证券投资(09本科)
应用型本科实践性教学中存在的问题——以《证券投资》课程为例
应用型本科其重心在“应用”二字，更加注重学生实践能力与运用能力的培养，应用型本科教学体系建设的核心是实践性教学。
《证券投资分析》是一门操作性和实践性非常强的课程。
目前，应用型本科对《证券投资分析》课程的教学也强调实践性和操作性。
但是，证券投资课程涉及了高数、经济学、财政学、金融学、管理学以及会计学等学科知识，有的理论又很抽象，在实际的教学中，从学生的接受态度中发现，教师的“教”和学生的“学”没有很好的结合在一起，课程效果不明显。
在实际的教学中，笔者发现证券投资在实践性教学中还存在着一些问题。
1证券投资在实践性教学中存在的问题1.1实践性与运用性的证券投资教材比较少金融人才培养目标要以市场的需求为导向，应用型本科的证券投资教学应该增强实践性和操作性方面的教学内容。
但是，国内很多证券投资的教材是根据国外投资理论进行编写的，对证券投资理论讲解很清楚，比如《证券投资分析》中的股票定价原理、股票内在价值理论等知识，这对综合型研究性本科的学生来说，那样的教材比较合适。
但应用型本科的学生往往对那样偏理论性教材的学习积极性不高，甚至有厌学情绪，他们也就只是为了考试而应付学习。
因为理论知识与实际应用存在着一定的差距，学生深感学不到东西，以致课堂的教学效果很不好。
1.2学生自学能力较差应用型本科加重了证券模拟实训，部分学生刚开始接触证券投资这门课程时，热情很强。
但随着学习的深入，在模拟亏损后，甚至有极少数学生进行实盘操作亏损后，他们往往会有浮躁心理，慢慢地学生对课程学习的热情也随之减弱。
以致有的同学在课堂上玩游戏、聊天等行为，教学效果明显不强。
再者，现在很多高校的学生学习还是以应试为主，他们的学习主动性非常差，课后很少，甚至不会去看书，包括课外书籍，很多学生完成是为了考试而学习。
1.3机房难于管理现在很多课程都用多媒体进行教学，像证券投资这样的课程实例和图表比较多，用多媒体教学更加形象。
但这就存在一个问题，在多媒体进行教学，学习不能马上进行实训，有的高校是用多媒体对基础知识讲解后，再到机房进行实盘操作，学生因不复习，往往很难联系进行操作。
关于高校本科金融专业“证券投资学”课程教学的若干思考
职业 能力。案 例教学 是行之有 效的教学 方法 ， 可以使抽 它 象的原理 简 单化 ， 利 于提 高 学生 特定 条 件下 的分析 能 有 力。在证 券投资 的教学 中 ， 合 教学重 点 ， 结 利用 现代 化 的
教学手段 ， 充分 开展 案例教 学 ， 是培养 学 生思维 能力 的重
第 ２卷 第 ４期 ２１ ００年 ８月
当代 教 育 理 论 与 实践
Ｔ ｅ ｈ ｏ￣ ａ ｄ Ｐｒｃｉｅｏ ｎｅ ｐ ｒ ｒ ｄ ｃ ｔ ｎ ｎ ａ ｔ ｆＣｏ ｔｍ ｏ ａｙ Ｅ ｕ ａｉ ｃ ｏ
Ｖ １ ． ｏ ．２ Ｎ０ ４
Ａｕ ｇ．２ １ ００Fra bibliotek关于 校 高 本科金 业“ 融专 证券投 资学’ 教学的 思考 ’ 课程 若干
教学方法。
关键词 ： 证券投资学； 实践教学； 多媒体 ； 案例教 学
中图 分 类号 ：６ ２ Ｇ ４ 文 献 标 识 码 ： Ａ 文 章 编 号 ：６４—５ ８ （０ ０ ０ １７ ８４ ２ １ ）４—０９ ｏ ０ ６一 ２
金融是经济的命脉 ， 现代经济的发展离不 开金 融的支 持。现代金融业不仅 需要具有 丰富金 融专业知 识 的高 级
金融专业肩负着培养金融专业 人才的重任 。我 国《 高等 教 育法》 出， 高等教育的任务是培养具有创新精神 和实践 提 “
能力的高级专门人才 ” 明确 了创 新性 教育和 注重学生实 ，
管等内容。实验教学虽然 目前没有统一的标准和尺度， 但
是各 高校根据其 教学 的特 点和课时 的安排 ， 主要还是凭借
