财务管理网上补修第四次作业及答案
《财务管理》作业4
《财务管理》作业4姓名： [填空题] *_________________________________一、单项选择题（每小题1分，共40分）1.在商品交易中,由于延期付款或延期交货而形成的企业之间的借贷关系称为 [单选题] *A.收付款关系B.商业信用(正确答案)C.银行信用D.流动负债2.新设立的股份公司申请发行股票时，向社会公开发行的部分不少于公司拟发行股本总额的（）。
[单选题] *A. 20%B.25%(正确答案)C.30%D.35%3.以人民币标明票面金额，并以人民币认购和交易的股票是（）。
[单选题] *A.A股(正确答案)B.B股C.C股H.H股4.企业一笔应收账款为5万元，现金折扣的信用条件为“3/10,1/20,n/30”。
企业在第18天收回货款的实际金额为（）元。
[单选题] *A.50000B.49500(正确答案)C.49000D.48 5005.放弃现金折扣的成本大小与（）。
[单选题] *A.折扣百分比的大小呈反方向变化B.信用期的长短呈同方向变化C.折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化D.折扣期的长短呈同方向变化(正确答案)6.股票按（），可分为国家股、法人股、个人股和外商股。
[单选题] *A.票面是否记名B.是否有票面金额C.投资主体不同(正确答案)D.发行对象和上市地区不同7.当市场利率低于债券票面利率时，债券应（）。
[单选题] *A.溢价发行(正确答案)B.等价发行C.折价发行D.面值发行8.下列各项中,不属于商业信用融资内容的是（）。
[单选题] *A.赊购商品B.预收货款C.办理应收票据贴现(正确答案)D.用商业汇票购货9.某企业按年利率4.5%向银行借款200万元，银行要求保留10%的补偿性余额，则该项借款的实际利率为（）。
[单选题] *A.4.95%B.5%(正确答案)C.5.51%D.9.5%10.下列各项中，能够引起企业自有资金增加的筹资方式是（）。
财务管理形成性考核册作业3、4、5参考答案
财务管理形成性考核册作业3、4、5参考答案（2016秋财务管理课程使用新教材和新形考册，常州开大常月琴老师、徐州开大张建伟老师、江苏开大孙凤琴老师把新形考册答案商讨如下，同学们如有问题欢迎在课程非实时讨论答疑区提出）财务管理作业31、某公司发行一种1000元面值的债券，票面利率为8%，期限为4年，每年支付一次利息，问：（1）若投资者要求的报酬率是15%,则债券价值是多少?（2）若投资者要求的报酬率下降到12%,则债券的价值是多少?下降到8%呢?每年票面利息=1000×8%=80元（1）债券发行时市场利率为15%债券的价值=票据面值的现值+每年利息的现值=80×（P/A，15%，4）+1000 （P/F，15%，4）=80×+1000×=（元）（2）债券发行时市场利率为12%债券的价值=票据面值的现值+每年利息的现值=80×（P/A，12%，4）+1000 （P/F，12%，4）=80×+1000×=（元）（3）如果市场利率为8%债券的价值=80×（P/A，8%，4）+1000 （P/F，8%，4）=80×+1000×=1000（元）2、已知某公司2015年的销售收入为1000万元，销售净利率为10%，净利润的60%分配给投资者。
2015年12月31日的资产负债表（简表）如表4-3：表4 资产负债表（简表）2015年12月31日单位：万元该公司2016年计划销售收入比上年增长20%。
据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减，公司现有生产能力尚未饱和。
假定该公司2016年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致。
预测该公司2016年外部融资需求量。
外部资金需要量△F=增加的资产-增加的自然负债-增加的留存收益其中增加的资产=增量收入×基数期敏感资产占基期销售额的百分比=（1000×20%）×（100+200+300）/1000=120（万元）增加的自然负债=（1000×20%）×（40+60）/1000=20(万元)增加的留存收益=1000×（1+20%）×10%×（1-60%）=48（万元）外部资金需要量△F=120-20-48=52（万元）3、F公司拟采用配股的方式进行融资。
