投资银行的主要业务--证券经纪业务及来源(主
投资银行学复习主观题
投资银行学复习题一.名词解释投资银行：以资本市场业务为主营业务的金融机构。
而资本市场业务包括证券承销、公司理财、兼并与收购、咨询效劳、风险投资、基金管理等。
合伙制：是指两个或两个以上的自然人或法人共同经营事业而实行的组织。
现代公司制：是指以完善的公司法人制度为根底，以有限责任制度为保证，以公司企业为主要形式，以产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学为条件的新型公司制度。
公募发行：是指股份XX为筹集资金，通过股票经销商公开向社会公众发行股票，在公募发行情况下，所有合法的社会投资者都可以参加认购。
私募发行：又称不公开发行或内部发行，是指发行人直接把发行的证券出售给特定的投资者，没有投资银行等中介机构的参与。
融资交易:是指投资者向证券公司交纳一定的保证金，融〔借〕入一定数量的资金买入股票的交易行为。
做市商：是指某些特定的证券交易商，不断向公众交易者报出某些特定证券的买卖价格，并在所报价格上承受公众的买卖要求，为投资者承担某一个证券的买进和卖出。
流动性风险：是指投资银行的自营证券不能迅速转换为现金的损失。
资产重组：一个公司由于受到主观和客观环境的不利影响，在经营上出现停滞、困难或危机，于是对公司的资本构造进展重新的调整和组合，构造出一个新的公司形态，以适应新的经营环境取得更好的开展前景。
杠杆收购：即一般意义上的融资收购，是指收购方以其准备收购的企业资产和将来的收益能力作抵押，利用大量的债务融资收购目标公司的资产或股权的并购方式，其本质是通过举债进展收购。
管理层收购：是指目标公司的管理层通过债务融资购置本公司的股权和资产，从而改变目标公司的所有权构造，从而获得公司控制权的一种收购形式。
“毒丸〞方案：也称“毒丸术〞，当一个公司一旦遇到恶意收购，尤其是当收购方占有的股份已经到达10%到20%的时候，公司为了保住自己的控股权，就会大量低价增发新股。
目的就是让收购方手中的股票占比下降，也就是摊薄股权，同时也增大了收购本钱，目的就是让收购方无法到达控股的目标。
金融学__中央财经大学(13)--非存款类金融机构：试卷
模块四 第3单元 非存款类金融机构试卷一、单项选择题（下列题目中，只有1个答案正确，将所选答案的字母填在括号内。
每题1分）1.将基金分为成长型投资基金.收益型投资基金.平衡性投资基金的划分依据是（ ）。
A. 依据投资对象的不同B. 依据组织形态的不同C. 依据投资风险与收益的不同D. 依据基金发行的单位数是否可增加或赎回2.为了保护投资者利益，投资基金的资产一般交由托管的第三方金融机构是（ ）。
A.政策性银行B.保险公司C.金融资产管理公司D.银行或信托公司3.现代意义上的证券公司产生于（ ）。
A.英国B.香港C.欧美D.德国4.只作为资金供需双方媒介.并不介入投资者和筹资者之间的权利义务关系.行使直接融资功能的金融机构是（ ）。
A.证券公司B.财务公司C.信托投资公司D.保险公司5.将保险公司划分为互助保险.行业自保.机构承保三个类型的划分依据是（）。
A.基本业务的不同B.经营目的不同C.保险性质的不同D.保险经营方式的不同6.保障类金融机构运作的最大特点是( )。
A.组合投资，分散风险B.利益共享，风险共担C.一人有难，众人分担D.严格监管，信息透明7.社会保障具有三个功能分别是保障.调节收入分配和（ ）。
A.强制B.确保社会稳定C.互济D.劫富济贫8.信托的实质是（ ）。
A.受人之托，代人理财B.一种财产转移与管理的制度安排C.信任的契约化D. 集合投资，专家理财9.以下金融租赁业务中，金融租赁公司不需要承担风险的租赁业务是（ ）。
A.回租B.杠杠租赁C.直接融资租赁D.委托租赁10.信托投资公司的特点不包括（ ）。
A. 服务特征明显B.服务对象范围相对较窄C. 与资本市场关系非常密切D. 在经营中不需要提取准备金二、多项选择题（下列题目备选项中,有2个或2个以上正确答案,将所选答案的字母填在括号内，错选.多选.少选均不得分。
每题2分）1.根据保险的基本业务划分，保险公司主要有（ ）。
A.人寿保险公司B.商业性保险公司C.财产保险公司D.再保险公司E.政策性保险公司2.典型的信托行为涉及的关系人有（ ）。
投资银行学复习资料
投资银行学复习资料1.投资银行的定义：指经营所有资本市场业务的金融机构，主要业务包括证券发行承销、证券交易、兼并与收购、企业融资、基金与资产管理、研究与咨询顾问、风险资本运作管理以及金融衍生产品开发与创新等业务。
