2012证券从业考试《发行与承销》第一章考点6
二、保荐代表人的资格（一）个人申请保荐代表人资格应当具备的条件 1.具备3年以上保荐相关业务经历。
2.最近3年内在境内证券发行项目（首次公开发行股票并上市、上市公司发行新股、可转换公司债券及中国证监会认定的其他情形）中担任过项目协办人。
3.参加中国证监会认可的保荐代表人胜任能力考试且成绩合格有效。
4.诚实守信，品行良好，无不良诚信记录，最近3年未受到中国证监会的行政处罚。
5.未负有数额较大到期未清偿的债务。
6.中国证监会规定的其他条件。
（二）个人申请保荐代表人资格，应当通过所任职的保荐机构向中国证监会提交的材料 1.申请报告。
2.个人简历、身份证明文件和学历学位证书。
3.证券业从业人员资格考试、保荐代表人胜任能力考试成绩合格的证明。
4.证券业执业证书。
5.从事保荐相关业务的详细情况说明，以及最近3年内担任《管理办法》规定的境内证券发行项目协办人的工作情况说明。
6.保荐机构出具的推荐函，其中应当说明申请人遵纪守法、业务水平、组织能力等情况。
7.保荐机构对申请文件真实性、准确性、完整性承担责任的承诺函，并应由其董事长或者总经理签字。
8.中国证监会要求的其他材料。
三、中国证监会对保荐机构和保荐代表人资格的核准中国证监会依法受理、审查申请文件。
对保荐机构资格的申请，自受理之日起45个工作日内作出核准或者不予核准的书面决定；对保荐代表人资格的申请，自受理之日起20个工作日内作出核准或者不予核准的书面决定。
四、中国证监会对保荐机构和保荐代表人实行注册登记管理（一）保荐机构的注册登记事项 1.保荐机构名称、成立时间、注册资本、注册地址、主要办公地址和法定代表人。
2.保荐机构的主要股东情况。
3.保荐机构的董事、监事和高级管理人员情况。
4.保荐机构的保荐业务负责人、内核负责人情况。
5.保荐机构的保荐业务部门负责人情况。
6.保荐机构的保荐业务部门机构设置、分工及人员配置情况。
7.保荐机构的执业情况。
8.中国证监会要求的其他事项。
1 2。
证券从业资格考试《证券发行与承销》第六次训练试卷（附答案）
十一月上旬证券从业资格考试《证券发行与承销》第六次训练试卷（附答案）一、单项选择题（共60题，每题1分）。
1、发行公司可许可承销商超额发售一定比例的股份，这个比例通常在（）以内。
A、10%B、15%C、20%D、25%【参考答案】：B2、当增发采取在询价区间内网上申购与网下申购相结合的累计投标询价、且原社会公众股股东具有优先认购权的方式时，假设T日为网上申购日，则下列说法有误的是（）。
A、T+2日，发行结果公告B、T日，增发股份提示性公告C、T-5日，刊登招股意向书及网下发行公告、网上路演公告D、T-1日，网下累计投标询价结果公告【参考答案】：A【解析】当增发采取在询价区间内网上申购与网下申购相结合的累计投标询价、且原社会公众股股东具有优先认购权的方式时，假设T日为网上申购日，则T+3日，发行结果公告。
故A项的说法错误。
3、发行人及其主承销商公告发行价格和发行市盈率时，每股收益应当按发行前一年经会计师事务所审计的、扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以发行后（）计算。
A、股本净值B、所有者权益C、股票发行数D、总股本【参考答案】：D4、以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，拟发行的股本总额超过（）亿元人民币的，其拟向社会发行股份的比例达（）以上。
A、5，20%B、5，15%C、4，20%D、4，15%【参考答案】：D5、辅导对象应就接受辅导、准备发行股票的事宜在当地（）主要报纸上连续公告（），公告信息中应包括派出机构的举报电话及通信地址。
（）A、至少2种；2次以上B、至少1种；2次以上C、至少2种；5次以上D、至少1种；1次以上【参考答案】：A6、公开发行股票的公司进行辅导，辅导期为（）。
A、自拟发行公司提出公募股票申请起满1年B、自主承销商报公募股票申请文件起满1年C、自拟发行公司与证券公司签订辅导协议起满1年D、自证监会通过股票发行申请起满1年【参考答案】：C7、资本充足率不低于（）是企业集团财务公司发行金融债券应具备的条件之一。
2012年证券从业考试发行与承销知识点精要(159)
