行业分析的基本框架
行业分析框架与方法
行业分析框架与方法行业分析框架与方法是研究一个特定行业的竞争环境和发展趋势的重要工具。
通过对行业的深入研究，可以帮助企业了解市场需求、竞争对手、供应链和未来发展机会，从而制定出更具竞争力的战略。
下面将介绍几个常用的行业分析框架与方法。
1. Porter's Five Forces (波特五力分析)波特五力分析是由迈克尔·波特提出的一种行业竞争分析方法。
该模型通过分析供应商的议价能力、买家的议价能力、潜在竞争对手的威胁、替代品的威胁以及行业内现有竞争对手之间的竞争程度来评估一个行业的竞争程度和利润潜力。
企业可以根据分析结果制定相应的竞争策略，如降低成本、创新产品、寻找新的市场等。
2.SWOT分析SWOT分析是一种综合性的战略管理工具，用于评估一个企业或行业的内部优势、劣势和外部机会、威胁。
SWOT代表Strengths(优势)、Weaknesses(劣势)、Opportunities(机会)和Threats(威胁)。
通过对行业的SWOT分析，企业可以根据自身的优势和机会制定出能够应对劣势和威胁的战略。
3.PESTEL分析PESTEL分析是一种宏观环境分析工具，用于评估行业的政治、经济、社会、技术、环境和法律等因素对行业发展的影响。
通过对这些因素的分析，企业可以了解到行业所面临的机会和威胁，并制定相应的策略应对。
4. Porter's Value Chain Analysis (波特价值链分析)价值链分析是一种用于理解企业内部活动如何为客户创造价值的工具。
波特价值链分析是基于价值链理论的扩展,它分析了一个企业所有相关活动从原材料采购到最终产品交付的过程。
通过分析企业的价值链，可以发现潜在的成本节约和效率改进的机会，从而提升企业的竞争力。
5.产业链分析产业链分析是一种研究其中一特定行业中各个环节之间相互依存关系和协同效应的方法。
它将整个产业划分为上游供应商、核心企业和下游分销商等不同环节，并分析它们之间的关系。
经典的行业研究分析基本框架
经典的行业研究分析基本框架做行业研究，如果想很懂这个行业，最好与这个行业的从业者，金融类长期跟进这个行业的人（比如一直跟进某些行业的客户经理或者信贷部门的credit officer），或专做某些行业研究的人多聊聊。
他们有时候一句话胜读十年书，可以让你的行研报告很出彩，也有很多独特的经历看书是永远找不到的。
进入正题，做行业研究首先我们要清楚大方向：1、一个行业中长期来看会往哪个方向走（forward-looking）比如金属采矿行业：铝：国外市场供需慢慢平衡，国内大部分区域继续供应过剩，价格影响；铜：中期来看供应过剩，对于部分效率低的采矿企业，价格或低于cash cost2、识别出这个行业的关键风险和成功的驱动因素：比如矿企：市场价格风险，成本风险，对冲风险，高资本支出（high CapEx/ cost overrun），政治风险，流动性风险等3、这个行业成功的企业和失败的企业大概都有哪些，为什么？行业分析基本的框架主要有四点组成（强调，是分析框架，不是写报告的顺序）：经济周期与信贷周期（宏观角度）商业风险（个体企业与宏观的结合）价值与驱动因素（更好的了解这个行业）现金流创造（Cash Flow Generation）的驱动因素与重要性（对银行来说很重要）。
经济周期与信贷周期▼经济周期经济周期是自然的经济波动，表现为经济的扩张与收缩。
根据一些关键指标可以分析出目前处于经济周期的哪个阶段，见下图：结合行业，我们主要划分为两类：1、Non-Cyclical 非周期性行业（平时生活必须的 - Necessity）：如电力（没电看不了电视），供水（没水冲不了厕所），FMCG（快消）类等。
2、Cyclical 周期性行业（不是平时生活必须的 - Discretionary）：这种行业波动性较强，与经济周期的相关性高，当整体周期处于上升阶段的时候，这个行业往往发展的比较好，如汽车（没奔驰可以开夏利，没夏利可以骑自行车），旅游（不出远门可以去家旁边的街心公园），高端时装（这辈子没穿过就），航空（与旅游等行业相关）等。
行业分析框架
行业分析框架行业分析是对某一特定行业进行详细研究、分析和评估的过程。
