什么是阳光私募阳光私募和一般私募有何区别
私募行业基础 -阳光私募行业简介
注：而本系列培训主要关于私募证券基金。不加说明的话，本系列PPT中提到的“私募基金” 指私募证券基金。
按投向分类
1、私募证券投资基金 主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定 的其他证券及其衍生品种。 2、私募股权投资基金 主要投资于非公开交易的企业股权。 3、创业投资基金 主要向处于创业各阶段的未上市成长性企业进行股权投资的基金（新三板挂牌企业视为未上市 企业）；（对于市场所称“成长基金”，如果不涉及沪深交易所上市公司定向增发股票投资的，按 照创业投资基金备案） 4、FOF基金 主要投向证券类/股权类等私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募 基金。
2003年8月，云南国际信托有限公司成立中国龙资本市场集合资金信托计 划，成为国内首个投资于证券二级市场的证券类信托产品。该产品的受托人 云国投自己担任投资顾问。
2012年7月，中国龙投资团队成立了资产管理公司——上海涌峰投资管理有限公司。
2003年-2004年
中国阳光私募行业的起步期
我国第一支真正意义上的阳光私募基金要从2004年开始，“阳光私募教 父”赵丹阳成立“深国投·赤子之心（中国）集合资金信托计划”，是我国 第一支阳光私募产品，被大多数人视为中国阳光私募时代的真正开始。 该信托计划受托人为深圳国际信托投资公司，即现在的华润信托。该信 托聘请了国泰君安咨询服务深圳有限公司作为投资顾问。之后，国泰君安咨 询服务深圳有限公司改为深圳市赤子之心资产管理公司。 至此之后，以信托产品形式募集资金，同时聘请私募公司作为投资顾问 成为国内阳光私募基金的普遍产品组织模式。
信托计划
保险产品
浅析我国阳光私募的兴起与发展
理 公司就称 为 “ 阳光 私募公 司 ” ，其 发行 的信 托产 品 ，称
为 “ 阳光私募 产品 ” 。与一般 意 义上 的私 募基 金不 同 ，阳
费除 了按 照资金 １ ５ 比例 收取管 理 费 以外 ，年 度 提取 超 ．％ 额收益 的 ２ ％作 为 业绩 提 成 。其 成 立标 志 着 私募 证 券投 ０ 资基金依 靠信托 平台开始 规范化 和透 明化 运作 ，正式踏 上 阳光化 的探 索之 路 。２ ０ － ２ １ ０ ３ ０ ０年 我 国 阳光 私 募 成立 情
目前 ，我 国阳光私募 的运行模 式大 体上分 为两种 ：上
海模 式与 深圳模式 。
匪 ２１３ ０１ ．
罗世 炜：浅析我国阳光私募 的并起 与发展
上海模 式指 的是其 发 行 的集 合 信 托计 划 是 结 构性 的 ，
所谓结 构性 就是将 计划 参与 者分 为一般 受益 人和 优先 受益 人 ，前 者是 普通 客户 ，一 般保 证 一 个 固定 的 目标 收 益 率 ， 后者一 般就 是 阳光私募公 司 ，通过 投入 一定 规模 的 自有 资 金作 为优 先受 益人 的利益 保 障 ，但 同时也 拥有 提取 超额 收
理 公司作 为投资顾 问 ，进行证 券投资 活动 ，这 里的资产 管
公 开数据 显示 ，国 内第一 支 阳光 私募基金 ，是 由云南 国际信 托有 限公 司于 ２ ０ ０ ３年 ８月 １日正式 成 立 的 《 南 云
信托 ・ 国龙集 合资 金信托计 划》 中 ，募集资金 １０ 万元 人 ００
益 的权 力 ， 这 种 模 式 比 较 适 合 风 险 偏 好 保 守 的 客 户 ， 因 在
阳光私募详解(word可修改版)
阳光私募详解一、阳光私募的概念阳光私募通常是指由投资顾问公司作为发起人、投资者作为委托 人、信托公司作为受托人、银行作为资金托管人、证券公司作为证券 托管人，依据《信托法》发行设立的证券投资类信托集合理财产品。
阳光私募主要投资于证券市场，定期公开披露净值。
