浅析商誉的本质
商誉的本质及会计核算方法探讨
第２ 卷 第５ ５ 期
２００８年 ９ 月
安 徽 工业 大 学 学报 （ 会 科 学 版 ） 社
Ｊ ｕ ｎ ｌ ｆ ｈ ｉ ｉｅ ｓ ｙ ｏ ｅ ｈ ｏｏ ｙ（ ｏ ｉｌ ｃｅ ｃ ｓ ｏ ｒ ａ ｏ Ａｎ ｕ Ｕｎｖ ｒ ｉ ｆＴ ｃ ｎ ｌｇ Ｓ ｃ ｉｎ ｅ ） ｔ ａＳ
Ｖｏ１ ．２５， Ｎｏ．５
Ｓ ｐｔｍ ｂ ｒ ０ ｅ ｅ ｅ ，２ ０８
商誉 的本质 及会计核 算方 法探讨
甘 宗 平
（ 安徽 科技学院 财 务处 ， 安徽 凤 阳 ２ ３ ０ ） ３ １０
论商誉的本质和会计学上的外购商誉的范畴及确认
论商誉的本质和会计学上的外购商誉的范畴及确认
商誉是企业在市场竞争中赢得客户和创造价值的一种无形资产。
它代表了企业品牌、声誉、客户忠诚度等无形资产的总和。
商誉可以帮助企业获得更多的市场份额，提高盈利能力，增强竞争力。
在会计学上，商誉被视为一种无形资产，并按照一定的规则进行确认和计量。
本文将从商誉的本质和会计学上的外购商誉的范畴及确认等方面进行探讨。
商誉的来源主要有两种：一种是自主创造的商誉，这是企业通过自身的努力和创新所赢得的市场影响力和竞争优势所产生的商誉；另一种是外购商誉，这是企业通过收购其他企业所获得的商誉。
无论是自主创造的商誉还是外购商誉，它们都是企业价值的一部分，代表了企业在市场上的竞争优势和品牌价值。
在确认外购商誉时，会计学规定，外购商誉应当在收购完成后的财务报表中列示为一种无形资产。
外购商誉的确认是基于企业的未来收益能力和市场地位所做出的合理判断。
一般来说，外购商誉的确认是需要经过专业的评估和审计的，以确保外购商誉的确认符合会计规定和公允原则。
外购商誉的计量多采用净额计量法，即以收购价格减去被收购企业的净资产价值得出外购商誉的数额。
外购商誉的计量需要考虑到被收购企业的未来盈利能力、市场地位、行业前景等因素，以确保外购商誉的数额能够正确反映企业价值的一部分。
外购商誉的确认和计量是会计学对商誉进行管理和监管的重要环节。
通过合理的确认和计量，可以确保外购商誉的数额能够准确反映企业的价值，为企业的财务报表提供可靠的信息，为投资者和其他利益相关方提供决策参考。
也能够防范不当确认和计量所导致的风险，保护企业的利益和投资者的权益。
论商誉的本质和会计学上的外购商誉的范畴及确认
论商誉的本质和会计学上的外购商誉的范畴及确认
商誉是指企业在市场竞争的过程中，在较低成本的基础上，以商标、名声、客户关系、先进技术、专利、知识产权、人才、市场份额等非物质资产为支撑，获得了超过其正常价
值的有利地位。
商誉的本质在于企业拥有的非物质资产所衍生的价值。
在会计学上，商誉被分为两类：自创商誉和外购商誉。
自创商誉是指企业通过自身的
努力和投入所产生的商誉，例如企业通过自主研发获得的专利技术、知识产权等。
外购商
誉则是企业通过外部收购方式获得的商誉，例如企业收购其他公司时所带来的客户关系、
品牌价值等。
在会计准则中对外购商誉的确认有一定的规定。
根据国际财务报告准则（IFRS），企
业在收购其他公司时，需要对外购商誉进行确认。
确认外购商誉的前提是，通过收购可以
获得未计入其他有形和无形资产的经济利益，并且可以可靠地计量。
确认后的商誉需要进
行年度减值测试，以确定其是否存在减值风险。
在中国的会计准则（CAS）中，商誉的确认和减值测试也有相应规定。
CAS规定，在企业进行合并或收购时，需要对支付的额外价款进行确认，并将其列为商誉。
确认商誉时，
应按照实际发生额计量，不得进行有关特定金额的估计。
CAS规定，商誉应当按照相关减
值规定计提减值准备。
商誉是企业在市场竞争中通过非物质资产获得的超过正常价值的有利地位。
在会计学上，商誉被分为自创商誉和外购商誉，其中外购商誉需要按照相应准则进行确认和减值测试。
商誉对企业的价值和经营状况有一定的影响，因此在会计处理上需要进行相应的规定
和管理。
商誉本质及会计实务探讨
