第二章国际收支和国际收支平衡
国际金融新编第五版答案
国际金融新编第五版答案【篇一：姜波克-国际金融新编：学习重点】章第二章国际收支和国际收支平衡表概念：国际收支；国际收支平衡表；外汇储备；自主性交易；补偿性交易；临时性不平衡；结构性不平衡；货币性不平衡；收入性不平衡；周期性不平衡；预期性不平衡；货币-价格机制；收入机制；利率机制；支出转换政策；支出增减政策；马歇尔-勒纳条件；j曲线效应；弹性论；吸收论；货币论思考题：1,2,3,4讨论题：1,2,6第三章汇率基础理论概念外汇；汇率；直接标价法和间接标价法；固定汇率；浮动汇率；名义汇率；实际汇率；有效汇率；即期汇率；远期汇率；黄金输送点；铸币平价；一价定律；套补的利率平价；非套补的利率平价；弹性价格货币分析法；黏性价格货币分析法；汇率超调；资产组合分析法；贸易条件思考题1,2,3,5,8讨论题1,3第四章内部均衡和外部平衡的短期调节概念内部均衡；外部均衡；米德冲突；数量匹配原则；最优指派原则；融资型政策；供给型政策；斯旺模型；蒙代尔-弗莱明模型思考题讨论题1第六章外汇管理及其效率分析概念影子汇率；固定汇率制；浮动汇率制；棘轮效应；三元悖论；爬行盯住；汇率目标区；货币局制度；国际清偿力；国际储备；特别提款权；备用信贷；冲销式干预；非冲销式干预；货币替代思考题2,4讨论题1,2,3第七章金融全球化对内外均衡的冲击概念国际金融市场；国际货币市场；国际资本市场；欧洲货币市场；伦敦银行同业拆放利率；离岸交易；在岸交易；欧洲债券；外国债券；银行危机；货币危机思考题2,5,6讨论题2,3第八章金融全球化下的国际协调与合作概念国际货币体系；国际金本位制；布雷顿森林体系；双挂钩；特里芬两难；牙买加体系；国际货币基金组织；巴拉萨-萨缪尔森效应；区域货币合作思考题2,3,4讨论题2,3,5【篇二：国际金融练习题】=txt>（答案请参照姜波克的《国际金融新编习题指南》的各章）第一章一、基本概念国际收支国际收支平衡表贸易收支差额经常账户差额资本和金融账户差额自主性交易补偿性交易二、简答题１、简述国际收支平衡表的基本内容2、简述国际收支各账户之间的关系3、请简述国际收支不平衡性质4、简述国际收支失衡的影响三、选择题（单项或多项）１?下列项目应记入贷方的是：（）Ａ?反映进口实际资源的经常项目Ｂ?反映出口实际资源的经常项目Ｃ?反映资产增加或负债减少的金融项目Ｄ?反映资产减少或负债增加的金融项目２?国际收支反映的内容是以交易为基础的,其中交易包括：（）Ａ?交换Ｂ?转移Ｃ?移居Ｄ?其他根据推论而存在的交易３?国际收支的长期性不平衡包括：（）Ａ临时性不平衡Ｂ结构性不平衡Ｃ货币性不平衡Ｄ周期性不平衡Ｅ．收入性不平衡４?《国际收支手册》第五版将国际收支账户分为：（）Ａ?经常账户Ｂ?资本与金融账户Ｃ?储备账户Ｄ?错误和遗漏账户５?下列哪个（些）账户能够较好地衡量国际收支对国际储备造成的压力：（）Ａ?贸易收支差额Ｂ?经常项目收支差额Ｃ?资本和金融账户差额Ｄ?综合账户差额６?若在国际收支平衡表中，储备资产项目为－１００亿美元，则表示该国：（）Ａ?增加了１００亿美元的储备Ｂ?减少了１００亿美元的储备Ｃ?人为的账面平衡，不说明问题Ｄ?无法判断四、计算分析题：（１）该国该年ＢＯＰ差额是多少？（２）请简要分析一下该国的国际收支平衡状况。
第二章 国际收支和国际收支平衡表
（2）金融项目
• 包括某一经济体对外资产和负债所有权变更的所有交易， 可分为： • 直接投资（Direct Investment）：可采取在国外直接建立 分支企业，也可采用购买国外企业一定比例股票，（最低 为10%） • 证券投资(Portfolio Investment)：主要对象为股本证券 和债务证券
• 2、补偿性交易（compensatory transaction），指中央 银行或货币当局出于调节国际收支差额、维护国际收支平 衡、维持本国货币汇率稳定等目的而进行的各种交易，它 由政府出面实现，体现一国政府意志，具有集中性和被动 性特点，如为弥补国际收支逆差而向外国政府或金融机构 借款、动用官方储备等。
