2020年半导体行业分析报告
电子行业：半导体设备系列报告之一-全行业框架梳理
DONGXING SE CURITIE S行业研究电子行业：半导体设备系列报告之一——全行业框架梳理投资摘要：本报告为系列报告之开篇，是半导体设备行业框架性梳理，后续报告我们将分子领域进行详细论述和推荐。
本报告分为四节： 一、芯片制造过程中每种工艺使用不同设备芯片的制造过程可以分为前道工艺和后道工艺。
前道是指晶圆制造厂的加工过程，即在空白的硅片完成电路的加工；后道是指晶圆的切割、封装成品以及最终的测试过程。
前道工艺包括光刻、刻蚀、薄膜生长、离子注入、清洗、CMP 、量测等；后道工艺包括减薄、划片、装片、键合等封装工艺以及终端测试等。
二、半导体设备全球行业格局总述2020年全球半导体设备销售额约711亿美元，其中晶圆制造设备612亿美元，占比86.1%，测试设备60.1亿美元，占比8.5%，封装设备38.5亿美元，占比5.4%。
在晶圆制造设备中，光刻、刻蚀、薄膜生长设备占比最高，合计市场占比超过70%，这三类设备也是集成电路制造的主设备；工艺过程量测设备是质量监测的关键设备，占比可达13%；其他设备占比相对较小。
全球范围内的半导体设备龙头以美国、日本和欧洲公司为主，呈现寡头垄断，CR5市占率超过65%。
三、每一种半导体设备的市场格局各不相同分领域的全球格局来看，光刻机市场基本被阿斯麦公司垄断；刻蚀和薄膜生长市场主要被应用材料、泛林半导体和东京电子三家寡头占据；离子注入由应用材料和亚舍利占据大部分份额；科磊半导体则占据量测设备半壁江山；测试设备则有泰瑞达、爱德万和科休等寡头。
目前，几乎所有领域均有我国企业寻求突破，国产设备的空白正在被逐渐填补，但与国外龙头企业的技术差距仍然较大。
四、国产替代和市场份额提升是我国半导体设备企业的成长主线研发驱动、产业链全球化以及同下游晶圆厂深度绑定是半导体设备形成寡头垄断格局的主要原因。
为打破国外企业的垄断，一方面需要我国设备企业实现高效率和低成本的研发，另一方面需要下游晶圆厂的支持，这两个条件目前已经基本满足，因此我国设备厂商迎来重要的契机。
半导体行业
资料来源于CSIA
1、天通股份（600330）中国电子科技集团公司第四十八研究所； （少量持股） 主营：浙江海宁-LED照明-液晶设备-分拆上市-钕铁硼-太阳能硅晶电池-太阳能逆变器-污 泥处理-蓝宝石-超级计算机生产基地 2、国睿科技（600562）中国电子科技集团公司第十四研究所； 主营：江苏南京-重组注入-转型信息产业-微波电路-陶瓷制品-涉通用航空 3、四创电子（600990）华东电子工程研究所(中国电子科技集团公司第三十八研究所）； 主营：安徽合肥-军工资质-雷达龙头气象雷达-信息探测-安防(平安城市)-导航(北斗)-无线 通信设备-低空开放 4、太极股份（002368）华北计算技术研究所(中国电子科技集团公司第十五研究所）； 主营：北京海淀-软件(特一)-华北计算技术研究所-AFC机，管理软件，核高基 5、海康威视（002415）中国电子科技集团公司第五十二研究所； 主营：浙江杭州-安防(视频监控)-中国电子科技集团-眼球跟踪-电商(1)-环境监测(雾霾摄 像机) 6、杰赛科技（002544）广州通信研究所(中国电子科技集团公司第七研究所）； 主营：广东广州-云计算-信息网络产品和解决方案-新一代无线网络优化-电路板-4G(技术 服务) 7、卫士通（002268）西南通信研究所(中国电子科技集团公司第三十研究所）； 主营：四川成都-信息安全-网络安全-安防-超级网银-手机支付平台-声波支付 8、凤凰光学（600071）第一家光学行业上市公司； 主营：江西-光学光电子-安防、物联网 9、华东电脑（600850）华东计算技术研究所；
半导体行业——设备制造商分析
林萝
• 1、半导体行业发展背景及趋势 • 2、半导体设备制造商的相关现状和美好未来
1、背景与未来
当下半导体产业的总额是3646.1亿，到2020年的目标是9300亿，增量空间是 5653.9亿，增量空间巨大，预计年均复合增长率20%，增长迅速。细分三大 类对比：
半导体行业：2020年三季度机构持仓分析-Q3半导体配置仓位新高，进口替代趋势不变
Q3半导体配置仓位新高，进口替代趋势不变2020年三季度机构持仓分析►股票仓位维持高点，制造业整体超配从各类资产仓位来看，公募基金股票仓位环比些微下降，但整体维持高点，股票资产占资产总值的比例由2020年Q2的77.7%上升至2020年Q3的75.44%，环比下降2.16个pct。
整个三季度来看，由于欧美等海外地区第二、第三波疫情复发，加上美国总统大选将至，风险偏好有所下降，上证综指由三季度初的3025点上涨至三季度末的3218点，上涨193点，相较于二季度的涨幅有所收窄。
根据公募基金公布的中报数据显示，以证监会行业划分来看，公募基金股票仓位持仓中制造业的市值最高，占股票投资总市值的62.64%。
从超配情况来看，公募基金股票持仓在制造业中超配的比例最高，制造业股票市场标准行业配置比例为52.12%，公募基金超配10.52个百分点。
►基金重仓行业偏好轮动，电子重仓股市值维持第三2020年三季度公募基金重仓持股市值排名来看，前5大重仓行业分别为食品饮料、医药生物、电子、电气设备、非银金融，行业重仓配置占比分别为16.93%、14.31%、13.33%、8.02%、6.67%。