商誉本质及会计实务探讨本文阐述了有关商誉的基本概念，分析了我国对商誉进行会计处理的现状，提出了有关建议。
要进一步规范商誉减值的会计核算；自有或自创商誉在一定条件下应纳入企业财务账目核算；对于企业商誉应予以充分披露；进一步完善会计准则，提高商誉核算质量；商誉的后续计量采取以摊销为主、结合减值测试方法进行。
标签：商誉；会计实务；会计处理；措施随着经济的发展，企业对商誉越来越重视，而商誉也给企业带来了持续的超额收益，正确核算企业商誉，不仅是完善现代企业管理制度的基本要求，也可以为企业间股份制改造、兼并重组等经济业务提供可靠的决策依据和参考。
更为重要的是，随着企业科技创新能力的增强，一些企业自创商誉在企业资产份额中占很大比重，如果长期对其不进行核算，势必造成财务信息的缺失，现实需要加强对企业商誉会计进行核算，并提出了新的要求。
一、有关商誉的基本概念1、什么是商誉商誉是指企业在生产经营过程中形成的，能够给企业带来超额经济收益的经济资源，它具有潜在经济价值，或者由于一些特定的投入、特许的事项而产生的超正常的获利能力，或一家企业预期的获利能力超过可辨认资产正常获利能力的资本化价值。
对商誉问题的研究，主要从两个方面着手：一方面是企业自身形成的商誉，也就是企业在生产经营过程中形成的能够使企业在市场竞争中长期的获得收益；另一方面是企业在兼并重组的过程中形成的，主要是并购的交易价格与企业净资产之间的差额，从而形成正商誉或负商誉，实际上研究的本质问题就是外购商誉。
尽管理论学界就商誉问题还存在很大争议，但对商誉的实务处理还是较为一致，并形成了一定的处理原则，主要包括自创商誉一般情况下不确认；外购商誉是被收购的企业交易价格与其可以辨认性资产公允价值之间形成的差额，对其进行账务处理也比较一致，差别之处在于对外购商誉的摊销年限有所不同，美国则将摊销处理改为减值测试。
2、商誉的本质从商誉属性的本质来看，商誉是企业的一项特殊的资产，它尽管与无形资产比较接近，但不符合无形资产的特征。
商誉的本质——精选推荐
商誉的本质商誉是能使企业中的人、财、物等因素在经济活动中相互作用，形成一种“最佳状态的客观存在”。
商誉的经济含义是企业收益水平与行业平均收益水平差额的资本化价格。
它是由顾客形成的良好声誉、企业管理卓著、经营效率较好、生产技术的垄断以及地理位置的天然优势所产生的。
正确认识商誉的本质, 是正确认识商誉会计问题的基础。
关于这个问题,学术界有许多论述，比较权威的观点当属美国当代著名会计理论学家亨德里克森的看法。
他在其专著《会计理论》中介绍了三个论点：1、好感价值论好感价值论认为，商誉产生的原因通常认为是由于有利的商业联系、良好的职工关系和顾客对企业的好感。
对企业的好感可能来自有利的地理位置、独占的特权以及良好的经营管理水平等因素。
2、超额收益论超额收益论认为，商誉是超额盈利的那部分价值。
商誉为预期未来收益的现值超过正常报酬的超额利润。
这里所说的“企业超额利润”应该是指在较长时期内能获取较同业平均盈利水平更高的利润。
商誉是与企业整体结合在一起的，无法单独辨认，但企业一旦拥有它，就具有超过正常盈利水平的盈利能力和服务潜力。
因此，它的价值只有通过作为整体所创造的超额收益才能集中表现出来。
3、总计价账户论总计价账户认为，商誉是企业总体价值与单项可辨认有形资产和无形资产价值的未来现金净流量贴现值的差额。
中南财经大学的阎德玉教授认为：“‘总计价账户论’是继续经营价值概念和未入账资产概念的产物。
继续经营价值概念认为商誉本身不是一项单独的会生息资产，而只是特殊的计价账户，它表明该实体各项资产合计的价值（整体价值），超过了它们个别价值的总和即“整体大于其各组成部分的总和”。
上述三种观点从不同角度解释了商誉，各有利弊。
对企业的好感价值论，是从形成商誉的因素角度去解释，但这些因素都是无形的，本身无法用货币计量，从而无法纳入会计核算。
超额收益论说明了商誉的基本性质，商誉是企业未来获取的一种超额收益的能力，同时也指出了商誉的计价方法，即超额收益折现法。
