投资银行业务---概览及同业分析
投资银行业行业分析报告
投资银行业行业分析报告一、引言投资银行作为金融行业的重要组成部分，对于经济的发展和企业的融资起着至关重要的作用。
本文将从行业概述、市场竞争、利润来源、风险管理、未来发展等几个方面对投资银行业进行全面分析。
二、行业概述投资银行业是指专门提供融资服务和金融咨询的金融机构。
其主要业务包括股票发行、债券发行、并购重组、财务咨询等。
投资银行在企业融资、资本市场运作中起到了关键的作用，为企业提供了强大的融资支持。
三、市场竞争投资银行业市场竞争激烈，主要表现在两个方面：一是市场份额的争夺，不同投资银行通过积极开展业务来争取更多的市场份额；二是人才争夺，具有丰富经验和高素质的人才是投资银行业的核心竞争力。
四、利润来源投资银行的利润主要来源于交易收入、利息净收入和财务咨询费用。
其中，交易收入是最主要的利润来源，包括股票发行、债券发行、并购重组等交易业务的佣金和手续费。
五、风险管理投资银行业面临的风险主要包括市场风险、信用风险和操作风险。
在面对这些风险时，投资银行需要科学的风险管理体系和完善的内控措施来保障自身的稳定发展。
六、未来发展未来的投资银行业将面临很多机遇和挑战。
一方面，随着中国经济的发展，企业融资需求将增加，投资银行业有望迎来新的发展机遇。
另一方面，金融科技的快速发展将对传统投资银行业带来不小的冲击，投资银行需要积极适应这一变革。
七、机会与威胁投资银行业的机会主要来自于新经济形态的发展、资本市场的活跃度提升等。
同时，市场的竞争也给投资银行业带来了很多威胁，如资本市场泡沫化风险、金融监管政策收紧等。
八、发展策略为了在激烈的市场竞争中立于不败之地，投资银行需要采取有效的发展策略。
在业务拓展方面，可以通过多元化业务来降低风险；在人才培养方面，要注重培养高素质的团队，提高核心竞争力。
九、创新和科技投资银行业需要不断创新，以适应市场的需求。
在金融科技的浪潮下，投资银行业可以利用人工智能、大数据等新技术提高自身效率和服务质量，实现业务的数字化和智能化。
投资银行业务简介
三 投资银行与商业银行
与此同时，商业银行也经历了不断创新和发展 的过程，业务种类和服务领域有了新的发展。
有的商业银行内部还专门设立了投资银行部门， 利用商业银行传统业务带来的客户资源和网络 优势，对客户提供增值服务，进而扩大了收入 来源和业务领域。
投资银行与商业银行业务的相互融合，形成了 这两类金融机构你中有我、我中有你的局面， 在西方发达的金融市场中逐渐形成了一批被称 为“金融超市”的全能性银行和综合类金融控 股集团。
一 关于投资银行
地位和作用：
早期的投资银行业务比较单一，主要提供融资服务和 经纪业务，在资本市场规模较小，信息技术和交易手 段不够发达的情况下，投资银行的作用并未充分显现 出来。
20世纪70年代以后，特别是80年代后期以来，直接 融资逐渐取代间接融资成为金融市场的主流，资本市 场规模和影响力日益显现、信息技术的发展使证券交 易网络和全球结算体系日趋完善，投资银行已发展成 为资本市场中最有影响力的高级形态的金融中介机构， 成为现代金融业的一支重要力量。
一 关于投资银行
投资银行在现代社会经济发展中发挥的作 用：
沟通资金供求 构造证券市场 推动企业并购 促进产业集中和规模经济形成 优化资源配置等重要作用。
二 投资银行的主要业务
证券发行与承销业务 证券交易业务 收购兼并业务 基金管理业务 财务顾问业务
二 投资银行的主要业务
风险投资业务 项目融资业务 金融衍生产品与创新业务 研究开发与投资咨询业务 资产证券化业务
一 关于投资银行
投资银行业是一个资本密集型行业，现代投资 银行涉足大资本的运作，行的概 念，资本实力的强弱，直接影响着投资银行的 运作能力，同时也体现了抵御市场风险的能力；
