一位企业家遇到困难，向南隐禅师问禅，南隐 以茶相待，他将茶水倒入杯中，茶满了，但他还是 继续倒……。来客惊讶地说：师傅，茶满了不要再 倒了！南隐说：你就像这杯子一样，里面装满了你 自己的想法，你不先把自己的杯子倒空，叫我如何 对你说禅？”
大多数人在被股票修理的鼻青脸肿时，才肯倒 空他的“杯子”
追求财富不是某一个人的专 利，而是每一个人的权利！
香港上海汇丰银行、法国兴业银行） 1982年以 前，伦敦黄金市场主要经营黄金现货交易， 1982年4月，伦敦期货黄金市场开业。目前， 伦敦仍是世界上最大的黄金市场。
（2） 瑞士苏黎世黄金市场
•
苏黎世黄金市场，是二战后发展起来的国
际黄金市场。苏黎世黄金市场没有正式组织结
构，由瑞士三大银行：瑞士银行、瑞士信贷银
黄金投资的四大特点：
• 1.以小博大：信用保证金制度（杠杆原理） 投资1万元相当于做100万元的生意（放大16 倍）
• 2.T+0交易规则：当日24小时不限次数随时买 卖
• 3. 双向操作：即可以买涨，也可以买跌。 （买涨就是先买后卖，俗称做多。买跌就是 先卖后买，俗称做空）
• 4. 随时取款：一般四个小时内可以取款
行和瑞士联合银行负责清算结账、三大银行不
仅可为客户代行交易，而且黄金交易也是这三
家银行本身的主要业务。苏黎世黄金总库
2、固有错误思维的根源
A、缺乏市场知识是最主要的根源。 --对市场环境及运动规律的认识、市场的 风险性认识、对交易规则的理解、投 资 原则的重要性、交易计划及策略的指定. --种菜是一行，养猪是一行，炒股是一行。 不明白先培训后上岗的道理。由此导致对 知识（知识的集中体现）的漠视。
一位企业家遇到困难，向南隐禅师问禅，南隐 以茶相待，他将茶水倒入杯中，茶满了，但他还是 继续倒……。来客惊讶地说：师傅，茶满了不要再 倒了！南隐说：你就像这杯子一样，里面装满了你 自己的想法，你不先把自己的杯子倒空，叫我如何 对你说禅？”
大多数人在被股票修理的鼻青脸肿时，才肯倒 空他的“杯子”
追求财富不是某一个人的专 利，而是每一个人的权利！
香港上海汇丰银行、法国兴业银行） 1982年以 前，伦敦黄金市场主要经营黄金现货交易， 1982年4月，伦敦期货黄金市场开业。目前， 伦敦仍是世界上最大的黄金市场。
（2） 瑞士苏黎世黄金市场
•
苏黎世黄金市场，是二战后发展起来的国
际黄金市场。苏黎世黄金市场没有正式组织结
构，由瑞士三大银行：瑞士银行、瑞士信贷银
黄金投资的四大特点：
• 1.以小博大：信用保证金制度（杠杆原理） 投资1万元相当于做100万元的生意（放大16 倍）
• 2.T+0交易规则：当日24小时不限次数随时买 卖
• 3. 双向操作：即可以买涨，也可以买跌。 （买涨就是先买后卖，俗称做多。买跌就是 先卖后买，俗称做空）
• 4. 随时取款：一般四个小时内可以取款
行和瑞士联合银行负责清算结账、三大银行不
仅可为客户代行交易，而且黄金交易也是这三
家银行本身的主要业务。苏黎世黄金总库
外汇黄金基础知识第一节外汇、汇率、基本点
❖ (二) 汇率的标价方法 确定两种不同货币之间的比价，先要确定用哪个国家的货币作为标准。由 于确定的标准不同，于是便产生了几种不同的外汇汇率标价方法 1. 直接标价法:又称为应付标价法。是以一定单位的外国货币作为标准， 折算为本国货币来表示其汇率。在直接标价法下，外国货币数额固定不变 ，汇率涨跌都以相对的本国货币数额的变化来表示。我国和国际上大多数 国家都采用直接标价法。 2. 间接标价法：又称为应收标价法。是以一定单位的本国货币为标准， 折算为一定数额的外国货币来表示其汇率。在间接标价法下，本国货币的 数额固定不变，汇率涨跌都以相对的外国货币数额的变化来表示。英国一 向使用间接标价法。
总体来看，外汇市场更加规范和成熟，交易方式更加灵活和方便，获利空间较 大而风险则可控制在一定的限度内。对于专业的投资者，以及持有外汇的 机构和个人来讲，是一种稳健而成熟的投资方式
外汇黃金基础知识第一节外汇、汇 率、基本点
4.2 黃金,汇市与国内股市的比较
参与市场 市场规模 监管方 流动性 开户手续 投资金额 交易时间
外汇黃金基础知识第一节外汇、汇 率、基本点
2.2国际外汇黃金市场的基本构成
❖ 1.商品--- 外汇&黃金 ❖ 2.市场参加者---- 从外汇黃金交易的主体来看，外汇市场主要由下列参加