财务管理重修作业答案
1、 某公司初创时拟筹资1200万元，其中：向银行借款200万元，利率10%，期限5年，手续费率0.2%；发行5年期债券400万元，利率12%，发行费用10万元；发行普通股600万元，筹资费率4%，第一年末股利率12%，以后每年增长5%。
假定公司适用所得税率为33%。
要求：计算该企业的加权平均资金成本。
20020010%(133%)1=1200200(10.2%)40040012%(133%)60060012%[5%]1200400101200600(14%)⨯⨯-⨯⨯-⨯⨯-⨯+⨯+⨯+-⨯-、解:加权平均资金成本 =12.61%2、某公司由于经营需要，需借入资金80万元。
银行要求维持限额20%的补偿性余额，借款年利率8%。
要求：（1）计算公司需向银行申请的借款数额为多少；（2）计算该笔借款的实际利率。
解：（1）80/（1-20%）=100万元；（2）100×8%/80=10%3、某企业拟采购一批零件，供应商规定的付款条件如下：“2/10，1/20，n/30”，每年按360天计算。
要求：（1）假设银行短期贷款利率为15%，计算放弃现金折扣成本，并确定对该公司最有利的付款日期。
解：放弃第十天折扣的成本=【2%/（1-2%）】×【360/（30-10）】=36.7%放弃第二十天折扣的成本=【1%/（1-1%）】×【360/（30-20）】=36.4%（1）所以应在第十天付款（2）应在第三十天付款4、某企业有长期资本1000万元，债务资本占20%（利率10%），权益资本占80%（普通股为10万股，每股面值100元）。
现准备追加筹资400万元，有两个筹资方案：（1）发行普通股4万股；（2）借入长期负债，年利率10%。
假定所得税率为30%，请计算每股盈余无差别点及无差别点的每股盈余。
解：（1）(20010%)(130%)(20010%40010%)(130%)10410EBIT EBIT -⨯⨯--⨯-⨯⨯-=+ EBIT =160万元（2）EPS =(160120)(130%)7104-⨯-=+(元)5、某公司拟于2003年初用自有资金购置一台设备，需一次性投资100万元。
财务管理补充作业
《财务管理》补充作业一、填空题1、期望投资报酬率等于加风险报酬率。
2、速动资产等于流动资产减去。
3、存货周转天数等于360除以。
4、现值指数等于1时，净现值应该等于。
5、从量的规定性看，货币的时间价值是没有和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。
6、有资格发行债券的公司，累计债券总额不得超过公司净资产额的。
7、买方企业超过规定的信用期而推迟付款所强制获得的信用叫做。
8、以现金支付的股利称为。
9、没有保险储备时，存货的再订货点计算公式为。
10、按有无财产担保，债券可分为抵押债券和。
11、当一年复利几次时，实际利率的计算公式为。
12、因生产经营的不确定性带来的风险叫做。
13、在进行资本结构决策时，使用资本成本。
14、将面额较高的股票交换成数股面额较低的股票的行为叫做。
15、评价顾客信用品质的五C系统中的能力指。
16、如果考虑货币的时间价值，固定资产的平均年成本是未来使用年限内现金流出总现值与的比值。
17、销售收入减去销售成本等于。
18、评价债券收益水平的指标是和到期收益率。
19、公司以负债支付的股利称为股利。
20、若原始投资一次支出，每年的现金净流入量相等，则投资回收期等于原始投资额除以。
21、资产负债率等于负债总额与的比率。
22、财务管理的对象是。
23、短期借款到期时企业向银行支付利息的方法叫做。
24、不肯定的1元现金流量的期望值相当于使投资者满意的肯定现金流量的系数称为。
25、每期期初收付的年金称为。
26、从量的规定性看，货币的时间价值是没有风险和没有条件下的社会平均资金利润率。
27、边际贡献等于减去变动成本。
28、系数越大，经营风险越大。
29、是指债券持有人能在购买债券后的一定期间内，按约定的比例和价格等将其转换为发行债券公司的普通股的债券。