用型金融人才的需要 。如何提 高证 券投资学 的教学效 果 ，
培养既有理论基础 又有实践 操作能力 和创新 能力 的金 融 人才是金融教学 工作者应 该思考 的问题 。许多证 券投 资 学 的教学工作 者普遍 认为证 券投资学 的教学方 法与其他 课程相 比应有很大 的不 同。原有 的以教 师为 中心 、 以书本
证券投资学教学大纲
《证券投资学》教学大纲适用专业：财务管理专业课程编码：制订单位：财务管理教研室执笔人：王彦审定时间：2016年5月30日审定：经济与管理学院一、课程说明（一）课程简介经济类（包括经济、金融、财政、管理及其相关财经类）专业课，针对已具备高等数学和微观经济学知识的本科生开设。
随着社会经济的发展，证券市场已经成为金融市场的核心内容，相关的证券投资活动成为一种重要的社会经济活动。
证券投资活动是一个比较复杂的过程，从发行到流通，从分析到投资，需要经过许多环节，专业性强，涉及面广，影响力大。
《证券投资学》作为经济类、管理类学科所必修的主干课程，研究的是在市场经济条件下，利用证券信用进行配置资源的机制和主体行为规律的科学。
（二）本课程的性质《证券投资学》是一门理论与实务相结合的综合性课程，根据本校学生的实际情况，专门适合于经济学本科专业的教学工作。
通过学习证券投资学，使学生了解市场经济各要素之间的影响与联动关系，能够深刻认识证券市场对宏观经济及市场经济发展所发挥的作用解中国证券市场的特殊性质，以及改革内容与发展方向。
（三）本课程教学目的及任务要求学生从总体上掌握证券市场基础理论和运行原理、证券投资的分析及操作技术，深入掌握投资组合理论及资产定价理论等现代证券投资的基本理论，并能动用所学理论和方法去分析和解决现实问题，为更好地参与证券市场的发展与建设打下基础。
（四）本课程同其他课程的关系1.本课程的先行学习课程一般包括高等数学、概率论、经济学原理、货币银行学；（五）教学时数分配计划学时56，其中课堂教学56学时，实践教学0学时，共3.5学分。
（六）教材与参考书目教材：曹凤岐.《证券投资学》，北京大学出版社，2013。
参考书目：Frank K.Reilly.《投资学》，北京：清华大学出版社，2009.霍文文.《证券投资学》，北京：高等教育出版社、上海社会科学院出版社，2000年.吴小求.《证券投资学》，北京：中国人民大学出版社，2000.邢天才、王玉霞.《证券投资学》，长春：东北财经大学出版社，2007.谢百三.《证券投资学》，北京：清华大学出版社，2005.张亦春.《金融市场学》，北京：高等教育出版社，1999.（七）考核方式学期期末采用标准化闭卷考试。
2024年度国开本科《个人理财》期末题库(含答案)
2024年度国开本科《个人理财》期末题库（含答案）学校:________班级:________姓名:________考号:________一、单选题(20题)1.下列关于投资者风险承受能力的说法，不正确的是（）A.不同人的风险承受能力不同B.退休老人的风险承受能力通常低于中年人C.投资期限越长，风险承受能力越强D.长期财务目标弹性越大，风险承受能力越弱2.按组织形式投资基金可分为（）和公司型投资基金。
A.契约式投资基金B.开放式投资基金C.封闭型投资基金D.指数基金3.投保人在交纳保险费的宽限期限届满后，仍然不能交纳保险费的，保险公司对该人身保险合同可以采取处理的方式是（）。
A.终止B.中止或失效C.解除D.撤销4.在我国多层次的养老保险体系中，（）可称为第一层次，也是最高层次。
A.基本养老保险B.企业补充养老保险C.个人储蓄性养老保险D.城市最低生活保障5.下列理财目标中属于短期目标的是()。
A.子女教育储蓄B.退休C.按揭买房D.休假6.用来说明在过去一段时期内个人的现金收入和支出情况的财务报表是()。