者构成： ❖ (1)外汇银行:外汇银行是指由各国中央银行或货币当局指定或授权 经营外汇业务的银行 ❖ (2)外汇交易商:外汇交易商指买卖外国汇票的交易公司或个人 ❖ (3)外汇经纪人：外汇经纪人是指促成外汇交易的中介人 ❖ (4)中央银行：中央银行也是外汇市场的主要参加者，但其参加外汇 市场的主要目的是为了维持汇率稳定和合理调节国际储备量 ❖ (5)外汇投机者:外汇投机者的外汇买卖不是出于国际收付的实际需 要，而是利用各种金融工具，在汇率变动中付出一定的保证金进行 预买预卖，赚取汇率差价 ❖ (6)外汇实际供应者和实际需求者:那些利用外汇市场完成国际贸易 或投资交易的个人或公司。
总体来看，外汇市场更加规范和成熟，交易方式更加灵活和方便，获利空间较 大而风险则可控制在一定的限度内。对于专业的投资者，以及持有外汇的 机构和个人来讲，是一种稳健而成熟的投资方式
外汇黃金基础知识第一节外汇、汇 率、基本点
4.2 黃金,汇市与国内股市的比较
参与市场 市场规模 监管方 流动性 开户手续 投资金额 交易时间
外汇黃金基础知识第一节外汇、汇 率、基本点
2.2国际外汇黃金市场的基本构成
❖ 1.商品--- 外汇&黃金 ❖ 2.市场参加者---- 从外汇黃金交易的主体来看，外汇市场主要由下列参加
者构成： ❖ (1)外汇银行:外汇银行是指由各国中央银行或货币当局指定或授权 经营外汇业务的银行 ❖ (2)外汇交易商:外汇交易商指买卖外国汇票的交易公司或个人 ❖ (3)外汇经纪人：外汇经纪人是指促成外汇交易的中介人 ❖ (4)中央银行：中央银行也是外汇市场的主要参加者，但其参加外汇 市场的主要目的是为了维持汇率稳定和合理调节国际储备量 ❖ (5)外汇投机者:外汇投机者的外汇买卖不是出于国际收付的实际需 要，而是利用各种金融工具，在汇率变动中付出一定的保证金进行 预买预卖，赚取汇率差价 ❖ (6)外汇实际供应者和实际需求者:那些利用外汇市场完成国际贸易 或投资交易的个人或公司。
黄金与外汇分析框架ppt课件
b.美国财政部：国债发行及利率、财政预 算等
c.联邦基准利率、再贴现率
d.反映宏观经济的数据对美元的影响，主 要有：道琼斯工业指数、GDP、进出口、工 业生产指标、失业率、CPI、PPI等
❖ 2.1.2国际视角 当前美元仍然是国际货币的核心。但新兴发
展中国家及资源丰富的国家在08年金融危机 中复苏较快，因此，美元相对欧元、英镑、 日元走强（相比之下，美元资产更优异）； 但对巴西、印度、中国、澳大利亚、加拿大 等国货币走弱。
❖ 美元、欧元、澳元存在各自的特点。 1.当前美元仍然是国际货币的核心，国际上对美元标
的资产需求仍然强劲，因此需侧重于其国际需求； 2.欧元是目前第二大货币，也是目前备受争议的货币，
因为没有政治共同体，或者说是军队的后盾，想升级为理 想化的储备货币还很难，因此可以侧重于欧元内部结构的 发展趋势；
3.澳元则需侧重于国际商品价格的趋势的关联分析。
❖ 1.2.2金价与主要经济体经济走势
一般来说，经济繁荣，工业、珠宝业等对黄金实 物需求增加，有助于拉升金价。判断经济体经济走 势可以关注就业率、新屋销售指数，房地产价格指 数、消费者信心指数等。
❖ 1.3金价与政治 “乱世买黄金”——凸显黄金的避险功能。
❖ 小结：
❖ 在全球政治稳定，经济发展处于常态的形势 下，黄金更多的体现出其商品属性及金融属 性，通常可以用黄金与美元的负相关关系作 为分析金价的主导思想；
一般来说，美元指数上涨，用美元标价的黄金价格 下跌。二者之间呈负相关关系，然而，现货金价与美元 指数的相关系数只有-0.712，并非显著负相关，说明有 黄金与美元同涨同跌的时候。此时，主导金价的是其他 因素。
❖ 1.2金价与全球宏观经济
❖ 1.2.1金价与全球通胀因素 关注: 各国CPI、PPI、利率 国际商品期价指数CRB指数（r= 0.939251 ） 美原油指数（共性：都能反映通货膨胀水平）
c.联邦基准利率、再贴现率
d.反映宏观经济的数据对美元的影响，主 要有：道琼斯工业指数、GDP、进出口、工 业生产指标、失业率、CPI、PPI等
❖ 2.1.2国际视角 当前美元仍然是国际货币的核心。但新兴发
展中国家及资源丰富的国家在08年金融危机 中复苏较快，因此，美元相对欧元、英镑、 日元走强（相比之下，美元资产更优异）； 但对巴西、印度、中国、澳大利亚、加拿大 等国货币走弱。
❖ 美元、欧元、澳元存在各自的特点。 1.当前美元仍然是国际货币的核心，国际上对美元标
的资产需求仍然强劲，因此需侧重于其国际需求； 2.欧元是目前第二大货币，也是目前备受争议的货币，
因为没有政治共同体，或者说是军队的后盾，想升级为理 想化的储备货币还很难，因此可以侧重于欧元内部结构的 发展趋势；
3.澳元则需侧重于国际商品价格的趋势的关联分析。
❖ 1.2.2金价与主要经济体经济走势
一般来说，经济繁荣，工业、珠宝业等对黄金实 物需求增加，有助于拉升金价。判断经济体经济走 势可以关注就业率、新屋销售指数，房地产价格指 数、消费者信心指数等。