2.投资银行的称谓：商人银行：投资银行在大多数欧洲国家被称为商人银行；证券公司：日本、韩国等国及我国称为证券公司；华尔街金融公司：在美国成为华尔街金融公司。
3.投资银行的性质：投资银行属于非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
投资银行是证券市场和股份公司制度发展到一定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一4.投资银行的特点（区别于其它相关行业）1投资银行属于金融服务业，这是区别一般性咨询、中介服务业的重要标志2投资银行主要服务于资本市场，这是区别于商业银行的重要标志3投资银行业是一个智力密集型行业，投资银行家的智力因素带来的无形资产，是投资银行最重要的资产，是创造超额利润的第一要素。
能否拥有一流或超一流的投资银行家，是衡量其是否是一流或超一流投资银行的最重要标志之一，投资银行常常不惜重金聘请超一流人才4投资银行业是一个资本密集型行业，现代投资银行涉足大资本的运作，在资本市场上呼风唤雨，业务范围已远远超出了传统投资银行的概念，资本实力的强弱，直接影响着投资银行的运作能力，同时也体现了抵御市场风险的能力5投资银行是一个富于创新性的行业，投资银行的生命力就在于创新，因为投资银行的收益最终来自于技术创新、市场创新、金融创新带来的超额利润，投资银行的创新价值是任何机构都不可替代的5.投资银行具体类型：1金融控股集团公司（一站式的金融超市），花旗（CITI）、摩根大通（JP Morgan & Co.）东京三菱UFJ 、瑞穗、三井住友、汇丰（HSBC）、瑞银（UBS）、德意志银行（Deutsche Bank）中信（CICC）、光大、平安2全能型投资银行，高盛、摩根斯坦利（Morgan Stanley）、美林（Merrill Lynch）日本：瑞穗CB中国：中金公司（CICC）、银河证券3专业型投资银行，美国：Sandler O’ Neil、Greenhill中国：易凯资本（ChinaeCapital）、东方高圣6.投资银行的具体业务：1证券承销2证券经纪与自营买卖3私募发行4并购顾问5理财业务6咨询服务7基金管理8风险投资9项目融资10金融工程11资产证券化7.投资银行的业务特点：广泛性，综合性，专业性，网络化，创新性8债券发行市场的构成：一按照发行人划分1美国政府债券市场a 国债b市政债券(我国：国债)2美国企业债券市场a公司债券b 机构债券（我国:公司债券、金融债券、企业债券）二按照发行与交易市场划分1国外：交易所、场外市场2我国：交易所（如记帐式国债、无记名国债）银行间债券市场（如记帐式国债）柜台市场（如凭证式国债）9债券发行考虑因素：1发行金额2期限3.偿还方式4.票面利率5.付息方式6.发行价格7.收益率8.税收效应9.发行费用10.担保10债券成本的确定：通货膨胀、发行方式、发行费用对债券成本的影响。
中国建设银行招聘考试综合知识真题及答案解析
中国建设银行招聘考试综合知识真题及答案解析(总分：60.00，做题时间：120分钟)第一部分综合知识测试(总题数：40，分数：40.00)1.普通股股东享有的权利是（）。
A.优先清偿权B.优先分配权C.股息固定D.优先认购公司新发股票√【解析】普通股股东享有的权利如下：①参加股东大会的权利。
②参加表决的权利。
③股票转让权。
④股息红利分配的要求权。
⑤公司剩余财产的分配权。
⑥对公司事务的质询权。
股份有限公司收益分配的顺序是债权人一优先股一普通股，通过排除法确定答案为D。
2.美国的证券交易场外市场被称为（）。
A.AIMB.EURONMC.SASDAQD.NASDAQ√【解析】纳斯达克(NASDAQ)是美国的证券交易场外市场，纽约股票交易所称为“主板”市场。
3.金融风险的高杠杆性表现为（）。
A.金融机构的资产负债率高√B.金融机构的注册资本金要求高C.金融体系的风险传染快D.衍生金融工具以小搏大√4.商业银行财务管理的核心内容是（）。
A.资本金管理B.利润管理C.财产管理D.成本管理√5.影响汇率变动的长期原因主要有（）。
A.一国的国际收支状况√B.经济发展状况√C.通货膨胀差异√D.利率差异【解析】D项是影响汇率变动的短期原因。
6.投资银行最本源、最基础的业务活动包括（）。
A.证券发行与承销业务√B.证券经纪与交易√C.基金管理D.风险投资【解析】投资银行的主要业务包括：证券发行与承销、证券经纪与交易、兼并收购、基金管理、风险投资、项目融资、金融衍生产品创新与交易、财务顾问和投资咨询、资产证券化。
其中，证券发行与承销业务和证券经纪与交易是投资银行最本源、最基础的业务活动。
7.投资银行与商业银行的区别有（）。