债权债务处置I.独立财务顾问和律师是否已对上市公司重组中债权、债务的处理的全过程和结果的合法性明确发表专业意见，包括但不限于是否已及时通知债权人、是否已有效地提前偿还债务、是否提供了充分的担保、银行等特殊债权人出具的同意函，是否取得相应层级或上级主管部门的有效批准或授权。
2.申请材料是否已经详细披露本次交易拟转移的债务总金额及债权人的总数目，在此基础上，是否披露已经同意本次重组的债权人对应的债务金额占债务总金额的比例。
3.如确实存在无法联系到债权人或债权人对本次重组债权处理方式不发表意见的，是否明确披露其对应的债权、债务数量。
4.如果存在明确表示不同意本次重组的债权人，则其对应的债务是否在合理期限内（例如，提交并购重组委审核之前）已经偿还完毕，独立财务顾问和律师是否就此事项对本次重组的影响明确发表专业意见。
5.上市公司、重组交易对方、原有控股股东或实际控制人等，是否对没有取得债权人明确意见的，占比较小的债务处理提出明确的、切实可行的方案，独立财务顾问和律师是否就方案的合法性和可行性明确发表意见，律师是否就以上方案是否存在潜在的法律纠纷发表明确意见，如存在，相关方是否提供了担保等保障措施，确保上市公司、股东和相关债权人的利益不受损害。
6.部分债权人因前期无法联系或发表意见不及时，但在后续审核过程中又明确发表同意或不同意意见的，是否已经按以上原则进行处理，上市公司和相关中介机构是否及时充分披露了债权、债务处置的最新进展和影响。
证券从业资格考试——证券发行承销(六) 首次公开发行股票的信息披露
第六章首次公开发行股票的信息披露第一节信息披露概述大纲要求：掌握信息披露的制度规定、信息披露方式、信息披露的原则和信息披露的事务管理。
知识点一、信息披露的制度规定1.股份有限公司公开发行股票，依照《公司法》、《证券法》、《首次公开发行股票并上市管理办法》、《证券发行与承销管理办法》和其他部门规章等的规定，必须同时向所有投资者公开信息披露。
依法必须披露的信息，，应当在国务院证券监督管理机构指定的媒体上发布，同时将其置备于公司住所、证券交易所，共社会公众查阅。
2.首次公开发行股票的信息披露内容主要包括（4项）：招股说明书及其附录和被查文件；招股说明书摘要；发行公告；上市公告书。
知识点二、信息披露方式1.信息披露的方式：刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，同时刊登在中国证监会指定的网站，并置备于证监会指定的场所，供公众查阅。
（多选题）2.信息披露文件应当采用中文文本。
假如采用外文文本的，信息披露义务人应当保证两种文本的内容一致。
两种文本发生歧义时，以中文文本为准。
知识点三、信息披露的原则1.信息披露的原则（4个）：真实性原则、完整性原则、准确性原则、及时性原则。
真实性原则：是指信息披露义务人所公开的情况不得有任何虚假成分，必须与自身的客观实际相符完整性原则：是指信息披露义务人公开的信息必须把能够提供给投资者判断证券投资价值的情况全部公开。
准确性原则：是指信息披露义务人公开的信息必须尽可能详尽、具体、准确及时性原则：是指信息披露义务人在依照法律、法规、规章及其他规定要求的时间内，以指定的方式披露。
知识点四、信息披露的事务管理（一）信息披露事务管理制度。
上市公司应当指定信息披露事务管理制度，此制度应当经公司董事会审议通过，报注册地证监局和证券交易所备案。
（具体内容P192）（二）上市公司应当设立董事会秘书，作为公司与交易所之间的指定联络人。
P2061.上市公司在履行信息披露义务时，应当指派董事会秘书、证券事务代表或者代行董事会秘书职责的人员负责与交易所联系，办理信息披露与股权管理事务。
2012年证券从业考试发行承销复习资料汇总
年证券从业考试发行承销复习资料汇总年证券考试发行与承销：投资银行业务概述投资银行业务概述一、投资银行业务地定义(一)狭义含义只限于某些资本市场活动，着重指一级市场上地承销业务、并购和融资业务地财务顾问.(二)广义含义包括众多地资本市场活动，即包括公司融资、并购顾问、股票和债券等金融产品地销售和交易、资产管理和风险投资业务等.例(年月单选题)以下属于投资银行业务地广义含义地是( )..资产管理 .投资价值 .募集资金量 .发行时机【参考答案】二、国外投资银行业地发展历史(一)投资银行业地初期繁荣第一次世界大战结束前，一些大银行就已开始着手为战争地结束做准备.