❖ 1.3金价与政治 “乱世买黄金”——凸显黄金的避险功能。
❖ 小结：
❖ 在全球政治稳定，经济发展处于常态的形势 下，黄金更多的体现出其商品属性及金融属 性，通常可以用黄金与美元的负相关关系作 为分析金价的主导思想；
一般来说，美元指数上涨，用美元标价的黄金价格 下跌。二者之间呈负相关关系，然而，现货金价与美元 指数的相关系数只有-0.712，并非显著负相关，说明有 黄金与美元同涨同跌的时候。此时，主导金价的是其他 因素。
❖ 1.2金价与全球宏观经济
❖ 1.2.1金价与全球通胀因素 关注: 各国CPI、PPI、利率 国际商品期价指数CRB指数（r= 0.939251 ） 美原油指数（共性：都能反映通货膨胀水平）
第8章 外汇黄金市场 《金融市场》PPT课件
黄金交易的方式和特点
➢ 1）实物黄金交易 ➢ 2）黄金现货交易和期货交易
➢ （1）黄金现货交易。 ➢ (2)黄金期货交易。
8.3黄金市场的基本内容
①套期保值交易。 ②期货市场上的投机交易。
➢ 3)黄金期权交易、黄金掉期交易、黄金贷款、 黄金抵押贷款
8.3黄金市场的基本内容
全球主要黄金市场
➢ 黄金市场历史悠久。第一次世界大战之前，世界 上只有英国伦敦黄金市场是国际性市场。
➢ (2)套利交易
➢ 套利，又称利息套汇，是指在两国短期利率出现差异 的情况下，将资金从低利率的国家调到高利率的国家， 赚取利息差额的行为。
8．1外汇市场基本内容
➢ 5)外汇期货与期权交易
➢ (1)外汇期货交易。
➢ 外汇期货交易，也叫货币期货交易，是指外汇 交易双方在外汇期货交易所通过经纪公司或经 纪商以公开喊价的方式，买入或卖出未来某一 特定日期的标准化外汇期货合约的交易。
➢ 个人实盘外汇买卖规则须知 （2）个人外汇买卖不需单交手续费，银行的费
用体现在买卖差价上。此外，根据国际惯例， 一般银行对大额交易实行一定的点数优惠，即 在中间价不变的基础上，缩小银行买入价和卖 出价的价差。
8．2我国的外汇市场
➢ （3）个人实盘外汇买卖对交易金额有具体规定：通过柜台 进行交易，一般最低金额为100美元；电话、自助交易的 最低金额略有提高。
➢ (1)外汇掉期交易的概念。
➢ 掉期交易是指在买进或卖出一种交割日外汇的 同时，卖出或买进另一种交割日的外汇业务。
➢ (2)外汇掉期交易举例。 ➢ (3)外汇掉期交易的种类。
8．1外汇市场基本内容
➢ 4)套汇与套利交易
➢ (1)套汇交易
➢ 套汇是指套汇者利用同一时刻两个或两个以上外汇市 场上某些货币的汇率差异进行贱买贵卖，从中套取差 价利润的行为。
➢ 1）实物黄金交易 ➢ 2）黄金现货交易和期货交易
➢ （1）黄金现货交易。 ➢ (2)黄金期货交易。
8.3黄金市场的基本内容
①套期保值交易。 ②期货市场上的投机交易。
➢ 3)黄金期权交易、黄金掉期交易、黄金贷款、 黄金抵押贷款
8.3黄金市场的基本内容
全球主要黄金市场
➢ 黄金市场历史悠久。第一次世界大战之前，世界 上只有英国伦敦黄金市场是国际性市场。
➢ (2)套利交易
➢ 套利，又称利息套汇，是指在两国短期利率出现差异 的情况下，将资金从低利率的国家调到高利率的国家， 赚取利息差额的行为。
8．1外汇市场基本内容
➢ 5)外汇期货与期权交易
➢ (1)外汇期货交易。
➢ 外汇期货交易，也叫货币期货交易，是指外汇 交易双方在外汇期货交易所通过经纪公司或经 纪商以公开喊价的方式，买入或卖出未来某一 特定日期的标准化外汇期货合约的交易。
➢ 个人实盘外汇买卖规则须知 （2）个人外汇买卖不需单交手续费，银行的费
用体现在买卖差价上。此外，根据国际惯例， 一般银行对大额交易实行一定的点数优惠，即 在中间价不变的基础上，缩小银行买入价和卖 出价的价差。
8．2我国的外汇市场
➢ （3）个人实盘外汇买卖对交易金额有具体规定：通过柜台 进行交易，一般最低金额为100美元；电话、自助交易的 最低金额略有提高。
➢ (1)外汇掉期交易的概念。
➢ 掉期交易是指在买进或卖出一种交割日外汇的 同时，卖出或买进另一种交割日的外汇业务。
➢ (2)外汇掉期交易举例。 ➢ (3)外汇掉期交易的种类。
8．1外汇市场基本内容
➢ 4)套汇与套利交易
➢ (1)套汇交易
➢ 套汇是指套汇者利用同一时刻两个或两个以上外汇市 场上某些货币的汇率差异进行贱买贵卖，从中套取差 价利润的行为。
《黄金外汇投资培训》课件
《黄金外汇投资培训》ppt课件
目录
CATALOGUE
黄金外汇投资概述黄金外汇投资基础知识黄金外汇投资的风险与机遇实战案例分析总结与展望
黄金外汇投资概述
CATALOGUE
01