A.未来资产负债报表B.未来现金流量报表C.资产负债表D.现金流量表7.假设某日英镑兑人民币的汇率为13.353，当英镑兑人民币的汇率为13.2274时，英镑兑人民币变化幅度为:（）A.1.05%B.-1.05%C.-0.94%D.0.94%8.在各种类型的证券投资工具中，（）具有最高的投资风险，但投资的回报率也最高。
A.货币市场工具B.固定收益的资本市场工具C.权益证券工具D.衍生工具9.信托可以将财产的所有权与（）分离。
A.使用权B.受益权C.债务D.债权10.下列理财目标中属于长期目标的是（）。
A.建立退休基金B.税收负担最小化C.偿还个人债务D.投资股票市场11.家庭保险设定的适宜额度应为家庭年收入的（）倍。
A.5B.8C.10D.1212.一般来说，在面对通货膨胀压力的情况下，()具有保值增值的作用。
《证券投资学》校级精品课程申报自评结果和评估依据
12.1考核内容改革
1
考核内容设计合理，充分体现了我们的教学目的
12.2考核方法改革
1
针对金融专业和非金融学专业采取不同考核方式，有利于激发学生创新思维。
Hale Waihona Puke 教学效果15％13、教学效果
（15）
12.1校内外同行评价
2
校内同行评价优秀，见申报表4－5。
12.2学生评价
3
连续三年80％以上的学生评价优秀。见申报表4－6
杨彩林、王小翠、袁立华、刘凤根、肖晶、吕颖毅
5、教师近三年教研、科研论文发表情况
类别
序号
姓名
论文名称
刊物名称
发表时间
教研论文
1
杨彩林
重视专业课程的实践教学,提高学生应用能力
教师
2008.3
2
杨彩林
课程实践教学内容体系与模式设计—以地方院校金融学专业为例
当代教育论坛
2009.6
3
杨彩林
教师师德示范教育：学生最好的思想品德教育方式
24
刘凤根
证券市场价格行为特征结构的识别检验
统计与信息论坛
2009.8
26
刘凤根
投资者本土偏差投资行为的生成机制探源
吉首大学学报（自科版）
2009.3
27
刘凤根
FDI投资区位的决定因素的实证研究
——来自中国对外直接投资的经验数据
科学决策
2009.7
28
刘凤根
本土偏好投资的引致因素探析
湖南商学院学报
2009.3
中国教育教学杂志
2006.3
4
肖晶
《信用管理学》课程教学与能力培养探讨
财务本科考试科目-证劵投资(01A08)
201709证劵投资一、单选题1、以下关于证券发行市场的表述正确的是( ) C.证券发行价格与证券票面价格较为接近2、在股价已达快速变动的终点，即将进入一个反转或整理形态时的缺口叫做( ) C.竭尽缺口3、交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（）。
A.期货4、以下关于市场风险的说法正确是的( )。
A.市场风险是指由于证券市场长期趋势变动而引起的风险5、国际市场上最早出现的期货品种是( ) C.谷物期货6、引入无风险贷出后，有效边界的范围为( )C.从无风险资产出发到T点的直线段加原马柯维茨有效边界在T点上方的部分7、证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门，因此通常又被称为( ) B.直接投资8、关于债券票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响，说法不正确的是( )。
B.债券票面利率高于市场利率时，债券采取折价发行的方式发行9、开盘价与收盘价相等的K线是（）C.十字形10、以下关于经营风险的说法不正确的是( ) C.经营风险无处不在，是不可以回避的11、以下国家中对证券市场采取法定机构监管模式代表的是( )。
A.美国12、债券的收益率曲线体现的是( )的关系。
