《金融学》课程教学大纲

第一部分 金融和金融体系 第一章：金融学 学习要求：金融学的界定以及居民、企业的金融决策。 考核重点：居民、企业的金融决策。 第二章：金融市场和金融机构 学习要求：金融体系、金融创新、金融市场、金融中介、金融管制。 考核重点：金融体系、金融市场、金融管制。 第三章：管理财务健康状况和业绩 学习要求：财务报表、财务指标、财务规划、营运资本管理和流动性与现金预算。 考核要求：财务报表、财务指标、营运资本管理。 第二部分：时间与资源配置 第四章：跨期配置资源 学习要求：复利、年金、分期还款、汇率、货币的时间价值、通货膨胀、税收与投资决 策。 考核重点：复利计算、年金的计算、时间价值。 第五章：居民户的储蓄与投资决策 学习要求：生命周期储蓄模型、社会保障、投资决策。 考核重点：生命周期模型、增氧做出一项投资决策。 第六章：投资项目分析 学习重点：项目分析、净现值投资规则、敏感性分析、通货膨胀与资本预算。 考核重点：运用试算平衡表进行敏感性分析。 第三部分：价值评估模型 第7章：市场估值原理 学习要求：资产价值、一价定律与套利、价值评估模型、有效市场假说。
A、显著高于4%
B、大约4% C、显著低于4% D、无法测算
4、标准差越大，股票的波动性（）
A、越小 B、越大 C、无关联 D，不变
5、假设XYZ公司股票的收益率拥有三项可能数值：-12%、36%和60%，每项数值拥有相同的
可能性。XYZ公司股票的预期收益率是（）
A、28% B、36% C、84% D、42%
自测题一答案 一、名词解释 1、金融体系--是包括金融市场、金融中介、金融服务企业以及其它用来执行居民户、企 业和政府的金融决策机构。 2、账面价值--资产以及所有者权益的会计公告价值被称为账面价值。 3、净现值--净现值是所有未来现金流入的现职与现在和未来全部现金流出的现值之间的 差额。如果项目的净现值为正，那么就接受该项目；如果项目的净现值为负，则拒绝该项 目。 4、纯粹折现债券--也被称为零息债券。是承诺在被称为到期日的未来某一日期支付一笔 现金的债券。 5、期权--是保险合约另外一种普遍存在的类型，他是在未来以固定价格购买或出售某些 物品的权利 6、无风险资产--无风险资产被定义为从为分析而选择的计价单位和投资者决策时间跨度 的长度等角度而言，提供完全可以预测的资产收益率的证券，当无法确定特定的投资者 时，无风险资产指的是在交易即时跨度内提供可以预测的收益率的证券。 二、单项选择题 1-5 ABBBA 6-10 CACAA 三、多项选择题 1 ABCDE 2 ACD 3 ABCDE 4 ABCD 5 ACD 6 AB 7 ABCD 8 BCD 四、简答题 1、使得企业所有权与管理分离的主要原因是什么？公司组织形式怎样为这种分离提供便 利？P13 2、举出居民户可能面对的风险，以及怎样管理这些风险？P291 3、什么是远期合约？远期合约的主要特征有哪些？P400 五、计算题 1、你投资于一只成本为50美元的股票，该年度它支付了1美元的现金红利，并且你预期该 股票的价格在年末为60美元。你的预期收益率是多少？如果该股票的价格在该年末实际上 为40美元，你的实际收益率是多少？ 答：计算公式：r=（股票终止价格-股票初始价格+现金红利）/股票初始价格 预期收益率=（60-50+1）/50=22% 实际收益率=（40-50+1）/50=-18%
第17章：实物期权 了解递延期权。 掌握实物期权并运用布莱克-斯科尔斯评估实物期权。
自测题一 一、 名词解释 1、 金融体系 2、 账面价值 3、 净现值 4、 纯粹折现债券 5、 期权 6、 无风险资产 二、 单项选择题 1、资本预算过程中的基本分析单位是（） A、投资项目 B、企业 C、单个部门 D、财务报表 2、企业管理层的根本目标是（ ） A、利润最大化 B、股东财富最大化 C、收入最大化 D、成本最小化 3、美国财政部为1年期短期国库券支付的利率是每年4%，你预期一家主要金融机构，例如 世界银行，为其1年期以美元计价的债务型证券（假设它们完全没有违约风险）支付的利 率是（）
5、实现风险转移的基本方法（）
A、对冲 B、消灭 C、分散化 D、投保
6、衡量企业偿还短期债务能力的指标主要有（）
A、流动比率 B、速动比率 C、资产周转率 D、市盈率
7、下列属于金融体系的核心功能的是（）
A、提供跨期转移资源的方式
B、提供管理风险的方式
C、提供为便利交易而清算支付和结算支付的方式
D、提供价格信息帮助协调不同经济部门中的分散性决策
6、假设黄金的即期价格为每盎司300美元，同时1年期远期价格为324美元，则黄金的隐含
成本是（ ）
A、48美元 B、12美元 C、24美元 D、36美元
7、上题中如果无风险利率为每年7%，则黄金的隐含性储存成本是（）
A、0.01 B、24 C、8% D、7%
8、美式期权到期前的剩余时间越长，它的时间价值（）
D、如果股票价格超过期权执行价格的现值，那么买入期权的价格等于卖出期权的价格。
10、XYZ公司可望1年后支付每股2美元的红利，并且从那以后红利可望按照每年6%增长。
如果它的价格现在是每股20美元，那么市场资本化比率必然是多少？（）