黄金外汇市场经历了从无到有、从小到大的发展历程，其发展与全球经济和政治形势密切相关。
总结词
黄金外汇市场的发展历程可以追溯到二战后，当时美国等国家为了稳定货币体系而建立了布雷顿森林体系，将美元与黄金挂钩，其他货币与美元挂钩。随着布雷顿森林体系的瓦解，黄金逐渐成为全球自由交易的货币，外汇市场也因此得到了快速发展。近年来，随着全球经济一体化的加速和金融市场的不断创新，黄金外汇市场的交易规模和参与度也不断增加。
设置止损止盈
定期对投资计划进行回顾和调整，根据市场变化及时调整投资策略和风险管理措施。
定期回顾与调整
实战案例分析
CATALOGUE
04
某投资者通过准确判断市场趋势，利用黄金外汇交易获得丰厚收益。
案例一
案例二
案例三
某投资者通过分散投资降低风险，实现稳健的黄金外汇收益。
某投资者善于利用技术分析工具，成功预测市场走势并获得高额回报。
黄金外汇投资的风险与机遇
CATALOGUE
03
汇率风险
由于汇率波动可能导致投资收益的不确定性，投资者需要关注汇率走势，采取相应的风险管理措施。
市场风险
黄金外汇市场受多种因素影响，包括经济数据、政策变化、地缘政治等，投资者需对市场动态保持敏感，及时调整投资策略。
流动性风险
在某些情况下，投资者可能难以或无法在期望的价位上买入或卖出，这需要投资者对市场流动性有充分了解，合理安排交易计划。
THANKS
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CATALOGUE
黄金外汇投资概述黄金外汇投资基础知识黄金外汇投资的风险与机遇实战案例分析总结与展望
黄金外汇投资概述
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01
黄金外汇市场经历了从无到有、从小到大的发展历程，其发展与全球经济和政治形势密切相关。
总结词
黄金外汇市场的发展历程可以追溯到二战后，当时美国等国家为了稳定货币体系而建立了布雷顿森林体系，将美元与黄金挂钩，其他货币与美元挂钩。随着布雷顿森林体系的瓦解，黄金逐渐成为全球自由交易的货币，外汇市场也因此得到了快速发展。近年来，随着全球经济一体化的加速和金融市场的不断创新，黄金外汇市场的交易规模和参与度也不断增加。
设置止损止盈
定期对投资计划进行回顾和调整，根据市场变化及时调整投资策略和风险管理措施。
定期回顾与调整
实战案例分析
CATALOGUE
04
某投资者通过准确判断市场趋势，利用黄金外汇交易获得丰厚收益。
案例一
案例二
案例三
某投资者通过分散投资降低风险，实现稳健的黄金外汇收益。
某投资者善于利用技术分析工具，成功预测市场走势并获得高额回报。
黄金外汇投资的风险与机遇
CATALOGUE
03
汇率风险
由于汇率波动可能导致投资收益的不确定性，投资者需要关注汇率走势，采取相应的风险管理措施。
市场风险
黄金外汇市场受多种因素影响，包括经济数据、政策变化、地缘政治等，投资者需对市场动态保持敏感，及时调整投资策略。
流动性风险
在某些情况下，投资者可能难以或无法在期望的价位上买入或卖出，这需要投资者对市场流动性有充分了解，合理安排交易计划。
THANKS
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第四讲外汇与黄金理财【ppt】
叉汇率。
基础汇率是指本国货币对国际上某一关键货币
的比率。一般将一国在国际结算中使用最多、外
汇储备中比重最大、可自由兑换的以及被国际社 会普遍接受的货币作为关键货币（如许多国家均 以美元作为关键货币）。基础汇率成为本国货币 与其他货币确定汇率的依据。
2019/2/19 20
交叉汇率又称套算汇率，是指通过相应的基础汇
2019/2/19 7
外汇是以“货币对”的形式进行交易的, 如欧元/
美元(EUR/USD)或美元/日元(USD/JPY)。外汇 交易是买入一对“货币对”中的一种货币而同时
必须要卖出另外一种货币的行为。所以假如你到
外汇市场上说“我要买1000英镑”，马上就会有 人问你“你是要卖出美元还是卖出欧元”，或是 “你要用什么货币买英镑”。
2019/2/19 32
所谓反向挂钩即投资者所获得的约定收益率随
LIBOR上升而减少。LIBOR利率上涨速度越快幅 度越大，投资者的收益减少也就越明显。 例如存款期限3年，第一年固定利率为4.2%，其 余两年利率为9%减去6个月LIBOR，每半年付息 一次。银行有权在每半年行使一次提前终止存款 的权利。该存款的风险在于如果一年以后，美元 LIBOR利率上升超过4.25%，存款者的利息收益 将递减，利率上升的越高，存款的利息越低。
