(5)主要交易场所及监管机构
中级经济师《金融专业知识与实务》
掉期交易是指将币种相同、金额相同但方向相反、交割期限不同的两笔或两笔以上的交易结合在一起进行的外汇交易。这种交易形式常用于银行间外汇市场上。
（三）外汇市场的特点
1.外汇市场是无形市场
通过计算机终端、电话、电传和其他通讯渠道进行联系。
2.外汇市场是24小时交易的全球最大单一市场
3.外汇市场是以造市商为核心的市场
根据交易目的的不同，金融衍生品市场上的交易主体分为四类：套期保值者、投机者、套利者和经纪人。
二、主要的金融衍生品
按照衍生品合约类型的不同，目前市场中最为常见的金融衍生品有远期、期货、期权、互换和信用衍生品等。
（1）金融远期
（2）金融期货交易
金融期货是指交易双方在集中性的交易场所，以公开竞价的方式所进行的标准化金融期货合约交易。
间接金融市场则是以银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场。
直接金融市场和间接金融市场的差别并不在于是否有中介机构参与，而在于中介机构在交易中的地位和性质。在直接金融市场上也有中介机构，但这些机构并不作为资金的中介，而仅仅是充当信息中介和服务中介。
（三）金融市场的类型：按交易程序划分
按照金融工具的交易程序不同，金融市场可以划分为发行市场和流通市场。
（二）回购协议市场
从表面上看，证券回购是一种证券买卖，但实际上它是一笔以证券为质押品而进行的短期资金融通。证券的卖方以一定数量的证券为抵押进行短期借款，条件是在规定期限内再购回证券，且购回价格高于卖出价格，两者的差额即为借款的利息。
在证券回购协议中，作为标的物的主要是国库券等政府债券或其他有担保债券，也可以是商业票据、大额可转让定期存单等其他货币市场工具。
（三）商业票据市场
商业票据是公司为了筹措资金，以贴现的方式出售给投资者的一种短期无担保的信用凭证。由于商业票据没有担保，完全依靠公司的信用发行，因此其发行者一般都是规模较大、信誉良好的公司。商业票据市场就是这些公司发行商业票据并进行交易的市场。
交易场所监督管理工作方案
交易场所监督管理工作方案1. 背景为了维护市场秩序，保护投资者合法权益，加强交易场所监督管理工作的规范化和系统化，制定本方案。
2. 工作目标（1）规范交易场所的交易行为，保障交易安全和透明度。
（2）建立健全交易场所监督管理体系，加强监督及监管的有效性。
（3）完善制度体系，提升监管水平，提高服务水平。
3. 工作内容（1）加强对交易场所的日常监督管理工作。
定期检查交易场所的交易系统、设施、管理人员、交易和结算制度等情况，发现问题及时整改。
（2）加强对交易场所涉及的风险管理问题的监督管理工作。
规范交易场所的风险管理体系，明确交易场所的风险管理职责和风险控制措施。
（3）加强对交易场所参与者的监督管理工作。
核实交易场所参与者的身份、资质、信用等基本情况，评估参与者的风险水平，加强交易场所的反洗钱监督管理工作。
（4）加强对交易场所的IT监督管理工作。
重点关注交易场所的交易和结算系统是否符合业务需求，是否完备、健全和安全，是否具备自主可控性等方面，提高交易系统的安全性和可靠性。
（5）加强交易场所的信息公开工作。
健全交易场所信息公开制度，加强交易场所信息披露工作，提高交易场所的透明度和公开性。
4. 工作重点（1）加强对交易场所的风险管理和IT监督管理工作，提高交易场所的安全性和可靠性。
（2）加强对交易场所参与者的监督管理工作，提高参与者的社会责任感和信誉度，保护投资者的合法权益。
（3）完善交易场所信息公开制度，提高交易场所的透明度和公开性。
5. 工作保障（1）加强对交易场所监督管理工作人员的培训和管理，提高工作人员的业务素质和工作效率。
（2）加强与相关部门的联动合作，做好监管统筹工作，加快交易场所监督管理工作的信息化建设。
（3）全面加强交易场所的法规宣传和法律法规库建设，提高交易主体对法规的遵守度。