阳光私募基金一般是指私募信托证券基金，主要投资于二级证券 市场，与私募股权基金(PE,privateequity)重点投资于一级股权市 场在投资对象上有所区别。
阳光私募基金是借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金 实现第三方银行托管，有定期业绩报告的投资于股票市场的基金，阳 光私募基金与一般（即所谓“灰色的”）私募证券基金的区别主要在 于规范化，透明化，由于借助信托公司平台发行能保证私募认购者的 资金安全。
与阳光私募基金对应的有公募基金。
二、阳光私募证券信托资金计划中各金融机构的作用投资顾问：作为阳光私募证券信托资金计划的操作人，负责投资 决策，注册资本至少1000万元起，一般为3000万元。
投资者：作为阳光私募的出资人，具备投资需求，寻求投资标的。
信托公司：作为阳光私募的受托人，提供证券账户，分配投资顾 问、投资者、信托公司、银行、证券公司之间的约定收益。
银行：作为阳光私募的资金托管人，监管资金安全。
证券公司：作为阳光私募的证券托管人与提供交易通道。
三、阳光私募证券信托资金计划的操作流程投资需求信托公司证券托管券商 投资实施 投资顾问 资金托管四、阳光私募的操作模式（一）信托模式以信托作为受托人发起证券信托资金计划的模式。
（二）有限合伙模式将投资者作为有限合伙人（LP）不参与合伙公司的决策，将投资顾问作为一般合伙人（GP）负责公司的投资决策，并在公司章程中规定两者的义务、收益分配与进入、退出要求。
公私募基金对比：五、阳光私募产品的类型（一）结构化产品结构化产品顾名思义就是将信托产品的投资者（也称“受益人”）做了结构性的分类，一般分为二类：优先受益人和一般受益人（也称“次级、劣后受益人”）。
阳光私募基金
阳光私募基金阳光私募基金，是指非公开募集、专业投资者定向募集的基金。
阳光私募基金在国内金融市场的发展已经相对成熟，为投资者提供了一种多元化、灵活性强的投资机会。
本文将从阳光私募基金的定义、特点和风险管理等方面进行探讨。
阳光私募基金是相对于公募基金而言的，其非公开募集的特点使其能够更加专注于符合投资者的需求。
相对于公募基金，阳光私募基金的投资门槛较高，主要面向有一定财务实力和投资经验的高净值个人和机构投资者。
这也使得阳光私募基金投资者相对较少，但却能够享受到更专业、个性化的投资服务。
阳光私募基金的投资领域包括股票、债券、期货、基金、房地产等多个领域。
相对于公募基金，阳光私募基金具有更大的投资灵活性和策略多样性，可以根据市场情况灵活调整投资组合，以实现投资者的利益最大化。
此外，阳光私募基金的投资周期比公募基金相对较长，一般为1年以上，也有部分基金的投资周期可达数年。
对于阳光私募基金的投资者来说，他们通常有较长的投资经验和较强的风险承受能力。
相比较公募基金，阳光私募基金的风险较大，因为其投资范围广泛，并且基金经理有更大的自主权。
因此，阳光私募基金投资者需要具备较强的风险识别和判断能力，以及良好的风险管理意识。
为了更好地管理风险，阳光私募基金通常会设立一系列的风控措施来确保投资者的利益。
这些措施包括建立健全的投资决策制度、制定有效的风险控制策略、建立风险监控机制等。
通过这些措施，阳光私募基金可以更好地把握市场风险，降低投资风险。
总之，阳光私募基金是一种特殊的投资工具，相较于公募基金具有更大的灵活性和风险性。
对于投资者来说，选择合适的阳光私募基金需要考虑自身的投资经验和风险承受能力。
同时，阳光私募基金管理人也需要加强风险管理，以保护投资者的利益。
私募基金介绍
1)产品信息及时，投资机容易把握。由于是专注于私募基金的专业网站，信息来源更及时，更新速度更快，可以在第一时间为投资者提供阳光私募基金的信息。
2)客观中立，产品可选择性高。第三方机构的中立身份可以使多家产品在同一平台展示，可以购买到全国各地的私募基金，同时还会为投资者做全面的定性定量分析，横向和纵向的对比，更能真实反应阳光私募基金的运行状况。