它常用于研究汇率的变化和国际收支方面的统计 ，也用于商业银行或企业进行内部核算或银行间 的外汇交易。
2019/2/19
16
常用国家和地区货币代码
2019/2/19
17
2．根据外汇交割时间，汇率分为即期汇率和远期
汇率。
即期汇率又称现汇率，是指外汇买卖双方成交
两个工作日以内进行交割时的价格。它反映了现 时外汇市场的汇率水平，是其他外汇交易价格的 基础。在外汇市场上挂牌的汇率，如果没有特别
外汇黄金保证金培训课程PPT精品文档51页
第三个理财概念：“理财三句话” (1)每月储蓄30%工资，先储蓄，后消费
(2)投资年回报10%以上 (3)年年坚持，坚持10年以上 一般人错误的理财观念：挣得多，所以富有！
中国经过20多年的改革，已经造就了富有的一批人，请看《财富》杂志一年前的 “富有”的人的调查报告，他们调查手头上持有“现金100万美元存款的人”，在亚 洲区有多少人拥有这种财富。答案是：香港4万人，台湾8万人，日本12万，中国30 万。中国每年增长率远远超出其他亚洲国家。所以人们不会觉得奇怪，外资银行到 北京开业，老是在推广“理财服务”，因为中国这个地方，正是比较欠缺这一块的 知识。
什么是正确的理财观念？
理财专家告诉我们：理财的最佳方式并非追求高超的金融投资技巧，只要你掌握正 确的 理财观念，并且持之以恒，10年之后——人人都能成为百万富翁。
第一个理财概念：区分“投资”与“消费”
第二个理财概念：“哈佛”教条 在著名的美国第一学府哈佛大学，第一堂经济学课只教两个概念。
第一个概念：花钱要区分“投资”行为或“消费”行为。 第二个概念：每月先储蓄30%的工资，剩下来的进行消费。
如何跑赢通货膨胀？
国际调查表明，几乎100%的人在没有自己的理财规划情况下，一生中损失 的财产从20%到100%不等。中国有句古话叫做“富不过三代”，意思是即 使是富有的人最后也会挥霍一空甚至穷困潦倒。投资银行JP摩根的最新调 查显示，全球大部分超级富豪过去20年都不能守住财富，“败家率”达 80%.有人把福布斯杂志最新全球400位首富排行榜与20年前的同一排行榜 相比，结果发现，平均每3名榜上有名的超级富翁中，只有1名能在榜上屹 立不倒。富翁破产的原因，除了财富巨大增加了管理难度之外，更重要的 是在如何使自己的财富保值增值上缺乏正确的理财方法，又不注意节约开 支，随意挥霍，最后导致破产！ 2019年物价上涨飞快，CPI（全国居民消费价格指数）上涨7.8%，创12年 之高，通货膨胀到了恶化的边缘，而银行存款利率不断下调降至是4.14%, 也就是说实际利率为负值，人民币一直在升值,然而居民手中的资产价值 相对一直在贬值，把钱存在银行或是不用等于财富不断缩水，所以选择一 个收益大于消费价格指数和房价上涨率的投资品种，对手中财富的保值和 增值至关重要。 80年代摆个地摊可以脱贫，90年代买支股票可以发财，2019年之前炒个房 可以变富翁，21世纪我们将迈进一个全新的投资领域，面对房地产、股市、 基金、外汇、黄金、期货、定期储蓄、贷款按揭、国债、保险、古董、邮 票、珠宝、字画、艺术品、钱币、彩票等众多投资渠道，我们应该去选择 什么样的一个投资渠道哪？这是我们必须面临的一个问题！
(2)投资年回报10%以上 (3)年年坚持，坚持10年以上 一般人错误的理财观念：挣得多，所以富有！
中国经过20多年的改革，已经造就了富有的一批人，请看《财富》杂志一年前的 “富有”的人的调查报告，他们调查手头上持有“现金100万美元存款的人”，在亚 洲区有多少人拥有这种财富。答案是：香港4万人，台湾8万人，日本12万，中国30 万。中国每年增长率远远超出其他亚洲国家。所以人们不会觉得奇怪，外资银行到 北京开业，老是在推广“理财服务”，因为中国这个地方，正是比较欠缺这一块的 知识。
什么是正确的理财观念？
理财专家告诉我们：理财的最佳方式并非追求高超的金融投资技巧，只要你掌握正 确的 理财观念，并且持之以恒，10年之后——人人都能成为百万富翁。
第一个理财概念：区分“投资”与“消费”
第二个理财概念：“哈佛”教条 在著名的美国第一学府哈佛大学，第一堂经济学课只教两个概念。
第一个概念：花钱要区分“投资”行为或“消费”行为。 第二个概念：每月先储蓄30%的工资，剩下来的进行消费。
如何跑赢通货膨胀？