6. 工作效果评估（1）根据工作目标，制定评估指标，定期对交易场所监督管理工作进行评估。
（2）及时收集反馈意见和建议，不断优化和升级工作方案，提高监督管理工作的水平和效果。
全国各省交易场所管理办法概述
2017 年各省份发布的关于交易场所管理规范性文件概述据作者不完全统计，截至2017年7月26日，全国共有18个省份已出台关于交易场所管理的规范性文件，1 个省份草案代拟稿已发布。
总体来讲，这些规范性文件包括《管理办法》、《实施细则》、《监督管理指引》三个层级，《管理办法》系对交易场所总体、全面的一个规范；《实施细则》一般针对申请设立开业、交易所运营、监督管理、处罚措施等方面进行细化；《监督管理指引》则是针对交易场所具体某一个业务领域或实际问题。
下面本文重点分析2017 年出台的关于交易场所管理的规范性文件。
、各省份交易场所管理规范性文件统计表从上表可以看出，2017 年贵州、新疆、河南3 省份已出台关于交易场所管理的规范性文件，四川省已发布交易场所管理办法的草案代拟稿（现处于征求意见阶段），2016 年共8 个省份出台交易场所管理办法。
二、贵州、新疆、河南、四川四省交易场所监督管理规范性文件对比分析2017年共4 省份发布的规范性文件（包括征求意见稿），均包括总则、设立变更和终止、经营管理、监督管理这几部分，新疆、四川、贵州三省是将权益类交易平台及商品现货交易（或大宗商品交易）平台在一个管理办法中统一规范，河南省是将权益类交易和商品现货交易平台分为两个管理办法分别予以规范。
下面简单对比分析贵州、新疆、河南、四川四省关于交易场所监督管理规范性文件。
（一）法律依据所有省份均依据《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（国发【2011】38 号）及《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》（国办发【2012】37 号），贵州省还依据了《国务院办公厅关于规范发展区域性股权市场的通知》（国办发〔2017〕11 号），新疆省还依据了《国务院办公厅关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》（国办发【2013】67 号）及《国务院办公厅关于金融支持小微企业发展的实施意见》（国办发【2013】87 号）。
期货交易管理条例(2017修订)
第八条期货交易所会员应当是在中华人民共和国境内登记注册的企业法人或者其他经济组织。
期货交易所可以实行会员分级结算制度。
实行会员分级结算制度的期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成。
第九条有《中华人民共和国公司法》第一百四十六条规定的情形或者下列情形之一的，不得担任期货交易所的负责人、财务会计人员：（一）因违法行为或者违纪行为被解除职务的期货交易所、证券交易所、证券登记结算机构的负责人，或者期货公司、证券公司的董事、监事、高级管理人员，以及国务院期货监督管理机构规定的其他人员，自被解除职务之日起未逾5年；（二）因违法行为或者违纪行为被撤销资格的律师、注册会计师或者投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、验证机构的专业人员，自被撤销资格之日起未逾5年。
第十条期货交易所应当依照本条例和国务院期货监督管理机构的规定，建立、健全各项规章制度，加强对交易活动的风险控制和对会员以及交易所工作人员的监督管理。
期货交易所履行下列职责：（一）提供交易的场所、设施和服务；（二）设计合约，安排合约上市；（三）组织并监督交易、结算和交割；（四）为期货交易提供集中履约担保；（五）按照章程和交易规则对会员进行监督管理；（六）国务院期货监督管理机构规定的其他职责。
期货交易所不得直接或者间接参与期货交易。
