城投公司融资研究ppt课件

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融资工作培训ppt课件

团作为国家开发银行大额贷款的承贷主体。
目录
第一部分城投集团的组建背景
第二部分 ห้องสมุดไป่ตู้资的概念和融资基本要素第三部分城投集团近年来融资工作简介
第二部分融资的概念和融资基本要素
1.融资的概念
融
①固体受热变软或变为流体 ②融合，调和：融洽，融会贯通 ③流通：金融
资
①财物、钱财 ②供给：资助 ③智慧的能力 ④资历，指出身、经历
第二部分融资的概念和融资基本要素
1.融资的概念融资,是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要。
第二部分融资的概念和融资基本要素
按照我国《担保法》的规定，担保的方式有保证、抵押、质押、留置、定金等几种形式。我们比较熟悉的购房贷款，其实是一种以所购房产作为抵押物的抵押贷款。例如现在美国出现的经济危机，很多购房者无力偿还贷款，则被抵押的房屋交由贷款发放的银行处理，以冲抵贷款。由于我集团资产量大、资信水平高，现行很多中短期流动资金贷款是无担保贷款，也就是说，银行不需要我集团为其提供任何担保物便可为我集团提供资金支持。但涉及到贷款数额较大，或资信水平稍低一些的子公司，则需要为其申请的项目贷款提供担保。我集团贷款涉及的担保方式主要有：保证担保、抵押担保、质押担保。
担保简介
方式二：抵押担保抵押，是指债务人或者第三人不转移对财产的占有，将该财产作为债权的担保。抵押行为必须在有权机构进行登
记方为有效。债务人不履行债务时，债权人有权依照本法规定以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先

城投公司棚改项目融资模式分析(精编课件).ppt

点
模式尚属初探阶段，不确定性很大
适 • 适用于以永久工程设备投资为主体的经营性基础设施建设融资，包括城市燃气、热力和供用排水的管网设备的融资租赁；城市地铁、轻轨等轨道交通项目的融资租赁；城市污水、垃性圾处理厂，危险废物处理处置厂(焚烧厂、填埋场)及环境污染治理设施的融资租赁等。
精品课件
债权融资（5）——企业债/中期票据/短期融资券
国家发改委
审批方式
注册制
审批制
注册制
审批制
融资规模期限
募集资金用途
融资成本审批速度
不受净资产规模限制
无严格限制，一般 1-5年
只需符合国家产业政策，无明确规定
低于同期限银行贷款
较快，2个月左右
不受净资产规模限制
无严格限制，一般 1-5年
只需符合国家产业政策，无明确规定
低于同期限银行贷款
适
用 • 有长期、稳定现金流的项目、在国际上大规模筹集资金
性
精品课件
资产证券化（2）——ABN
• 不受净资产规模40%的限制，融资规模大
优 • 不受融资主体信用级别的限制，只要有优质资产难
带来稳定可预测的现金流
点 • 未对募集资金用途做严格限制
点
• 采用注册制，所需时间较短
• 仅适用于已建项目或既有债权 • 若公开发行主体和债项需评级
一般
待偿余额不超过净资累计债券余额不超过净
产的40%
资产的40%
无严格限制，一般3- 1年以上，一般5-20年 5年
用途灵活，在存续期固定资产投资、股权收
内变更用途需提前披购、调整债务结构和补
露
充营运资金（比例限制）
低于同期限银行贷款低于同期限银行贷款

企业融资知识培训分享图文PPT课件

经营存在违法违规
欺诈、跑路‘诈贷’
违规操作，内控不严，
监守自盗
雨宝宝不甘落后，纷纷降落人间，小雨点像一颗颗黄豆，打在树叶上、地上、窗户上，发出 “啪啪 ”的响声。雨越下越大，一阵赶着一阵，像细线一样。雨变得更加猛烈了，瓢泼似的雨落下来像一片瀑布一样，花已经趴倒在地。
资金方把融资方未来预期能够取得现金流提前透支
雨宝宝不甘落后，纷纷降落人间，小雨点像一颗颗黄豆，打在树叶上、地上、窗户上，发出 “啪啪 ”的响声。雨越下越大，一阵赶着一阵，像细线一样。雨变得更加猛烈了，瓢泼似的雨落下来像一片瀑布一样，花已经趴倒在地。
资产
应收账款
•
应收账款质押
•
保理（有追索权，无追索权）
存货
•
动产质押
•
仓单质押
固定资产
•
房产抵押（住宅、商铺、写字楼、工
无形资产
雨宝宝不甘落后，纷纷降落人间，小雨点像一颗颗黄豆，打在树叶上、地上、窗户上，发出 “啪啪 ”的响声。雨越下越大，一阵赶着一阵，像细线一样。雨变得更加猛烈了，瓢泼似的雨落下来像一片瀑布一样，花已经趴倒在地。
Reits、外资并购
商业承况汇票、银
行承况汇票
14.应付款
应付工程款/物料款、
其他应付款
自有购房款
16.个人信房金融
商业个贷、公积
金个贷、消费贷、
过桥贷
资金方考量什么？
雨宝宝不甘落后，纷纷降落人间，小雨点像一颗颗黄豆，打在树叶上、地上、窗户上，发出 “啪啪 ”的响声。雨越下越大，一阵赶着一阵，像细线一样。雨变得更加猛烈了，瓢泼似的雨落下来像一片瀑布一样，花已经趴倒在地。

