员工持股与股权激励的区别
一张表看懂员工持股计划与股权激励区别
一张表看懂员工持股计划与股权激励区别引言近几年，员工持股计划和股权激励成为越来越受关注的话题，而两者之间的差异和联系却常常让人感到困惑。
本文将通过一张表格的形式，简明扼要地阐述员工持股计划和股权激励的区别和联系，帮助读者更好地理解这两个概念。
员工持股计划和股权激励的定义———员工持股计划股权激励定义将公司股份出售给员工，使员工成为公司股东，分享公司发展所带来的收益为激励员工参与公司发展，授予员工购买、行使或认购股票等权利，以股票作为激励的一种方式目的促进员工与公司利益高度一致，增强员工的归属感和责任感激发员工工作积极性和创造性，提高公司业绩，增加股东回报形式以公司股份出售形式实施，员工成为公司股东给予员工股票期权、股票期权、限制性股票等股权激励方案实施周期中长期短期员工持股计划和股权激励的优缺点———员工持股计划股权激励优点 1. 增强员工的归属感、责任感2. 促进公司长期发展3. 降低公司与股东1. 激励员工积极性、创造性和忠诚度2. 提高公司业绩并增加股东回报3. 短期内效果明显之间的利益冲突缺点 1. 实施成本高2. 操作复杂度较高3. 税务、股份变动等问题需考虑1. 员工对股票变化的敏感性较高，可能影响情绪和工作2. 贫富分化加剧、员工流失率可能增加3. 短期内效果显著，但长期效果需考虑员工持股计划和股权激励的实施方式———员工持股计划股权激励实施方式公司自行购买或发行股份，然后出售给员工给予员工赠与、购买、认购等权利员工持股计划和股权激励的税务问题———员工持股计划股权激励税务问题员工获得公司股份后，需要缴纳个人所得税和证券交易税等费用股票期权、限制性股票等，存在潜在的税务风险和税率问题总结通过以上表格的对比，可以看出员工持股计划和股权激励虽然有一些相似之处，但还是存在着很大的差异。
在实施过程中，应根据公司情况和行业特点，制定出具体的方案。
同时，在实施过程中也需要考虑到一些具体问题，如税务问题、员工流失率和股票变化等因素，保证方案可以得到成功的实施。
股权激励及员工持股计划概况 41P
每期员工持股计划的持股期限不得低于12个月：二级市场购买，锁定期为 12个月；非公开发行方式，持股期限不得低于36个月
员工计划持股总额不得超过公司股本总额的10% 单个员工所获股份总数累计不得超过公司股本总额的1%
通过职工代表大会等组织充分征求员工意见 上市公司董事会提出员工持股计划草案并提交股东大会表决 员工持股计划本身无须证监会审批，但是拟投产品需要审批的，需取得相
#2.3 合理设置行权条件
上市公司应当根据本公司实际情况设定绩效考核指标，包括公司业绩指标和 激励对象个人绩效指标：
相关指标应当客观公开、清晰透明，符合公司的实际情况，有利于促进公司 竞争力的提升。
上市公司可以公司历史业绩或同行业可比公司相关指标作为公司业绩指标对 照依据，公司选取的业绩指标可以包括净资产收益率、每股收益、每股分红 等能够反映股东回报和公司价值创造的综合性指标，以及净利润增长率、主 营业务收入增长率等能够反映公司盈利能力和市场价值的成长性指标。以同 行业可比公司相关指标作为对照依据的，选取的对照公司不少于3 家。
激励方式
主要 方式
股票期权：公司授予激励对 象的一种权利，激励对象可 以在规定的时期内以事先确 定的价格购买一定数量的本 公司股票，也可以放弃这种 权利。股票期权是应用最为 广泛的股权激励方式。
限制性股票：事先授予激励 对象一定数量的公司股票， 但是股票的来源、抛售等有 一些特殊限制，只有当激励 对象完成预定目标后，激励 对象才可出售限制性股票并 从中获益。
#1.5 限制性股票的相关规定（续）
行权价格
行权价格不得低于股票票面金额，且原则上不得低于下列价格较高者： （一）股权激励计划草案公布前1个交易日的公司股票交易均价； （二）股权激励计划草案公布前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公 司股票交易均价之一。上市公司采用其他方法确定行权价格的，应当在股权激励 计划中对定价依据及定价方式作出说明。
股权激励与员工持股
股权激励与员工持股股权激励与员工持股是当今企业管理中越来越受到关注和重视的话题。