投资银行是一个富于创新性的行业，投资银行 的生命力就在于创新，因为投资银行的收益最 终来自于技术创新、市场创新、金融创新带来 的超额利润，投资银行的创新价值是任何机构 都不可替代的。
银行投资银行业务介绍
投资银行业务一、业务简介为顺应国际金融业混业发展的趋势，满足客户日益差别化、个性化的高端业务需求，中国工商银行北京市分行于2003年组建了投资银行部，利用在客户、网络、资金、信息和人才等方面的综合优势，以高素质的项目团队，承揽重组并购、银团贷款安排管理、股权私募（含直接投资顾问）、结构化融资顾问、资产证券化、信贷资产转让、非金融企业债务融资工具承销、企业上市发债顾问、资产管理、企业常年财务顾问、企业资信服务、政府与机构财务顾问等投资银行业务。
投资银行部成立以来，坚持“以客户为中心”的经营理念，凭借我行丰富的客户资源和信息优势、庞大的网络、雄厚的资金实力，业务发展迅速，已经为众多大型客户和大型项目提供了全方位、高效、专业化的综合金融服务。
二、业务品种介绍业务品种包括三类，一是基础类投行业务，包括常年财务顾问、对公资信证明业务、单位信用等级证明业务、资信调查业务；二是品牌类投行业务，包括银团贷款、重组并购顾问、投融资顾问业务、顾问型资产证券化、直接投融资顾问业务；三是牌照类业务，包括非金融企业债务融资工具承销、企业上市顾问业务等投资银行业务。
基础类投行业务一、常年财务顾问常年财务顾问业务是工商银行为客户提供的持续、有偿的顾问咨询服务。
其具体服务内容包括：（一）基本服务：以纸质或电子报告为主要载体，结合电话、座谈等多种形式，根据客户行业特点，依托工商银行投资银行研究中心的智力资源，定期向客户提供国内为宏微观经济金融报告。
报告内容涵盖市场动态、行业分析、金融财经咨询、投融资政策与法规、理财计划、银行业务及产品、培训服务等。
帮助客户从海量咨询中甄选最有价值的内容，运筹帷幄，把握先机。
（二）专项服务：针对客户个性化的顾问需求，采取灵活的顾问方式，就企业在财务管理、投融资、资产重组、债务重组或置换、收购兼并、企业改制以及破产清算等各方面提供专业的顾问方案，帮助企业解决发展壮大道路上遇到的各种困难，陪伴企业成长。
课题研究论文：商业银行的投资银行业务分析
朱顶红组培繁殖方法朱顶红是一种非常受欢迎的观赏植物，其独特的色彩和形态让人们爱不释手。
然而，由于其繁殖难度较高，许多人在尝试繁殖时遇到了困难。
本文将介绍一种朱顶红组培繁殖方法，希望能够帮助大家成功繁殖这种美丽的植物。
一、组培技术的基本原理组培技术是指利用植物组织培养技术，通过无菌培养方式，将植物的不同部位（如种子、茎、叶片等）培养在含有营养物质的培养基上，使其快速生长和繁殖的过程。
组培技术可以在短时间内大量繁殖植物，同时还可以选择繁殖出具有优良性状的植株，提高植物的品质和产量。
二、朱顶红组培繁殖的步骤1. 选择材料选择健康的朱顶红植株，从中选择生长良好的茎段和叶片，用无菌工具将其切成小段备用。
2. 培养基的配制准备含有适当营养成分的培养基，可以选择市售的植物生长调节剂和营养物质，也可以自行配制。
3. 灭菌处理将培养基放入高压灭菌器中进行灭菌处理，确保培养基无菌。
4. 组培将准备好的朱顶红茎段和叶片放入培养基中，放入恒温培养箱中进行培养。
5. 培养过程中的注意事项在培养过程中应注意以下几点：（1）保持适宜的温度和湿度，避免培养基过干或过湿。
（2）定期更换培养基，避免培养基中的营养物质过多或过少。
（3）避免细菌和真菌的污染，定期检查并及时处理。
6. 移栽经过一段时间的培养，朱顶红茎段和叶片会生长出新的根和叶，此时可以将其移栽到适宜的土壤中进行生长。
三、朱顶红组培繁殖的优点1. 可以大量繁殖采用组培技术可以在短时间内大量繁殖朱顶红植株，提高生产效率。
2. 有选择性组培技术可以根据需要选择繁殖出具有优良性状的植株，提高植物的品质和产量。