A.经营管理风格不同B.资金媒介机制不同√C.本源业务不同√D.利润来源和构成不同√【解析】商业银行与投资银行是现代金融市场中两类不同性质的重要金融机构，从本质上来讲，投资银行和商业银行都是资金盈余者与资金短缺者之间的中介，一方面使资金供给者能够充分利用多余资金以获取收益，另一方面又帮助资金需求者获得所需资金以求发展。
证券公司主要业务部门有哪些
证券公司主要业务部门有哪些证券公司主要业务部门有哪些证券投资咨询业务是指从事证券投资咨询业务的机构及其咨询人员为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动。
那么，下面是由店铺为大家带来证券公司主要业务部门知识要点，欢迎大家阅读浏览。
证券公司业务部门分为：1、投资部门-公司自有资金投资的叫做自营部门，一般叫做证券投资部，接受客户资金投资理财的部门叫做资产管理部，主要岗位有总经理、投资经理、研究人员，固定工资一般在30W+，10w-20w，10-15w，年底奖金看业绩提成，各个公司不一样，牛市分个三五十万很正常，熊市里面一分没有也很正常。
2、研究所：提供投资建议和研究报告，主要岗位有总经理、研究员、研究助理，现在大的证券公司都会设置研究所，研究所的收入比较稳定，固定工资一般在30W+，10w-20w，5-10w，年底奖金一般在固定工资的50%左右，现在研究员之间的收入差距很大，象中信、申万这样的大公司里面的高级研究员一般收入都在30w以上，如果是《新财富》上榜的一般身价在50w往上，小公司则差很多。
3、投资银行部：主要是做证券发行、承销工作。
主要岗位有总经理、保荐人、项目经理等，保荐人收入最高，行业平均30w以上，年底收入看项目提成，06年年底提成几十万的比较正常;其他人要看老板脸色，不过没做到保荐人的一年整个十几万也很正常;做投行就是太辛苦，老在外面跑，赚得辛苦钱。
4、经纪业务部：下设营业部、服务部等，大的证券公司往往有几十个营业部，还有上百个的，分布在全国各个城市。
很多朋友所说的证券公司其实只是经济业务部下面的营业部，收入和总部有很大差距。
营业部主要是靠客户交易佣金吃饭，交易量越大佣金越多，营业部客户经理收入一般和地区收入水平挂钩，一般3000 月薪就算高了。
个别可以拿到反佣的分成，这个有多少不好说。
5、其他部门：主要是后台如财务、稽核之类的，这个我就不清楚了，估计介于总部业务部门和下面营业部之间吧。
商业银行的证券及投资银行业务
运营特点
业务转型的运营特点是以市场为导向，通过持续创新和优 化实现业务的升级和转型。
优势与局限
业务转型具有前瞻性、灵活性的优势，但可能面临转型成 本、人才短缺等问题。
03
CHAPTER
证券及投资银行业务的风险 管理
市场风险
市场风险总结
市场风险是指因市场价格变动（如利率、 汇率、股票价格和商品价格）而导致投资
创新模式下的运营特点是以产品创新和科技应用为驱动，通过提供 差异化、高附加值的服务满足客户需求。
优势与局限
创新模式具有灵活、创新的优势，但可能面临风险控制、合规挑战 等问题。
业务转型
业务范围
业务转型是商业银行在证券及投资银行业务领域应对市场变化和 竞争压力的一种策略，通过优化业务结构、提升服务品质等方式
信用风险
信用风险总结
信用风险是指借款人或债务人违约的可能性，导致商业银行面临资金 损失。
企业信用风险
企业可能因经营不善、市场环境变化或其他原因而无法按时偿还贷款 或债券本息。
主权信用风险
国家政府可能因财政困难、政策调整或其他原因而无法履行对外债务 ，影响商业银行持有的国际金融资产价值。
流动性风险
在某些情况下，借款人可能无法在短期内偿还债务，导致商业银行面 临流动性压力。
操作风险
操作风险总结
操作风险是指因内部流程、人员和系统不完 善或外部事件导致损失的可能性。
内部欺诈
员工故意违反规定或滥用职权导致的损失。
系统故障或缺陷
技术或信息系统的故障可能导致业务中断或 数据丢失。
外部事件
如恐怖袭击、自然灾害等不可抗力事件，可 能对商业银行的运营和资产造成影响。
04
投资银行的主要业务-证券经纪业务及来源(主)
04 证券经纪业务的优势和挑 战
客户基础广泛
01
投资银行拥有大量的个人和企业 客户，这为其开展证券经纪业务 提供了广泛的客户基础。
02
通过满足不同客户的需求，投资 银行能够实现业务的快速增长。
品牌影响力
投资银行通常具有较高的品牌知名度 和市场影响力，这有助于吸引客户并 提高客户忠诚度。
在证券经纪业务中，品牌影响力是确 保客户信任和业务稳定的重要因素。
个人投资者