B.债券期限和收益率13、购买股票旨在长期参股并可能谋求进入公司决策管理层的投资者被称为( ) D.战略投资者14、某公司的财务报表显示，公司资产总额为1000万，负债总额为600万，则该公司的股东权益比率是C.0.4000015、大多数国家证券交易市场采取的交割时间安排是( )。
C.例行日交割、交收16、保证金卖空交易的投资者向证券经纪商借入证券也要缴存一定数量的保证金，缴存保证金数量计算公式是( )C.所借证券卖出时的市场价值×法定保证金率17、无风险资产的特征有( )。
D.以上皆是18、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险,所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系A.正比19、以下不属于决定债券价格的因素是( )。
117证券投资分析模拟题开放本科
《证券投资分析》模拟题一、名词解释1.投资基金2.有价证券3.证券发行市场4.股价指数5.套期保值6.移动平均线(MACD)7、股指期货8、流动比率9、利息支付倍数10、市盈率11.系统性风险12.证券信用评级13.资本市场线14.内幕交易15.发行注册制二、填空题1.所谓股份公司注册资本是指（）和（）的股金总额, 即股份公司成立时在国家工商行政管理机关注册的资本总额。
2、优先股与普通股不同的一点是：股份公司如果认为有必要, 可以（）发行在外的优先股。
3.B股是投资者以（）（上海证券交易所）或（）（深圳证券交易所）认购和交易的股票。
4.H股是我国内地上市公司经证监会批准在（）挂牌上市交易的股票。
5、投资基金按照（）和（）方式分为封闭式基金和开放式基金。
封闭式基金终止运行时, 按照（）清盘归还所有者。
6、证券市场可以分为（）和（）两大部分。
证券发行市场当事人有三方面, 即（）、（）和（）。
7、证券交易所组织形式有（）和（）。
8、按《证券法》规定, A股上市公司总股本不得少于（）人民币, B股上市公司个人持有的股票面值不得少于（）人民币。
9、资产负债比率越低, 公司偿债的压力（）, 利用财务杠杆融资的空间（）。
一般说来, 该指标控制在（）为好。
10、一般来说, 资本化比率低, 则公司长期偿债压力（）。
固定资产净值率越（）, 表明公司的经营条件相对较好。
11.股东权益比率高, 一般认为是（）的财务结构；股东权益比率低, 一般认为是（）的财务结构。
12.股东权益与固定资产的比率越大, 说明企业（）越稳定。
13.上海证券交易所综合指数以（）为基期, 采用（）, 并采用（）为权数。
14.期权价格主要由（）构成, 这内在价值就是市价与协定价的差额, 看涨期权的协定价应该比市价（）, 否则内在价值为（）。
看跌期权的协定价应该比市价（）。
15.一般情况, 每股现金流量应（）每股收益。
16.证券组合理论的主要内容是在投资者（）, 并尽可能（）的前提下阐述的一套理论框架。
证券投资学大纲
证券投资学大纲一、课程的性质及任务证券投资学是金融专业本科的主干专业课。
证券投资学是经济学的重要分支，是研究市场经济体系中证券投资活动的本质以及客观规律的学科。
本课程的主要任务是培养学生掌握证券投资的基本理论，基础知识和基本技能，掌握金融资产（包括债券和股票）的定价理论和风险机制，了解证券市场参与者的行为特征，掌握证券信息和证券交易的管理模式，并培养学生运用所学的理论知识和方法，分析、解决证券投资相关问题的能力，为今后进一步学习、研究和实际工作奠定基础。
证券投资学是一门以证券投资为研究对象的课程，通过对证券的发行、交易和定价的了解，理解债券、期货、期权、基金和证券市场等知识，掌握证券的收益与风险分析、财务报表分析，宏观基本面分析、股票价值估计、证券组合分析等，重点培养学生评估证券价值和组合投资、规避风险的技能，目的在于使学生掌握基本的证券投资方法。