2)提供发展资金：给具有一定规模和影响力的企业提供资金。这些企业不一定缺乏融资渠道，但通常在经营方面陷入了困境，PE带来的不仅仅是资金，也为企业带来了管理和人脉资源。
3)并购基金：私募基金通过发行垃圾债券募集巨额资金，用于发起收购，在并购中PE要谋求控制性的股权。将企业并购后，PE通常会对原有资产进行重组，逐步提升企业的业绩获取增值；或者将企业资产肢解、剥离，变卖获取收益。
3.3
目前最受市场关注的私募证券基金是信托型私募和帐户委托理财：
1.证券投资集合资金信托计划
中国法律规定，公开募集的私募证券基金必须由银监会设立和监督信托计划，信托公司不负责其投资管理。私募证券基金由基金管理人，即投资顾问负责。投资顾问须以自有资金率先参与基金投资，一般达到基金总额的5%左右。投资顾问收取一定的固定管理费和一定比例的业绩表现费。浮动管理费的设计与信托计划的收益率有直接关系，促使受托人的管理行为更加积极。这种产品也称为阳光私募基金。
2
2.1私募股权投资概念
私募股权基金是以投资股权为主的基金，简称PE。PE要求在目标企业中控制相当比例的股权，并且要求在目标企业董事会中占有席位，参与到企业的经营管理中，通过改善经营，提升企业业绩，使企业增值获取回报。在PE投资实践中，资金筹集-投资-经营管理-在资本市场上退出，是一个连续的过程。从资金到产出，变潜能为实际。
什么是私募 私募是做什么的
金斧子财富： 什么是私募私募是做什么的？下面，金斧子小编就带大家一起来了解一下。
私募(Private Placement)是相对于公募(Public offering)而言，私募是指向小规模数量合格投资者（Accredited Investor）（通常35个以下）出售股票，此方式可以免除如在美国证券交易委员会（SEC）的注册程序。
投资者要签署一份投资书声明，购买目的是投资而不是为了再次出售。
与公募基金相比，私募基金具有以下优势：1）由于私募基金面向少数特定的投资者：因此，其投资目标可能更具有针对性，能够根据客户的特殊需求提供度身定做的投资服务产品；2）投资更具有灵活性：一般来说，私募基金所需的各种手续和文件较少，受到的限制也较少，一般法规要求不如公募基金严格详细；3）在信息披露方面，私募基金不必像公募基金那样定期披露详细：金斧子财富： 私募，是一种非公开宣传的，私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。
私募基金投资者可以与基金发起人协商并共同确定基金的投资方向及目标，具有协议性质。
由基金发起人单方面确定有关事项，投资人被动接受。
它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行。
4）私募基金的进入门槛较高：私募基金门槛远高于公募基金的1000元，是富人玩的场所。
有一类私募基金称为阳光私募基金,系借助信托公司发行，经过监管机构备案，主要投资于二级证券市场，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告。
阳光私募基金与一般（即所谓“灰色的”）私募证券基金的区别主要在于规范化，透明化，由于借助信托公司平台发行能保证私募认购者的资金安全。
阳光私募基金一般仅指以“开放式”发行的私募基金。
所谓开放式，即基金认购者需要承担所有投资风险及享受大部分的投资收益。
如需投资私募理财，可预约金斧子理财师，【金斧子】持第三方基金销售牌照，国际风投红杉资本和大型央企的招商局创投实力注资，致力于打造中国领先私募发行与服务平台，提供阳光私募、私募股权、固收产品、债券私募、海外配置等产品，方便的网上路演平台，免费预约理财师，用科技创新提升投资品质！。
阳光私募简介
具有针对性的个性化服务
★ 鹰格投资为客户提供的不仅是信托资金的满意回报，还有全方位、
高质量的客户服务，以满足高端客户的要求。
★ 我们将以定期的电话回访、短信、邮件等多种形式，提供专业的