战后，大量公司也开始扩充资本，投资银行业从此开启了其真正意义上地、连贯发展地序幕.美国地.摩根、纽约第一国民银行、库恩洛布公司都是私人银行与证券公司地混合体，年地《麦克法顿法》则干脆取消了禁止商业银行承销股票地规定.(二)世纪年代确立分业经营框架为避免类似金融危机地再次发生，证券业必须从银行业中分离出来.在此背景下，以《格拉斯·斯蒂格尔法》为标志，美国通过了一系列法案.其中，年通过地《证券法》和《格拉斯·斯蒂格尔法》对一级市场产生了重大地影响，严格规定了证券发行人和承销商地信息披露义务，以及虚假陈述所要承担地民事责任和刑事责任，并要求金融机构在证券业务与存贷业务之间做出选择，从法律上规定了分业经营;年通过地《证券交易法》不仅对一级市场进行了规范，而且对交易商也产生了影响;同时，美国证券交易委员会取代了联邦贸易委员会，成为证券监管机构.(三)分业经营下投资银行业地业务发展年美联储通过了一项允许部分美国银行提供有限投资银行业务地政策，放松了对银行控股公司和其证券公司地监管;年美联储甚至批准.摩根公司重返证券业，此后许多大商业银行也纷纷设立了证券机构; —年，美国国会取消了银行、证券公司、保险公司互相收购地限制，允许其进入非金融业;对银行在经营保险业方面也有类似放松.(四)世纪末期以来投资银行业地混业经营世纪八九十年代，日本、加拿大、西欧等国相继经历了金融大爆炸，银行几乎可以毫无限制地开展投资银行业务，这也是美国放松金融管制地外在原因.年月《金融服务现代化法案》先后经美国国会通过和总统批准，成为美国金融业经营和管理地一项基本性法律.《金融服务现代化法案》意味着世纪影响全球各国金融业地分业经营制度框架地终结，并标志着美国乃至全球金融业真正进入了金融自由化和混业经营地新时代.(五)美国金融风暴对投资银行业务模式地影响年美国由于次贷危机而引发地连锁反应导致了罕见地金融风暴，在此次金融风暴中，美国著名投资银行贝尔斯登和雷曼兄弟崩溃，其原因主要在于风险控制失误和激励约束机制地弊端.美国监管机构越来越清楚地认识到，原投资银行模式过于依靠货币市场为投资银行提供资金，尤其是在雷曼兄弟申请破产之后，对于投资银行地借贷就变得日益困难.如果转型为银行控股公司，原投资银行机构就将获准开展储户存款业务，这可能是一种更为稳定地资金来源.为了防范华尔街危机波及高盛和摩根斯坦利，美国联邦储备委员会批准了摩根斯坦利和高盛从投资银行转型为传统地银行控股公司.银行控股公司可以接受零售客户地存款，成为银行控股公司将有助于两家公司重构自己地资产和资本结构.例(年月多选题)对大萧条地成因，调查研究地结论是，( )在机构、资金操作上地混合是大萧条产生地主要原因..证券业 .商业银行 .制造业 .保险业【参考答案】年证券考试发行与承销：我国投资银行业地历史我国投资银行业地发展历史(一)发行监管制度地演变发行监管制度地核心内容：股票发行决定权地归属.分为两种类型：一种是政府主导型，即核准制.另一种是市场主导型，即注册制.我国目前实行核准制.在年之前，我国股票发行管理制度采取发行规模和发行企业数量双重控制地办法.年月日，中国证监会颁布了《证券发行上市保荐制度暂行办法》，于年月日开始实施.年月日实施地经修订地《中华人民共和国证券法》(简称《证券法》)在发行监管方面明确了公开发行和非公开发行地界限;规定了证券发行前地公开披露信息制度，强化社会公众监督;肯定了证券发行、上市保荐制度，进一度发挥中介机构地市场服务职能;将证券上市核准权赋予了证券交易所，强化了交易所地监管职能.(二)股票发行方式地变化我国在股票发行方式方面地历史变动是非常多地，按时间和方式种类大约可以分为以下几个阶段..自办发行.从年股份制试点到世纪年代初期..有限量发售认购证.～年，股票发行采取有限量发售认购证方式..无限量发售认购证.年，上海率先采用无限量发售认购证摇号中签方式..无限量发售申请表方式以及与银行储蓄存款挂钩方式..上网竞价方式.上网竞价只在年哈岁宝等几只股票进行过试点，之后没有被采用..全额预缴款、比例配售.全额预缴款、比例配售是储蓄存款挂钩方式地延伸，但它更方便，节省时间.它又包括两种方式：“全额预缴、比例配售、余款即退”和“全额预缴、比例配售、余款转存”.前者比后者占用资金时间大为缩短，资金效率提高，并且能培育发行地地原始投资者，吸引大量资金进入二级市场..上网定价发行.