二、课程教学的基本要求（一）熟悉、了解和掌握金融投资中的各类证券投资工具（二）认知证券市场，掌握传统证券的定价理论、收益与风险的评估（三）证券投资分析理论与实务（四）现代证券投资理论与学说（五）证券监管《证券投资学》是财经专业的一门基础专业核心课程之一。
通过教学，学生应了解和掌握证券投资中的各类投资工具；认知证券市场，掌握传统证券的定价理论、收益与风险的评估；证券投资分析理论与实务；现代投资理论与学说；证券监管。
三、教学方法与教学形式建议（1）课堂教学——理论讲授与案例讨论相结合首先阐释证券投资的基本知识、基本原理和基本方法，然后通过热点问题及典型案例讨论作进一步分析。
（2）模拟实践——模拟投资与现场观摩相结合实践教学增强了学生对所学内容的感性认识，明确了学习目的，同时也培养了实践能力。
（3）教学考核——理论素质与实践能力考核相结合本课程平时考核占总成绩的30%，期末考试占总成绩的70%。
平时考核包括学风学术、完成作业、讨论发言和测验测试四方面。
四、教材一体化总体设计方案1、课程的基本结构第1章投资学导论1.1投资的意义与投资的环境1.2投资的参加者与投资的对象1.3投资理论的发展第2章证券的发行2.1股票的公开发行2.2二板市场与私募2.3债券的发行方式第3章证券的交易3.1证券交易所3.2股票指数3.3证券信用评级第4章证券的收益与风险4.1收益的计算4.2风险与风险溢价4.3风险厌恶与投资选择第5章投资组合的选择5.1资产组合的涵义与计算5.2资本配置决策5.3最优风险资产组合5.4三种资产的资产组合第6章证券定价理论6.1资本资产定价模型6.2单指数模型与多因素模型第7章证券市场理论7.1套利定价理论7.2有效市场理论第8章宏观基本面分析8.1宏观经济分析8.2行业分析第9章公司财务报表分析9.1几种基本的财务报表9.2基本财务比率分析9.3财务分析中的可比性问题第10章股票价值的估计10.1股价估计的红利折现模型10.2股价估计的市盈率方法10.3股价估计的其他方法第11章固定收益证券11.1中长期国债、政府机构债券与市政债券11.2公司债券11.3资产证券化债券第12章债券投资的理论12.1利率期限结构12.2利率的久期12.3债券投资的管理第13章期货合约13.1期货合约的内容、机制与功能13.2各种金融期货合约第14章期货的价格决定14.1期货合约的价格决定14.2期货合约的投资策略14.3互换协议第15章期权合约15.1期权合约的基本内容15.2指数期权合约与股票期权合约15.3利率期权合约与利率期货期权合约第16章期权定价理论16.1期权定价的基本概念16.2二项式期权定价模型16.3布莱克—舒尔斯期权定价模型16.4期权投资策略第17章证券投资基金17.1投资基金的基本情况17.2开放式基金的运作17.3 指数基金的运作17.4对冲基金17.5我国的投资基金第18章基金的业绩评估18.1业绩评估的几个方法18.2资产组合业绩评估的两种情况18.3积极的资产组合管理2、学时分配比例五、考核方式考试应采用闭卷方式，题型应尽量多样化。
股票投资的选股思路与基本分析(本科)-证券投资论文-经济学论文
股票投资的选股思路与基本分析（本科）-证券投资论文-经济学论文——文章均为WORD文档，下载后可直接编辑使用亦可打印——题目：股票投资的选股思路与基本分析目录摘要（详见正文）前言：一、自上而下的选股思路二、股票基本分析三、股票估值与风险控制四、结束语：参考文献以下是论文正文摘要股票投资是实现富翁梦想的一种好渠道，它更是一种让人心跳加速的投资方法。
面对风云变幻的股市，如何把握机会，赢得丰厚的利润，是每个投资者最关心的问题。
作为一名投资者，我们除了要掌握正确的投资思路和方法，学习投资的策略与技巧；同时也要树立正确的投资理念和良好的心理情绪，才能在投资中获得利润回报。
关键词：选股思路；股票分析；风险控制前言：对于很多人来说，股市是一个神秘的、变幻莫测的地方，它可以让人一夜之间成为富翁，也可以让你顷刻之间倾家荡产。