3. 无菌培养采用组培技术可以避免细菌和真菌的污染，保证植株的健康和生长。
四、总结朱顶红组培繁殖技术是一种非常有效的繁殖方法，可以在短时间内大量繁殖出健康的植株，提高生产效率。
同时，该技术还可以根据需要选择繁殖出具有优良性状的植株，提高植物的品质和产量。
在实际操作中，应注意保持适宜的温度和湿度，定期更换培养基，避免细菌和真菌的污染等问题。
银行工作中的投资银行业务介绍
银行工作中的投资银行业务介绍在现代金融体系中，银行作为金融机构的重要组成部分，扮演着重要的角色。
除了传统的储蓄、贷款等业务外，银行还承担着投资银行业务。
投资银行业务是指银行为企业和个人提供融资、资本市场咨询、并购重组等服务的一种金融业务。
本文将对银行工作中的投资银行业务进行介绍。
一、融资服务在投资银行业务中，融资服务是最为重要的一项。
银行通过向企业提供融资，帮助它们筹集资金，满足业务发展的需要。
融资方式多种多样，包括股权融资、债务融资等。
股权融资是指企业通过发行股票向公众募集资金，从而扩大资本规模。
债务融资则是指企业通过发行债券等债务工具，向投资者借款。
银行在这个过程中，充当了融资方和投资者之间的桥梁，为企业提供融资渠道，同时为投资者提供投资机会。
二、资本市场咨询除了融资服务，银行还提供资本市场咨询服务。
资本市场咨询是指银行根据客户的需求，为其提供关于资本市场的信息和建议。
银行通过研究市场动态、分析企业经营状况等，为客户提供投资决策的参考。
例如，银行可以通过分析市场趋势，为客户提供股票、债券等投资建议；同时，银行还可以为客户提供关于企业并购、重组等方面的咨询，帮助企业实现战略目标。
三、并购重组并购重组是投资银行业务中的重要环节。
在企业发展过程中，通过并购重组可以实现资源整合、规模扩大等目标。
银行作为并购重组的金融顾问，可以帮助企业确定合适的并购对象，进行谈判、评估等工作，并提供融资支持。
同时，银行还可以为企业提供关于并购重组的法律、税务等方面的咨询，确保交易的合规性。
四、风险管理在投资银行业务中，风险管理是至关重要的一环。
银行作为金融机构，必须对风险进行有效的管理，以保护自身和客户的利益。
银行通过制定风险管理政策、建立风险管理体系等方式，对投资银行业务中的各类风险进行管理和控制。
例如，银行可以通过分散投资、设置风险限额等方式，降低投资风险；同时，银行还可以通过建立风险管理团队、开展风险评估等工作，提高风险管理的效果。
银行同业调研分析报告
银行同业调研分析报告摘要：本报告旨在通过对银行同业的调研，深入探讨其市场现状、竞争格局和未来发展趋势。
通过对数据分析和市场研究，发现银行同业市场的竞争异常激烈，其中，大型商业银行占有绝对市场份额。
随着金融科技的兴起，传统银行面临的竞争压力日益增大，而数字化转型已经成为行业刚需。
因此，在开展银行同业业务的过程中，必须优化业务模式，加强技术投入，提高服务质量和效率。
一、市场现状分析1.同业业务基本概念同业业务指银行之间进行的业务往来，主要包括借贷、拆借、贡献、回购等业务。
同业业务是银行间资金市场的重要组成部分，也是银行现金管理中的关键环节。
2.同业业务市场现状及竞争格局目前，我国同业业务市场的竞争格局依旧比较严峻，大型商业银行在同业市场中占有相对较高的份额。
根据数据统计，中国银行、工商银行、建设银行和农业银行的同业业务规模占比均超过25%，其中，中国银行超过了30%。
此外，由于利率市场化的深入推进，同业市场数量不断增加。
数据显示，截至2021年底，我国同业市场规模已经突破1万亿美元，同比增长达到25%。
同时，同业竞争越来越激烈，中小银行在准备材料、入市资格和资金成本等方面都面临严峻的挑战。
二、未来发展趋势分析1.数字化转型成为行业刚需伴随着金融科技的兴起，传统银行面临的竞争压力日益增大，数字化转型已经成为银行业的刚性需求。