30、买方放弃折扣付出代价而获得的信用叫做。
31、市盈率等于每股市价除以。
32、是指资金每增加一个单位而增加的成本。
即追加筹资所使用的加权平均资本成本。
补修课-财务管理答案
财务管理试题答案及评分标准(供参考)一、单选题{每题1分，共20分)1．D 2．A 3．A 4．D 5．B6．B 7．A 8．A 9．B 10，D11．B 12．B 13．D 14．b 15．B16．B 17．C ]8．D 19．A 20．C二、多选题(每题2分，共10分)1．ABCDE 2．BCD 3．BCD 4．ABCD 5．ABC三、名词解释(每题3分，共15分)1．财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，是评价企业财务活动是否合理的标准，它决定着财务管理的基本方向。
一般具有相对稳定性、多元性、层次性的特征。
2．资本成本：是企业取得和使用资金所支付的各种费用，使有偿占用资金而支付的代价，它包括资金占用费和资金簿资费用。
资金占用费用如股息、利息等。
资金筹集费用如金融机构的手续费。
3．内含报酬率；是指使投资项目的净现值等于。
的贴现率，它实际上反映了投资项目的真实报酬。
4．量本利分析法：就是利用商品销售额与固定成本、变动成本之间的变动规律对目标利润进行预测的办法。
5. 资产负债率：是负债总额与资产总额的比值，即资产总额中有多大比例是通过负债筹资形成的。
它揭示了资产与负债的依存关系，即负债偿还的物资保证程度。
四、简答(第l题8分，第2题?分，共15分)1．企业在筹资时应把握的原则主要有：(1)模适度。
是指企业在筹资过程，无论通过何种渠道，采用何种手段筹资，都应预先确定资金的需要量，是筹资量与需要量相互平衡，防止筹资不足而影响生产经营活动的正常开展。
同时避免筹资过剩而降低筹资效益。
(2)结构合理。
指在企业筹资时，使企业的股权资本与接人资金保持合理的结构关系。
(3)成本节约。
指企业在筹资行为中，必须认真地选择筹资来源和方式，根据不同筹资渠道与筹资方式的难易程度、资本成本等综合考虑，并使得企业的筹资成本降低，从而提高筹资效益。
(4)时机得当。
指企业在筹资过程中，必须按照投资机会来把握筹资时机，从投资计划或时间安排上，确定合理的筹资计划与筹资时机，以避免因取得资金过早而造成投资前的闲置，或者取得资金的相对滞后而影响投资时机。
国开（吉林）02312《财务管理》形考任务4复习资料答案
国开（吉林）02312《财务管理》形考任务4复习资料答案
财务管理-形考任务4 作业资料答案
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【题目】
当今商业社会最普遍存在、组织形式最规范、管理关系最复杂的一种企业组织形式是（）。
A. 合伙制
B. 企业制
C. 公司制
D. 业主制
[请认真阅读以上题目，运用所学知识完成作答]
参考答案：公司制
【题目】
每年年底存款5 000元，求第5年末的价值，可用（）来计算。
A. 复利现值系数
B. 年金现值系数
C. 复利终值系数
D. 年金终值系数
[请认真阅读以上题目，运用所学知识完成作答]
参考答案：年金终值系数
【题目】
下列各项中不属于固定资产投资“初始现金流量”概念的是（）。
A. 与投资相关的职工培训费
B. 初始垫支的流动资产
C. 原有固定资产变价收入
D. 营业现金净流量
[请认真阅读以上题目，运用所学知识完成作答]
参考答案：营业现金净流量。
[优质文档]财务管理 课程第四套试卷答案1.doc
![[优质文档]财务管理 课程第四套试卷答案1.doc](https://img.taocdn.com/s3/m/50c3500031b765ce0408144e.png)
[优质文档]财务管理课程第四套试卷答案1一、单项选择题(每小题1分，共10分。
将正确答案填入括号内，不选、少选、多选不得分)1、在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下，如果固定资产增加，流动资产减少，而企业的风险和盈利（）。
A、不变B、增加C、一个增加，另一个减少D、不确定2、关于现金管理的目的说法不正确的是（）。