• 其他投资(Other Investment)：长短期信贷、贷款、货币 和存款以及其他类型的应手款项和应付款项 • 储备资产(Reserve Assets)：黄金、特别提款权、在基金 组织的储备头寸、外汇资产以及其他债权，其变动反映官 方部门的国际交易活动，往往是出于对冲私人部门国际交 易影响目的而发生的。故又称平衡项目。
• （ 6）甲国居民动用其在海外存款40万美元，用以购买外 国某公司的股票。 • • 借： 证券投资 40万美元 • 贷： 在外国银行的存款 40万美元
• 上述六笔业务科编织成一完整的国际收支帐户表格，见下 表：
• • 项目
商品贸易
六笔交易构成的国际收支帐户
借方 1000+50 贷方 100+60
3、资本和金融账户差额
• 首先，通过资本和金融账户可以反映一个国家资本市场开 放程度和金融市场的发达程度，对一国货币政策和汇率政 策的调整提供有益的借鉴。 • 其次，资本金融账户和经常账户之间具有融资关系，故资 本金融账户的余额可以折射出一国经常账户的状况和融资 能力。 但这种融资是有一定限度的。
第二章 国际收支和国际收支平衡表
第一节
国际收支
Payments,BOP） 一、国际收支（Balance of Payments,BOP）的定义 国际收支（ 狭义的国际收支概念——二战前 （一）狭义的国际收支概念 二战前 1．一战前：是指一国在一定时期内的贸易收支。 贸易收支。 ．一战前：是指一国在一定时期内的贸易收支 2．一战后：是指一国在一定时期内的外汇收支 ．一战后：是指一国在一定时期内的外汇收支 主要包括贸易和非贸易收支） （主要包括贸易和非贸易收支）。 （二）广义的国际收支概念——二战后 广义的国际收支概念 二战后 案例]2004 年 12 月 26 日印度洋地震引发海啸灾难的 [ 案例 ] 2004年 12月 26日印度洋地震引发海啸灾难的
3．基本账户差额 ． 是经常账户与长期资本账户 包括直接投资、 长期资本账户（ 是经常账户与长期资本账户（包括直接投资、 证券投资与其他投资账户中偿还期限在一年 以上的金融账户）所形成的余额。 以上的金融账户）所形成的余额。 基本账户差额是许多国家尤其是那些长期资 本进出规模较大的国家观察和判断其国际收 支状况的重要指标。 支状况的重要指标。对于金融市场不发达的 国家来说， 国家来说，基本账户差额仍然具有理论意义 和现实指导性。 和现实指导性。
四、国际收支平衡表的分析
国际收支平衡表不仅是一项重要的统计工具， 国际收支平衡表不仅是一项重要的统计工具， 也是一项重要的政策分析工具。其分析方法有： 也是一项重要的政策分析工具。其分析方法有： 1．静态分析。是指对某国在某一时期的国际收支 ． 平衡表进行分析。 平衡表进行分析。 国际收支平衡表中各账户之间的关系： 国际收支平衡表中各账户之间的关系：
（2）收入（收益） ）收入（收益） 记录生产要素（包括劳动力与资本） 记录生产要素（包括劳动力与资本）在 生产要素 国家之间的流动所引起的报酬的收支。 国家之间的流动所引起的报酬的收支。 职工报酬（雇员报酬） 1职工报酬（雇员报酬） 投资收入（投资收益） 2投资收入（投资收益） （3）经常转移 ） 从本国向外国的经常转移记入借方； 从本国向外国的经常转移记入借方； 从外国向本国的经常转移记入贷方。 从外国向本国的经常转移记入贷方。
第2章 国际收支
一国的国际收支平衡是其宏观经济目标之一，国 际收支是否平衡，不仅影响一国的对外贸易与金融关 系，影响其货币汇率的稳定及政府的对外经济政策， 而且对其国内经济的稳健运行与发展也产生重要的影 响。因此，必须了解并关注国际收支问题。
4.1 国际收支与国际收支平衡表