通过行业分析，人们可以了解该行业的发展情况、竞争状况以及未来的趋势。
在进行行业分析时，首先需要建立一个行业分析框架，用于指导分析的步骤和内容。
本文将介绍一个常用的行业分析框架，并通过一个实际案例来说明如何运用这个框架进行行业分析。
一、概述行业分析框架是为了提供一个结构化的方法来分析行业的各个方面。
它包括了行业的基本信息，行业内外环境的分析以及行业的竞争状况。
通过这个框架，可以全面地了解一个行业的情况，从而做出有针对性的决策。
二、行业基本信息在行业分析的第一步，我们需要收集并整理行业的基本信息。
这些信息包括行业的规模、增长率、主要参与者等。
通过收集这些数据，我们可以对行业的整体情况有一个基本的了解。
三、行业内外环境分析1. 行业内部环境分析行业内部环境分析主要包括对行业的价值链、供需关系、产品生命周期等方面的分析。
通过了解行业内部环境的特点，我们可以判断其竞争力和发展潜力。
2. 行业外部环境分析行业外部环境分析主要包括对宏观经济、法律法规、社会文化等方面的分析。
这些因素对行业的发展有重要的影响，因此必须进行深入的调研和分析。
四、行业竞争分析行业竞争分析是行业分析的重点内容之一。
在这一步骤中，我们需要对行业的竞争格局、竞争者的策略以及产业链的关系进行详细分析。
通过了解行业的竞争情况，我们可以找到行业的关键成功因素，并制定相应的竞争战略。
五、行业趋势分析行业趋势分析是行业分析的最后一步，也是最重要的一步。
在这一阶段中，我们需要对行业未来的发展趋势进行预测，并提出相应的建议和意见。
通过对行业趋势的把握，我们可以为相关企业和机构提供有价值的参考。
案例分析：电子商务行业分析一、概述电子商务行业是指通过互联网进行商业活动的行业。
近年来，随着互联网的普及和技术的不断发展，电子商务行业呈现出蓬勃的发展态势。
二、行业基本信息电子商务行业的规模不断扩大，市场增长迅速。
证券行业分析的基本框架与研究方法
证券行业分析的基本框架与研究方法证券行业是金融市场中的重要组成部分，涉及证券发行、交易、投资和资金融通等方面。
分析证券行业对于了解金融市场的运行机制、预测行业发展趋势以及制定投资策略至关重要。
本文将介绍证券行业分析的基本框架与研究方法。
一、基本框架1. 宏观环境分析：宏观经济环境对证券行业的发展具有重要影响。
分析宏观经济指标如国内生产总值（GDP）、物价指数、利率水平、货币政策等，研究宏观经济走势及其对证券市场的影响。
2. 行业竞争力分析：证券行业竞争激烈，了解行业竞争格局及主要竞争对手的战略动向对投资决策至关重要。
分析行业的市场结构、市场份额、行业增长率、行业集中度和市场准入壁垒等，研究行业的竞争力和变化趋势。
3. 公司分析：对证券行业的公司进行分析，可以帮助了解公司的财务状况、经营能力和发展前景。
主要包括财务分析、经营分析和风险分析等。
财务分析关注公司的财务报表、财务比率和偿债能力；经营分析关注公司的盈利能力、成长能力和市场地位；风险分析关注公司的市场风险、信用风险和政策风险等。
4. 投资者行为分析：证券市场的波动往往受到投资者的情绪和行为影响。
分析投资者的心理因素、投资行为和投资决策的特点，以及市场中的交易量和资金流动情况，可以更好地理解市场的供求关系和价格趋势。
5. 风险评估：风险是证券投资中不可忽视的因素。
分析证券行业的风险包括市场风险、流动性风险、信用风险和操作风险等。
通过对风险的评估和管理，可以帮助投资者制定风险可控的投资策略。
二、研究方法1. 定性与定量分析：证券行业分析可以采用定性和定量的方法。
定性分析主要通过文献研究、专家访谈、行业报告和新闻分析等，获取行业和公司的相关信息，并进行主观判断和分析；定量分析主要通过统计数据、财务数据、市场数据等量化指标，运用数学统计和模型分析等方法进行量化分析。
2. 比较分析法：比较分析法是证券行业分析的重要方法之一。
通过对同一行业内不同公司的比较，可以找出行业的优势和劣势，评估公司的竞争力和发展前景。
行业分析框架
行业分析框架行业分析框架是为了帮助人们全面了解某一特定行业的经济、市场和竞争状况。
它包括对行业的整体概况、行业力量和弱点、市场规模和增长趋势、竞争格局和关键成功因素等方面的分析。
下面将介绍一种常用的行业分析框架，以帮助读者理解如何进行一次行业分析。