在公募基金重仓持股市值前40的个股中，医药生物有7家，食品饮料行业有6家，电子有6家，电气设备有5家，非银金融有3家，家用电器2家，银行2家，房地产2家，传媒2家，交通运输1家、化工1家，机械设备1家，休闲服务1家，有色金属1家。
贵州茅台是重仓持股总市值最高的个股，重仓持股总市值最高的电子股是立讯精密、海康威视、歌尔股份、三安光电、兆易创新和紫光国微，重仓持股总市值分别为604.41亿元、183.69亿元、165.36亿元、151.19亿元、149.80亿元、130.40亿元。
►半导体行业逆势增长，集成电路在基金重仓配置电子行业中的占比持续提升从申万电子二级分类角度来看，半导体重仓持股市值环比增加，创下12个季度以来历史新高，半导体行业重仓持股的行业配置比例也由2020年二季度的3.53%提升至2020年三季度的3.98%。
半导体行业专题分析
半导体行业专题分析一、设备零部件市场碎片化，全球空间接近500亿美元1、半导体设备结构复杂，零部件种类繁多半导体设备结构复杂、集成度高，设备零部件在价值链上举足轻重。
半导体前道制程包括氧化/扩散、光刻、刻蚀、薄膜沉积、过程检测、化学机械抛光、清洗等众多环节，不同类型的设备由不同的子系统构成，对应到零部件，则是具有多品种、小批量等特点。
设备公司营业成本中90%为原材料采购成本，零部件在半导体设备产业链中举足轻重。
半导体设备是半导体产业的基石，而半导体设备厂商绝大部分关键核心技术需要以精密零部件作为载体来实现，随着制造工艺的不断提升，下游设备厂及晶圆厂对零部件在材料、结构、工艺、精度、可靠性等方面的要求不断提升。
半导体设备由八大关键子系统组成：气液流量控制系统、真空系统、制程诊断系统、光学系统、电源及气体反应系统、热管理系统、晶圆传送系统及其他关键组件。
半导体零部件可大致分为：机械类、电气类、机电一体类、气/液/真空系统类、仪器仪表类、光学类等。
以光刻机为例，光刻机主要构成包括和光学相关的模块（光源系统、透镜系统、浸没系统等）以及和运动相关的（晶圆工作台、晶圆传输系统、圆模板工作台、掩膜版传输系统），此外还有维持内部工作环境的环境电气支持系统等。
按照主流的零部件划分方式，半导体零部件可以划分为机械类、电器类、机电一体类、气体/液体/真空系统类、仪器仪表类、光学类和其他零部件。
机械类（金属/非金属的结构件）、机电一体类（机械手等）用于所有设备，一些光学类的零部件主要用于光刻机以及过程控制设备，另有一些真空类泵阀主要用于刻蚀、薄膜沉积等干法设备、液体管路等气动液压系统零部件主要用于清洗机等湿法设备。
因此，不同种设备零部件各有侧重，零部件市场呈现碎片化的特点。
2、半导体设备零部件全球市场空间接近500亿美元半导体设备市场2022年增长15%。
根据SEMI统计，全球半导体设备销售规模从2010年395亿美元增长到2021年的1026亿美元，其中中国大陆市场296亿美元。
半导体行业分析报告
半导体行业分析报告一、引言在当今科技日新月异的时代背景下，半导体行业展现出了巨大的潜力和发展空间。
本文将对全球半导体行业进行深入分析，并讨论其未来发展趋势。
二、全球半导体市场概况1. 市场规模与增长趋势半导体市场在过去几年中保持了稳定的增长态势。
根据统计数据，在2020年，全球半导体市场规模达到了5000亿美元，预计到2030年将达到8000亿美元。
这一增长主要受到消费电子产品、信息技术、通信等领域的需求推动。
2. 市场竞争格局全球半导体市场竞争激烈，主要集中在美国、中国、台湾和韩国等地。
这些地区拥有强大的半导体企业，技术实力雄厚，市场份额较大。
美国的英特尔、AMD等公司在芯片制造领域处于领先地位，中国的中芯国际、台湾的联发科技等企业在市场份额上也占据一定优势。
三、半导体行业发展趋势1. 人工智能与物联网的崛起随着人工智能和物联网等新兴技术的快速发展，对高性能、低功耗的半导体芯片需求日益增加。
这将推动半导体行业加大研发投入，提升技术水平，以满足市场需求。
2. 新型半导体材料的应用除了硅材料，新型半导体材料如碳化硅、氮化镓等逐渐应用于芯片制造中。
这些新材料具有更好的导电性能和耐高温性能，有望进一步提升芯片性能。
3. 5G技术的普及5G技术的普及将带动半导体行业的快速发展。
高速率、低时延的通信需求将促使芯片制造商研发更高性能的射频芯片和网络芯片，以支持5G网络的稳定运行。
四、中国半导体产业发展现状及前景1. 增长态势中国半导体产业在过去几年中取得了快速增长。
根据统计数据，在2020年，中国半导体市场规模达到了4000亿美元，位居全球第二。
中国政府推动半导体产业发展的政策支持和市场需求的提升，为行业的快速发展奠定了基础。
2. 技术水平与自主创新中国在半导体制造技术方面的进步显著。
目前，中国已经具备较高水平的晶圆代工能力，并且正在加大研发投入，提升自主创新能力。
近年来，中国企业在高端芯片领域取得了一系列突破，如中芯国际的28纳米工艺。
我国半导体行业的发展现状和趋势
我国半导体行业的发展现状和趋势
我国半导体行业发展迅猛，已成为我国科技创新的支柱产业，产
业规模不断扩大，竞争力不断提高，在世界上有着重要影响力。
根据最新数据，我国半导体行业市场规模达到661亿美元，占全
球半导体行业总规模的19.4%；在2020年，该行业市场规模环比增长15.9%，连续8年保持高速增长。
近年来，我国半导体行业发展的突出优势体现在：一是规模不断