未经国务院期货监督管理机构审核并报国务院批准，期货交易所不得从事信托投资、股票投资、非自用不动产投资等与其职责无关的业务。
第十一条期货交易所应当按照国家有关规定建立、健全下列风险管理制度：（一）保证金制度；（二）当日无负债结算制度；（三）涨跌停板制度；（四）持仓限额和大户持仓报告制度；（五）风险准备金制度；（六）国务院期货监督管理机构规定的其他风险管理制度。
实行会员分级结算制度的期货交易所，还应当建立、健全结算担保金制度。
第十二条当期货市场出现异常情况时，期货交易所可以按照其章程规定的权限和程序，决定采取下列紧急措施，并应当立即报告国务院期货监督管理机构：（一）提高保证金；（二）调整涨跌停板幅度；（三）限制会员或者客户的最大持仓量；（四）暂时停止交易；（五）采取其他紧急措施。
法律知识：什么是交易所监管
法律知识：什么是交易所监管随着资本市场的不断发展，交易所成为了投资者进行证券交易的重要场所之一。
为了维护交易的公平、公正、透明，保护投资者的利益，交易所监管变得至关重要。
交易所监管包括对交易所的市场运作、交易规则、市场参与者以及交易活动等各个方面的监督与管理。
在我国，主管交易所监管的机构是中国证券监督管理委员会（简称证监会）。
证监会负责证券市场的监管和管理，包括交易所、证券公司、基金公司等市场主体。
交易所监管的目的在于实现市场的公平、公正、透明，保障投资者合法权益，推动市场健康发展。
交易所作为一个重要的投资平台，必须具备公平公正的交易环境，公开透明的信息披露，健全完善的交易规则。
只有这样，投资者才能在一个良好的市场环境下，实现长期稳健的投资收益。
交易所监管的一项重要内容是对交易行为的监察。
交易所对市场参与者的交易活动进行监督与管理，确保市场交易的合法性、公正性和安全性。
同时，证监会还要对交易所的交易规则、制度及交易流程进行有效监管，防范市场操纵、内幕交易等违法违规行为。
与此同时，监管机构还要对交易所的信息披露进行监管。
交易所必须及时、准确、完整地披露交易信息，包括上市公司信息、交易数据和交易价格等。
交易所在信息披露上的违法违规行为也会受到监管机构的处罚。
交易所监管还包括对市场运营的监督。
交易所的市场运营对于市场的稳定性和投资者信心至关重要。
监管机构会对交易所的市场运营情况进行监督，包括市场交易的流程、交易量、交易价格等情况。
同时，监管机构还会对交易所的内部管理进行监督，保证交易所的管理层具备足够的经验和素质，确保交易所的运营管理运转顺畅。
总之，交易所监管是资本市场健康发展的重要保障。
只有市场公平、公正、透明，投资者才能够真正实现自己的投资价值。
因此，证监会及其派出机构正不断加强对交易所的监管，督促交易所进一步加强自身的建设和管理，推动我国资本市场向着更加开放、透明、稳健的方向发展。
证券市场的监管机构和职责
证券市场的监管机构和职责随着全球经济的发展，证券市场日益成为资金配置和投资的重要渠道。
为了保护投资者的合法权益、维护市场的稳定运行，各个国家都建立了专门的监管机构来监督和管理证券市场。
本文将介绍证券市场的监管机构和其职责，并探讨其对市场的影响和意义。
一、证券市场监管机构的种类不同国家的证券市场监管机构各有差异，但其主要任务都是监督和管理证券市场，确保市场的公平、公正、透明运行。
以下是几个常见的证券市场监管机构：1. 证券交易所：证券交易所是最常见的监管机构之一，其职责包括监督市场交易、管理上市公司、监管证券产品等。
常见的证券交易所包括纳斯达克、中国证券交易所等。
2. 证券监管委员会：证券监管委员会是负责整个证券市场的监管机构，它的职责涵盖市场监测、监管政策制定、执法调查等。
例如，美国证券交易委员会（SEC）就是美国的证券监管委员会。
3. 银行监管机构：在一些国家，银行监管机构也承担证券市场的监管职责。
它们通常负责审批、监管证券公司的资金运作和风险管理等。
二、证券市场监管机构的职责1. 制定监管规则：证券市场监管机构负责制定证券市场的监管规则，以确保市场的公平、透明和规范运行。