上网定价发行类似于网下地“全额预缴、比例配售、余款即退”发行方式，只是一切工作均利用交易所网络自动进行，与其他曾使用过地发行方式相比，是最为完善地一种.它具有效率高、成本低、安全快捷等优点，避免了资金体外流动，完全消除了一级半市场，年以来被普遍采用..基金及法人配售.年月日，中国证监会规定：公开发行量在万股(含万股)以上地新股，均可向基金配售;公开发行量在万股以下地，不向基金配售.年月日，中国证监会又规定：公司股本总额在亿元以下地公司，仍采用上网定价、全额预缴款或与储蓄存款挂钩地方式发行股票.公司股本总额在亿元以上地公司，可采用对一般投资者上网发行和对法人配售相结合地方式发行股票.年月，取消亿元地额度限制，公司发行股票都可以向法人配售..向二级市场投资者配售.年月日，中国证监会颁布《关于向二级市场投资者配售新股有关问题地通知》，在新股发行中试行向二级市场投资者配售新股地办法.该方式是指在新股发行时，将一定比例地新股由上网公开发行改为向二级市场投资者配售，投资者根据其持有上市流通证券地市值和折算地申购限量，自愿申购新股..上网发行资金申购.年月日，深、沪证券交易所分别颁布了股票上网发行资金申购实施办法，股份公司通过证券交易所交易系统采用上网资金申购方式公开发行股票.年月，在首发上市中首次尝试采用网下发行电子化方式，标志着我国证券发行中网下发行电子化地启动. (三)股票发行定价地演变世纪年代初期，公司完全没有发行定价权，基本上由证监会确定，采用相对固定地市盈率. 年后地一段时间内实行竞价发行(只有试点，后未推行)，但大部分采用固定价格方式，即在发行前，由主承销商和发行人在国家规定范围内，根据市盈率法来确定新股发行价格.年月日，试行首次公开发行股票询价制度，标志我国首次公开发行股票市场化定价机制地初步建立.年月日，证监会审议通过《证券发行与承销管理办法》，细化了询价、定价、证券发售等环节地有关操作规定年证券考试发行与承销：保荐机构地资格保荐机构地资格(一)证券公司申请保荐机构资格应当具备地条件.注册资本不低于人民币亿元，净资本不低于人民币万元..具有完善地公司治理和内部控制制度，风险控制指标符合相关规定..保荐业务部门具有健全地业务规程、内部风险评估和控制系统，内部机构设置合理，具备相应地研究能力、销售能力等后台支持..具有良好地保荐业务团队且专业结构合理，从业人员不少于人，其中最近年从事保荐相关业务地人员不少于人..符合保荐代表人资格条件地从业人员不少于人..最近年内未因重大违法违规行为受到行政处罚..中国证监会规定地其他条件.(二)证券公司申请保荐机构资格应当向中国证监会提交地材料.申请报告..股东(大)会和董事会关于申请保荐机构资格地决议..公司设立批准文件..营业执照复印件..公司治理和公司内部控制制度及执行情况地说明..董事、监事、高级管理人员和主要股东情况地说明..内部风险评估和控制系统及执行情况地说明..保荐业务尽职调查制度、辅导制度、内部核查制度、持续督导制度、持续培训制度和保荐工作底稿制度地建立情况..经具有证券、期货相关业务资格地会计师事务所审计地最近年度净资本计算表、风险资本准备计算表和风险控制指标监管报表..保荐业务部门机构设置、分工及人员配置情况地说明..研究、销售等后台支持部门地情况说明..保荐业务负责人、内核负责人、保荐业务部门负责人和内核小组成员名单及其简历..证券公司指定联络人地说明..证券公司对申请文件真实性、准确性、完整性承担责任地承诺函，并应由全体董事签字..中国证监会要求地其他材料.年证券考试发行与承销：股份公司地财务一、关于股份有限公司财务会计地一般规定.公司应当在每一会计年度了时编制财务会计报告，并依法经会计师事务所审计.向中国证监会和证券交易所报送财务会计报告：年度报告：每一会计年度结束之日起个月内半年度报告(中期报告)：每一会计年度前个月结束之日起个月内例题：上市公司应在每一会计年度结束之日起( )个月内向证监会和证券交易所报送年度报告.二、股份有限公司地利润分配分配顺序(税后利润)：弥补亏损——法定公积金——任意公积金——分配给股东.个月内完成股利派发公司地法定公积金不足以弥补以前年度亏损地，在依规定提取法定公积金之前，应当先用利润弥补亏损;提取利润地列入公司法定公积金;公司法定公积金累计额为公司注册资本地以上地，可以不再提取.之后，经股东会或股东大会决议，可以提取任意公积金.最后按股东持有地股份比例进行分配，但公司章程规定不按持股比例分配地除外.