A、现金管理的目的，是尽量节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获得最多的利息收入B、现金管理应使企业的现金非常充足，不出现短缺的情况C、现金管理应做到保证企业交易所需的资金D、现金管理应不使企业有过多的闲置现金3、通货膨胀往往促使（）。
A、货币升值B、资本需求量减少C、利率下降D、利率上升4、由出租人向承租企业提供租赁设备，并提供设备维修保养和人员培训等的服务性业务，这种租赁形式为（）。
A、融资租赁B、经营租赁C、直接租赁D、资本租赁5、下列筹资方式中，资本成本最高的是（）。
A、发行普通股B、发行债券C、发行借款D、长期借款6、当经营杠杆系数和财务杠杆系数都是1.4时，则联合杠杆系数应为（）。
A、2.8B、1C、1.4D、1.967、计算营业现金流量时，每年净现金流量可按下列公式的（）来计算。
A、NCF = 每年年营业收入—付现成本B、NCF = 每年年营业收入—付现成本—所得税C、NCF = 净利+ 折旧+ 所得税D、NCF = 净利+ 折旧—所得税8、破产财产应当首先支付（）。
A、破产企业所欠的职工工资和劳动保险费B、破产财产C、破产企业所欠的国家税金D、破产费用9、经济批量是指（）。
A、采购成本最低的采购批量B、订货成本最低的采购批量C、储存成本最低的采购批量D、存货总成本最低的采购批量10、应收账款的功能是（）。
A、增强竞争力，减少损失B、向顾客提供商业信用C、加强流动资金的周转D、增加销售、减少存货二、多项选择题（每小题2分，共计20分，将正确答案填入括号内，多选、不选、错选不得分，少选每选对一个0.5分）1、预防动机所需要现金的多少取决于（）A、利率和有价证券价格水平B、现金收支预测的可靠程度C、企业日常支付的需要D、企业临时借款能力E、企业愿意承担的风险程度2、确定订货点，必须考虑的因素是（）A、平均每天的正常耗用量B、预计每天的最大耗用量C、提前时间D、预计最长提前时间E、保险储备3、债券的投资风险主要有（）。
中级会计师资格考试财务管理第四次补充习题（含答案及解析）
六月下旬中级会计师资格考试财务管理第四次补充习题（含答案及解析）一、单项选择题（每小题1分，共40分）1、在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是（）。
A、持有现金的机会成本B、固定性转换成本C、现金短缺成本D、现金保管费用【参考答案】：A【解析】成本分析模式只考虑持有现金的机会成本和现金短缺成本；存货模式只考虑持有现金的机会成本和固定性转换成本，所以现金的机会成本是均需考虑的因素。
2、甲股份有限公司2004年的财务报告于2005年4月10日对外公告。
2005年2月10日，通译公司2004年9月10日销售给乙公司的一批商品因质量问题退回。
该批商品的售价为100万元，增值税17万元，成本为80万元。
经核实，甲公司已同意退货，有关款项已通过银行支付，所退回的商品已入库。
该事项发生后，甲公司已作为资产负债表日后调整事项处理。
该公司所得税税率为33%，所得税采用应付税款法核算，则对报告期主营业务利润的影响是（）万元。
A、20B、100C、80D、13.4【参考答案】：A【解析】主营业务利润＝主营业务收入－主营业务成本－主营业务税金及附加，对报告期主营业务利润的影响=100－80=20（万元）。
3、关于每股收益无差别点的决策原则，下列说法错误的是（）。
A、对于负债和普通股筹资方式来说，当预计边际贡献大于每股利润无差别点的边际贡献时，应选择负债筹资B、对于负债和普通股筹资方式来说，当预计销售额小于每股利润无差别点的销售额时，应选择普通股筹资C、对于负债和普通股筹资方式来说，当预计EBIT等于每股利润无差别点的EBIT时，两种筹资均可D、对于负债和普通股筹资方式来说，当预计新增的EBIT小于每股利润无差别点的EBIT时，应选择普通股筹资【参考答案】：D【解析】对于负债和普通股筹资方式来说，当预计EBIT(销售额、销售量或边际贡献)大于每股利润无差别点的EBIT销售额、销售量或边际贡献)时，应选择负债筹资，反之，选择普通股筹资。
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财务管理第四次一、单项选择题（共10 道试题，共20 分。