投融资管理培训课件(ppt-73页)可编辑全文

具有正净现值的投资能够增加所有者的财富
NPV>0
第三节项目投资评价
Introduction
1
一、净现值法（NPV）法
净现值＝未来报酬的总现值一初始投资
第三节项目投资评价
在只有一个备选方案的决策中，若方案净现值为正，表明该项目的投资收益大资本成本，则该项目是可行的；若方案的净现值为负，则应放弃该项目。在有多个备选方案的互斥选择决策中，应选用净值是正值中的最大者。
由例12-5、例12-6计算两个方案的内部收益率可以看出，乙方案的内含报酬率较高，故乙方案优于甲方案。
第三节项目投资评价
88 200
税前利润
81 800
151 800
151 800
151 800
151 800
减：所得税（25%）
20 450
37 950
37 950
37 950
37 950
税后利润
61 350
113 850
113 850
113 850
113 850
加：折旧
88 200
88 200
88 200
88 200
本章重点、难点、技能点
技能点
能够分析项目投资案例的现金流量并评价方案的优劣，进行投资决策。
第一节项目投资概述
Introduction
1一、投资的含义及意义投资是指经济主体为了获取经济效益而投入资金或资源用以转化为实物资产或金融资产的行为和过程。
第一节项目投资概述
实现财务管理目标的基本前提
项目投资的现金流量：投资项目在其计算期内所引起的各项现金流出量与现金流入量的总称，又称为现金流量。按照现金流量的流动方向，现金流量可以分为：现金流出量现金流入量现金净流量

投融资 ppt

李大锤
项目经理
请在此输入详细日常工作简介信息
专业技能办事效率领导评价
65 85 95
在此输入章节详细文字介绍，表达主题的含义合图表的意义，在此输入章节详细文字介绍，表达主题的含义合图表的意义。在此输入章节详细文字介绍，表达主题的含义合图表的意义在此输入章节详细。
合作伙伴
公司结构董事长
产品质量下降
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受时间的制约
请在此输入详细文字信息和简介,请在此输入详细文字信息和简介,请在此输入详细文字信，或者通过复制您的文本后，在此框中选择粘贴。
消费习惯
您的内容打在这里，或者通过复制您的文本后，在此框中选择粘贴。
在此添加标题
请在此输入详细的文字介绍信息，
03
表达图表的含义。
市场开拓计划
0
细分市场
1
请在此输入详细的文字
介绍信息，表达图表的
含义。
02
03
周边市场
请在此输入详细的文字介绍信息，表达图表的含义。
04
高端市场
请在此输入详细的文字介绍信息，表达图表的含义。
本地市场
请在此输入详细的文字介绍信息，表达图表的含义。
总经理
法务部
市品采财综
场质购务合
部部部部部
制
造
中
心
研发部门研究室
市场营销部广销售告售后部部部
公司大事记
2013年5月
A股融资五千万美元，进军房地产行业。
2015年3月
美国交易所成功上市，发布第一支股票。