变大，产值规模较2016年增长了近两倍，已经进入世界前列；二是产
品结构加快优化，计算机、汽车电子及行业控制产品也正在迅速发展；三是新兴市场渗透有力，产品实现了跨行业应用，助力行业规模促进
经济发展，服务全球科技创新水平。
未来，我国半导体行业将不断发展，通过加快芯片原创能力、开
发关键核心技术、扩大芯片厂分布以及改善行业协同等手段，将形成
具有全球竞争力的半导体行业体系，实现我国半导体行业的“跨越式”发展。
半导体行业分析报告
半导体行业分析报告Title: Analysis of the Semiconductor IndustryIntroduction:The semiconductor industry has emerged as a crucial component of the global technology ecosystem. It plays a pivotal role in the production of electronic devices and is responsible for the development of integrated circuits and chips that power various products such as smartphones, computers, and automobiles. This report aims to provide an analysis of the semiconductor industry, including its market size, growth drivers, challenges, and future trends.Market Size:The semiconductor industry has witnessed consistent growth over the years. According to market research firm IC Insights, the global semiconductor market was valued at approximately $464 billion in 2020. The market is expected to reach $600 billion by 2025, with a compound annual growth rate (CAGR) of around 5%. The increasing demand for advanced electronics, the rise of the Internet ofThings, and the proliferation of artificial intelligence are some of the key factors driving the growth of the semiconductor market.Growth Drivers:1. Increasing Demand for Electronics: The growing adoption of electronics in various sectors such as healthcare, automotive, and telecommunications is fueling the demand for semiconductors. The expansion of consumer electronics, including smartphones, tablets, and smart home devices, is also contributing to the industry's growth.2. Internet of Things (IoT): The IoT revolution is significantly impacting the semiconductor industry. With the increasing number of connected devices and the need for efficient data processing and storage, semiconductors play a critical role in enabling IoT applications. The widespread deployment of IoT devices in industries such as manufacturing, transportation, and healthcare is expected to drive the demand for semiconductors.3. Artificial Intelligence (AI): AI has become a transformative technology in various fields, including autonomous vehicles, robotics, and imagerecognition. These applications require high-performance processors and chips, which are produced