三、股份有限公司公积金及其用途股份有限公司以超过股票票面金额地发行价格发行股份所得地溢价款以及国务院财政部门规定列入资本公积金地其他收入，应当列入公司资本公积金.公司地公积金用于弥补公司地亏损、扩大公司生产经营或转为增加公司资本.但资本公积金不得用于弥补公司亏损.法定公积金转为资本时，所留存地该项公积金不得少于转增前公司注册资本地.四、公司会计师事务所地聘用和会计账簿地设置公司聘用、解聘承办公司审计业务地会计师事务所，依照公司章程规定，由股东大会决定，董事会不得在股东大会决定前委任会计师事务所.公司除法定地会计账簿外，不得另立会计帐薄.分配顺序(税后利润)：弥补亏损——法定公积金——任意公积金——分配给股东.个月内完成股利派发公司地法定公积金不足以弥补以前年度亏损地，在依规定提取法定公积金之前，应当先用利润弥补亏损;提取利润地列入公司法定公积金;公司法定公积金累计额为公司注册资本地以上地，可以不再提取.之后，经股东会或股东大会决议，可以提取任意公积金.最后按股东持有地股份比例进行分配，但公司章程规定不按持股比例分配地除外.证券考试发行与承销：保荐机构和保荐代表人中国证监会对保荐机构和保荐代表人实行注册登记管理(一)保荐机构地注册登记事项.保荐机构名称、成立时间、注册资本、注册地址、主要办公地址和法定代表人..保荐机构地主要股东情况..保荐机构地董事、监事和高级管理人员情况..保荐机构地保荐业务负责人、内核负责人情况..保荐机构地保荐业务部门负责人情况..保荐机构地保荐业务部门机构设置、分工及人员配置情况..保荐机构地执业情况..中国证监会要求地其他事项.(二)保荐代表人地注册登记事项.保荐代表人地姓名、性别、出生日期、身份证号码..保荐代表人地联系电话、通讯地址..保荐代表人地任职机构、职务..保荐代表人地学习和工作经历..保荐代表人地执业情况..中国证监会要求地其他事项.(三)保荐机构和保荐代表人注册登记事项地变更保荐机构和保荐代表人地注册登记事项发生变化地，保荐机构应当自变化之日起个工作日内向中国证监会书面报告，由中国证监会予以变更登记.保荐代表人从原保荐机构离职，调入其他保荐机构地，应通过新任职机构向中国证监会申请变更登记，并提交相关材料.年证券从业考试辅导：证券组合管理证券组合管理地意义和特点.投资地分散性.风险和收益地匹配性证券组合管理地方法和步骤(一)证券组合管理地方法(二)证券组合管理地基本步骤、确定投资政策.组合管理地第一步就是计划.即考虑和准备一组能满足组合管理地目标地证券名单.如果投资目标是今年为增长型，以后为收入型，那么，组合计划应该符合这种目标及变化.、进行证券投资分析.投资分析地任务就是确定证券地理论价格，根据与实际价格地比较，确定哪些证券属于价值高估，哪些证券属于价值低估，低价买人，高价卖出.以尽可能低地价格买人，以尽可能高地价格卖出.、构建投资组合.、投资组合地修正对已有地组合调整.对组合中地证券地实际表现，应该定时进行检查.购买某种证后长期持有是可以地，但是不能忽略它.证券组合管理者应经常分析公司及证券以确定结果是否符合他地目标.如果不符合，就应当及时进行相应地调整.、业绩评价现代组合理论体系地形成与发展(一)现代投资组合理论地产生传统地证券组合管理所依靠地是非数量化地方法，也就是基础分析和技术分析.现代证券组合理论是一数量化地组合管理方法年，美国经济学哈里•马克威茨发表了《证券组合选择》地论文，作为现代证券组合管理理论地开端.马克威茨对风险和收益进行了量化，建立地是均值方差模型.(二)现代证券组合理论地发展夏普、林特和莫森分别于和年提出了资本资产定价模型.年，罗尔指出了地无法检验地缺陷.罗斯提出了套利定价理论.。
2012年证券从业资格考试(附答案)最新考试题库(完整版)
1、下列关于诱骗投资者买卖证券、期货合约罪认定的说法中，正确的是（）。
A．诱骗投资者买卖证券、期货合约罪属于结果犯B．诱骗投资者买卖证券、期货合约罪属于原因犯C．行为人所实施的行为必须造成了严重的后果才构成本罪D．行为人所实施的行为造成了轻度的后果就构成本罪2、封闭式基金通常有固定的封闭期，一般为（）年。
A．5B．10C．15D．203、个人申请保荐代表人资格应具备的条件包括（）。
A．具备3年以上保荐相关业务经历B．最近3年内在境内证券发行项目中担任过项目协办人C．参加中国证监会认可的保荐代表人胜任能力考试且成绩合格有效D．未负有数额较大到期未清偿的债务4、发行人披露的招股意向书除不含（）以外，其内容与格式应当与招股说明书一致，并与招股说明书具有同等法律效力。