股权激励是指公司为了激励和留住优秀人才，将一定比例的公司股份或期权分配给员工，使其成为公司的股东。
员工持股是指员工通过购买或获得公司的股份，成为公司的股东。
本文将就股权激励与员工持股这一话题展开讨论，探讨其在企业发展中的作用和效果。
一、股权激励的意义和作用股权激励是企业激励机制的一种重要方式，在提高员工积极性、凝聚企业发展力量方面发挥着重要作用。
首先，股权激励可以使员工与企业利益紧密相连，形成利益共享机制。
当员工成为公司股东时，他们将会更加关注公司的发展和业绩，通过参与股权收益的分配，员工与企业的利益得到了有效对接，激发员工的创造力和工作积极性。
其次，股权激励也能够吸引和留住优秀的人才。
在激烈的人才争夺战中，优秀的人才不仅仅关注薪酬待遇，更看重他们在企业中的地位和机会。
股权激励给予员工更多的参与和决策权，提高了员工的归属感和认同度，增强了员工对企业的忠诚度和执着度。
二、员工持股的实践与效果员工持股是企业激励和管理的一种有效手段，通过让员工成为股东，使其与企业利益紧密相连，为企业的发展注入新的动力。
在实践中，许多企业已经尝试了员工持股计划，并取得了一定的效果。
首先，员工持股可以提高企业的整体绩效。
员工持股能够使员工意识到他们与企业的命运紧密相连，激发他们对企业发展的热情和投入度，从而提升企业的生产效率和经营绩效。
其次，员工持股计划有助于企业的长期发展。
员工持股可以促进员工的稳定就业和职业成长，提高员工的主动性和创新能力，使企业能够更好地面对市场的变化和竞争的挑战。
最后，员工持股还能够改善企业的治理结构。
员工持股可以平衡企业股权结构，减少大股东对公司的控制权，增强公司的稳定性和可持续性发展。
三、股权激励与员工持股的风险和挑战尽管股权激励和员工持股有许多优点和好处，但也存在一些风险和挑战。
首先，股权激励计划可能存在信息不对称问题。
股权激励方案与员工持股计划
股权激励方案与员工持股计划
股权激励方案和员工持股计划是企业为了鼓励员工积极工作，提高企
业绩效而推出的一种奖励措施。
虽然两者都是以股权为激励手段，但在具
体实施方式和目的上存在差异。
股权激励方案是指公司设定股票期权、限制性股票奖励、股票奖励计
划等激励方案，将一部分股权授予公司高管、骨干员工及中高级管理人员，以期激发其工作积极性和进一步提高企业绩效。
这种方式一般要求被授予
股权的员工必须达到一定的工作业绩和业务目标，实施周期较长，一般需
要三到五年。
员工持股计划则是指公司发行一定数量的股票，由员工购买，以鼓励
员工对企业的关注和责任感。
员工持股计划的目的在于提高员工的忠诚度
和归属感，促进员工投入到企业的发展中去。
这种方式一般不要求员工达
到特定的业绩和目标，在实施整个计划期间，员工持股的数量和持有时间
也没有限制。
总体来说，股权激励方案和员工持股计划都是为了提高员工的工作积
极性和企业的绩效。
但不同的方式适用于不同的企业和员工群体，企业可
以根据自身情况和特点选择合适的方案实施。
员工持股计划和股权激励的区别
员工持股计划和股权激励的区别员工持股计划（Employee Stock Ownership Plan，ESOP）和股权激励（Equity Incentive）是两种常见的企业激励机制，它们都是为了激励员工的积极性，提高企业的绩效和竞争力。
然而，它们在实施方式、对象、税收政策等方面存在着一些区别。
本文将就员工持股计划和股权激励的区别进行探讨，以便企业在选择激励方式时能够做出明智的决策。
首先，员工持股计划是一种通过向员工提供公司股票的方式来激励员工的制度。
员工持股计划通常是由公司设立专门的信托基金，以购买公司的股票，然后将股票分配给员工。
而股权激励则是通过向员工提供公司股票或者股票期权的方式来激励员工。
股权激励通常包括股票期权、限制性股票、股票奖励等形式，员工在一定的条件下可以获得公司股票或者购买公司股票的权利。
其次，员工持股计划的对象通常是全体员工，公司会根据员工的工作表现和服务年限等因素来确定员工持股计划的受益人。
而股权激励的对象通常是高层管理人员和核心技术人员，公司会根据员工的岗位和贡献程度来确定股权激励的对象。
因此，员工持股计划是一种广泛的激励方式，而股权激励则更多地针对于高层管理人员和核心技术人员。
另外，员工持股计划和股权激励在税收政策上也存在一些差异。