论商誉的本质和会计学上的外购商誉的范畴及确认
论商誉的本质和会计学上的外购商誉的范畴及确认
商誉是公司在进行企业并购时获得的资产，它是以超过目标公司净资产的价格进行计
算的。
商誉的本质是指企业对目标公司在市场上的品牌价值、知名度、市场份额、专利等
无形资产的价值判断。
商誉的产生通常是由于目标公司在市场上的竞争地位以及盈利能力，这使得其品牌和商业模式具有优势。
根据会计学原则，商誉是一种无形资产，属于企业并购后由购买公司取得的资产之一。
当公司通过并购获得商誉时，根据会计准则，商誉应该在资产负债表上进行确认，并以合
理的期限进行摊销。
根据会计准则，商誉确认需要符合一定的条件。
商誉必须是通过购买企业获得的，并
且是以超过目标公司净资产的价格购买的。
商誉必须是可以确认的，并且具有明确的经济
效益。
商誉必须能够进行可靠的估计和计量。
商誉确认的核心问题是确定商誉的公允价值。
商誉的公允价值是指商誉在并购交易时
的实际购买价格与目标公司净资产之间的差额。
公允价值的确定需要考虑多种因素，如市
场竞争、评估专家的意见、目标公司的盈利能力等。
商誉的确认在会计报表中通常以摊销的方式体现。
会计准则要求商誉的摊销期限不能
超过它的可用寿命，摊销的金额应根据商誉的可靠估计进行计算。
商誉摊销的目的是将其
成本逐年分配到收益表中，以反映商誉对公司盈利能力的影响。
商誉是企业通过并购获得的一种无形资产，它代表了目标公司在市场上的品牌和知名
度的价值。
商誉的确认需要满足一定的条件，并以摊销的方式在会计报表中体现。
论商誉的本质和会计学上的外购商誉的范畴及确认
论商誉的本质和会计学上的外购商誉的范畴及确认商誉是企业在收购其他公司时超出其净资产价值所支付的差额。
商誉的本质是由于被收购公司的品牌价值、声誉、技术、市场份额等无形资产超出其净资产价值所产生的价值差额。
商誉在企业收购过程中扮演着至关重要的角色，但同时也存在一定的争议和风险。
会计学上，商誉在收购交易中被视为一种无形资产，通常属于企业的外购商誉。
企业在收购其他公司时，会计准则要求将支付的商誉额纳入其资产负债表中，并在未来的一定期限内进行摊销。
在确认外购商誉时，企业需要进行商誉减值测试，以确保商誉的价值不会超过其潜在收益。
商誉的本质在商誉的形成过程中，企业通常会支付超出被收购公司净资产价值的价格。
这部分支付的差额即为商誉。
商誉的形成主要源自被收购公司的无形资产，如品牌、专利、技术、市场份额等，这些无形资产并不反映在其净资产价值中，但对企业价值的贡献却是显著的。
商誉代表了企业对被收购公司未来盈利能力的预期，是企业收购行为中重要的一部分。
商誉在企业收购中的作用商誉在企业收购过程中扮演着至关重要的角色。
商誉代表了企业对被收购公司未来盈利能力的预期，可以帮助企业获得对方公司的股权控制权。
商誉的形成可以提升企业的市场地位和品牌形象，增强企业的竞争力。
商誉还可以为企业增加利润，提升企业的经营业绩。
商誉也存在一定的争议和风险。
商誉的形成通常需要支付一笔巨额款项，而商誉的实际价值取决于被收购公司未来的经营绩效。
如果被收购公司未来经营不佳，商誉可能会发生减值，对企业的财务状况造成不利影响。
商誉的形成可能会导致企业出现过度金融杠杆，增加企业的财务风险。
在确认外购商誉后，企业需要对商誉进行摊销。
摊销是将商誉的价值分摊到其经济效益持续产生的期间内，以反映商誉的消耗和价值的变化。
企业在摊销外购商誉时，需要根据商誉的预期使用寿命和商誉的净额作出合理的摊销安排。
摊销外购商誉的目的是确保商誉的价值不会超过其潜在收益，维护企业财务报表的真实性和公允性。
论商誉的本质和会计学上的外购商誉的范畴及确认
论商誉的本质和会计学上的外购商誉的范畴及确认
商誉是指企业在并购或重组中，为了取得对方公司的非物质资产或优势所支付的超过其净资产价值的价格差额。
商誉的本质是企业获得了对方公司的品牌、客户、技术、人才等无形资产和优势，在未来能为企业带来额外的经济利益。