4.1.1 国际收支的含义 国际经济活动的收入和支出 随着世界经济发展，国际经济活动的内容和形式在不 断变化，国际收支的内涵也在不发展。 演变：贸易收支→外汇收支→国际收支
=货值+相关港口费用+运送到港口的运费
服务：记录劳务的输入输出（对外提供服务或接受 服务所发生的收支） 其内容包括:运输、旅游、通信、建筑、保险、金融、 电子计算机和信息服务，专有权利的使用费和特许 费以及其他商业服务。 （无形贸易项目）
初次收入： 生产要素在居民与非居民之间流动 引起的报酬收支。 包括：职工报酬：工资、奖金、福利 投资收益：直接投资、证券投资、 其他投资 的收入和支出（利润、股利、利息）
4.1.4国际收支平衡表的分析
（1）贸易收支差额
（2）经常帐户差额
（3）资本和金融帐户（剔除官方储备）差额
（4）总差额（综合账户差额）
（1）贸易收支差额
贸易帐户差额＝商品出口额-商品进口额（货物项目差额） 贸易账户差额在国际收支中有着特殊的重要性，经常作为 整个国际收支的代表。 ①贸易收支在整个国际收支中所占的比重较大。 ②贸易收支的数字尤其是商品贸易的数字易于通过海关的 途径及时收集，能够比较快地反映出一国对外经济交往状 况。 ③它可以反映一国的产业结构、产品质量和劳动生产率状 况，反映该国产业的国际竞争力。 ④贸易收支具有不可逆转性
姜波克-国际金融新编：学习重点
第一章导论第二章第二章国际收支和国际收支平衡表概念：国际收支；国际收支平衡表；外汇储备；自主性交易；补偿性交易；临时性不平衡；结构性不平衡；货币性不平衡；收入性不平衡；周期性不平衡；预期性不平衡；货币-价格机制；收入机制；利率机制；支出转换政策；支出增减政策；马歇尔-勒纳条件；J曲线效应；弹性论；吸收论；货币论思考题：1,2,3,4讨论题：1,2,6第三章汇率基础理论概念外汇；汇率；直接标价法和间接标价法；固定汇率；浮动汇率；名义汇率；实际汇率；有效汇率；即期汇率；远期汇率；黄金输送点；铸币平价；一价定律；套补的利率平价；非套补的利率平价；弹性价格货币分析法；黏性价格货币分析法；汇率超调；资产组合分析法；贸易条件思考题1,2,3,5,8讨论题1,3第四章内部均衡和外部平衡的短期调节概念内部均衡；外部均衡；米德冲突；数量匹配原则；最优指派原则；融资型政策；供给型政策；斯旺模型；蒙代尔-弗莱明模型思考题1,3,4,6讨论题1第六章外汇管理及其效率分析概念影子汇率；固定汇率制；浮动汇率制；棘轮效应；三元悖论；爬行盯住；汇率目标区；货币局制度；国际清偿力；国际储备；特别提款权；备用信贷；冲销式干预；非冲销式干预；货币替代思考题2,4讨论题1,2,3第七章金融全球化对内外均衡的冲击概念国际金融市场；国际货币市场；国际资本市场；欧洲货币市场；伦敦银行同业拆放利率；离岸交易；在岸交易；欧洲债券；外国债券；银行危机；货币危机思考题2,5,6讨论题2,3第八章金融全球化下的国际协调与合作概念国际货币体系；国际金本位制；布雷顿森林体系；双挂钩；特里芬两难；牙买加体系；国际货币基金组织；巴拉萨-萨缪尔森效应；区域货币合作思考题2,3,4讨论题2,3,5。
第二章 国际收支和国际收支平衡表总结
第二节 国际收支平衡表 （BOP Statement)
2018/12/25
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一、国际收支平衡表的概念
国际收支平衡表指的是将国际收支记录
按照特定账户分类和复式记账原则而编制的
会计报表。
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二、国际收支平衡表的编制原则
1、借贷复式记账法 “有借必有贷，借贷必相等” 记账原则：不论是对于实际资源还是金融资产， 借方表示该经济体资产或资源持有 量的增加，贷方表示资产或资源持 有量的减少。
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三、国际收支不平衡的原因