）1. 以下指标中可以用来分析短期偿债能力的是（B）A. 资产负债率B. 速动比率C. 营业周期D. 产权比率2. 优先股的“优先”是指（B）。
A. 优先股股东具有优先决策权B. 在企业清算时，优先股股东优先于普通股股东获得补偿C. 在企业清算时，优先股股东优先于债权人获得补偿D. 优先股股东优先于债权人获得收益3. 投资国债时不必考虑的风险是（ A ）。
A. 违约风险B. 利率风险C. 购买力风险D. 在投资风险4. 如果投资组合中包括全部股票，则投资者（A）。
A. 只承受市场风险B. 只承受特有风险C. 只承受非系统风险D. 不承受系统风险5. 公司当法定公积金达到注册资本的（B）时，可不再提取盈余公积金。
A. 25%B. 50%C. 80%D. 100%6. 公司采取剩余股利政策分配利润的根本理由在于（B ）。
A. 使公司利润分配具有较大的灵活性B. 满足未来投资需要并降低综合资本成本C. 稳定对固定的利润分配额D. 使固定的利润分配与公司的英语紧密配合7. 某产品单位变动成本10元，计划销售1000件，没见售价15元，欲实现利润800元，固定成本应控制在（D ）。
A. 5000元B. 4800元C. 5800元D. 4200元8. 下列中，即属于企业盈利能力指标的核心，又是整个财务指标体系核心的指标是（D ）。
A. 资本保值增值率B. 总资产报酬率C. 营业净利率D. 净资产收益率9. 评价企业短期偿债能力强弱最苛刻的指标是（D ）。
A. 已获利息倍数B. 速动比率C. 流动比率D. 现金比率10. 在下列分析指标中，（C ）属于企业长期偿债能力的分析指标。
A. 销售利润率B. 资产利润率C. 产权比率D. 速动比率二、多项选择题（共10 道试题，共20 分。
）1. 短期偿债能力的衡量指标主要有（ACD）。
A. 流动比率B. 存货与流动资产比率C. 速动比率D. 现金比率E. 资产保值增值率2. 下列指标中数值越高，表明企业获利能力越强的有（ACE）。
A. 销售利润率B. 资产负债率C. 净资产收益率D. 速动比率E. 流动资产周转率3. 通过对流动资产周转率的分析，可以揭示（BCD）。
A. 流动资产投资的节约与浪费情况B. 流动资产实现销售的能力C. 短期偿债能力D. 成本费用水平E. 长期偿债能力4. 下列各项中属于税后利润分配项目的有（ABC）。
A. 法定公积金B. 任意公积金C. 股利支出D. 资本公积金E. 职工福利基金5. 股利支付形式有多种，我国现实中普遍采用的形式有（AC）。
A. 现金股利B. 实物股利C. 股票股利D. 证券股利E. 股票重购6. 实现企业利润目标的单项措施有（ABD）。
A. 降低固定成本B. 降低变动成本C. 降低销售单价D. 提高销售数量E. 增加资产投资7. 利润质量的评价标准有（ABD）。
A. 投入产出比率B. 利润来源的稳定可靠C. 利润的作用D. 利润的现金保障能力E. 利润数量的多少8. 利润分配的原则包括（ABCD ）。
A. 依法分配原则B. 妥善处理分配与积累的关系原则C. 同股同权、同股同利得原则D. 无利不分原则E. 有利必分原则9. 政府债券与企业债券相比，其优点为（ABC）。
A. 风险小B. 抵押代用率高C. 享受免税优惠D. 收益高E. 风险大10. 证券投资的经济风险是指（ABCD ）。
A. 变现风险B. 违约风险C. 利率风险D. 通货膨胀风险E. 心里风险三、简答题（共2 道试题，共20分。
）1. 简述税后利润的分配程序。
答：可供分配的利润，按下列顺序分配：(一)提取法定盈余公积；(二)提取法定公益金。
可供分配的利润减去提取的法定盈余公积、法定公益金等后，为可供投资者分配的利润。
可供投资者分配的利润，按下列顺序分配：(一)应付优先股股利，是指企业按照利润分配方案分配给优先股股东的现金股利。
(二)提取任意盈余公积，是指企业按规定提取的任意盈余公积。
(三)应付普通股股利，是指企业按照利润分配方案分配给普通股股东的现金股利。
企业分配给投资者的利润，也在本项目核算。
2. 简要说明如何对利润质量进行评价。
答：1、不良资产剔除法。