一、概述首先，对于分析的行业应该明确其定义范围以及背后的宏观经济环境。
在行业定义上，可以参考相关的标准和分类，以确保行业的定义准确和统一。
在确定背后的宏观经济环境时，应该关注国内外的宏观经济指标、政策法规和社会环境等因素，以了解宏观环境对该行业的影响。
二、行业概况行业概况是对该行业的整体情况进行描述和概括。
要分析行业的规模、增长率、市场地位等方面的情况。
可以通过调查市场报告、研究机构的数据和行业协会的公开数据等途径获得相关信息。
同时，也可以通过采访从业者和消费者等多种渠道获取信息。
三、行业力量和弱点行业的力量和弱点是指行业面临的竞争和发展情况。
在行业力量方面可以关注行业的市场份额、品牌价值、创新能力和技术实力等。
弱点方面可以关注行业的供应链状况、成本控制、法规限制，以及其他可能影响行业发展的因素。
四、市场规模和增长趋势市场规模和增长趋势是指行业市场的规模和发展趋势。
可以通过市场报告和研究机构的数据获得相关信息。
同时，也要了解市场的增长率、供需关系和市场参与者的数量和结构等方面的信息。
五、竞争格局竞争格局是指行业内各个公司之间的竞争状况。
可以从以下几个方面对竞争格局进行分析：市场份额、品牌知名度、产品差异化、竞争对手数量和竞争对手之间的竞争策略等。
还可以关注竞争对手的强弱势和未来发展潜力等。
六、关键成功因素关键成功因素是指影响行业竞争力和发展的关键要素。
可以包括但不限于品牌影响力、技术创新、产品质量和服务质量、价格竞争力、渠道管理和客户关系等。
通过分析这些因素，可以了解哪些因素对行业的发展至关重要，以及如何在这些关键因素上取得竞争优势。
总结：通过以上的行业分析框架，我们可以全面了解某一行业的市场、竞争和发展情况。
行业分析框架与方法
行业分析框架与分析方法一、行业分析的基本知识1、行业的定义2、行业的分类3、行业的演变二、行业分析的总体情况1、行业所处的生命周期及其影响因素2、行业目前的规模以及发展速度。
三、行业组织分析1、市场结构分析市场的绩效分析2、市场行为分析：竞争行与竞争策略、协调行为四、行业的结构分析1、行业的关联性分析（波特的四力模型）2、行业的布局分析行业机构是否优化五、行业管理分析1、产业政策分析2、产业规制分析产业管理是否有效3、行业管理分析一、行业分析的基本知识1、行业的含义：行业是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济活动的经营单位和个体等构成的组织机构体系。
2、产业的分类方法：参见《国民经济行业分类》（GB/T4754-20 (占位符1)02）.3、行业的演变行业演变的一般趋势：（1）从工业化发展的阶段来看：产业结构的演进有如下几个阶段：前工业化时期、工业化初期、工业化中期、工业化后期和后工业化时期。
（2）从主导产业的转换过程来看：产业结构的演进有以农业为主导、轻纺为主导、原料和燃料动力等基础工业为重心的重化工业为主导、低度加工型的工业为主导、高度加工组装型工业为主导、第三产业为主导、信息产业为主导等几个阶段。
（3）从三大产业的内在变动来看：产业结构的演进是沿着以第一产业为主导到第二产业为主导，再到第三产业为主导的方向发展的。
产业结构变动的影响因素供给因素对产业结构变动的影响：自然条件和资源禀赋；人口因素（劳动力的供给程度和人均资源拥有量）；技术进步；资金供应状况（资金供应总量和资金供应结构）；商品供应状况（原料、中间投入品、零部件、进口品）；环境因素（政治、经济、社会、发了、文化等环境因素）。
需求因素对产业结构变动的影响：消费需求（人口的增加和人均收入水平的变化、个人消费结构、中间需求和最终需求的比例、消费和投资的比例）；投资需求国际贸易因素对产业结构变动的影响国际投资因素对产业结构变动的影响其他因素对产业结构变动的影响：政府的经济政策和市场等因素；第二章行业分析的总体情况一、行业生命周期分析一般说来，行业的生命周期可以分为幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。
行业研究分析框架
行业研究分析框架麦肯锡的行业研究分析框架包含以下四个部分：1.行业背景和竞争分析：-行业定义和特点：首先需要对研究的行业进行定义，了解其特点，包括市场规模、增长率、技术发展趋势等。