3、货币性失衡 货币性不平衡是指一定汇率水平下国内货 币成本与一般物价上升而引起出口货物价格相 对高昂、进口货物价格相对便宜，从而导致的 国际收支失衡。 4、周期性失衡 周期性不平衡是指一国经济周期波动所引 起的国际收支失衡。
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三、国际收支不平衡的原因
国际收支以经济交易为基础，具体包括四种类
型：①交换；②转移；③移居；④其它根据推论存
在的交易。
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二、对国际收支概念的理解
3、国际收支记载的是一国居民和非居民之间的交易。 居民是指在一个国家（地区）的经济领土内具 有经济利益的经济单位，包括自然人、法人和政府 机构。 4、国际收支是一个事后的概念。
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五、记账实例
思考一：以下交易分别属于借方还是贷方项目？ 进口货物；出口货物 非居民向居民提供服务；居民向非居民提供服务 非居民从本国取得收入；居民从外国取得收入 居民对非居民提供单方面转移；非居民对居民提供单 方面转移 居民获得外国资产；非居民获得本国资产 居民偿还非居民的债务；非居民偿还居民的债务 官方储备资产增加；官方储备资产减少
第二章 国际收支和国际收支平衡表
2020/10/9
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资本和金融账户
是指对资产所有权在国际间流动行为进行记 录的账户，它包括资本账户（Capital Account）和金融账户（Financial Account） 两大部分。
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资本账户
资本账户包括资本转移和非生产、非金融资产的收买和放 弃。
资本转移是指涉及固定资产所有权的变更及债权债务的减 免等导致交易一方或双方资产存量发生变化的转移项目， 主要包括三种转移。第一种同固定资产收买或放弃（如投 资捐款，以增加受援国购置固定资产的能力）相联系的或 以其为条件的资本转移；第二种，固定资产所有权的转移； 第三种，债权人不索取任何回报而取消的债务。前一种采 用现金转移形式，后两种采用实物转移形式。
非生产、非金融资产的收买或放弃是指非生产性有形资产 （土地和地下资产）和各种无形资产如专利、版权、商标、 经销权以及租赁和其他可转让合同的交易。
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Байду номын сангаас
金融账户（Financial Account）
金融账户包括了引起一个经济体对外资产和负债所 有权变更的所有权交易。根据投资类型或功能，金 融账户可以分为直接投资、证券投资、其他投资和 储备资产四类。与经常账户不同，金融账户的各个 项目并不按借贷方总额来记录，而是按净额来计入 相应的借方或贷方。
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经常账户（Current Account）
➢ 收入（Income）。支付给非居民工人的职工报酬， 包括个人在非居民经济体为该经济体居民工作而得 到的现金或实物形式的工资、薪水和福利。职工包 括季节性工作的工人和其他短期工作（一年以下）； 投资收入项下有关对外金融资产和负债的收入和支 出，包括有关直接投资、证券投资和其他投资所得 收入与支出。
第二章 国际收支和国际收支平衡表
资本转移 Capital Transfers 非金融资产的收买和放弃 直接投资 Direct Investment 证券投资 Portfolio Investment 其他投资 Other Investment 储备资产 Reserve Assets