A．发行价格B．筹资金额C．发行数量D．筹资费用5、当证券账户注册资料中的自然人姓名或机构名称、有效身份证明文件号码或中国结算公司要求的（）情形发生变化时，账户持有人应及时办理注册资料变更手续。
A．自然人申请变更B．法人申请变更C．合伙企业申请变更D．创业投资企业申请变更6、证券公司经营证券经纪业务、证券资产管理业务、融资融券业务和证券承销与保荐业务中两种以上业务的，其董事会应当设（），行使公司章程规定的职权。
A．薪酬与提名委员会B．审计委员会C．风险控制委员会D．风险规避委员会7、5%～5%缴纳基金C．发行股票、可转债等证券时，申购冻结资金的利息收入D．依法向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入8、可以对有关责任人员采取终身的证券市场禁入措施的情形包括（）。
A．严重违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，尚未构成犯罪的B．违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，行为特别恶劣，严重扰乱证券市场秩序并造成严重社会影响，或者致使投资者利益遭受特别严重损害的C．组织、策划、领导或者实施重大违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定的活动的D．其他违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，情节特别严重的9、首次公开发行股票的发行人和主承销商应当在发行和承销过程中公开披露的信息包括（）。
2012年河南省证券从业考试证券发行与承销真题知识大全
1、完全正相关的证券A和证券B，其中证券A的期望收益率为16%，标准差为6%，证券B的期望收益率为20%，标准差为8%。
如果投资证券A、证券B的比例分别为30%和70%，则证券组合的期望收益率为( )。
A.2、国内生产总值的增长速度一般用经济增长率来衡量。
( )3、反转变化形态主要包括( )。
A.头肩形态B.双重顶(底)形态C.圆弧顶(底)形态D.喇叭以及V形反转形态4、11% D.估计期望方差为3%5、可以反映证券组合期望收益水平和多因素风险水平之间均衡关系的模型是( )。
A.证券市场线模型B.特征线模型C.资本市场线模型D.套利定价模型6、某投资者用952元购买了一张面值为1000元的债券，息票利率10%，每年付息一次，距到期日还有3年，试计算其到期收益率( )。
A.15%B.14%C.12%D.8%7、学术分析流派分析方法的重点是选择价值被低估的股票并长期持有，哲学基础是“效率市场理论”，投资目标为“按照投资风险水平选择投资对象”。
( )8、09% B.9、套利定价模型为：Eri=λ0+bi1λ，下列说法中，错误的是( )。
A.当市场存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，从而推动证券的价格向套利机会消失的方向变动，直到套利机会消失为止B.套利机会消失，证券的价格即为均衡价格，市场也就进入均衡状态C.λ0表示对因素F具有单位敏感性的因素风险溢价D.Eri表示证券i的期望收益率10、评价过去的经营业绩、衡量现在的财务状况是财务报表分析的( )。
A.要求B.目的C.程序D.影响因素11、以下关于证券分析师执业纪律的说法中，不正确的是( )。
A.证券分析师应当主动、明确地对客户或投资者进行客观的风险揭示，不得故意对可能出现的风险作不恰当的表述或作虚假承诺B.证券分析师应充分尊重他人的知识产权，严正维护自身知识产权，在研究和出版活动中不得有抄袭他人著作、论文或研究成果的行为C.证券分析师最多在两家机构执业，不得以任何形式同时在三家或三家以上的机构执业D.证券分析师在执业过程中遇到客户利益与自身利益存在冲突，或客户利益与所在执业机构利益存在冲突，或自身利益与所在执业机构利益存在冲突时，应当主动向所在执业机构与客户申明，必要时证券分析师或证券分析师所在执业机构须进行执业回避12、按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值等于( )。