国际调查表明，几乎100%的人在没有自己的理财规划情况下，一生中损失 的财产从20%到100%不等。中国有句古话叫做“富不过三代”，意思是即 使是富有的人最后也会挥霍一空甚至穷困潦倒。投资银行JP摩根的最新调 查显示，全球大部分超级富豪过去20年都不能守住财富，“败家率”达 80%.有人把福布斯杂志最新全球400位首富排行榜与20年前的同一排行榜 相比，结果发现，平均每3名榜上有名的超级富翁中，只有1名能在榜上屹 立不倒。富翁破产的原因，除了财富巨大增加了管理难度之外，更重要的 是在如何使自己的财富保值增值上缺乏正确的理财方法，又不注意节约开 支，随意挥霍，最后导致破产！ 2019年物价上涨飞快，CPI（全国居民消费价格指数）上涨7.8%，创12年 之高，通货膨胀到了恶化的边缘，而银行存款利率不断下调降至是4.14%, 也就是说实际利率为负值，人民币一直在升值,然而居民手中的资产价值 相对一直在贬值，把钱存在银行或是不用等于财富不断缩水，所以选择一 个收益大于消费价格指数和房价上涨率的投资品种，对手中财富的保值和 增值至关重要。 80年代摆个地摊可以脱贫，90年代买支股票可以发财，2019年之前炒个房 可以变富翁，21世纪我们将迈进一个全新的投资领域，面对房地产、股市、 基金、外汇、黄金、期货、定期储蓄、贷款按揭、国债、保险、古董、邮 票、珠宝、字画、艺术品、钱币、彩票等众多投资渠道，我们应该去选择 什么样的一个投资渠道哪？这是我们必须面临的一个问题！
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就业人数
非农数据的重要性
❖体现非农行业的整体就业情况 ❖一定程度代表和预测未来经济的增长趋
势
ISM
每月第一个交易日发布上一个月的ISM制 造业数据，ISM非制造业数据则是在制造业 数据发布后的第三个交易日发布。 ❖定义：制造业和非制造业中经济活跃程度 和趋势 ❖解读：50%以上代表制造业（或非制造业） 整体在扩张，50％以下代表则面临衰退。
黄金基本面分析
29
黄金市场的特点
（一）、缺乏实际需求
与铜铝等 工业金属、 农产品、 外汇、债 券比，缺 乏实际需 求，因而 被投资需 求控制
黄金市场的特点
（二）、市场深度浅
CBOT 10年期国债期货：120万手/日=1200亿 美元 Comex黄金期货：7万手/日=70亿美元 CME 欧元期货：22万手=220亿美元
正确的使用经济数据
❖ 长期意义重于短期意义
短期有偶然因素，不代表趋势； 长期数据的图标分析，可以进行趋势预测
❖ 验证的意义强于预测的意义：
用公布的重要数据后的市场反应来验证自己对货币 走势判断的正误
假设你看空某货币并持有该头寸； 某重要数据公布后虽然对此货币有利，市场反应为短暂走 强后的迅速回落，那基本上来说你看空该货币的信心大增；
国际政治形势动荡、爆发武装冲突、发生恐怖袭击会 凸现黄金的保值功能， 2、通货膨胀 发生严重通货膨胀时，黄金具备较好的保值功能，70 年代石油危机引发高通涨，促使了黄金价格的走高。 黄金价格经常被看作金融市场对未来通货膨胀的预期。 3、其他资产的回报 当股票、债券等其他资产回报差时，尤其当投资者认 为对各种金融资产和整体经济缺乏信心时（如去年下 半年，次贷引起的金融危机最剧烈时），投资资金会 流入黄金
需要注意：同样的数据在不同的时期，对于不同的市场可 能影响力不完全一样。
经济数据的特点一
❖ 敏感性（sensitivity) 的变化 ❖ Bond、Fx、Equity三种不同市场对于不同
的经济数据的敏感程度是不一样的 ❖ 敏感程度在不同的时期可能变化
v 在经济从低谷恢复期，关注的是就业、失业率、 制造业、零售业等重要代表经济是否好转的指标，
影响程度取决于:sensitivity & surprise
经济数据的特别点三
❖对经济数据判断的主观性
❖ 不同的市场参与者对于实际公布的数值好坏的 判断有时候一致ห้องสมุดไป่ตู้有时分歧，所以数据的好坏判 断存在一定的主观性。
❖ 所以我们若想以数据作为交易的重要指引， 不能仅根据数据进行单一判断。即便是日内交易， 仅以当时公布数据作为及时交易的依据，也不见 得是明智的做法。
领先指标
美国领先指标主要由消费品的新订单、原材 料的新订单、成套设备的合同、新颁发的私 人住宅开工许可证、物价变化、商业库存实 际变化、500家大公司普通股票平均价格、 货币供应量、制造业工人周工作小时数、新 注册的公司数等一系列指标综合而得。 ❖ 领先指标上升，经济前景看好；反之，经济 前景看淡。
全球经济开 始复苏
12月空头 回补行情
技术综合——美元指数
顶部背离
KDJ
底部背离
RSI
指标钝化
XAU周线图
公布的经济数据
经济数据的作用： 市场对一国经济表现的分析，一方面来源于对其国内财政或 货币等政策制订者的言论和实际行为进行客观判断，另一方 面则是根据其公布的具体经济数据表现。这也正是经济数据 之所以重要的原因。
外汇、黄金基础知识
资金业务部 057185010809
外汇基本面分析