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金融账户 Financial Account
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二、国际收支平衡表
我国的经常项目的顺差主要来源
货物和服务项目，尤其是货物。
反映发展水平低，主要靠货物出口。
我国不包含储备资产在内的资本和金融账户顺 差主要来源
外商直接投资。
反映对外商投资政策的鼓励和对外资进入金融市场 的管制。
双顺差：即上述两者都是顺差。
结果是外汇储备不断增加。
——一国在一定时期内全部对外经济往来的系 统的货币记录。
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一、 国际收支
对国际收支的理解：
பைடு நூலகம்
只记录对外交往：即本国居民与非居民之间 的交易。
居民≠公民，是指一国经济领土内具有经济利 益的经济单位。
经济领土：政府所辖地理领土、天空、水域及 大陆架。 经济利益：待在某国领土一年及以上时间从事 经济活动或交易（或计划这么干）。
基本原理
复式记账法
——所有经济活动都在两个账户中登记 ① 任何交易均涉及借贷双方。
有借必有贷，借贷必相等。
②
③
借方记录资金使用交易，贷方记录资金来源 交易；而那笔货币收支则记入相反账户。 正余额=顺差，负余额=逆差。 为了方便各国间比对，记账时需要统一货币， 一般都采用美元。
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2、投资收入 • 经常转移：政府转移和其他转移
资本和金融账户
资本账户: 非生产、非金融资产的收买和放弃（无形资产） 资本转移： 1、固定资产所有权转移 2、同固定资产收买/放弃相联系的或以其为
条件的资产转移 3、债权人不索取任何回报而取消的债务
• 一国的经济领土： 地理领土、天空、水域、大陆架、飞地
• 具有经济利益： 在某国的经济领土内已经有一年或一年以上
的时间从事经济活动或交易或计划如此行事。 • 大使馆？ • 国际组织？
不仅仅包括货币收支：交易
• 交易包括： • (1)交换(实际资源和金融资产) • (2)转移 • (3)移居 • (4)其他根据推论而存在的交易
• 借：其他投资－－银行存款
错误和遗漏账户
• 借方总额
贷方总额
• 原因：资料来源不一 资料不全：资本外逃 资料错误
借方总额＋剩余账户＝贷方总额
国际收支平衡表的复式记账法
• 任何一笔交易发生，必然涉及借方和贷方两个方 面，有借必有贷，借贷必相等。
• 借方记录的是资金的使用（譬如用于进口外国商 品，或购买外国金融资产）
• 贷方记录的是资金的来源（譬如通过出口本国商 品而获得资金，或从外国获得收入，或出售外国 金融资产）。
流量？存量？
• 一段时间内发生的交易总计－－时间段
• （按各自净额分别计入）
• 时期末的余额－－时间点
• 以年度统计为例： 1月进口价值20万美元的食品，到3月消
费完毕
国际收支平衡表
• 国际收支平衡表，是指国际收支按照特定账 户分类和复式记账原则表示的会计报表。
• 国际收支平衡表的账户分类：经常账户、资 本和金融账户、错误和遗漏账户。
第二章 国际收支 和国际收支平衡表
你也许曾注意过… …
• 在经济和金融全球化的进程中，每当涉及宏观经 济分析或讨论时，几乎总离不开“国际收支”这 个话题。经济类报刊杂志上，也经常看到与国际 收支有关的文章。比如：
• 泰国的经常项目在发生金融危机前已连续多年逆 差，需要依靠资本和金融项目顺差来维持国际收 支平衡；
• 日本曾长期保持着贸易顺差； • 美国的贸易赤字又创历史新高；
• 近年来中国出现了贸易盈余和净资本流入的国际 收支双顺差现象；