这些规则包括上市条件、信息披露要求、交易准则等。
2. 监督市场交易：监管机构对证券市场的交易进行监督，包括监测交易活动、监管市场操纵行为等。
它们通常会建立监控系统来检测异常交易和市场风险。
3. 管理上市公司：证券市场监管机构负责管理上市公司的行为，包括审批上市申请、监督信息披露、跟踪财务状况等。
它们还会对上市公司的违法行为进行调查和处罚。
4. 执法调查：监管机构具备执法权力，可以对证券市场的违法行为进行调查，并对违法者追究责任。
执法调查包括收集证据、开展调查、提起诉讼等。
5. 保护投资者权益：证券市场监管机构致力于保护投资者的合法权益，包括推行投资者保护政策、加强信息披露要求、建立投诉处理机制等。
6. 监控市场风险：监管机构对市场风险进行监测和评估，及时发现和应对潜在的系统性风险。
山西省人民政府办公厅关于印发山西省交易场所监督管理办法的通知
山西省人民政府办公厅关于印发山西省交易场所监督管理办法的通知文章属性•【制定机关】山西省人民政府办公厅•【公布日期】2020.12.04•【字号】晋政办发〔2020〕95号•【施行日期】2021.01.04•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】市场规范管理正文山西省人民政府办公厅文件晋政办发〔2020〕95号山西省人民政府办公厅关于印发山西省交易场所监督管理办法的通知各市、县人民政府,省人民政府各委、办、厅、局:《山西省交易场所监督管理办法》已经省人民政府同意,现印发给你们,请认真贯彻执行。
山西省人民政府办公厅2020年12月4日山西省交易场所监督管理办法第一章总则第一条为规范各类交易场所经营行为,加强交易场所的监督管理,保障市场参与者合法权益,促进交易场所健康发展,服务实体经济,切实防范风险,根据《中华人民共和国公司法》《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》(国发〔2011〕38号)《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》(国办发〔2012〕37号)及相关规定,制定本办法。
第二条本办法所称交易场所,是指在山西省行政区域内依法设立的,从事权益类交易、大宗商品类交易的各类交易场所。
仅从事车辆、房地产等实物交易的交易场所除外。
权益类交易场所,是指从事包括产权、股权、债权、矿权、排污权、碳排放权、知识产权、文化艺术品权益、金融资产权益等交易活动的场所。
大宗商品类交易场所,是指从事能够进入流通领域、用于工农业生产或消费的、可大批量交易的商品交易活动的场所。
第三条设立交易场所应报省政府批准。
省内外交易场所在山西省行政区域内原则上不得设立分支机构,不得通过发展会员、代理商、授权服务机构开展经营活动。
确有必要设立此类机构的,参照本办法有关规定履行申请批设程序。
新设立的交易场所,在名称中应当使用“交易所”或“交易中心”字样。
名称中使用“交易所”字样的,省政府批准前,应取得国务院清理整顿各类交易场所部际联席会议的书面反馈意见。
期货交易管理条例（2017年修订）
期货交易管理条例（2017年修订）文章属性•【制定机关】国务院•【公布日期】2017.03.01•【文号】国务院令第676号•【施行日期】2017.03.01•【效力等级】行政法规•【时效性】现行有效•【主题分类】期货正文期货交易管理条例（2007年3月6日中华人民共和国国务院令第489号公布根据2012年10月24日《国务院关于修改〈期货交易管理条例〉的决定》第一次修订根据2013年7月18日《国务院关于废止和修改部分行政法规的决定》第二次修订根据2016年2月6日《国务院关于修改部分行政法规的决定》第三次修订根据2017年3月1日《国务院关于修改和废止部分行政法规的决定》第四次修订）第一章总则第一条为了规范期货交易行为，加强对期货交易的监督管理，维护期货市场秩序，防范风险，保护期货交易各方的合法权益和社会公共利益，促进期货市场积极稳妥发展，制定本条例。