从我国股市的发展历程来看，中国的股票市场尚处于一个新兴的发展阶段，同欧美一些发达的国家相比，我国的股市还存在着一些有待于进一步规范与完善的地方。
随着我国经济的不断发展，各项规章制度也将得到不断健全与完善，我国的股市市场也一定会逐步步入正轨，越来越多的投资者也将进入股市投资。
对于每一个投资者来说，在投资时保持谦虚谨慎的态度是必不可少的。
在股票市场中没有绝对的赢家，任何股票投资都是伴随着机遇和挑战，利润和风险也是共存的。
一、自上而下的选股思路自上而下的选股思路就是主要从分析宏观经济着手，通过整体市场周期和行业的特征来进行选择，也就是先看宏观再看行业，再选公司，最后看走势。
关注经济或市场的整体趋势选择处于上升时期的行业，并且把资产均衡配置在各种行业上。
优先挑选发展势头好的行业，再挑选个股。
从宏观经济上看，选股时我们要考虑其国民生产总值。
国民生产总值增长快说明经济发展好从而使企业利润率上升，引起人们非股价普遍看好从而买入更多的股票。
从行业分析上选股，首先要对同行业的股票进行全面的比较，进一步增大投资获胜的几率和减少风险，经自己所选的股票和同行业的其他股票作对比，分析其盈利增长率和其他各方面的优势。
云南财经大学2009年普高分专业招生计划表
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Байду номын сангаас
本科 本科 本科 本科 本科 本科 本科 本科 本科 本科 本科 本科 本科 本科 本科 本科
文理 理 文理 文理 文理 文理 文理 文理 文理 文理 文理 文理 文理 文理 文理 文理
4000 4000 4000 4000 4000 3400 3400 5000 5000 13000 13000 13000 13000 13000 13000 13000 10000 4000 4000 办学地点:文山 中外合作办学专业 中外合作办学专业 中外合作办学专业 中外合作办学专业 中外合作办学专业 中外合作办学专业 中外合作办学专业
2009年普高分专业招生计划表 2009年普高分专业招生计划表
学院 总计 经济学(数理经济) 财政与经济学院 财政学 财政学（注册税务 师） 金融学 金融学（国际金融） 金融学院 金融学（证券投资） 保险 金融工程 工商管理 工商管理（跨国公司 管理） 人力资源管理 劳动与社会保障 会计学（注册会计 师） 会计学（法务会计） 会计学院 会计学（国际会计） 会计学（会计信息系 统） 财务管理 旅游管理 旅游学院 会展经济与管理 计算机科学与技术 信息学院 信息管理与信息系统 统计学 统计与数学学院 信息与计算科学 数学与应用数学 法学院 外语学院 法学 英语(经贸英语) 市场营销 电子商务 商学院 物流管理 国际经济与贸易 40 100 本科 本科 文理 文理 4000 4000 50 40 40 40 80 70 40 40 本科 本科 本科 本科 本科 本科 本科 本科 文理 理 理 理 文理 文理 文理 文理 4000 4000 4000 4000 4000 3400 4000 4000 40 50 本科 本科 文理 理 4000 4000 专业 计划 3460 40 50 50 50 50 50 40 40 50 40 50 40 90 40 40 90 110 40 本科 本科 本科 本科 本科 本科 本科 本科 本科 本科 本科 本科 本科 本科 本科 本科 本科 本科 理 文理 文理 文理 文理 文理 理 理 文理 文理 文理 文理 文理 文理 文理 文理 文理 文理 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 4000 含高水平运动员招 生计划30人 层次 类别 收费标准 (元/生·年) 备注