2
影响汇率波动的因素
1、一国的经济发展现状以及经济增长前景 2、经济体之间的相互联系 3、宏观经济政策的导向以及对经济增长的影响 4、政治局势及国际关系状况 5、货币政策和财政政策的变化 6、即将公布的相关经济数据 7、市场人气及心理预期 8、其他相关市场的发展：债券、股票、期货市场 9、有关大额资金流动的消息
3月5日，日元3个月Libor利率自 去年8月以来首次低于美元。日 元的融资货币特性越来越明显！
JPY3个月 Libor利率
澳元：3个月LIBOR利差开始收窄
VIX指标与澳元走势负相关
风险情 绪恶化
基本面综合——美元的例子
全球股市开始企 稳，触底反弹
美联储逐步收回 流动性&希腊债 务危机
去杠杆化过程 导致流动性枯 竭，美元快速 上涨
经济数据矩阵
市场人气：澳元投机头寸
股市、商品和美指
3年希腊国债收益率
USD/JPY汇率应谁而动： 美元VS市场风险偏好
USD/JPY走势
道琼斯股指 时隔一年，道琼斯股指与USD/JPY汇率的走势相关系 数首次转正，汇率走势受市场风险偏好的影响日甚。
日元，融资货币王者归来
USD3个月 Libor利率
影响外汇市场的主要经济数据一
❖经济增长：GDP ❖就业市场：非农就业 、失业率 ❖商业调查：ISM制造业、非制造业指标
影响外汇市场的主要经济数据二
❖通胀：CPI、PPI ❖房屋市场：新屋、成屋销售 ❖个人消费：个人消费支出、零售销售 ❖贸易：贸易余额、经常项目、资本项目
收支
GDP
该指标是一定时期内某一国家在国内所生产的产品 和所提供的劳务的价值总和。
参与者少于外汇、债券，难以容纳大资金，数 吨即可能推动市场，10年国债、G7外汇10亿 美元对市场影响也不大
黄金市场的特点
（三）、市场参与者同质化
实际需求方面 机构资产配置/投机交易
较少 较多
结果：导致黄金市场呈现出-高波动性（15%-50%）、 相对较差的流动性、容易被操纵
基本因素分析
1、国际政治环境、战争因素
v 经济迅速发展的高峰期，市场则更多关注CPI、 PPI等可能影响利率决策的经济数据。 07－08年次债危机中，房屋销售、房屋价格数 据一度对外汇市场造成巨大影响。
经济数据的特点二
❖经济数据‘surprise’的重要性：
surprise : Reuters、Bloomberg 等媒体通过调查 提供市场对某数据的预计值，其与公布的实际值差 距较大的时候，会使该数值成为当天或一定期限内 影响市场短暂走势的重要原因。
发布时间：季度发布 每季发布Advance、Preliminary/Final三类数 据
➢ 该指标的增长，说明该国经济发展良好，贷款需 求增加，汇率上升，货币升值；反之，则说明该国 经济发展迟缓，汇率下降，货币贬值。
非农就业数据 Non-Farm Payrolls
❖ 由美国劳工部在每月的第一个星期五发布 ❖ 成为近年来影响外汇市场的重要数据 ❖ 基本定义：所有非农业行业（如制造业和服务业）
非农数据的重要性
❖体现非农行业的整体就业情况 ❖一定程度代表和预测未来经济的增长趋
势
ISM
每月第一个交易日发布上一个月的ISM制 造业数据，ISM非制造业数据则是在制造业 数据发布后的第三个交易日发布。 ❖定义：制造业和非制造业中经济活跃程度 和趋势 ❖解读：50%以上代表制造业（或非制造业） 整体在扩张，50％以下代表则面临衰退。
黄金基本面分析
29
黄金市场的特点
（一）、缺乏实际需求
与铜铝等 工业金属、 农产品、 外汇、债 券比，缺 乏实际需 求，因而 被投资需 求控制
黄金市场的特点
（二）、市场深度浅
CBOT 10年期国债期货：120万手/日=1200亿 美元 Comex黄金期货：7万手/日=70亿美元 CME 欧元期货：22万手=220亿美元
正确的使用经济数据
❖ 长期意义重于短期意义
短期有偶然因素，不代表趋势； 长期数据的图标分析，可以进行趋势预测
❖ 验证的意义强于预测的意义：
用公布的重要数据后的市场反应来验证自己对货币 走势判断的正误
假设你看空某货币并持有该头寸； 某重要数据公布后虽然对此货币有利，市场反应为短暂走 强后的迅速回落，那基本上来说你看空该货币的信心大增；
国际政治形势动荡、爆发武装冲突、发生恐怖袭击会 凸现黄金的保值功能， 2、通货膨胀 发生严重通货膨胀时，黄金具备较好的保值功能，70 年代石油危机引发高通涨，促使了黄金价格的走高。 黄金价格经常被看作金融市场对未来通货膨胀的预期。 3、其他资产的回报 当股票、债券等其他资产回报差时，尤其当投资者认 为对各种金融资产和整体经济缺乏信心时（如去年下 半年，次贷引起的金融危机最剧烈时），投资资金会 流入黄金