• 等等。
本章要点
• 国际收支的定义 • 国际收支平衡表的概念和编制原则 • 国际收支不平衡的性质和原因 • 国际收支不平衡的调节机制、政策和条件
国际收支的定义
国际收支是一国在一定时期内全部对外经济往 来的系统的货币记录。
记账实例
• 例3：外商以价值1000万美元的设备投入甲 国，举办合资企业。
• 借：货物（进口） 1000万美元
•
贷：外国对甲国的直接投资
1000万美元
• 例4：甲国政府动用外汇库存40万美元向外 国提供无偿援助，另提供相当于60万美元 的粮食药品援助。
• 借：经常转移
100万美元
•
贷：储备资产
40万美元
货物（出口）
60万美元
记账实例
• 例5：甲国某企业在海外投资所得利润150万美元。 其中75万美元直接用于当地的再投资，75万美元
调回国内向中央银行结售，换得本币后，将相当
于25万美元的本币用于股东分红，将相当于50万美元的本用于购买国产设备后重新投资于国外
企业。
• 借：储备资产
75万美元
甲国在外直接投资 75万美元
记账实例
• 例1：甲国企业出口价值100万美元的设备， 所得收入存入银行
• 借：其他投资－－银行存款 100万美元
•
贷：货物（出口）
100万美元
• 例2：甲国居民到外国旅游花销1万美元， 该居民用国际信用卡付了该款项，并回国 后用自己的外汇存款偿还。
• 借：服务－－旅游
1万美元
•
贷：其他投资－－银行存款 1万美元
金融账户: 含直接投资：投资者与企业之间长期关系 证券投资：股本证券和债务证券 其他投资：剩余项目 储备资产：货币当局持有资产
资产？负债？
• 资产：指企业的过去交易或事项形成的、 由企业拥有或控制的、预期会给企业带来 经济利益的资源。 （运用货币资金而取得的权利）
• 负债：企业的过去交易或事项形成的，预 期会导致经济利益流出企业的现时义务。 （吸收资金而形成的义务）
• 国际收支平衡表的编制原则：复式记账法。
国际收支平衡表账户分类
国际收 支账户
经常账户－－实际资源 货物 服务 收入 经常转移
资本和金融账户－－资产所有权 资本账户: 含资本转移及非生产、非金 融资产的收买与放弃 金融账户: 含直接投资、证券投资、 其他投资、储备资产
错误和遗漏账户－－抵消账户
经常账户
• 对定义的解释： –国际收支记录的是一国居民与非居民之间的交易。 –国际收支以交易为基础，既包括涉及货币收支的 对外往来，也包括未涉及货币收支的对外往来。 –国际收支是一个流量的概念。 –国际收支是个事后的概念，是对已发生事实进行 的记录。
什么是居民？
居民是指一个国家的经济领土内具有经济利 益的经济单位。
•
贷：收益－－投资收益
150万美元
• 借：甲国在外直接投资 贷：货物（出口）
50万美元 50万美元
记账实例
• 例6：甲国居民动用外汇存款40万美元购买 外国某公司的股票。
• 借：甲国对外证券投资 40万美元
•
贷：其他投资－－银行存款
40万美元
• 例7：甲国居民通过劳务输出取得收入5万 美元，并将收入汇回国内，存入银行。
• 将各个科目的记录汇总后，正余额意味着该科目 的顺差（或盈余），负余额意味着该科目的逆差 （或赤字）。
记账货币
• 将不同交易货币折算成同一种货币进 行记录
• 借方项目： 进口实际资源的经常项目 资产增加或负债减少的金融项目
• 贷方项目： 出口实际资源的经常项目 资产减少或负债增加的金融项目
• 借方项目：资产（资源）持有量的增加 • 贷方项目：资产（资源）持有量的减少
借方
进口
非居民为本国居民提供服 务或从本国取得收入
本国居民对非居民的单方 资
向转移
金
本国居民获得外国资产 运
用
本国居民偿还非居民债务
贷方
出口
本国居民为非居民提供服 务或从本国取得收入
非居民对本国居民的单方
资 向转移
金 来 源
外国居民获得本国资产或 对本国投资
非居民偿还本国居民债务
储备资产增加
储备资产减少