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经济学系 夏江 2012.8
1
参考书目
《证券投资通论》范从来、夏江， 南京大学出版社 《证券投资学》3th，霍文文高等教 育出版社
《投资学》杨海明、王燕，上海人 民出版社
2
《金融市场学》张亦春，高等教育 出版社 《证券从业人员资格培训与考试统 编教材》（丛书）中国证监会，上 海财经大学出版社
31
3、分类
契约型 封闭式
公司型 开放式
32
六、期货与期权
1、有关概念
2、期货交易的特点 3、期权交易的特点
33
投资品
储蓄 国债 股票 基金 保险
收益水平
低 低 高 稳定 特定
风险水平
低 很低 高 较低 低
流动性
高 高 高 高 低
抗通胀力
低 低 较低 低 低
避税能力
有 有 有
技术要求
无 无 一般 低 无
上证指数是一个派许公式计算的以报告
期发行股数为权数的加权综合股价指数 深证成指40家上市公司的股票为样本， 以流通股本为权数，以加权平均法计算
46
三、债券价格
1、与股票价格的比较 2、债券的发行价格 3、债券的交易价格
国债的净价交易
4、债券的价格规律（马尔基尔定律）
47
四、价格和价值
1、矛盾的现象 2、空中楼阁理论
1、行业的分类 2、行业的生命周期研究
成长期行业（专利、垄断、特许经营） 成熟（传统）行业的机会和危机
资产重组与转型
62
3、行业的商业周期影响（经济周期对 行业的影响）
周期型行业 稳定型行业 增长型行业
4、行业的市场结构
完全竞争与垄断竞争 寡头垄断与垄断
63
5、政府的产业政策和主导产业
葛兰维尔（Granvile）八大法则
均线由下降趋缓转而走平，股价由均线
下方向上突破。买入 股价向下跌破均线，但又立刻拉回到均 线以上，均线仍持续上升。买入 股价在均线之上，下跌接近均线但不破， 立刻再度反身向上。买入 股价在均线附近（上下），突然暴跌， 跌破均线且远离均线，极可能拉回到均 线附近。买入
11
二、证券市场
1、证券市场的涵义 2、证券市场的形成和发展
经济发展 信用制度
12
13
3、证券市场发展新特点
筹资技术多样化 市场操作电子化 金融资产证券化 市场业务国际化
14
三、证券投资
1、投资的定义
2、证券投资的要素
收益 风险 时间
15
3、投机行为
50
六、凯恩斯“长期预期”理论
1、短期预期和长期预期 2、群众心理 3、“选美”和博弈模型 4、搏傻和追涨杀跌
51
思考题：
股票发行的确定需要考虑哪些因素？ 中国股票发行价格有什么“特殊性”？ 公司（股票）价值的决定因素究竟是 什么？ 可以用模型来研究中国上市公司（股 票）的价值吗？为什么？ 中国股票价值和价格关系如何看待？
独资企业 合伙企业 公司
2、有限责任公司 3、股份有限公司
22
4、有限责任公司和股份有限公司的比 较 5、股份有限公司的设立
设立方式 发起设立 募集设立 设立程序
23
二、证券
1、证券的涵义与构成
法律特征和书面特征 证券构成
凭证证券
证据证券 所有（占有）权证券
24
有价证券
外汇
期货 黄金 房地产 收藏品
高
很高 高 高 较高
很高
极高 高 高 高
高
高 高 低 低
有
有 高 高 有
有
有 -
很高
很高 很高 高 高
34
学习要点：
股权融资和债权融资。 可转换债券的发行人和投资人双方的 利益和弊端。 封闭式基金和开放式基金。 期货交易和期权交易的高风险。
35
第三讲 证券市场运行 及其监管
差离平均值DEA 柱状线BAR
83
MACD的应用
0线划分多头空头市场
DIF和DEA对0轴的穿越
DIF在0轴上下对DEA的穿越 背离信号
84
相对强弱指数（RSI）
原理
显示市场买卖（供求）力量的相对强弱
构造
相对强弱值RS
转换在0~100之间