员工持股计划在一定条件下可以享受税收优惠，员工在获得公司股票后，可以选择将股票放入个人退休账户或者个人储蓄账户，从而减少个人所得税。
而股权激励在税收政策上则更加复杂，涉及到个人所得税、企业所得税、股息税等多个税种，需要公司和员工都进行合理的规划和申报。
综上所述，员工持股计划和股权激励在实施方式、对象、税收政策等方面存在着一些区别。
企业在选择激励方式时，需要根据自身的情况和发展阶段来进行合理的选择。
对于员工持股计划和股权激励的选择，企业应该考虑到员工的整体利益，激励机制的长期稳定性，以及与企业战略目标的契合度，从而制定出最适合企业发展的激励方案。
员工持股计划与股权激励的区别
员工持股计划与股权激励的区别
两篇
篇一：一张表看懂员工持股计划与股权激励的区别
篇二：员工持股计划与股权激励的异同
员工持股计划（Employee Stock Ownership Plan,简称ESOP）是指通过让员工持有本公司股票和期权而使其获得激励的一种长期激励计划。
员工持股计划往往是由企业内部员工出资认购本公司的部分股权，并委托员工持股会或员工持股平台管理运作，员工持股会或员工持股平台代表持股员工进入董事会参与表决和分红。
ESOP （Employee Stock OwnershipPlans）即员工持股计划，是员工所有权的一种实现形式，是企业所有者与员工分享企业所有权和未来收益权的一种制度安排。
员工通过购买企业部分股票（或股权）而拥有企业的部分产权，并获得相应的管理权，实施员工持股计划的目的，是使员工成为公司的股东。
因此，员工持股计划（ESOP）实际是一种由股东让渡一部分股权，而员工通过员工持股会或者员工持股平台行使所获得公司股权收益权，由员工持股会或持股平台行使表决权的一种长期激励制度。
员工持股计划（ESOP）的优势在于，员工通过员工持股会或者员工持股平台间接持有公司股权并取得分红收益，在一定程度上成为公司的小股东，利于实现员工与公司目标及利益绑定。
但同时，必须注意的是员工持股计划（ESOP）也存在劣势，一方面，该计划不适用于初创型企业或小规模企业，原因在于初创企业或小规模企业营利能力有限，员工通过持股计划可以。
员工持股计划和股权激励有什么区别
员工持股计划和股权激励有什么区别员工持股计划和股权激励都是企业用来激励员工、提高员工忠诚度的方式。
虽然两者目的相同，但两者有很多不同之处，很多人很容易与两者混淆。
员工持股计划和股权激励有什么区别?1、涉及不同的对象股权激励只涉及董事、监事、高管和核心技术人员。
员工持股计划涵盖范围很广，所有员工都可以是股东。
上市公司股权激励的激励对象标准正在逐步放开。
创业板和科创板最新规定明确规定，单独或集体持股5%以上的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女可以参与上市公司股权激励计划。
2、不同的评估机制员工持股计划可以在没有公司业绩目标的情况下实现，而股权激励只有业绩达标才能激励。
股权激励是企业发展到一定阶段后，整体薪酬体系的组成部分。
月薪、季度奖金、年度奖金是中短期薪酬机制，针对的是员工;股权激励是属于长期薪酬机制的范畴，是基于企业未来价值的增长和公司估值的增长。
股权激励的覆盖面和薪酬不同。
毕竟能拿到股票的，一定是少数决定公司发展和命运的人。
3、需要交税吗？员工直接从二级市场购买上市公司股票，购买过程不涉及纳税。
公司回购股票，如果持股计划的股票是上市公司回购的，员工的购买价格等于公司的回购价格，不涉及个人所得税的问题。
对于员工以低于公司回购价格购买股票，现行税收政策中没有明确规定是否对低于回购价格的差额征收个人所得税。
上市公司向个人授予股票期权、限制性股票和股权奖励，经向主管税务机关备案，个人可在股票期权行权、限制性股票解禁或股权奖励取得之日起不超过12个月的期间内缴纳个人所得税。
4、不同的激励机制股权激励的对象是公司的核心人才，他们经常持股，享受公司发展带来的分红和经济利益，相当于老板。
当我们把股票给核心人才的时候，往往要把这个股票的未来收益更大化。
一方面要在股票定价上给股票留下升值空间，同时随着未来公司业绩和市值的增长，股票价值也会随之增长。
员工持股计划的本质是员工集资投资。
通过参与ESOP，员工获得股份的成本往往没有股份的激励价格低。