客户服务。
★ 毫无保留地告诉客户，我们正在。
★ 我们愿意随时接受客户的监督，加强与客户的沟通，在客户的帮
有钱没有时间的人
有钱没有投资知识和技术的人
不愿花时间和精力研究投资的人 由于港澳台同胞包括外国人不能直接在中国境内证券市场 开户投资,而阳光私募产品的客户性质不受限制,所以他们 可以借助购买阳光私募产品投资中国资本市场。
鹰格投资概况
“深圳市鹰格投资有限公司”是由多名在中国证券市场长期从事 投资管理的人士所创办。 团队成员均具有超过15年在国际、国内一流资产管理公司、证券 公司及基金公司的工作经验，熟知国际、国内市场。 团队成员在证券投资、投资银行、收购兼并等方面具有全方位的 国际视野和丰富的实践经验。见证了中国证券市场的成长变化，在 长期的工作实践中曾为中国证券市场的发展做出了一定贡献。并在 国际、国内证券市场上均取得了丰厚的投资收益。
武汉大学经济学硕士,具有15年证券从业经历，先后在上海
万国证券公司基金管理部、君安证券有限公司研究所、人力资源 部、君安证券（香港）有限公司担任领导职位。2000年后先后在 深圳晓扬投资有限公司、深圳今日投资财经资讯有限公司、易方 达基金管理有限公司和招商基金管理有限公司工作，在证券投资 研究、市场营销、投资银行、基金管理等方面均拥有丰富的经验。 现任鹰格投资有限公司董事总裁，公司投资决策委员会成员。
助下不断地进步。
★ 我们始终坚持“以客户为中心”的服务理念，以感恩的心服务客
户。
私募基金和普通基金的区别是什么基金运营的重要方法
私募基金和普通基金的区别是什么_基金运营的重要方法私募基金和普通基金的区别是什么投资范围：私募基金主要面向机构投资者和高净值个人投资者，而普通基金则面向公众投资者。
投资门槛：私募基金的投资门槛较高，通常要求较高的最低投资金额或资产净值要求，适合相对富裕的投资者。
相比之下，普通基金的投资门槛较低，普通投资者可以以较低的金额购买。
投资策略：私募基金具有更大的投资自由度和灵活性，可以采用更多样化的投资策略，如股权投资、股票期权、债券投资、房地产等。
普通基金的投资策略相对较为传统，通常以股票、债券、货币市场等为主要投资对象。
监管限制：私募基金的监管限制比较宽松，投资者需自行承担更高的投资风险，并需要自行评估投资风险与回报关系。
相比之下，普通基金受到更严格的监管限制，基金公司需向监管机构进行登记备案，并有一定的投资限制和风险管理要求。
基金运营有哪些重要方法宏观经济研究和分析：基金经理需要关注宏观经济的发展趋势，研究宏观经济指标、政策变化等对投资组合的影响。
基本面分析：基金经理应该进行基本面分析，研究和评估公司的财务状况、盈利能力、行业地位等，以找到具有潜在价值的投资机会。
技术分析：基金经理可以使用技术分析工具和方法，分析股票价格走势、交易量等数据，以找到买入和卖出的时机。
资产配置和分散投资：基金经理需要根据投资目标和风险偏好，进行资产配置，确定不同资产类别的比例分配，以实现投资组合的分散和风险控制。
风险管理：基金经理需要制定明确的风险管理策略，包括设定止损点、制定风险控制措施等，以降低投资组合的风险。
研究市场情况和公司动态：及时跟踪市场消息和公司动态，关注行业趋势和热点，调整投资策略和组合配置。
业绩评估和信息披露：及时对基金的投资业绩进行评估和监测，并向投资者提供透明准确的信息披露，以保护投资者利益。
股票市场私募基金怎么买1.通过第三方机构预约购买私募基金;2.私募基金可以通过私募经理购买;3.私募基金也可以从信托公司或者私募机构购买。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
什么是阳光私募？阳光私募和一般私募有何区别？
什么是阳光私募？在我从事这个行业期间有好多企业