个人投资者是指以个人名义参与证券交易的投资者，他们 通常通过证券经纪公司进行买卖证券。个人投资者是证券 经纪业务的主要来源之一，他们可能出于投资、储蓄、退 休规划等原因进行证券投资。
特点：个人投资者数量众多，投资规模较小，投资行为较 为分散。由于缺乏专业知识和经验，他们通常需要寻求证 券经纪公司的帮助和建议。
金融科技监管
加强对金融科技的监管可能会影响证券经纪业务的创新和发展。
反洗钱和反恐怖主义资金监管
加强反洗钱和反恐怖主义资金的监管可能会增加证券经纪业务的合 规成本。
全球化对证券经纪业务的影响
01
02
03
跨境交易
全球化使得跨境交易成为 证券经纪业务的重要增长 点，为客户提供更广泛的 投资机会。
市场竞争
机构投资者
机构投资者是指以公司、基金、保险、信托等机构名义参与证券交易的投资者。 机构投资者通常拥有雄厚的资金实力和专业的管理团队，能够进行大规模、专业 化的投资。
特点：机构投资者投资规模大，投资行为较为集中。他们通常与证券经纪公司建 立长期合作关系，享受更加专业的服务和优惠的交易条件。机构投资者对市场的 影响力较大，其投资决策对市场走势具有重要影响。
代理买卖证券业务是指投资银行接受 客户的委托，代替客户进行证券买卖， 从中收取一定比例的佣金或手续费。
中信建投证券介绍(2010[2].01)
![中信建投证券介绍(2010[2].01)](https://img.taocdn.com/s3/m/50c70c90daef5ef7ba0d3c32.png)
最能体现券商综合财务实力的财务指标 －－证券公司净资本排名情况*
400 300 200 100 0
132
89 申 银 万 国
82 光 大 证 券
82 银 河 证 券
80 齐 鲁 证 券
80 广 发 证 券
73 国 信 证 券
54 华 泰 证 券
52 东 方 证 券
49 中 金 公 司
46 国 都 证 券
13
投资银行业务
2.2 业务结构
股票承销业务
债券承销业务
固定利率债 浮动利率债 其他衍生产品
财务顾问业务
14
投资银行业务
2.3 优秀的工作团队
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投资银行业务
2.4 优秀的承销业绩
市场排名 2006年* 2007年 2008年 2009年
股票及债券主承销家数 4家 13家 11家 14家
排名 12名 10名 9名 4名
中信建投证券与您共创未来
2010年1月
1
中信建投证券有限责任公司投资银行业务介绍
第一部分 公司概况 第二部分 投资银行业务
2
公司概况
1.1 关于中信建投证券
深厚的专业积淀：具有长达16年的发展历史和深厚的业 务积淀，历经了中国证券市场发展全过程，是国内设立 时间最早的全国三大券商之一 优良的资产质量：拥有注册资本27亿元人民币，净资本 超过43亿元人民币，经营规范，业绩优良，是国内资产 质量最好的券商之一 丰富的承销经验：累计担任130余家首次公开发行和上 市公司再融资项目的保荐机构暨主承销商 众多的营业网点：中信系统营业网点多达230家，零售 网络全面覆盖国内经济发达区域，客户资源广泛，是国 内营业网点最多的券商之一 强大的销售力量：与200余家大型机构投资者和50余家 核心机构客户密切合作，销售定价和稳定市场能力突 出，是国内销售力量最强的券商之一 卓越的研究团队：拥有50余名研究员，覆盖上市公司所 有行业，获得《中国证券报》等市场评比多项殊荣，是 国内研究力量最强的券商之一 雄厚的背景资源：依托中信集团，能够为客户调动中信 系统内投行、销售、研究等各种配套资源和提供综合金 融服务，是综合实力最强的券商之一
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清算：在每个交易日中对每个经纪商成交的证券数量 与价款分别予以压轧抵，对证券和资金的应收或应 付净额进行计算的除了过程。
交割：即为证券的收付在证券交易过程中当买卖双方 达成交易后，应根据证券清算的结果在事先约定的 时间内履行合约。买房需交付一定款项获得所购证 券，卖方需交付一定证券获得相应价款。此即为证 券结算。
买入时的最高限价和卖出时的最低限价 • （2）市价委托指令 • 只指定交易数量而不给出具体的交易价格，但要求该委托进入
交易大厅或交易系统时以最好的价格进行交易。具有很强的即 时性 • 从买卖双方的交易比例看，卖出时使用市价委托的比例高于买 入时的比例，表明投资者在出货时对时机的即时性要求较高， 而进货时则更多地使用限价委托。
可编辑版6ຫໍສະໝຸດ ❖ 在美国，投资银行往往有两个来源：一是由综合性 银行分拆而来，典型的例子如摩根士丹利；二是由 证券经纪人发展而来，典型的例子如美林证券。