在会计学上，商誉是公司外购的无形资产，属于长期资产的范畴。
会计准则规定，对于外购商誉的确认，采用购买法进行核算。
购买法的核算步骤主要包括确认对原公司进行收购的价格、将收购的价格与对方公司的净资产进行比较，计算出商誉的价值，最后按照其使用寿命进行摊销。
在确认商誉时，需要进行几个关键的判断。
首先，确定是否存在商誉，即确认是否支付了超过净资产价值的价差。
其次，需要确定商誉的确认金额，这需要考虑到对方公司的无形资产和优势的价值、发行股份的情况等因素。
最后，在摊销商誉时，需要根据其使用寿命进行分摊，通常会采用直线摊销法，将商誉在一定期限内分摊到收益表中。
总之，商誉在并购和重组中扮演着重要的角色，它可以为企业带来未来的经济利益。
在会计学上，商誉是一种长期资产，需要采用购买法进行确认和摊销。
准确的商誉确认和摊销可以为企业提供详实的财务信息，有利于投资者、债权人和其他相关方对企业的决策和评估。
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2010年 第11期浅析商誉的本质文/田野摘 要：对于商誉问题的讨论，一直以来都是学术界讨论的热点话题，现行会计准则对于商誉的表述为“购买方的合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额”，那么它是否就是现实中我们所说的商誉呢？本文拟从这个问题出发，探析外购商誉的本质，以帮助会计信息使用者更好得理解和使用。
关键词：商誉；外购商誉；企业会计准则中图分类号：F230 文献标识码：A 文章编号：1006-4117（2010）11-0355-02业、制度不够完善、执行力不足等种种原因现实中我国的环境污染问题越来越严重，仅仅依靠排污费来防止环境进一步恶化已经很难行得通，我们急需新的理论和政策来拯救与我们息息相关的环境。
近期，国家发改委和财政部有关课题组经过调研，形成了“中国碳税税制框架设计”的专题报告。
报告得出的结论是2012年前后是我国推出碳税比较合适的时间，这表明我国政府已经将征收碳税提上日程，而且在不远的将来极有可能就开始实施。
至于碳税征收后的用途，将主要用于转移支付，利用碳税来补贴高科技的节能环保行业和企业。
三、碳税对经济发展的影响分析及展望征收碳税一方面会提高能源价格，使企业成本增加，加重了企业的负担，特别对外贸出口企业影响巨大；另一方面会促使企业加快更新设备，对实力雄厚的企业是一次进行产业结构升级的机遇。
碳税对我国经济发展的影响可以通过时间和空间两个维度来分析。
我们以时间为第一维度，空间为第二维度：短时间内，碳税的征收会提升能源价格，加重企业成本，此时对企业来说，如果能够有足够财力和资本或者能够融资，利用这个时机来更换新设备，增加企业的产能而同时又可以减少碳税的支出，不失为一石二鸟的理性决策；但如果企业资本实力有限有不能融资度过难关，很可能就会被淘汰或者被其他企业吞并。
这种结果虽然可能不为企业所有者所接受，但是这也是国家实现产业结构升级、调整经济结构必须付出的代价，对整个社会的发展还是十分有益的。
长时间内，实力雄厚的企业和实力一般但是熬过成本增加而存活的企业都已经适应了碳税带来的影响，此时国家已经淘汰了落后产能的企业，顺利实现了产业结构升级，并且减少了环境污染，降低了外部负效应。
而根据学者高鹏飞、陈文颖（2002）的模型分析结果表明：征收碳税会导致短时间国内生产总值的减少[1]；商凯（2009）建立的模型结果也表明：征收碳税将使经济增长率出现不同程度的下降，短期内征收碳税对经济和CO2的排放量的影响都相当大，而长期内的影响则小得多[3]。
一方面，碳税税率的确定和碳税的实施存在诸多困难；另一方面，根据我国的现实国情，从保障民生的角度出发，对于个人生活使用的煤炭、石油和天然气排放的二氧化碳，暂不征税。