所谓不良资产，是指待摊费用、待处理流动资产净损失、待处理固定资产净损失、开办费、递延资产等虚拟资产和高龄应收账款、存货跌价和积压损失、投资损失、固定资产损失等可能产生潜亏的资产项目。
如果不良资产总额接近或超过净资产，或者不良资产的增加额（增加幅度）超过净利润的增加额（增加幅度），说明企业当期利润有水分。
2、关联交易剔除法。
即将来自关联企业的营业收入和利润予以剔除，分析企业的盈利能力多大程度上依赖于关联企业。
如果主要依赖于关联企业，就应当特别关注关联交易的定价政策，分析企业是否以不等价交换的方式与关联方进行交易以调节利润。
3、异常利润剔除法。
即将其他业务利润、投资收益、补贴收入、营业外收入从企业的利润总额中扣除，以分析企业利润来源的稳定性。
笔者认为，这里尤其应注意投资收益、营业外收入等一次性的偶然收入。
4、现金流量分析法。
即将经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、现金净流量分别与主营业务利润、投资收益和净利润进行比较分析，以判断企业的利润质量。
一般而言，没有现金净流量的利润，其质量是不可靠的。
四、计算题（共 4 道试题，共40 分。
）1. 某企业只生产一种产品，其单位售价为200元，单位变动成本为120元，每年固定成本为15万元，本年销售量为3000件，预期下一年度销量将增长15%，请计算：（1）该企业的保本销售量；（2）下一年度的预期利润解：（1）该企业的保本销售量＝150000/（200－120）＝1875（件）（2）下一年度的预期利润＝3000×（1＋15%）×（200－120）－150000＝126000（元）2. 某企业生产两种产品，有关资料如下：产品单位市价单位变动成本单位贡献毛益销量（件）A13112300 B20155200问：（1）其综合贡献毛益率是多少？（2）假如由于某些原因，企业销售结构发生变动，其中：A产品销量减少10%，B成品销量增加8%。
试计算新的综合贡献毛益率，这种结构变动是否可行？解：（1）综合贡献毛益率＝2×300＋5×200/（13×300＋20×200）＝20.25%（2）新的综合贡献毛益率＝2×300×（1－.10%）＋5×200×（1＋8%）/[13×300×(1-10%)+20×200×(1+8%)]=20.69%20.25%所以，这种结构变动可行。
3. 某公司2001年销售收入为1200万元，销售折扣和折让为200万元，年初应收账款为400万元，年初资产总额为2000万元，年末资产总额为3000万元。
年末计算的应收账款周转率为5次，销售净利率为25%，资产负债率为60%。
要求计算：（1）该公司应收账款年末余额和总资产利润率；（2）该公司的净资产收益率。
解：（1）应收账款年末余额=1000÷5×2－4000=0总资产利润率=（1000×25%）÷[（2000+3000）÷2]×100%=10%（2）总资产周转率=1000÷[（2000+3000）÷2]=0.4（次）净资产收益率=25%×0.4×[1÷（1－0.6）]×100%=25%某股份公司的资金来源分别为，银行借款800万元，优先股600万元，普通股1500万元，留存收益1100万元。
这四种渠道资金来源的资金成本率分别是5%，8%，10%和5%。
试计算该公司的平均资金成本率。
解：加权平均资金成本率=（800×5%+600×8%+1500×10%+1100×5%）/800+600+1500+1100=7.325%4.某投资人持有ABC公司的股票，每股面值为100元，公司要求的最低报酬率为20%，预计ABC公司的股票未来三年的股利呈零增长，每股股利20元，预计从第四年起转为正常增长，增长率为10%，要求：计算ABC公司股票的价值。
（其中，利率为20%，期数为三的年金现值系数是2.1065；是利率为20%，期数为三的复利现值系数是0.5787）解：前三年的股利现值= 20╳2.1065=42.13元计算第三年底股利的价值=[20╳（1+10%）]/（20%-10%）=220计算其现值=220╳0.5787=127.31元股票价值=42.13+127.31=169.44元（其中，2.1065是利率为20%，期数为三的年金现值系数；0.5787是利率为20%，期数为三的复利现值系数）。