的老总问我这个话题，说实话我这方面真的不是很专业，我也害怕给您回答错误，到时候误导您，我呢只是帮您做一些辅助的牌照的申请业务，至于业务方面的开展知识，我还是不如您专业，但是为了更好的服务客户，小编在此整理了一些相关的资料，希望对老总们有一些帮助！阳光私募是私募基金的一种，是借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，业绩报告定期向社会公开，一般每月一次披露净值，也有每周公布的（2009年2月银监会曾下文要求每周披露一次。
）阳光私募基金与一般（即所谓“灰色的”）私募证券基金的区别主要在于规范化，透明化，由于借助信托公司平台发行能保证私募认购者的资金安全。
而非阳光私募则是在规范化，透明化方面有所欠缺。
那么阳光私募和一般私募有何区别呢？1、二者都可以投资于交易所和银行间证券产品，包括股票、债券和基金等，也可能包括权证。
目前阳光私募绝大多数为非结构性产品。
专户“一对多”也可发行结构性产品、QDII 等。
2、阳光私募实际管理人是私募管理公司，一般最低认购金额为100万元，不超过50人，机构认购者不限人数。
成立要求一般是3000万元；专户“一对多”业务实际管理人是公募基金公司中的专户投
研团队。
认购门槛不得低于100万元，人数不超过200人。
成立要求是5000万元以上。
3、信息披露方面，阳光私募每月一次披露净值，也有每周公布的。
2009年2月银监会
曾下文要求每周披露一次。
部分私募每季、每月或以更高频率公布操作报告。
一般每月开放申赎，部分每周开放；“一对多”要求每月一次向投资人公布净值，要求在资产管理合同中约定向投资人报告相关信息的时间和方式，保证投资人能够充分了解资产管理计划的运作情况，最多一年开放一次申赎。
4、投资限制。
阳光私募单个资产管理计划持有一家上市公
司的股票，其市值一般不得超过该计划资产净值的20%；同一资产管理人管理的全部特定客户委托财产(包括单一客户
和多客户特定资产管理业务)投资于一家公司发行的证券，不得超过该证券的20%(不同信托公司会有所不同)。
专户“一对多”组合投资单个资产管理计划持有一家上市公司的股票，其市值不得超过该计划资产净值的10%；同一资产管理人管理的全部特定客户委托财产(包括单一客户和多客户特定资产
管理业务)投资于一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
5、业绩报酬。
阳光私募可以提取20%的业绩提成(盈利或计划终止时提取)，不能承诺最低收益或预期收益；专户“一对多”管理人的业绩报酬不能高于20%的提成。
1. 什么是私募基金
中私网所研究的私募基金，均是指阳光私募基金。
阳光私募
基金是借助信托公司平台发行，经过监管机构备案，资金由银行托管，并定期公示业绩和运作报告的投资于证券市场的产品。
2. 私募基金的安全性
目前阳光私募基金的运作模式和公募基金基本相同，资金由银行托管，证券由交易券商托管，投资指令由投资顾问及私募管理人完成，通过这样的结构可以充分保证阳光私募基金的资金和证券的安全。
3. 私募基金的特点
1) 收取20%超额业绩费。
当私募基金产生盈利时私募基金
管理人会提取其中的20%作为回报。
但该超额业绩费只有在在私募基金净值每次创出新高后才可以提取。
2) 追求绝对正收益:私募基金管理人的利益和投资者的利益
是一致的，私募基金的固定管理费很少，主要依靠超额业绩费。
只有投资者赚到钱，私募才能赚到超额业绩费。
所以私募基金需要追求绝对的正收益，对下行风险的控制相对严格。
3) 股票的投资比例灵活：在0-100%之间，可以称之为“全天候”的产品，可以通过灵活的仓位选择规避市场的系统性风险。
4) 购买门槛较高：阳光私募基金每份投资一般不少于100万。
5) 私募基金操作灵活:目前阳光私募基金规模通常在几千万
至1个亿。
相对于公募，总金额比较小，操作更灵活。
同时，在需要时，私募可以集中持仓一两个行业，及5、6只股票。
6) 一般有6-12月封闭期：阳光私募基金多有6到12个月的封闭期，客户在封闭期中赎回受到限制。
封闭期后后一般每月公布一次净值并开放申赎。