股权激励计划与员工持股计划的对比分析
1、员工持股计划须经董事会、监事会、职工代表大会、股东大会审议通过（不向全体员工募集的管理层持股计划，不须经职工代表大会审议）；
2、非公开发行须经董事会、监事会、股东大会审议通过；
3、独立董事须就员工持股计划是否有利于上市公司的持续发展，是否损害上市公司及全体股东利益，公司是否以摊派、强行分配等方式强制员工参加本次员工持股计划发表意见
参与范围
通常为上市公司董事、高级管理人员及核心技术（业务）人员等，不含监事和独立董事；董事、高级管理人员、核心技术（业务）人员以外人员成为激励对象的，应在股权激励计划备案材料中逐一分析其与上市公司业务或业绩的关联程度，说明其作为激励对象的合理性
限制性股票源于定向增发，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的50%
1、市价、大宗交易价格最低为上一交易日收盘价的90%，公司回购和大股东均可以九折进行授予；
2、作为战略投资者认购定向增发股份价格不低于董事会决议公告日前20个交易日股票均价的90%；
3、也可以采取大股东低价赠与或公司回购股票后低价授予
个人所得税
1、期权的纳税义务时点是行权日，确有困难的可以行权日起在不超过6个月的期限内分期缴纳个人所得税；
2、应纳税所得额=行权日收盘价*股数-行权成本
1、限制性股票的纳税义务时点为解禁日；
2、应纳税所得额=股权登记日与解禁日收盘价算术平均值*解禁股数-购入成本
1、按市价进行回购后授予无所得税，非公开发行授予无所得税（不属于股改或新股限售股）；
激励对象的资金压力
较小
适中
资金安排灵活度高，可以为薪酬或自筹，自筹资金的压力较股权激励计划大，需要考虑员工的风险承受能力，实践中自筹资金一般由大股东借款或为员工结构化融资提供担保
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上市公司不得为激励 对象依股权激励计划 获取有关权益提供贷 款以及其他任何形式 的财务资助， 包括为其 贷款提供担保。 自筹资金 +自行管理， 不存在杠杆效应
上市公司可以自行管理 本公司的员工持股计划，
激励对象直接持有限 制性股票或者股票期
也可以将本公司员工持
需获得证监会无异议 备案通过
股权激励的股票来源 以非公开发行方式操 作居多 股票来源为非公开发 行股票的， 发行价格不 低于基准日前 20 个交 易日公司股票均价的 50%
1、 上市公司发生重大 事件，在履行信息 披露义务期间及完 毕后 30 日内，不得 推出股权激励计划 草案。
2、 上市公司提出增 发、资产注入、发 行可转债等重大事 项动议至实施完毕 后 30 日内，上市公 司不得提出股权激 励草案。
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项目 一、制度宗旨 1、文件精神
员工持股
上市公司实施员工持股 计划试点，有利于建立和 完善劳动者与所有者的 利益共享机制，改善公司 治理水平，提高职工的凝 聚力和公司竞争力，使社 会资金通过资本市场实 现优化配置。
二、具体操作 1、参与对象范围
公司员工
2、股票来源 3、实施限制
1、上市公司回购 2、二级市场购买 3、非公开发行股票 4、股东自愿赠与 法律、行政法规允许的其 他方式
数的上限可达到公司总股本的 10%。因 此大股东还是有操作空间来控制和影 响员工持股计划所持股份表决权的行
使，从而增加大股东控制力。
必须与业绩挂钩
三、从员工层面 1、资金来源 2、杠杆作用
3、专业管理
4、取得股票价格
1、员工合法薪酬； 2、法律、行政法规允许 的其他方式 （如：以大股东担保的融 资）
必须经出席会议的股 东所持表决权的 2/3 以 上通过， 涉及的相关董 事、股东应当回避表决
上市公司董事会下设 的薪酬与考核委员会
卑微如蝼蚁、坚强似大象
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资的除外）
6、是否需要聘请 律师 7、是否行政许可
三、从公司层面 1、市值管理 （ 1）对股票市场 需求的影响
需要
不涉及公开发行的，不涉 及行政许可 涉及公开发行的，需证监 会行政许可
份； 2、 回购本公司股票； 3、 法律、行政法规允