在银行同业业务中，数字化转型主要表现为利用互联网和大数据技术优化业务流程，提高风险管理、资产质量和客户体验等方面的水平。
2.优化产品服务模式在同业业务领域，银行需要创新业务模式，加强产品创新，提高产品适应性和服务水平。
同时，银行还需要加强与客户的沟通和互动，提高客户满意度和忠诚度。
3.发挥自身优势银行作为金融同业之一，在同业业务领域具有一定的优势。
银行可以利用自身品牌、渠道、资金、技术和风控等方面的优势，打造差异化竞争优势，提高市场占有率和盈利水平。
结语：本报告旨在对银行同业业务的市场现状、竞争格局和未来发展趋势进行分析，为银行管理人员提供参考依据。
商业银行的投资银行业务
商业银行的投资银行业务商业银行作为金融体系中的重要组成部分，除了传统的存款和贷款业务外，还承担着投资银行的功能。
投资银行业务是指商业银行通过为客户提供投资咨询、承销发行、证券交易、资产管理等一系列金融服务，以帮助客户实现财富增值和资本运作的一种业务形式。
本文将对商业银行的投资银行业务进行分析和探讨。
一、投资银行业务的定义与特点投资银行业务是商业银行的核心竞争力之一，它与传统的零售银行业务有所区别。
投资银行业务主要面向企业和机构客户，包括上市公司、大型企业、政府和非营利组织等。
与此相比，零售银行业务主要面向个人和小微企业客户。
投资银行业务的特点是专业性强、风险高、回报丰厚。
投资银行需要具备强大的专业知识和技能，能够为客户提供真实、准确的金融咨询和服务。
由于投资银行业务涉及到证券市场等高风险领域，因此风险控制和风险管理是其核心工作之一。
同时，投资银行业务的回报也相对较高，能够带来可观的利润。
二、商业银行的投资银行业务模式商业银行的投资银行业务模式可以分为两类：金融产品创新和资本市场服务。
金融产品创新是商业银行的一项重要业务。
商业银行通过创新金融产品，如结构性存款、衍生品等，满足客户的多样化投资需求。
通过设计和推出创新产品，商业银行能够提高利润水平和市场竞争力。
资本市场服务是投资银行的核心业务之一，也是商业银行的投资银行业务的重要组成部分。
商业银行通过承销发行、证券交易、资产管理等一系列业务，为客户提供全方位的资本市场服务。
通过参与公司的IPO、债券发行、股票交易等业务，商业银行能够协助客户筹集资金、实现企业的融资需求。
三、商业银行投资银行业务的风险与挑战商业银行从事投资银行业务也面临着一定的风险与挑战。
首先，投资银行业务风险较大。
投资银行业务与证券市场等高风险领域密切相关，市场波动、政策变化等因素都会对投资银行的盈利能力产生影响。
商业银行需要通过严格的风险控制和风险管理措施，保证业务的安全性和稳定性。
商业银行投资银行业务
起步阶段
总结词
初步探索，业务范围有限
详细描述
在起步阶段，商业银行投资银行业务处于初步探索阶段，业务范围相对有限，主 要涉及证券承销、交易和经纪等基础业务。
发展阶段
总结词
业务规模扩大，产品创新涌现
详细描述
随着市场需求的增加和监管政策的放宽，商业银行投资银行业务规模逐渐扩大，产品创新不断涌现。这一阶段， 商业银行开始提供并购、财务顾问、结构化金融产品等多元化服务。
定义
商业银行投资银行业务是指商业银行在传统存贷款业务之外，通过为客户提供 一系列金融服务，如证券承销、交易、企业融资、并购等，来获取收益的业务 。
特点
投资银行业务具有高风险、高收益、高附加值的特点，是商业银行提升盈利能 力、优化客户结构、增强市场竞争力的关键。
投资银行业务的重要性
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提升盈利能力
未来，商业银行将更加注重提供综合金融服务，包括投资咨询、资产管理和证券承 销等多元化业务，以满足客户日益增长的需求。