《城市建设投融资》课件

总结词
环境保护、可持续发展
总结词
BOT模式、特许经营权
详细描述
该水处理设施建设项目注重环境保护和可持续发展，通过先进的技术和设备，确保水处理效果达到国家标准，同时降低能耗和减少对周边环境的影响。
案例三：某垃圾焚烧发电厂建设投融资
总结词
多元化融资、公私合营
详细描述
该垃圾焚烧发电厂建设项目引进先进的技术和设备，确保垃圾处理和发电效果达到国内领先水平。同时，项目注重环保达标，减少对周边环境的影响。
城市建设投融资的未来发展与
06
展望
政策环境分析
政策支持
随着国家对城市建设投融资的重视，相关政策将不断完善，为行业发展提供有力支持。
政策风险
政策环境的变化可能对城市建设投融资产生影响，需要关注政策动向，及时调整策略。
市场环境分析
市场需求
随着城市化进程的加速，城市建设投融资市场需求将不断增长。
案例二：某水处理设施建设投融资
总结词
政府投资、市场化运作
详细描述
该水处理设施建设项目采用BOT模式，由私营企业投资建设，并在特许经营期内负责运营管理。政府在特许经营期结束后收回项目所有权。
详细描述
该水处理设施建设由政府投资，通过市场化运作方式，委托专业的水务公司进行建设和运营管理。政府在水务公司运营过程中保留监管权。
B
C
股权融资模式
企业通过发行股票或引入战略投资者等方式筹集资金，用于城市建设项目。
资产证券化模式
将城市基础设施和公共设施的未来收益权打包成证券化产品，通过资本市场发行，实现融资。
D
02 城市建设投融资的主体与客体
投融资主体

企业投融资分析PPT课件( 25页)

维也纳尊像各部分的度量比大约也是5：8 人们感到5：8是美感协调的神奇数字，将其命
名为黄金分割，意在价值连城。
数学家将该比率换算成38.2％和61.8％。
三、私募股权投资问题
第三讲合纵联横
企业兼并与收购
一、明确并购动机
进入新行业
寻求资金来源
并购
降低交易成本
资产套现
获得新技术
管理层收购
•
•
7、每个人的心里，都藏着一个了不起的自己，只要你不颓废，不消极，一直悄悄酝酿着乐观，培养着豁达，坚持着善良，只要在路上，就没有到达不了的远方！
•
8、不要活在别人眼中，更不要活在别人嘴中。世界不会因为你的抱怨不满而为你改变，你能做到的只有改变你自己！
•
9、欲戴王冠，必承其重。哪有什么好命天赐，不都是一路披荆斩棘才换来的。
政治障碍经济障碍资金融通障碍技术人员和熟练工人短缺实施国有化政策与没收政策对外国投资者实施歧视性政策东道国政府对企业干预过多普遍实行进口限制实行外汇管理和限制投资本金利润等汇回法律、行政体制不完善
五、投资机会的选择
自身条件——●Strength－相对优势－相对劣势
•
8、有些人，因为陪你走的时间长了，你便淡然了，其实是他们给你撑起了生命的天空；有些人，分开了，就忘了吧，残缺是一种大美。
•
9、照自己的意思去理解自己，不要小看自己，被别人的意见引入歧途。
•
10、没人能让我输，除非我不想赢！
•
11、花开不是为了花落，而是为了开的更加灿烂。
•
12、随随便便浪费的时间，再也不能赢回来。
企业面是股市变化的内因
案例：某上市公司的账面净资产为6000万元，股

融资分析PPT课件

总结词
对融资成本和效益的长期预测
详细描述
预测企业未来融资成本和效益的变化趋势，为企业制定长期发展计划提供依据。
融资成本效益分析
总结词
对融资成本和效益的全面评估
详细描述
分析不同融资方式的成本和效益，包括资金成本、税务成本、管理成本等，为企业制定最优的融资策略提供依据。
总结词
对融资成本和效益的敏感性分析
详细描述
股权融资可以降低企业的资产负债率，提高财务稳健性，同时还可以引入战略投资者或优秀的管理团队。债权融资则具有相对较低的成本和风险，可以用于扩大生产规模或进行技术改造等。
股权融资与债权融资
总结词
股权融资是指企业通过发行股票或增资扩股等方式获得资金的过程，而债权融资则是通过发行债券或向银行贷款等方式获得资金的过程。
详细描述
股权融资可以降低企业的资产负债率，提高财务稳健性，同时还可以引入战略投资者或优秀的管理团队。债权融资则具有相对较低的成本和风险，可以用于扩大生产规模或进行技术改造等。
融资租赁与典当融资
总结词
融资租赁是指企业通过租赁设备或资产来获得资金的过程，而典当融资则是通过抵押物品来获得资金的过程。
06
详细描述
评估企业融资结构的可持续性，确保企业能够长期稳定地发展。
融资成本效益分析
总结词
对融资成本和效益的全面评估
详细描述
分析不同融资方式的成本和效益，包括资金成本、税务成本、管理成本等，为企业制定最优的融资策略提供依据。
总结词
对融资成本和效益的敏感性分析
详细描述
分析不同因素对融资成本和效益的影响，包括利率、汇率、市场环境等，为企业制定最优的融资策略提供依据。