A、0.16 B、0.2 C、15%
D、10%
三、多项选择题
1、居民户面临的基本金融决策包括（ ）
考核重点：一价定律与套利、有效市场假说。 第八章：已知现金流的价值评估：债券 学习要求：使用现值因子对已知现金流进行价值评估、债权行情表的解读、随时间推移的 债券价格行为。 考核要求：使用现值因子对已知现金流进行价值评估、随时间推移的债券价格行为。 第9章：普通股的价值评估 学习要求：解读股票行情表、折现红利模型、盈利和投资机会，红利政策是否影响股东财 富。 考核要求：折现红利模型、红利政策对股东财富的影响。 第四部分：风险管理与资产组合理论 第10章：风险管理的原理 学习要求：风险的概念、风险管理过程、风险转移、资产组合理论。 考核重点：风险、风险转移、资产组合理论。 第11章：对冲、担保和分散化 学习要求：如何对冲风险、投保与对冲、保险合约、分散化原理。 考核要求：如何对冲风险、分散化原理。 第12章：资产组合机会和选择 学习要求：个人资产组合选择、预期收益率和风险之间的权衡取舍。 考核要求：预期收益率和风险之间的权衡取舍、运用多种风险资产的有效分散化。 第五部分：资产定价 第13章：资本市场均衡 学习要求：资本资产定价模型、风险溢价的决定因素、评估价值与管制收益率。 考核重点：资本资产定价模型、风险溢价的决定因素。 第14章：远期市场与期货市场 学习要求：远期合约、期货合约、期货市场的经济功能、金融期货、外汇的平价关系。 考核要求：期货市场的经济功能、金融期货 第15章：期权市场与或有索取权市场 学习要点：期权、期权价格、期权定价方法、信用担保。 考核要点：期权、期权定价方法。 第六部分：公司金融 第16章：企业的财务结构 学习要求：内源融资与外源融资、权益性融资、债务性融资、实践中的融资决策。 考核重点：内源融资与外源融资、实践中的融资决策。 第17章：实物期权 学习要求: 实物期权投资、递延期权。 考核重点：实物期权，运用布莱克-斯科尔斯评估实物期权。 三、教材及参考资料 使用教材：曹龙骐主编，《金融学》，高等教育出版社，2009年 参考资料： 1、《货币、银行与金融市场》，[美]劳埃德·B托马斯，机械工业出版社2004年版。 2、《货币金融学》，[美]米什金，中国人民大学出版社2003年版。 3、《金融学》，黄达，中国人民大学出版社2005年版。
第三章：管理财务健康状况和业绩 了解财务报表的功能和 第二部分：时间与资源配置 第四章：跨期配置资源 了解复利、年金、分期还款、汇率以及通货膨胀、税收与投资决策。 掌握复利的计算、年金的计算、货币时间价值的计算。 第五章：居民户的储蓄与投资决策 了解社会保障、如何做出投资决策。 掌握生命周期储蓄模型。 第六章：投资项目分析 了解项目分析的性质以及项目中的现金流、资本成本。 掌握运用试算平衡表进行敏感性分析。 第三部分：价值评估模型 第7章：市场估值原理 了解资产价值与资产价格的关系、价值评估模型和信息在股票价格中的应用。 掌握一价定律与套利、有效市场假说。 第八章：已知现金流的价值评估：债券 了解使用现值因子对已知现金流进行价值评估、债权行情表的解读。 掌握使附息债券、当期收益率和到期收益率之间的关系。 第9章：普通股的价值评估 了解怎样解读股票行情表以及红利政策是否影响股东财富。 掌握折现红利模型。 第四部分：风险管理与资产组合理论 第10章：风险管理的原理 了解风险管理过程、风险转移。 掌握风险的概念和资产组合理论。 第11章：对冲、担保和分散化 了解如何对冲风险、投保与对冲、保险合约、分散化原理。 掌握分散化原理。 第12章：资产组合机会和选择 了解个人资产组合选择的过程、预期收益率和风险之间的权衡取舍。 掌握运用多种风险资产的有效分散化。 第五部分：资产定价 第13章：资本市场均衡 了解风险溢价的决定因素、资本资产定价模型的修正与替代原则。 掌握资本资产定价模型、贝塔系数与风险溢价的关系。 第14章：远期市场与期货市场 了解期货市场的经济功能、"隐含性"红利和金融期货。 掌握远期合约与期货合约的区别、外汇的评价关系。 第15章：期权市场与或有索取权市场 了解期权的运作以及如何运用期权进行投资。 掌握期权定价方法。 第六部分：公司金融 第16章：企业的财务结构 了解权益性融资、债务性融资、如何通过财务决策创造价值。 掌握内源融资与外源融资、实践中如何进行融资决策。
二、课程的教学内容和要求 通过本课程的教学、讨论、辅导答疑等教学环节，在教师的指导下能达到以下目标： 培养科学的学习方法，掌握金融学的基本理论、基本知识，提高自学能力，能独立阅 读教材和有关教学参考资料，在理解内容和加深学习下写出条理清晰的阅读笔记和小结， 能用所学知识帮助理解现实金融问题。 本课程内容在48学时内实施完成，通过对金融和金融体系、时间与资源配置、价值评 估模型、风险管理与资产组合理论、资产定价、公司金融的介绍，掌握基本的金融理论和 金融运行机构，了解国内外最新发生的一些与金融较为密切的事件，通过对时间与资源配 置、风险管理与资产组合理论、资产定价、公司金融等几个方面的学习，从总体上了解、 理解公司资产管理中金融学的实际应用。