第二条任何单位和个人从事期货交易及其相关活动，应当遵守本条例。
本条例所称期货交易，是指采用公开的集中交易方式或者国务院期货监督管理机构批准的其他方式进行的以期货合约或者期权合约为交易标的的交易活动。
本条例所称期货合约，是指期货交易场所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
期货合约包括商品期货合约和金融期货合约及其他期货合约。
本条例所称期权合约，是指期货交易场所统一制定的、规定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的物（包括期货合约）的标准化合约。
第三条从事期货交易活动，应当遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则。
禁止欺诈、内幕交易和操纵期货交易价格等违法行为。
第四条期货交易应当在依照本条例第六条第一款规定设立的期货交易所、国务院批准的或者国务院期货监督管理机构批准的其他期货交易场所进行。
禁止在前款规定的期货交易场所之外进行期货交易。
第五条国务院期货监督管理机构对期货市场实行集中统一的监督管理。
国务院期货监督管理机构派出机构依照本条例的有关规定和国务院期货监督管理机构的授权，履行监督管理职责。
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当今黄金储备状况
• 地球上的人类在整个数千年文明历史中，从这个星球上共挖出来总量 约15万多吨黄金，目前这15万多吨黄金其中的40%左右是作为可流通 的金融性储备资产，存在于世界金融流通领域，总量大约为6万多吨。 其中3万多吨的黄金是各个国家拥有的官方金融战略储备，2万多吨黄 金是国际上私人和民间企业所拥有的民间金融黄金储备；而另外60% 左右的黄金是一般性商品状态存在，比如存在于首饰制品、历史文物、 电子化学等工业产品中。需要注意的是，这60%左右的黄金，其中有 很大一部分可以随时转换为私人和民间力量所拥有的金融性资产，参 与到金融流通领域中.
香港金银业貿易場
• 香港金銀業貿易場(The Chinese Gold and Silver Exchange Society)是香港金與銀等貴金屬的交易場。
• 香港金銀業貿易場的交易大堂設於香港上環孖沙街12-18號金銀商業 大廈三樓。貿易場目前有會員171家，可以獨資、合夥或有限公司形 式經營，當中30家為金集團成員。 • 交易方式維持傳統，以OpenOutcry型式，由行員或出市代表于交易大 堂內以粵語公開叫價，輔以手號進行買賣。交易時間為一週六天，星 期一至五分為早、午市，時間為上午9：00至中午12：30；午市則為 下午2：30至5：00；星期六則只有早市，時間為上午9：30至中午12： 00。
• 例如最重要的大宗商品原油价格在2007年到2008年都经历了超级过山 车，从147美元每桶跌到33美元每桶。但是我们要看到另外一面，就 是一旦跌破成本价的价格运行一般都不会长久，原因有三：一个是超
级杀跌一般带有非理性的群体行为，恐慌性情绪所导致；一个是远低
于成本价的价格运行会导致多头进场，像黄金这次暴跌后中国的万人 空巷抢购黄金就是例子，石油没有那么夸张，但是石油价格触底后当
• 4 东京：日本是一个贫金国家，其黄金几乎全部依赖进口。自1973
年后，日本黄金交易商允许直接进口黄金。到1980年，日本黄金市场
全部解禁，因而得到迅速发展。日本的黄金期货市场有着重要的作用。 东京的黄金交易量相当于纽约的三分之二。 • 5 新加坡：新加坡的实金市场成立于1869年，1973年后，新加坡成 为自由黄金交易市场。1992年，新加坡的黄金进口量占全球黄金总交 易的20%，更确立了该国在实金交易上的重要地位。 • 6 香港：香港高度发达的首饰制造业注定了该地在世界黄金市场的 重要地位。香港的"金银业贸易场"日交易量为15-20万两。 • 7悉尼和墨尔本：悉尼和墨尔本作为黄金交易中心，是基于澳大利亚 产金大国的优势地位。