-竞争力分析：分析行业内主要竞争者的规模、市场份额、产品特性、品牌认知度等关键指标。
通过了解竞争力，可以定位自身在行业中的位置，并制定相应的竞争策略。
2.行业趋势和驱动力分析：-市场增长和预测：研究行业的增长率，并预测未来的市场趋势。
这可以帮助企业了解行业的发展方向，及时调整战略。
-技术和创新趋势：分析行业内的技术发展趋势和创新动态，以及其对行业的影响。
了解这些趋势可以帮助企业抓住机遇，推动创新发展。
-政策和法规影响：研究政府政策和法规对行业的影响，包括监管要求、税收政策等。
企业需要了解这些影响，以合规经营。
3.价值链分析和竞争优势：-价值链分析：对行业的价值链进行分析，了解不同环节的核心活动和附加值。
通过评估企业在价值链各环节的表现，发现潜在的改进点和增值机会。
-竞争优势：在分析价值链的基础上，评估企业的竞争优势，包括成本优势、差异化产品、品牌影响力等。
通过了解企业的竞争优势，可以制定战略来保持竞争力。
4.风险和机会分析：-风险评估：评估行业面临的潜在风险，包括市场风险、供应链风险、政策风险等。
企业需要了解这些风险，制定相应的风险管理策略。
-机会挖掘：评估行业内的机会，包括市场增长、合作伙伴关系、新技术应用等。
通过抓住机会，企业可以实现增长和发展。
以上是麦肯锡的行业研究分析框架的主要内容。
这个框架可以帮助企业全面了解所在行业的背景和竞争情况，预测未来的市场趋势，评估企业的竞争优势和风险，寻找机会。
企业可以根据这个框架提炼出自己的行业分析模型，以指导业务决策和战略规划。
行业分析的框架
行业分析的框架行业分析是指对一个特定行业的市场、发展趋势、竞争情况以及各种相关因素进行综合分析和评估的过程。
行业分析的目的是为了帮助企业了解行业的竞争环境，为企业的决策提供依据。
以下是一个行业分析的框架，包括行业概况、市场规模、发展趋势、竞争格局以及风险预警五个方面。
第一部分：行业概况行业概况是对整个行业的情况进行概述，包括行业的定义、主要产品或服务、发展历程、政策支持等方面。
此部分主要用于帮助企业了解行业的基本情况和背景。
第二部分：市场规模市场规模是指行业所处的市场的整体规模和发展趋势。
此部分主要对行业的市场规模进行分析，包括市场容量、市场增长率、市场份额等指标。
通过对市场规模的分析，企业可以了解到行业的潜力以及自身在市场中的地位。
第三部分：发展趋势发展趋势是指行业未来发展的方向和趋势。
此部分主要对行业发展的关键因素和趋势进行分析，如技术进步、市场需求变化、政策环境等。
通过对发展趋势的研究，企业可以把握行业的发展方向，做出相应的战略决策。
第四部分：竞争格局竞争格局是指行业内各个企业之间的竞争关系和市场份额。
此部分主要对行业的竞争格局进行分析，包括市场集中度、竞争对手的数量和实力、进入壁垒等指标。
通过对竞争格局的研究，企业可以了解到行业内的竞争程度，制定相应的竞争策略。
第五部分：风险预警风险预警是指对行业内可能存在的各种风险进行提前预警和分析。
此部分主要对行业内的风险因素进行分析，如市场风险、技术风险、政策风险等。
通过对风险的预警，企业可以提前采取相应的措施，降低风险带来的损失。
行业分析的框架可以帮助企业全面了解行业的情况，为企业的决策提供依据。
在实际分析中，可以根据实际情况对各个方面的重要性进行调整和补充，以适应不同行业的需求。
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防守型行业回旋余地过小，增 长型行业属于各类投资的热土， 周期型行业多数属于传统产业， 是我们研究的重点
周期型行业 周期型行业的运动状态与经 济周期密切相关，这些行业 往往属于传统行业；当经济 上升时，对这些行业相关产 品的购买相应增加
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行业历史分析的重点是分析行业生命周期的四个阶段
世界经济的周期性波动
传统行业的周期性波动
成熟期
成长期
衰退期
幼稚期
行业波动的小周期（一年或行业的一个平均的营运周期）
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分析行业周期，寻找最佳的投资时机