但是，从长远角度来看，征收碳税是我国节能减排、转变高污染高能耗粗放式发展，促使企业自主淘汰落后产能进行产业升级的一种重要税收手段，对能源节约、提高能源使用效率和环境保护具有积极的作用。
从发达国家的实践经验来看，碳税在减缓环境变化、降低温室气体排放方面还是发挥了显著的作用[4]。
我国作为仅次于美国的第二大二氧化碳排放围家，碳排放问题十分严峻，在制定减排政策时应当将碳税作为降低我国二氧化碳排放的重要工具。
这将不仅有利于我国节能减排、转变粗放式发展，摆脱经济发展对化石能源的过度依赖，实现又快又好的可持续发展，还能够树立我国作为一个负责任的国际大国的形象。
作者单位：首都经济贸易大学工商管理学院参考文献：[1]高鹏飞,陈文颖.碳税与碳排放[J].清华大学学报(自然科学版),2002(10).[2]周剑,何建坤.北欧国家碳税政策的研究及启示[J].环境保护,2008(11B).[3]商凯.促进我国二氧化碳减排的碳税政策研究,2009.[4]张景华.碳税的经济效应分析[J].现代经济探讨,2010(2).一、商誉的内涵在现实生活中，很难用概括性的语言来定义商誉，因为商誉是无形的，所以人们无法观测到它的表面现象、把握它的经济实质。
所以笔者认为，准确完整地抽象出商誉的定义是很困难的。
乔治卡图尔特和纽曼 奥尔松在《商誉会计》中，把商誉用具体的形象语言描述为：（1）管理队伍的杰出表现；（2）销售组织的积极配合；（3）竞争对手管理上的弱点；（4）广告的有效推广；（5）工艺技术或配方垄断性；（6）优秀的资信级别等。
由此可以看出商誉具有以下特点：第一，商誉不能离开企业而独立存在；第二，商誉价值的计量具有很大难度；第三，商誉的价值会随内部或外部环境变化而发生很大的波动。
对商誉的性质，国内理论界所普遍接受的观点是美国会计学家E S Hendrickson的观点。
他在《会计理论》中介绍了三个观点：（一）是好感价值观。
好感价值论认为，商誉产生于企业的良好形象以及顾客对企业产生的好感。
这种好感可能是因为企业所拥有优越的地理位置、优越的资源、良好的口碑、有利的商业地位、独占特权和管理有方等。
这种观点仅仅列举了商誉的一些特征而难以解决商誉的计量问题。
按照现行惯例，自创商誉不纳入会计核算，而外购商誉（合并商誉）则纳入会计核算。
所以笼统地认为商誉是一种未入账的无形资源是不够妥当的。
（二）总计价账户论认为商誉是一个企业的总计价账户，商誉被视为企业总体价值与学术探讨2010.11 3552010年 第11期单项可辨认有形资产和无形资产价值的未来现金净流量贴现值的差额，即剩余价值。
这种观点则仅仅是从会计恒等式角度出发来理解商誉，对商誉的理解只停留在形式上，而没有放映商誉的经济本质，否认了商誉的资产属性。
（三）是超额盈利论，超额盈利论认为，商誉是某一主体具有“能获得预期未来收益的现值超过正常投资报酬率的能力和信誉。
从理论上说，它完全符合准则对资产的三个基本特征：“由企业控制的”资源；“由于过去的交易或事项”带来的结果；这种资源“预期将为企业创造未来经济利益”。
很显然，“超额盈利观”所说的商誉是企业的一项资产，能使企业具有未来的服务潜力或使企业具有一定的盈利能力。
这种观点把握了商誉的本质，即企业未来获取的一种超额收益的能力，同时也指出了商誉的计价方法，即超额收益折现法。
基于“超额收益论”的观点，商誉是一种最无形的资产，但它又不同于一般的无形资产，比如来源的不可辨认性、价值的不可确定性，它作为整体与企业密切相关，不能单独存在，也不能与企业可辨认的各项资产分割开来。
因此，笔者认为，商誉的本质就是超额的盈利能力，是一种最“无形”的无形资产，它依赖于特定主体的整个资产而存在并发挥作用。
二、会计准则中商誉的解析以上笔者讨论总结的现实中商誉的内涵及计量属性，那么现行国际会计准则又是怎样定义商誉的呢？会计准则中的“商誉”是否就是现实中的商誉呢？新的企业会计准则将有关商誉的内容分列于各具体准则中，具体出现在两个部分中：《企业会计准则第6号无形资产》明确规定：“企业的自创商誉不应确认为无形资产。