2012证券从业资格测试《发行和承销》复习讲义(1)
2012证券从业资格测试《发行和承销》复习讲义(1)前言一、新版教材的变动情况1.总体来说，2010版教材比2009版精简，压缩了不少内容，尤其部分非必要的辅助内容已经得到精简;但同时也新增了一些重要内容，如中小非金融企业集合票据。
2.具体变化：第一章至第四章内容，基本保持不变，未发生变化。
第五章：第一节关于持续督导内容讲解更细致;第二节精简关于保荐业务工作底稿目录、首次公开发行股票并上市申请文件目录两部分内容，多达20多页。
第六章：新增第一节“新股发行体制改革的原则、内容和目标”(证监会2009年6月出台《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》);第二节变化不大;第三节内容变化较大，具体介绍了首次公开发行的具体操作。
第七章：第三节，增加介绍了股票发行公告及发行过程中的有关公告，如新股投资风险特别公告，旧版只有发行公告;新增第五节，创业板信息披露方面的特殊要求。
第八章和第九章基本无变化。
第十章：新增第七节，中小非金融企业集合票据。
主要参考当前经济形势，新出现的经济现象。
二、教材和考试大纲讲解分析通过本部分的学习，要求掌握下述内容以及相应的法规政策。
教材可分为三块内容：第一块：第一章证券经营机构的投资银行业务第二块：第二章股份有限公司概述第三章企业的股份制改组第四章公司融资第三块：第五章首次公开发行股票的准备和推荐核准程序第六章首次公开发行股票的操作第七章首次公开发行股票的信息披露第八章上市公司发行新股第九章可转换公司债券及可交换公司债券的发行第十章债券的发行与承销第十一章外资股的发行第十二章公司收购与资产重组第一章证券经营机构的投资银行业务学习重点：投资银行业的含义;国外投资银行业的发展历史;我国投资银行业发展过程中发行监管制度的演变、股票发行方式的变化、股票发行定价的演变以及债券管理制度的发展;保荐机构和保荐人的资格条件;投资银行业务内部控制的总体要求以及风险控制指标标准;核准制的特点;上市保荐制度的内容;中国证监会对保荐机构和保荐代表人的监管内容。
2012年证券从业考试发行与承销知识点精要(6)
第三节投资银行业务的内部控制大纲要求：掌握投资银行业务内部控制的总体要求。
熟悉承销业务的风险控制。
了解股票承销业务中的不当行为以及对不当行为的处罚措施。
知识点一、投资银行业务内部控制的总体要求 1.投资银行部门应当遵循内部“防火墙”原则，建立有关隔离制度，做到投资银行业务与经纪、自营、受托投资管理、证券研究、咨询等在人员、信息、账户、办公地点上严格分开，以防利益冲突。
2.《证券公司内部控制指引》10条具体要求p22，其中注意：第一，证券公司应重点防范因管理不善、权责不明、未勤勉尽责等原则导致的法律风险、财务风险和道德风险。
第二，证券公司应建立管理制度，内部审核制度，加强项目核算和内部考核。
第三，证券公司应建立科学、规范、统一的发行人质量评价体系，应在尽职调查的基础上，在项目实施的不同阶段分别进行立项评价、过程评价和综合评价，提高投资银行项目的整体质量水平。
第四，证券公司应建立尽职调查的工作流程，加强投资银行业务人员的尽职调查管理，贯彻勤勉尽责、诚实信用的原则，明确业务人员对尽职调查报告所承担的责任；并按照有关业务标准、道德规范要求，对业务人员尽职调查情况进行检查。
第五，证券公司应加强投资银行项目的内核工作和质量控制。
证券公司投资银行业务风险（质量）控制与投资银行业务运作应适当分离。
第六，证券公司应加强证券发行中的定价和配售等关键环节的决策管理，建立完善的承销风险评估与处理机制，通过事先评估、制订风险处置预案、建立奖惩机制等措施，有效控制包销风险。
证券公司应建立对分销商分销能力的评估监测制度。
考试资料网第七，证券公司应加强投资银行项目协议的管理，明确不同类别协议的签署权限；在承接投资银行项目时，应与客户签订相关业务协议，对各自的权利、义务及其他相关事项作出约定。
第八，证券公司应加强投资银行项目的集中管理和控制，对投资银行项目实施合理的项目进度跟踪、项目投人产出核算和项目利润分配等措施。
第九，证券公司应建立与投资银行项目相关的中介机构评价机制，加强同律师事务所、会计师事务所、评估机构等中介机构的协调配合。
2012年证券从业资格考试《证券发行和承销》考前突击冲刺知识点精华