【慧朴课件】城市建设投融资模式及案例分析1

城市建设投融资模式及案例分析（一）城市建设投融资模式及案例分析第二，名词解释四、证券化融资模式• 企业债券：企业债券通常又称为公司债券，是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。

企业债券代表着发债企业和投资者之间的一种债权债务关系。

债券持有人是企业的债权人，不是所有者，无权参与或干涉企业经营管理，但债券持有人有权按期收回本息。

• 使用范围：符合债券发行上市的各类企业和政府投融资平台 • 信托产品：包括贷款信托、权益信托、融资租赁信托和不动产信托等。

主要是通过信托方式吸收资金，通过贷款利息、项目收益获得回报。

• 中期票据： • 短期融资券：Best Operation Practices “Bringing World Class Execution”11城市建设投融资模式及案例分析第二，名词解释五、其它融资模式• • • • • • 租赁融资产业投资基金可转换债券保险资金社保基金股权/产权合作Best Operation Practices “Bringing World Class Execution”12城市建设投融资模式及案例分析第三，各类融资在交通领域运用情况PPP：（北京地铁四号线、深圳地铁四号线建设） BT：（石家庄城市道路、连云港港口道路、南京地铁部分工程） BOT：（南京三桥、隧道、大冶地下管网、轻轨和地铁部分运营系统、长江三桥） TOT：（南京长江二桥、武黄高速公路、包头东胜高速、常德张家界公路） ABS：（天津城投集团ABS（非信贷类资产证券化）、广东莞深公路资产证券化、武汉城投准备对武汉市路桥资产证券化） IPO：（沪杭甬高速、宁沪高速、皖通高速、现代路桥、西藏天路、重庆路桥）股权/产权转让：（京沪高速公路、沪嘉杭高速、南京交通集团、济菏高速）发行企业债券：（三峡工程、杭州、重庆、江苏高速公路等企业债券）信托产品：（西安市城市三环路工程、南京绕城高速公路）Best Operation Practices “Bringing World Class Execution”13城市建设投融资模式及案例分析结语基础设施投入巨大、资金需求集中且回收周期长，银行信贷融资在一定时期内仍然是融资的主渠道，政策性贷款及组团式贷款应成为主要资金来源和形式。