by the semiconductor industry. The continued advancement of AI technology is expected to fuel the growth of the semiconductor market.Challenges:1. Supply Chain Disruptions: The semiconductor industry faces challenges related to the global supply chain. The COVID-19 pandemic highlighted the vulnerabilities in the supply chain, disrupting production and causing shortages of critical components. Geopolitical tensions and trade conflicts can also impact the supply of raw materials and components, affecting the overall industry.2. Technological Complexity: As technology becomes more advanced, the complexity of semiconductor design and manufacturing increases. Developing and manufacturing smaller, faster, and more efficient chips require significant investments in research and development. The industry must constantly innovate to stay competitive, which adds additional challenges.Future Trends:1. 5G Technology: The rollout of 5G networks will create opportunities for the semiconductor industry. With faster connectivity and increased data transfer rates, 5G will require the development of advanced chips capable of handling the increased demand for data processing and storage.2. Electric Vehicles (EVs): The global shift towards electric vehicles presents a significant growth opportunity for the semiconductor industry. EVs rely on semiconductors for various applications, including battery management, power electronics, and advanced driver-assistance systems (ADAS).3. Artificial Intelligence and Machine Learning: The integration of AI and machine learning technologies into various industries will drive the demand for high-performance processors and chips. The semiconductor industry is expected to continue innovating to support the evolving needs of AI applications.Conclusion:The semiconductor industry is poised for continued growth due to the increasing demand for advanced electronics, the rise of IoT and AI technologies, and future trends such as 5G andelectric vehicles. However, challenges related to the global supply chain and technological complexity must be addressed. As the industry evolves, innovative solutions and collaborations will be crucial for the sustained success of semiconductor companies.。
半导体行业年中总结报告
半导体行业年中总结报告尊敬的领导和同事们，随着2021年已经过去了一半，现在是时候对半导体行业进行一次年中总结报告了。