商业银行还需要加强与其他金融机构的合作，共同开发新产品和服务，提高市场竞 争力。
国际业务拓展
随着全球经济一体化的深入发展，商 业银行投资银行业务的国际拓展成为 必然趋势。
国际业务拓展将有助于提高商业银行 的国际化水平和综合服务能力，同时 也有利于分散经营风险和提高盈利能 力。
在分业监管的体制下，商业银行通过 投资银行业务实现混业经营，加强与 证券、保险等行业的合作，实现资源 共享和优势互补。
风险管理
风险识别
商业银行在开展投资银行业务时，应 全面识别各类风险，包括市场风险、 信用风险、操作风险等。
风险评估
对各类风险进行量化和定性评估，确 定风险的大小和影响程度，为风险控 制提供依据。
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大投资银行的概念
投资银行的概念 专业投资银行----高盛、摩根斯坦利 全能银行----商业银行和投资银行的结合体 花旗、汇丰、美银美林、摩根大通、德意志、瑞银、瑞信 中国商业银行的投行体系是全能银行结构。
全能银行 银行账簿：（传统商业银行业务）存款、贷款、贸易融资、产业链融资、 结算 交易账簿：（广义投资银行类）债券销售交易、承销、资产证券化（含 理财、同业、自营投资等渠道的结构融资）、并购等非信贷渠道业务。
生产要素相对优势 过去：劳动力成本低是最大优势 现在：引进技术和管理就能迅速变成生产力 人口老龄化日趋发展，农业富余劳动力减少， 要素的规模驱动力减弱， 经济增长将更多依靠人力资本质量和技术进步， 必须让创新成为驱动发展新引擎。 市场竞争特点 过去：主要是数量扩张和价格竞争 现在：转向质量型、差异化竞争， 统一全国市场、提高资源配置效率 必须深化改革开放， 加快形成统一透明、有序规范的市场环境。
出口 过去：出口成为拉动我国经济快速发展的重要动能， 现在：全球总需求不振， 低成本比较优势也发生了转化， 高水平引进来、大规模走出 新的比较优势 使出口继续对经济发展发挥支撑作用。 生产能力和产业组织方式 过去：供给不足 现在：传统产业供给能力大幅超出需求 产业结构必须优化升级 企业兼并重组、生产相对集中不可避免 新兴产业、服务业、小微企业作用更加凸显 生产小型化、智能化、专业化将成为产业组织新特征。
银行的对策----迫在眉睫的选择
脱媒已是不可逆转的趋势，加速转型是不二选择。 利率市场化速度惊人，金融市场将步入全新的动态定价环境，考验银行的 财务约束能力，定价水平，财务约束能力将成为核心竞争力。 贷款被债券大规模替代。 贷款利率最终将会向债券利率（市场利率水平）回归，中国会有自己的流 动性利差曲线。 银行回吐利差理论上将超过2%，按58万亿贷款存量估算，这一损失极值 将达到1.6万亿，银行净息差收入下滑将逐年显现。 新兴业务将逐渐用于弥补传统业务收入缺口，投资银行业务将大规模兴起。
风险体系结构 条线制
总行 投资银行部
总行 风险管理部
分行 投资银行 团队
总行 风险管理部
经营单位
客户
净息差时代的终结 投资银行是下一个增长点
净息差的缩减已经成为历史趋势，随着金融管制的进一步放松，竞争 将推动银行边际利润趋零。 退出间接融资渠道的需求将被直接融资承接，从而带动投资银行业务 未来的迅速增长。 银行资产负债表进一步证券化，资产配置进一步多元化，债券资产比 例将迅速增加。 中国将步入统一的利率要素交易市场，银行管理将更加动态，银行定 价能力成为核心竞争力。 利率市场化给所有银行带来前所未有的挑战，这一挑战将考验决策者 的智慧。同时我们也面对难得机遇，这一机遇可能会成为银行竞赛的 新起点。
银行传统模式正在丧失活力 吸存模式：几大渠道功能衰退，新型渠道和方法兴起 贷款的困境：额度、利率、渠道替代 公司业务的三大阵营
悲催的银行----真的面临失去的10年?