需要注意：同样的数据在不同的时期，对于不同的市场可 能影响力不完全一样。
经济数据的特点一
❖ 敏感性（sensitivity) 的变化 ❖ Bond、Fx、Equity三种不同市场对于不同
的经济数据的敏感程度是不一样的 ❖ 敏感程度在不同的时期可能变化
v 在经济从低谷恢复期，关注的是就业、失业率、 制造业、零售业等重要代表经济是否好转的指标，
影响程度取决于:sensitivity & surprise
经济数据的特别点三
❖对经济数据判断的主观性
❖ 不同的市场参与者对于实际公布的数值好坏的 判断有时候一致ห้องสมุดไป่ตู้有时分歧，所以数据的好坏判 断存在一定的主观性。
❖ 所以我们若想以数据作为交易的重要指引， 不能仅根据数据进行单一判断。即便是日内交易， 仅以当时公布数据作为及时交易的依据，也不见 得是明智的做法。
领先指标
美国领先指标主要由消费品的新订单、原材 料的新订单、成套设备的合同、新颁发的私 人住宅开工许可证、物价变化、商业库存实 际变化、500家大公司普通股票平均价格、 货币供应量、制造业工人周工作小时数、新 注册的公司数等一系列指标综合而得。 ❖ 领先指标上升，经济前景看好；反之，经济 前景看淡。
全球经济开 始复苏
12月空头 回补行情
技术综合——美元指数
顶部背离
KDJ
底部背离
RSI
指标钝化
XAU周线图
公布的经济数据
经济数据的作用： 市场对一国经济表现的分析，一方面来源于对其国内财政或 货币等政策制订者的言论和实际行为进行客观判断，另一方 面则是根据其公布的具体经济数据表现。这也正是经济数据 之所以重要的原因。
外汇、黄金基础知识
资金业务部 057185010809
外汇基本面分析
2
影响汇率波动的因素
1、一国的经济发展现状以及经济增长前景 2、经济体之间的相互联系 3、宏观经济政策的导向以及对经济增长的影响 4、政治局势及国际关系状况 5、货币政策和财政政策的变化 6、即将公布的相关经济数据 7、市场人气及心理预期 8、其他相关市场的发展：债券、股票、期货市场 9、有关大额资金流动的消息
3月5日，日元3个月Libor利率自 去年8月以来首次低于美元。日 元的融资货币特性越来越明显！
JPY3个月 Libor利率
澳元：3个月LIBOR利差开始收窄
VIX指标与澳元走势负相关
风险情 绪恶化
基本面综合——美元的例子
全球股市开始企 稳，触底反弹
美联储逐步收回 流动性&希腊债 务危机
去杠杆化过程 导致流动性枯 竭，美元快速 上涨
经济数据矩阵
市场人气：澳元投机头寸
股市、商品和美指
3年希腊国债收益率
USD/JPY汇率应谁而动： 美元VS市场风险偏好
USD/JPY走势
道琼斯股指 时隔一年，道琼斯股指与USD/JPY汇率的走势相关系 数首次转正，汇率走势受市场风险偏好的影响日甚。
日元，融资货币王者归来
USD3个月 Libor利率
影响外汇市场的主要经济数据一
❖经济增长：GDP ❖就业市场：非农就业 、失业率 ❖商业调查：ISM制造业、非制造业指标
影响外汇市场的主要经济数据二
❖通胀：CPI、PPI ❖房屋市场：新屋、成屋销售 ❖个人消费：个人消费支出、零售销售 ❖贸易：贸易余额、经常项目、资本项目
收支
GDP
该指标是一定时期内某一国家在国内所生产的产品 和所提供的劳务的价值总和。
参与者少于外汇、债券，难以容纳大资金，数 吨即可能推动市场，10年国债、G7外汇10亿 美元对市场影响也不大
黄金市场的特点
（三）、市场参与者同质化
实际需求方面 机构资产配置/投机交易
较少 较多
结果：导致黄金市场呈现出-高波动性（15%-50%）、 相对较差的流动性、容易被操纵
基本因素分析
1、国际政治环境、战争因素
v 经济迅速发展的高峰期，市场则更多关注CPI、 PPI等可能影响利率决策的经济数据。 07－08年次债危机中，房屋销售、房屋价格数 据一度对外汇市场造成巨大影响。
经济数据的特点二
❖经济数据‘surprise’的重要性：
surprise : Reuters、Bloomberg 等媒体通过调查 提供市场对某数据的预计值，其与公布的实际值差 距较大的时候，会使该数值成为当天或一定期限内 影响市场短暂走势的重要原因。
发布时间：季度发布 每季发布Advance、Preliminary/Final三类数 据
➢ 该指标的增长，说明该国经济发展良好，贷款需 求增加，汇率上升，货币升值；反之，则说明该国 经济发展迟缓，汇率下降，货币贬值。
非农就业数据 Non-Farm Payrolls
❖ 由美国劳工部在每月的第一个星期五发布 ❖ 成为近年来影响外汇市场的重要数据 ❖ 基本定义：所有非农业行业（如制造业和服务业）