本次报告将从市场情况、产业发展、技术进展以及未来趋势等几方面进行阐述。
一、市场情况2020年，新冠疫情对半导体市场造成了一定影响，但随着全球疫情逐渐得到控制，半导体市场也逐渐恢复了。
2021年上半年，全球智能手机、电子消费品、电子汽车、工业自动化、人工智能等领域对半导体市场需求旺盛，市场规模逐渐扩大。
据统计，截至6月底，全球半导体市场规模已经达到5000亿美元左右，比去年同期增长了10%以上。
二、产业发展在产业结构方面，大型IDM企业、晶圆代工厂以及封装测试企业仍然是半导体市场的主导力量，但是由于重资产模式、技术门槛高、市场风险等因素，新兴企业在市场份额方面也有了明显的提升。
同时，在产业链上下游，许多相对独立的产业已经形成了共生共荣的格局。
例如，在LED和激光器领域，半导体领域正在与其他应用行业形成深度融合。
三、技术进展在技术上，半导体行业仍然处于快速发展的阶段。
目前，14nm、12nm、10nm等先进工艺已经商用，5nm、3nm等工艺正在加紧研发，越来越多的企业投入到5G基带芯片、AI芯片、自动驾驶芯片等领域的研发中，各类新型器件、新型结构、新型材料不断涌现。
同时，在设备和工艺方面，传统的工艺制造商和设备供应商正在投入更多的研发投入，致力于提升设备的性能、降低成本、提升生产效率，促进工业的智能化、高端化与可持续发展。
四、未来趋势未来半导体行业的发展趋势将进一步体现在应用分支、技术、产业结构和市场竞争等角度。
具体来说，半导体应用领域将更加多元化，从智能手机、电脑等消费电子延伸到新兴领域如5G基站、云计算、数据中心、人工智能。
技术上， AI芯片、自动驾驶芯片将成为新的研发重点。
产业结构方面，新兴企业将继续挑战传统产业模式，同时，晶圆代工和封测企业的技术投入和落地速度将继续推动产业链的协同发展。
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2020年半导体行业分
析报告
2019年12月
目录
一、全球半导体呈现周期性，国产替代赋予成长性 (4)
1、全球半导体呈现周期性，新需求催生创新周期 (4)
2、国产替代赋予成长性，自主可控加速成长属性 (5)
3、国内半导体行业受到创新周期与国产替代双重影响 (6)
二、多重创新周期叠加，恰逢2020年 (7)
1、5G手机：2020年是5G换机周期年 (7)
2、TWS耳机：2020年是安卓TWS放量年 (9)
3、服务器：2020年是服务器重回增长年 (10)
4、游戏主机：2020年是主机换机周期年 (11)
三、上游产业链供不应求，景气度回升 (13)
1、代工：先进制程到成熟制程，景气度相继回暖 (13)
（1）台积电：2019Q2起大反转 (13)
（2）联电、中芯国际：2019Q3产能利用率提升 (14)
（3）世界先进、华虹：预计2019Q4景气度回升 (15)
2、存储：NAND、DRAM价格已逐渐企稳，预计20Q2涨价 (16)
3、CIS：数量+像素双轮驱动，涨价开始积极扩产 (17)
4、封测：5G等需求拉动下19H2已回暖 (19)
全球半导体呈现周期性，国产替代赋予成长性。
全球半导体行业因其下游需求的不断迭代，如大型机、家电到PC、笔记本到功能机、智能手机的迭代，而具有一定的周期属性。
近年不断发生的中兴、华为事件、中美贸易摩擦等又加速促进了国产替代的进程。
国内半导体行业受到下游需求创新周期和国产替代的双重影响。
多重创新周期叠加，恰逢2020年。
半导体行业下游应用主要包括计算端（电脑、服务器）、通讯端（手机、有线通讯）和消费电子端（可穿戴、电视）等。
（1）随着5G基站的进一步建设和配套应用的不断发展，2020年将迎来第一波5G换机潮；（2）受益于2019年Q3联发科、高通、华为等相继实现TWS蓝牙连接技术问题，打破苹果AirPods监听模式专利封锁，安卓TWS或将迎来行业拐点；（3）随着全球服务器库存逐渐消化完毕，企业持续进行的数字化转型和AI应用的推进，服务器在2020年将重回增长步伐；（4）游戏主机大厂索尼将在2020年推出新一代游戏机Playstation 5，也将对半导体产业链产生一定的拉动作用。
5G手机、TWS耳机、服务器和游戏主机这四大创新周期将成为2020年半导体行业下游需求的主要增长点。
此外，汽车、AIOT等也将驱动半导体行业复苏。
上游产业链供不应求，景气度回升。
代工方面，第一梯队厂商台积电2019年Q2收入开始大反转，资本开支显著增加。
第二梯队厂商联电、中芯国际2019年Q3产能利用率开始提升。
第三梯队厂商世界先进、华虹2020年一季度产能已被订空；存储方面，NAND、DRAM 价格已逐渐企稳，2020年有反弹趋势；CIS方面，后置四摄手机时代
将带动叠加像素不断升级，CIS需求旺盛；封测方面，在5G等需求拉动下，2019H2封测业营收相对上半年表现亮眼。
半导体行业供不应求，景气度开始回暖。
一、全球半导体呈现周期性，国产替代赋予成长性
1、全球半导体呈现周期性，新需求催生创新周期
全球半导体行业具有周期性，下游需求和宏观环境影响着周期的起伏跌宕。
从大型机、家电到PC、笔记本再到功能机、智能手机，半导体行业随着新应用新需求的发展而不断发展，我们称之为“创新周期”。
随着全球智能手机趋近饱和，新需求驱动力尚未跟上，全球半导体行业自2018Q4进入下行周期。