第一次放松利差：银 行业指数快速下跌， 且全无修复征兆。
第二次放松利差：银 行业指数又一次快速 下跌。银行市盈率是 否会向外资银行2-3倍 靠近？
关于投资银行的概念混淆，源于混淆的业务称谓 标准类产品=在银行间市场和交易所市场上市的债券（包括各类一般性债 券和公开发行的资产证券化产品） 非标准类产品=不公开发行的资产证券化产品（国内习惯称为结构融 资） ，包括通过理财、同业及银行自有资金三大资金渠道对接的通道 类（信托、资管计划、基金等）融资产品。 以上标准类产品和非标准类产品组成了商业银行的投资银行业务
国内商业银行投资银行业务体系 债券：两大市场、三大监管机构、十余类品种。 结构融资：国外称为资产证券化，基本包括所有除债券以外的非信贷渠 道融资工具。 资产证券化：分为商业资产证券化（为企业融资）、金融资产证 券化（为银行融资）。目前国内的理财、同业等渠道的融资类产品基 本均属于商业资产证券化范畴。
国内投资银行业务体系
投资银行
证券公司
股权资本市场 债务资本市场 ECM DCM （主要业务） （次要业务） 私募股权 Pre-IPO IPO 定向增发 配股 企业债发行 公司债发行 接下页 ……
国内投资银行业务体系
接上页 商业银行
股权资本市场 债务资本市场 资产证券化 交易业务 销售交易 （次要业务） （主要业务） （主要业务） （主要业务） （主要业务）
资源环境约束 过去：能源资源和生态环境空间相对较大 现在：环境承载能力已经达到或接近上限 必须推动形成绿色低碳循环发展新方式 经济风险积累和化解 过去：风险被增长掩盖 现在：各类隐性风险逐步显性化 风险总体可控 化解以高杠杆和泡沫化为主要特征的各类风险 必须标本兼治、对症下药 建立健全化解各类风险的体制机制。
营销体系总体结构 类型2 条线制
总行 投资银行部
产品统筹
投资者
技术支持
分行 投资银行 团队 技术支持
影子利润
经营单位
经营单位
经营单位
营销
大型客户
中型客户
小型客户
投资银行业务的团队组织结构设计
风险体系架构 事业部制
事业部总监
业务管理 风险管理 风险管理部 派驻风险团队 业务团队
风险审查
经营单位
客户
投资银行业务的团队组织住大户拼命发短债， 拦不得贷款下浮汹涌来，
刚惊闻存款利率九天外， 却怎奈日均任务登瑶台。
才说罢储蓄补缺续理财， 又还得信托资金表外贷。 盼不来的息差， 唤不醒的央奶。 唉！ 便只剩碎不完的节操遍地， 完不成的指标满怀！
谢 谢！
银行的转型方向早已注定： 2005年债券市场推出：既定目标包括利率市场化、挤出效应、强化资本 市场和金融资产证券化。 2012年，目标基本实现，利率迅速放开、银行被迫转向中小企业，债务 资本市场蓬勃发展 2013年，贷款利率已经完全放开，存款利率市场化已经排除基本时间 表。
企业资产负债结构将发生实质性转变
资产证券化（结构融资）基础结构
通道 资金方 资产方 企业 信托 券商资管 保险资管 基金子公司 ……
银行自有资金 理财资金 同业资金
投资银行业务的团队组织结构设计
营销体系总体结构 类型1 事业部制
投资银行 事业部
投资者
分成制
客户
经营单位 经营单位 经营单位
投资银行业务的团队组织结构设计