应用
两条RSI线 4个区域0~20~50~80~100
短期均线、中期均线、长期均线
黄金交叉和多头排列
死亡交叉和空头排列 均线的粘合
82
指数平滑异同移动平均线（MACD）
原理
运用快速、慢速两条移动平均线聚合、
交叉、分离的征兆加以双重平滑计算， 研判买卖时机
构造
正负差（差离距）DIF
DIF = EMA(12) – EMA(26)
36
一、证券的发行市场
1、股票发行的分类 2、公司增资方式选择 3、股票发行的审核制度
注册制 核准制
4、我国股票发行方式和审核制度
37
二、证券交易市场
1、证券交易市场的结构
交易所 场外市场 第三市场 第四市场
38
2、交易所
特点 功能 组织制度 证券商——专业会员——做市商
3、风险的衡量（度量）
56
思考题
怎样看待证券投资风险？ (标准差)分析和 (回归)分析怎样运 用到中国股票市场？ 机构投资者和个人投资者对各类风险 的关注是否有差异？
57
第六讲 证券投资的基本分析
58
一、投资的过程和投资分析的 意义
1、证券投资的过程 2、投资分析的意义 3、投资分析的方法 4、信息 5、分析的过程
商品证券 货币证券 资本证券
25
2、证券的特性
期限 收益 流动 风险 产权（权利）
26
3、证券的功能
筹资 分散 告示
27
三、股票
1、股票的定义
2、股本 股东 股份 股权 股票 3、股本的特性
期限永久 报酬剩余 清偿附属 责任有限
28
4、股票的特性
42
第四讲 证券价格和价值分析
43
一、股票价格
1、发行价格的确定
定价 询价 竞价 集合竞价和连续竞价 大宗交易
44
2、交易价格
二、股价指数
1、特性
代表性 敏感性 样本 编制方法
2、编制
45
3、几种重要的指数
道.琼斯指数 NASDAQ指数 恒生指数 沪深股市指数
8
3、金融市场的构成要素
市场参与者 市场工具 组织方式 期限 交割 范围
9
4、金融市场的类型
5、金融市场的功能
聚集和分配资金 转化与融通功能 优化资源配置 调节经济 分散风险（利益） 信号系统
10
6、金融市场的形式
银行同业拆借 票据贴现 证券（期） 外汇 黄金 租赁 保险
时间 波浪理论的价值和缺陷
74
三、技术分析的图形
1、图表
K线图
K线的构造 单根K线的分析意义 K线组合的分析意义
趋势 支撑和阻挡
75
2、重要的技术形态
பைடு நூலகம்
持续形态
三角型 旗型 楔型
反转形态
单底（顶） 双底（顶）——W、M 三重底（顶）——头肩型
76
85
KDJ指标 布林线
86
价量关系 综合运用 庄家和操纵
87
第八讲 投资组合理论
88
一、投资组合
扇型反转
跳空形态
突破跳空
中继跳空 衰竭跳空
77
四、技术指标
1、技术指标的作用 2、技术指标的分类
追踪趋势指标 摆动指标 市场动力指标
3、技术指标选讲
78
移动平均线（MA）
指标的构造和原理 特点
追踪趋势
滞后性
稳定性 惯性 支撑和压力线
79
52
第五讲 证券投资的收益 和风险
53
一、收益的构成和衡量
1、收益 2、衡量 3、股票收益
股权登记日、除权（息）日 理论除权价格 市盈率
4、债券收益
54
二、证券投资的风险
1、风险的性质
2、风险的类型
经济风险
市场风险 利率风险
购买力风险
经营风险 财务风险
55
系统风险和非系统风险 (标准差)分析 (回归)分析
80
均线由上升趋缓继而走平，股价向下跌
破均线，看淡。卖出 股价虽然向上突破均线，但又立刻回跌 至均线以下，均线仍持续向下。卖出 股价在均线之下，上升接近均线但未突 破即再次回落。卖出 股价在均线附近（上下），突然暴涨， 突破均线且远离均线，极可能跌回。卖 出
81
参数设置和均线系统
59
二、宏观经济分析的要点
1、市场背景 2、研究方法
总量分析 结构分析 宏观经济运行和证券市场波动的关系