许的其他方式。
员工持股涉及的范围更大， 公司所有员 工都有可能。
来源上没有太大的差异， 股权激励中的 大股东自愿赠与在实务中比较少。
1、 最近一个会计年度 财报被出具否定意 见或无法表示意 见；
2、 最近一年因重大违 法违规被证监会行 政处罚；
3、 证监会认定的其他 情形
无限制
4、股东大会表决 方式
5、是否需聘请独 立财务顾问
经出席会议的股东所持 表决权的半数以上通过， 涉及的相关董事、股东应 当回避表决（非公开的须 2/3 以上） 涉及非公开发行的应聘 请（但创业板小额快速融
股权激励
差异分析
《上市公司股权激励 管理办法》，“为进一步 促进上市公司建立、 健 全激励与约束机制， 对 其董事、监事、 高级管 理人员及其他员工进 行的长期性激励， 有利 于上市公司的持续发 展。”
3、激励作用
通常不设业绩考核限制
适用《股份支付》 准则， 股权激励方案体现其“激励”效应，价
确认相关成本或费用， 格上通常有折价， 实质为变相授予激励
降低收益
对象的工资福利， 因此账面上确认管理
费用。
激励对象直接持有限
员工持股计划主要通过上市公司自行
制性股票或股票期权
管理或资产管理机构管理， 而非员工直 接持股， 员工持股计划所持有的股票总
首先，从文件精神上看，股权激励注重 的是“激励”作用，目的是上市公司的 业绩增长及持续发展。员工持股计划主 要是“利益共享”和“资源配置”作用。 设立宗旨的差异，决定了制度设计以及 实现功能上的诸多不同。
董事、 高管、核心人员 及公司认为应激励的 其他员工， 但是，如对 董事、 高管、核心人员 以外人员激励， 应在报 证监会备案材料中逐 一分析说明， 其与上市 公司业务或业绩的关 联程度。 1、 向激励对象发行股
在增发、重组、发行可转债等重大 事项实施期间不可以提出股权激 励计划草案。 2、 目前法规对于员工持股计划推出 时间尚未作出限制，给上市公司管 理股价提供空间。
卑微如蝼蚁、坚强似大象
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（ 4）对损益影响 2、控制权巩固
通常不影响公司损益（但 涉及大股东无偿赠与或 低价转让的，有待制度进 一步明确） 上市公司自行管理计划 或委托资产管理机构管 理
员工持股计划的市值管理能力更好
股权激励重在“激励”效果，因此通常 授予价格折价较多， 例如非公开发行方 式进行股权激励发行价可低至五折， 而 非公开方式进行股权激励发行价最低 也要九折； 员工持股计划中， 若管理层及其他员工 愿意以更高的九折以上价格认购公司 股票，更加彰显管理层对公司股价未来 升值的信心， 因此具有一定提振股价作 用。 股权激励则主要在于激励管理层， 不能 直接反应管理层对未来业绩增加的预 期，因此对股价的提振效果不明显。 1、 为避免操纵股价，规定了上市公司
（ 2）发行定价
1、股票来源为非公开发 行股票的，发行价格不低 于基准日前 20 个交易日 公司股票均价的 90% 2、二级市场购买的，则 以托管机构按市场价格 择机买入
（ 3）重大事件是 否可以推出
无相关规定
认为必要时， 可以要求 上市公司聘请独立财 务顾问。 同时采用股票期权和 限制性股票两种激励 方式的上市公司， 应当 聘请独立财务顾问 需要
权，自行管理
股计划委托给下列具有
资产管理资质的机构管
理：（ 1）信托公司； （ 2）
保险资产管理公司；（ 3）
证券公司；（ 4）基金管
理公司；（ 5）其它符合
条件的资产管理机构。
1、二级市场购入的取得
取得价格通常明显低
员工持股计划可以通过设计结构分级 的资产管理产品， 为持有者盈亏提供杠 杆效应， 若升值放大效益， 贬值则面临 清盘风险。 例如：欧菲光员工持股计划中的资产管 理产品，份额上限为 1.5 亿；三级结构 化设计：优先级份额、中间级份额、一 般级份额，员工自筹资规模 500 万元。 本质上就是欧菲光员工出资 500 万元， 再向外融资 1.45 亿元购买欧菲光股票， 相当于 30 倍杠杆。其中优先级份额预 期年基准收益率 8.1%，中间级预期年 基准收益率 5%。 员工持股计划实质上就是资产管理计 划，由专业管理人进行股票投资。 在规 定期内择机买入股票并持有至少 12 个 月以上。