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7
投资银行的主要业务
•一级市场业务 股票的发行与承销 证券的发行与承销
•二级市场业务 经纪商业务 做市商业务 保证金交易
•项目融资业务 •私募基金 •投资基金管理业务 •兼并收购业务等
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2
❖ 伴随着贸易范围和金额的扩大，客观上要求融资信 用，于是一些信誉卓越的大商人便利用其积累的大 量财富成为商人银行家，专门从事融资和票据承兑 贴现业务，这是投资银行产生的根本原因。
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3
❖ 证券业与证券交易的飞速发展是投资银行业迅速发 展的催化剂，为其提供了广阔的发展天地。投资银 行则作为证券承销商和证券经纪人逐步奠定了其在 证券市场中的核心地位
投资银行的起源与发展
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1
❖ 现代意义上的投资银行产生于欧美，主要是由十八、 十九世纪众多销售政府债券和贴现企业票据的金融 机构演变而来的。投资银行的早期发展主要得益于 以下四方面因素。
❖ 贸易活动的日趋活跃 ❖ 证券业的兴起与发展 ❖ 基础设施建设的高潮 ❖ 股份公司制度的发展 ❖ 美国投资银行的来源
• 证券经纪业务 • 信用经纪业务 • 其他经纪业务
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10
• 证券经纪商：指直接代理证券买卖，双方进 入证券市场参与交易并收取佣金的投资银行。
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证券经纪业务的流程
• （一）开设账户 • （二）委托买卖 • （三）竞价成交 • （四）证券结算
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证券经纪商业务---开设账户
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经纪商业务
• 定义：证券经纪业务是投资银行的本源与传 统业务的主要组成部分，它是指投资银行接 受客户委托，按客户要求，代理客户买卖证 券的业务，并收取佣金。
• 投资银行从事证券经纪商业务时只是作为证 券交易双方的代理人，本身并不持有任何证 券头寸，因而也就没有任何价格风险。
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9
经纪商业务分类
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4
❖ 资本主义经济的飞速发展给交通、能源等基础设施 造成了巨大的压力，为了缓解这一矛盾，十八、十 九世纪欧美掀起了基础设施建设的高潮，这一过程 中巨大的资金需求使得投资银行在筹资和融资过程 中得到了迅猛的发展。
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❖ 股份制的出现和发展，不仅带来了西方经济体制中 一场深刻的革命，也使投资银行作为企业和社会公 众之间资金中介的作用得以确立。
• 证券经纪业务的第一步是开设账户，即投资 者在经纪商处开立证券交易结算账户（投资 者用于证券交易资金清算的专用账户），并 存入证券交易所需资金。
• 是证券经纪商与投资者建立经纪关系的标志 • 资金账户专用分为现金账户和保证金账户
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证券经纪商业务—委托买卖
• 1.委托指令 • （1）限价委托指令 • 不仅限定股票买卖的数量，而且对买卖价格进行限定，即规定
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证券经纪商业务—竞价成交
• 竞价原则：价格优先，时间优先 • 竞价方式： • （1）集合竞价：由交易中心将不同上时点
收到的订单积累起来，到一定的时刻再进行 竞价成交。 • （2）连续竞价：证券交易可以在交易日的 每个时点连续不断的进行。由交易系统按照 竞价原则进行撮合。
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证券经纪商业务—证券结算