处于成长期的行业是 最佳长期投资行业
处于赢利高峰 行业中的企业 具有较好的现 金流
成长期
成熟期
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风险投资介 入的时机
衰退期
寻找处于衰退期行 业中的套现机会
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行业研究的另一项主要内容是研究行业内最有价值或潜力的企业
行业基本状况分析 行业发展分析 行业现状分析 行业前景分析 行业地位分析 行业价值分析 行业竞争分析
规模最大的企业 赢利能力最强的企业 最有核心竞争力的企业 发展最快的企业 最有潜力的企业
各大洲均有分布 亚太地区占世界煤炭 储量的29.7% 亚太、北美和前苏联 地区占世界储量的 79.3% 主要的煤炭资源国有 31个 美国是煤炭储量最大 的国家，占世界总储量 的25.1% 储量最大的前三个国 家占世界储量的53% 储量最大的前十个国 家占世界储量的90.2%
石 油
各大洲均有分布 中东地区占世界石油 储量的65.3% 中东、南美及加勒比 地区和非洲占世界储量 的81.4% 主要的石油资源国有 13个 沙特是石油储量最大 的国家，占世界总储量 的25% 储量最大的前三个国 家占世界储量的45.1% 储量最大的前十个国 家占世界储量的83.1%
行业研究
专项研究
产业总体研究，把握 产业的运作规律和最 新动态，寻找潜在的 产业切入点
通过对已经发现的潜在 目标企业的专题研究， 分析投资可行性和具体 的实施方案
以行业宏观研究为切入点 以细分性行业和企业研究为主要内容 以专项研究为重点
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行业研究的基本内容
行业历史分析
1000 900 800 700 600
万吨
600.85 462.4 341.6 210.3 179.6 113.97 49.33 155.58 101.34 233.14 198.52 735.34 821.97 918
500 400 300 200 100 0
1985
1990
1992
1994
1996
亿元
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举例：历年硫酸钾生产与进口
100% 80% 60% 40%
硫酸钾产量+进口量
20%
85 80 75 70 65 60 55 50 45 40
80.8
78.4
0%
1993年 1994年 1995年 1996年 1997年 1998年 1999年 2000年
产量
进口量
影响 世界 地位 中国
影响 局部市场 地位
o全球或中国资源的分布的特点导致的生产消费的特点 o市场的总容量（销售总额以及总销量）、在国民经济中所处的地位及其发展趋势 o行业平均的赢利能力以及增长率
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举例：世界煤炭资源分布
亚太地区
北美洲
前苏联地区
欧洲
非洲 南美和拉 丁美洲 中东
成熟期
产品的成熟是成熟期的 标志
衰退期
大量替代产品出现，而 目前产品的更新换代没有 跟上
•行业生产能力接近饱和， 市场也趋于饱和，买方市 •市场需求逐渐减少 场出现，行业增长速度降 •主要企业的销售收入不 到一个适度水平 断下降，利润水平停滞不 前或下降 •市场竞争趋于垄断或相 对垄断，少数大企业分享 •市场风险增加 高额利润 •投资不适合大量介入 •市场风险较低 •对投资的需求不大 •投资于成熟期行业常常 获得高额的回报
世界煤炭资 源分布的相 对分散是煤 炭生产、消 费和贸易带 有地区化特 征的一个先 决条件
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业
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举例：国内复合肥行业正处于快速发展阶段
历年销售收入增长