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和公共服务功能，
6、发行政府债券直
者装以置2回、经会、收自营服制资来。务定金水对网专（产于络营如生一性权垃设次高：圾施性的即处等投产基理）资业础较。3设割、大由施，权，于特服益社其许务转系让统：这要数进性对一积据行很于点极，管强资城收帮理，产投集助调对不公市政控城易司场府；市5分储用的、备，体土土储现地地备，经未增而营接最以可立得值城开融通以以专到也投发资用政向门合未公：，的府之的理能司大这方名前股的很可量一式义一份应好以的点，，样有是可也建限
城市投资公司的融资渠道
——关于城市投资公司新融资渠道及其可行性分析
组员：
目录示意
下面就是我们对此研究的总体流程
步一步接一
1 问题提出 2 问题分析 3 名词解释 4 已有的融资方式 5 已有融资方式的问题 6 改良型融资方式（广义） 7 改良型融资方式（具体） 8 可行性分析
9 结论
问题提出
所谓城市投资公司，是地方政府为合理融资所专门设立的融资平台，指由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体。
城市投资公司有比较多的特权，其背后的支持者是政府本身，城市投资公司可以以公司名义解决政府无法直接解决的问题
原有思维
主体地位
• 城市投资公司的市场主体地位并未体现，有很大一部分城市
投资公司运营主要依靠贷款
• 大多数城市难以转变原有思维，其体制与总体市场环境不相符合
改良型融资方式（广义）
1、BOT
即“建设-经营-转让”模式
5、ABS
是以项目所属的资产为支撑的证券化融资方式，也是BOT融资方式基础上的
进一步延伸与发展
2、TOT
可以理解为由城市投资公司发起的基础设施企业或资产的收购与兼并
3、PPP
是指政府公共部门与民营部门合作过程中，让非公共部门所掌握的资源参与提供公共产品和服务。
4、PFI
通过招投标，由获得特许权的私营部门进行公共基础设施项目的建设与运营，并在特许期结束时将所经营的项目完好地、无债务地归还政府
经营权，在价格与质量服定务标上准达的金融单位，于采社用会国经有司营与者政，府政政府策进的行紧监密联系
成一致，由企业承担社会股公转共让服、法人股转让督、；收由益城权进投而公利司用的土代地表获与得社融资；
务；企业承担投资，政府抵允押诺的回方式，将其中会部承分包资经产营者签订合同，政
报，这就是BOT的实际化运的用收（益如权转让给社会府投支资付者一以定管理费用并进行
本通身过具城有投自公然司垄的断招经投营标的，居类特选民产点定生业，一活，密先切由相政关府的大建4公力、设用投合完事资同成业予承很利，包好实所：的施有项解区权公目决域在司由这性于进政个土政行府问地府资题分，司，试点将权益但分管割理成和一建经设营的以配合套同，方通式过交城投公
已有的融资方式
组建上市股份有限公司
所谓BOT，是指政府就某个基础设施项目与私人企业（项目公司）签订特许权协议，授予签约方的私人企业来承担该项目的投资、融资、建设和维护，在协议规定的特许期限内，私人企业向设施使用者收取适当的费用，由此来回收项目的投资，建造和经营维护成本并获取合理回报。
高速公路等）；回收资金（如天然气监管督道，网具路体运营交于社会经
等）；营者（如道路绿地养护）；
可行性分析
以BOT以及其延伸TOT为主，辅以ABS进行帮助，PPP和PFI模式选择性使用
一是一城一公司
BOT
结
合始我地终国位占的据国主情流，
二是按行业设立数家公司
市政专营权出让
不要采用融通社会基金
组建上市股份公司
资产变现是在对于小型产业，应对到来的大型项目建设时所采用的模式，可以选择性使用
减小国际金融融资，发行政府债券
结论
• 1、BOT（包括TOT）模式将是城投公司融资的主流模式，对于大型基础设施建设必须依赖并以此为主；
• 2、ABS模式是BOT模式的进一步发展，通过项目预期收益而发行的债券回收资金，这一方式现在作为辅助，但慢慢也会和 • 3、PPP和PFI作为辅助手段，毕竟要考虑到某些设施的机密性与安全性，防止不利因素的渗入；
已有的融资方式
以上海为例，上海于
1992年开始加大了城市基础设施建设融资体制改革，改变了原先的单一渠道，以资本化运作，在之后的五年里，所获得的资金是整个八十年代的八倍，所得资金的9/10均是通过市场化的多样融资渠道所得
已有的融资方式
政府出资
国际资本市场
发行城市建设债券
上海融资方式
市政设施专营权出让
吸引大企业投资基础建设
融通社会基金
上海融资方式
采取BOT方式融资
已有融资方式的问题
旧有模式
• 较多地方还是本持着原有政府全权负责的旧有模式
恶性 • 公用事业的商品性表现不尽然充
循环
分，融资难以得到迅速的回报
内陆城市
• 不比沿海城市，难以吸引外资；而且民众的经济水平较沿海城
市偏低，难以收取社会资金
改良型融资方式（具体）
8、注意积极吸纳民
间资本进入基础设施
建设，以特权经营的
1、资产变现：对于价值较方式，政府建立相应
小、产权清晰、便于社会经完备的制度化、标准
营管理的城市基础设施，以招投标方式为模式，采用现
增化加体效系率，、可减以7调、少极节完风大、善险地市政。场府监经管济
实市场价格出让给社会经营
• 城市投资公司进行基础设施项目融资的主要渠道有哪些？ • 在目前经济环境下，可行的方法有哪些？
问题分析
定义
功能
现实
渠道
明白所谓的 “城市投资公司”的定
义
根据城市投资公司的功能来分析其融资渠道
结合现实的经济状况与市场环境进
行分析
确定最佳的融资渠道
问题分析
什么是城市投资公司？
城市投资公司一般由地方政府发起设立，通过划拨土地、股权、规费、国债等资产，迅速包装出一个资产和现金流均可达融资标准的公司进入市场
已有的融资方式
• 城市投资公司主要的融资目的是为了进行城市基础设施建设，包括技术基础设施（如市政工程、能源、交通等等）和福利基础设施（如文化教育、卫生医疗、幼儿保健等等）
• 由于基础设施建设具有消费的准公共物品性、经营的自然垄断性和投资的资金集合性等特点，使得政府在管理的时候常常陷入两难的境地，一方面，基础设施建设必须由政府出面引导和监管，以维护公众利益；另一方面，政府必须引入竞争机制，以提高效率。