目前世界黄金存世分布比例
官方黄金储备
黄金价格生产成本分析
• 黄金的生产成本，现在国际研究结论普遍是黄金的直接成产成本是近
700美元每盎司，黄金的杂七杂八生产成本加在一起比如从原料到打
上公司logo后的成本是1100美元每盎司，而从打上公司logo后的现货 到柜台的打上logo的商品现货后的成本是1300美元每盎司。什么意思，
易所的建立，使中国的黄金市场与货币市场、证券市场、外汇市场一 起构筑成中国完整的金融市场体系。为中国黄金市场的参与者提供了
现货交易平台，使黄金生产与消费企业的产需供求实现了衔接，完成
了黄金统购统配向市场交易的平稳过渡。
世界黄金交易市场交易时间表
• 目前，全球的黄金市场主要分布在欧、亚、北美三个区域。 • 欧洲以伦敦、苏黎士黄金市场为代表；亚洲主要以香港为代表；北美 主要以纽约、芝加哥和加拿大的温尼伯为代表。 • 全球各大金市的交易时间，以伦敦时间为准，形成伦敦、纽约（芝加 哥）连续不停的黄金交易：伦敦每天上午10：30的早盘定价揭开北美
主要交易场所及监管机构
• 2013年世界上已经形成七大黄金交易中心。 • 1 苏黎世：瑞士苏黎世由于其银行业雄厚实力的支持，20世纪30年 代就已成为世界黄金交易中心之一。自60年代起，苏黎世成为世界第 二大黄金交易市场，瑞士三大银行的共同努力，使得苏黎世一直保持 着世界黄金交易的中心地位。 • 2 伦敦：英国伦敦黄金市场堪称世界最古老的黄金交易市场，已有 近300年的历史。1968年以前，其在南非黄金的收购上及黄金储备上 都居于垄断地位。但在1968年，伦敦金市临时停市，给了苏黎世市场 一个机会，由此伦敦金市结束了它的垄断时代。 • 3 纽约：美国纽约商品交易所是世界最大的黄金期货交易市场。自 1974年12月31日黄金非货币化以后，该市就在世界黄金交易中占据了 重要地位。在美国购买实金往往由小黄金交易商提供服务，因此通过 电话进行期货交易就成了交易主体。
监管者。ASIC是澳大利亚金融服务和市场的法定监管机构，通过自信，
知情的投资者和用户的支持，确保澳大利亚的金融市场的公正和透明。 它独立的联邦政府机构设立和管理ASIC法案，同时执行法案条例的大
部分工作
• ASIC负责监管澳大利亚的公司、金融市场和金融服务组织。作为公司 管理者，ASIC对公司董事和经理人诚信地执行其职责和勤勉运作公司 资本负有责任；作为市场管理者，ASIC负责保障经过其授权的金融交 易能够合法有效地执行，并且对市场进行评估，为政府官员核准新市 场提供建议；作为金融服务管理者，ASIC核准和监管金融服务业，确 保这个行业有效、诚信和公平地运作，这些行业一般管理退休金，管 理基金，股票和企业。目前澳洲主流的外汇平台主要是AETOS、FXCM、 CityIndex，AETOS是澳大利亚最知名的外汇交易，FXCM是美国最大的， cityindex这几年发展得不错。特别是AETOS近几年在国内的代理商特别 多，口碑也不错
金市的序幕。纽约、芝加哥等先后开叫，当伦敦下午定价后，纽约等
仍在交易，此后香港也加入进来。伦敦的尾市会影响美国的早市价格， 美国的尾市会影响香港的开盘价，而香港的尾市价和美国的收盘价又
会影响伦敦的开市价，如此循环。
主要外汇交易市场
• • • • • • • • 伦敦外汇市场 纽约外汇市场 东京外汇市场 新加坡外汇市场 香港外汇市场 苏黎世外汇市场 法兰克福外汇市场 巴黎外汇市场
黄金的成品成本在1100美元每盎司到1300美元每盎司，那意味着黄金
价格如果跌破了1300美元每盎司，有一部分黄金成品就属于亏本生意。 因为黄金已经是最受关注的最容易被金融市场拍砖的金融产品了， 炼