200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 35 30 25 20 15 10 5 0 -5 -10 -15
行业前景分析
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行业现状分析的重点-竞争性分析
和谁竞争
在哪竞争 靠什么竞争 如何竞争
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关键点
和谁竞争
关键问题
谁是目前主要的竞争对手？ 谁是潜在的竞争对手？ 过去一段时间竞争对手的发展历史？ 未来竞争对手的行动计划？ 全球和全国的市场份额如何分配？ 主要竞争对手的市场都在哪里？ 各细分市场的份额如何划分？划分的依据是什么？ 各个竞争主体在各竞争层面上都有哪些优势？ 特定的行业中企业的核心竞争能力体现在什么地方？ 各竞争主体有没有自身的核心竞争能力？如果有的话体现在什么地方？ 最具核心竞争能力的企业是谁？核心竞争优势体现在什么地方？ 其他竞争实体是否可以形成或提高自身的核心竞争能力？ 企业的主要产品定位如何？市场在何处？主要的优势在哪里？主要的经营业绩来 源于哪里？ 企业未来产品定位如何？未来的市场在哪里？未来应该如何发挥现有的优势同时 弥补目前的不足？ 企业未来的经营业绩来源于哪些产品？哪些市场？
在哪竞争
靠什么竞争
如何竞争
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行业现状分析主要内容 行业总体概况 产业链、价值链分析
行业集中度分析
市场分析 行业的关键成功因素及企业核心竞争能力分析 行业的主管部门及现行政策 行业投资机会的把握 行业和市场战略的制订
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行业总体概况
重点企业分析 企业发展分析 企业现状分析 企业发展潜力分析 行业内地位分析 企业核心竞争能力分析 企业的主要问题及措施
行业研究的最终目的
投资项目的发现
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行业研究的基本步骤 细分行业 及 系统性企 业研究
通过对各细分行业中的主 要企业、有特征的企业进 行系统性的研究，全面搜 寻有投资价值、闪光的目 标企业
1998
2000
消费量
进口量
国内复合肥的消费量以年均20%以上的速度增长，但进口量近几年一直在200万吨左右徘徊， 每年增加的市场容量都由国内企业获得 国家对于农业生产的大量投入以及由此导致的下游对复合肥需求量的大幅增长成为该行业高速 发展的原动力
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值
举例：行业的高速发展带动了固定资产投资，但流动资产增长相对较慢，带来的 后果是主要企业的资产负债率过高，急需新的资本介入
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统
产
业
新
价
值
不同的行业处于不同的生命周期，判断行业所处阶段是所有行业研究的基础
销 售 价 格 或 市 场 容 量 的 增 长 速 度
个人 电脑
石油 炼制
电力 自行车
医疗 服务 电子 商务 生物 工程
造船业
幼稚期
成长期
成熟期
衰退期
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统
产
业
新
价
值
举例：国内复合肥行业正处于快速发展阶段
幼稚期
大众对产品缺乏认 识 •市场需求较小 •公司销售收入较低， 亏损的可能性很大 •市场风险很大 •投资规模小 •处于此阶段的行业 适合投机者和创业 投资人
成长期
产品已经为大众所认识， 但需要不断进行产品的更 新换代 •市场需求逐步扩大 •公司销售收入迅速增长， 成长期初期企业仍处于亏 损或微利状态，然后利润 增长很快 •市场风险很大 •对投资的需求很强烈 •投资于优势企业常常获 得较理想的回报
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