”《企业会计准则第20号企业合并》中，对非同一控制下的企业合并规定：“购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，应当确认为商誉。
”从企业合并准则中我们可以看到外购商誉受两个方面的影响，一是收购企业支付的价款；二是被收购企业净资产公允价值。
为了明确商誉与外购价款的关系，本文对收购价款的主要影响因素做以下分析：第一，企业由多种单项资产构成一个整体，作为一个动态开放系统，总会有无形资产没有被计入企业的单项资产中，企业整体资产的价值普遍与单项资产价值总和存在差距。
收购企业所支付的价款是以企业的整体价值为基础，因此收购价款与企业单项净资产公允价值之差的商誉就产生了。
那么这种价差是否是被购企业超额盈利能力的表现呢？每个企业都存在着无法入账的无形资产，对于优质企业来说，这些无形资产可能带来超额盈利能力，对于普通企业或是劣质企业，这些无形资源无法为企业带来超额盈利能力。
但是在会计处理上，并非只有拥有商誉的企业的整体价值大于其可辨认净资产公允价值，很多业绩平平的企业，甚至经营不善的企业的整体价值也大于可辨认净资产。
这种情况下，外购商誉并不能体现被收购企业的超额盈利能力，所以说被收购企业并不一定具有自创商誉。
第二，从管理协同效应的角度上看，管理协同效应是企业并购后存在的管理资源效率的提高，从而带来的收益。
如盈利企业对亏损企业的购并能够实现利润呢的抵消，减少纳税义务；拥有巨大现金流的企业对成长阶段企业的购并能够实现资金的内部消化，减少资本成本等。
可见，收购价格与企业净资产公允价值之间的价差并不是单纯有被收购企业的商誉所决定的，并购企业很多情况是战略的考虑，寻求一种资源的互补，通过整合达到资源的优化配置，而与并购企业是否存在着自创商誉无关。
第三，多个企业对于被购企业的竞争，也是导致收购价格大幅度上升的原因。
竞争者的介入将使被购并企业处于一个卖方市场的有利地位。
由于买方投入了时间、精力、以及前期产生的沉没成本，希望能在竞价中获得胜利，这种情况最终会导致收购价格变高。
购买方形成的外购商誉，其中一部分是多方竞争产生的结果，而与自创商誉无关。
第四，对于购并方来说，要比较购并一家已有企业支付的代价与新设开办一家一样企业所需要的成本，哪个更有优势。
对于新设立一家企业需要付出一定支付开办费，并且是新设企业达到已存在企业的运转能力需要付出一定的时间代价，这些都是原则新设企业的风险因素。
购并如果在一定程度上弥补了这些风险，那么弥补这些风险的代价就可能体现为收购价格的上升。
此时，企业的外购商誉并不是企业的自创商誉。
第五，资本市场因素，会对收购价格产生较大的影响。
如果采用换股合并，收购价格是有股价水平决定的。
在现实中，购票价格不仅受企业自身价值的影响，同时也在很大程度上受政治、经济、军事、文化等因素对投资者的心理行为都产生影响。
股价并不能客观公正的反应企业自身的价值，随着产生的并购价格也包含了许多不属于企业价值的因素，因此外购商誉也被掺杂了这些资本市场的因素。
从上述影响企业外购的价值的因素来看，外购的商誉不同于真正现实中的商誉。
大多情况下，外购商誉的内容很多不是商誉的内容。
在一些情况下，商誉又没有将本属于商誉的内容纳入。
按照外购商誉的会计处理准则的规定，外购商誉作为一项资产处理，求其本质根本不是真正意义上的商誉。
我们在财务报表上所看到的商誉一栏所列示的数字并不能体现商誉，因此它不是并购企业的自创商誉，它只是合并价差的大杂烩，是一种误导性的信息。
在企业并购过程中，有自创商誉的企业可能在被并购中产生商誉，这是容易被理解的。
由于笔者上述因素的影响，也会出现没有自创商誉的企业在被并购过程中产生商誉的情况。
而且，由于企业被购企业急需资金，急于脱手变现而将售价打折扣，便可能会出现本身存在商誉的企业在被并购后并没有商誉的情况。
可以说，当被收购企业存在自创商誉的情况下，并购一般会产生商誉，而在被收购企业不存在自创商誉的情况下，并购也可能产生商誉。