资源配置模式和宏观调控方式 过去：全面刺激政策 现在：要全面化解产能过剩 通过发挥市场机制作用探索未来产业发展方向 必须全面把握总供求关系新变化，科学进行宏观调控
新形势下的银行战略转型
我们的客户怎么了？ 大中型客户的诉求发生了根本改变 一般性企业 投融资平台 房地产
从某股份制商业银行战略看银行方向性改变 大型客户融资三大支柱：投行、同业和理财（统称“大投行业务”） 信贷转向中小微、零售 电子银行突飞猛进、余额宝、物理网点转向社区 民营银行即将开闸，美国的昨天就是我们的今天
新环境下公司业务的出路 ----大投行业务全面概览
2015年
中国经济改革的历史阶段 1979-1992 1992-2012 2012-今
十八届三中全会 两大基本改革目标 具体改革任务 两个100年
中央经济工作会议
什么是经济新常态 消费， 过去：模仿型排浪式 现在：个性化、多样化 保证产品质量安全 创新供给 使消费继续在推动经济发展中发挥基础作用。 投资 过去：传统产业相对饱和 现在：基础设施互联互通 一些新技术、新产品、新业态、新商业模式 创新投融资方式 投资继续对经济发展发挥关键作用。
银行传统经营结构的巨变
派生性存款基本消失，吸存更加困难 委托支付导致货币乘数大幅下降； 地区存量存款格局难以撼动，外来资金成为增量重点。 大宗贷款投放进一步萎缩 大中型企业发债额度已达到80%，贷款需求锐减，投放困难已成普遍状 态。 收入快速下降，缺乏收入的弥补渠道 利差迅速缩窄，“7不准”断掉交叉补贴，如何弥补丧失的收入成为银 行普遍面对的课题。 竞争进一步加剧，进入你死我活的时代 直接融资是高度排他业务，“普惠”时代一去不返，精英银行涌现。
企业资产负债结构
内部融资…………………………. 20% 贷款(间接融资)………………… … 40% 债券、信托、理财（直接融资）… 40%
股本 资本公积 留存收益
40%贷款将随债券发行 额度的放开而逐渐替 代。净资产80%的比例 已经足够覆盖企业外 部债务融资需求。
2015年，将会发生的事情…… 保险存款机制
Pre-IPO 财务顾问 并购贷款 可转贷 中期票据 结构融资 利率掉期 债券分销、投资 短期融资券 （对接理财、 交易 定向票据 同业、自有资金结构性代客交易 集合票据 ） 金融资产 证券化
国内商业银行投资银行业务体系 标准类产品：各类债券的承销、分销（牌照业务） 非标准类产品：商业资产证券化，包括以信托、券商资管计划等通道包 装的融资工具，对接理财、同业资金或银行自有资金等资金渠道形成 的结构融资体系。（非牌照类业务）
利率市场化的进一步演进
CD推向企业和个人 继续降息，同步提高存款利率上浮空间 政府债务改革决心已定，大平台模式即将终结 债券发行总量的进一步扩大，脱媒趋势进一步扩大
非信贷渠道业务框架已经确立，业务将继续扩大
银行传统经营结构的巨变
可以预见的收入下滑净息差消失大半 银行目前面临的最头疼问题，大型企业均在要求利率下调，疲于应对。 呼吁成立银行行会，形成协议价格？可能吗？ 银行对于利息政策调整的反应 存款 大型银行：短期顶到上限，中长期略有空间。 中型银行：先为基准，迅速上扬到大行水平 地方银行：所有期限一次到顶 贷款 已经形成自由市场定价曲线。如信贷额度管制放松，贷款市场势必 进入空前的价格战。