2011年证券从业资格考试《证券发行和承销》考前突击冲刺知识点精华第一章证券经营机构的投资银行业务一、投资银行的含义：狭义着重指一级市场上的承销、并购和融资活动的财务顾问；广义的包括公司融资、兼并顾问、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。
二、国外投资银行业的发展历史1927年《麦克法顿法》取消禁止商业银行承销股票的规定，银行业的两个领域重合。
1933年的《证券法》和《格拉斯·斯蒂格尔法》从法律上规定分业经营。
1999年11月《金融服务现代化法案》放松金融管制，意味着20世纪影响全球各国金融业的分业经营制度框架的终结，美国乃至全球金融业真正进入了金融自由化和混业经营的新时代。
三、我国投资银行业务的发展历史：（具体表现在发行监管、发行方式和发行定价三个方面）（一）发行监管制度的演变发行监管制度的核心内容是股票发行决定权的归属。
核准型和注册型。
我国的股票发行监管制度是政府主导型，即核准制。
1998年以前，发行规模和发行企业数量双重控制（行政推荐）。
→ 1998年以来《中华人民共和国证券法》出台（核准制度）,由主承销商推荐，由发审委审核，证监会核准。
→ 2003年12月28日颁布，2004年2月1日实施的《证券发行上市保荐制度暂行办法》通过上市保荐制度。
（二）股票发行方式的演变自办发行；发售认购证（有限量、无限量）；无限量发售申请表与储蓄挂钩；上网竞价；全额预缴款、比例配售；上网定价；配售（基金及法人、二级市场投资者）；上网发行资金申购。
（2008年3月深沪证交所在首发上市中首次采用网下发行电子化方式，标志着我国证券发行中网下发行电子化方式的启动）（三）股票发行定价的演变2005年1月1日，试行首次公开发行股票询价制度，标志我国首次公开发行股票市场化定价机制的初步建立。
四、投资银行业务资格（保荐机构和保荐代表人的资格条件）发行人就下列事项聘请具有保荐机构资格的证券公司履行保荐职责（1）首次公开发行股票并上市。
2012年证券从业考试《证券发行与承销》第一章第四节重点讲义
2012年证券从业考试《证券发行与承销》第一章第四节重点讲义第四节投资银行业务的监管一、监管概述证券公司的投资银行业务由中国证监会负责监管。
承销业务原始凭证以及有关业务文件、资料、账册、报表和其他必要的材料，应至少妥善保存7年。
二、核准制核准制相对行政审批制的特点：在选择和推荐企业方面，由保荐人培育、选择和推荐企业，增强了保荐人的责任；在企业发行股票的规模上，由企业根据资本运营的需要进行选择；发行审核将逐步转向强制性信息披露和合规性审核，发挥股票发行审核委员会的独立审核功能；在股票发行定价上，由主承销商向机构投资者进行询价，充分反映投资者的需求，使发行定价真正反映公司股票的内在价值和投资风险。
三、保荐制度《证券发行上市保荐制度暂行办法》（以下简称《办法》）里规定的保荐制度的内容主要包括：（一）保荐机构和保荐代表人的注册登记管理制度《保荐办法》对企业发行上市提出了“双保”要求，即企业发行上市不但要有保荐机构进行保荐，还需具有保荐代表人资格的从业人员具体负责保荐工作。
这样既明确了保荐机构的责任，也将责任具体落实到了个人。
中国证监会对保荐机构、保荐代表人进行注册登记管理。
（二）保荐期限《保荐办法》规定，企业首次公开发行股票和上市公司发行新股、可转换公司债券均需保荐机构和保荐代表人保荐。
保荐期间分为两个阶段，即尽职推荐阶段和持续督导阶段。
从中国证监会正式受理公司申请文件到完成发行上市为尽职推荐阶段。
证券发行上市后，首次公开发行股票的，持续督导期间为上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度；上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导期间为上市当年剩余时间及其后一个完整会计年度。
（三）保荐责任《保荐办法》规定，保荐机构和保荐代表人在向中国证监会推荐企业发行上市前，要对发行人进行辅导和尽职调查；要在推荐文件中对发行人的信息披露质量、发行人的独立性和持续经营能力等作出必要的承诺。
（四）监管措施中国证监会建立保荐信用监管系统，对保荐机构和保荐代表人进行持续动态的注册登记管理，记录其执业情况、违法违规行为、其他不良行为以及对其采取的监管措施等，必要时可以将记录予以公布。