金术(AIC)研究总经理何盛德(James)认为，从金融市场的价格运行特点
看，不一定成本是1300美元每盎司，黄金价格就不能够跌破1300美元 每盎司。
时也是接近V型反转的；一个是价格围绕价值波动，当价格远离价值
时，特别是价格低于价值时，当传导到实体行业经济，将发生重要的 基本面变化，例如引发剧烈的供需再平衡，也会导致价格反弹。因此， 自然规律就是，当价格属于超跌时，不会持久。那从这角度说，黄金 价格如果跌破1300美元每盎司，意味着不会在1300美元每盎司以下呆 很久，时间不会长久。
场并由交通银行来资金三方托管的合法金融机构，和上海黄金交易所
同一个性质。
• 上海黄金交易所上海黄金交易所是经国务院批准，由中国人民银行组
建，在国家工商行政管理总局登记注册的，中国唯一合法从事贵金属 交易的国家级市场，遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则组织黄
金交易，不以营利为目的，实行自律性管理的社团法人。上海黄金交
重要监管机构
• FSA（英国金融服务管理局） • NFA（美国全国期货协会）
• 香港金银业贸易场（The Chinese Gold and Silver Exchange Society) • ASIC（澳大利亚证券和投资委员会）
FSA監管
FSA可以通過監管號碼查詢到該交易外匯黃金公司是否有真正受FSA監管， 監管號碼為6位元數字 。 英國金融服務管理局（FSA）於1997年10月由英國證券投資委員會 (Securities and Investments Board，SIB，該組織1985年成立)改 制而成，成為英國金融市場統一的監管機構，行使法定職責，直接受 英國財政部負責。 一、宗旨，對金融服務行業進行監管。保持高效、有序、廉潔的 金融市場。説明中小投資者取得公平交易機會。 二、目標，依據《2000年金融和市場服務法》，有四方面： (一)維護英國金融市場及業界信心。 (二)促進公眾對金融制度的理解，瞭解不同類型投資和金融交易的 利益和風險。
(三)確保從業者有適當經營能力及健全的財務結構，以保護投資者。同 時，引導投資者正確認識投資風險。 (四)監督、防範和打擊金融犯罪。 三、職責範圍，負責監管銀行、保險以及投資事業，包括外匯、 證券和期貨，與英格蘭銀行(BOE)同隸屬財政部，FSA負責金融事業管 理，而英格蘭銀行(BOE)主要任務維持金融穩定。 FSA的宗旨是對金融服務行業進行監管。保持高效、有序、廉潔 的金融市場。説明中小投資者取得公平交易機會。 作為該協會的會員之一，我們始終恪守著由英國金融服務監管局 推行的嚴格的財務報告和資本充足度方面的標準，幷隨時按要求向商 品期貨委員會及英國金融服務監管局上交財務報告。英國金融服務監 管局規則架構是全球外匯投資人的最佳保護管道。您可以通過FSA的 官方網站查询义隆金融的背景資料，如果公司有違規操作，將受到嚴 重處罰或起訴，甚至吊銷牌照。
NFA美國全國期貨協會
• 美國全國期貨協會（NATIONAL FUTURESASSOCIATION），簡稱NFA。美 國全國期貨協會(NFA)是根據美國《商品交易法》第17節的規定，於 1976年組建的期貨行業自律組織，屬非盈利性會員制組織。《商品交 易法》第17節源自1974年的《商品期貨交易委員會(CFTC)法》第三章， 該部分規定了期貨協會的登記註冊和CFTC對期貨專業人員自律管理協 會的監管。1981年9月22日，CFTC接受NFA正式成為“註冊期貨協會”， 1982年10月1日，NFA正式開始運作。 • NFA履行的幾項監管職責為： • ●審核和監督會員必須符合NFA的財務要求； • ●制訂並強制執行保護客戶利益的規則和標準； • ●對與期貨相關的糾紛進行仲裁； • ●審批NFA會員資格，期貨代理商(FCMs)、介紹經紀人(IBs)、商 品交易顧問(CTAs)和商品合資基金經理(CPOs)都可以成為NFA的會員。