高级会计实务模拟试题(三)

模拟试题（三）

一、案例分析题

1、甲公司是一家境内上市的国有企业集团，主要从事基础设施建设、设计等业务，正处于从承包商、建筑商向投资商、运营商战略转型阶段。2018年10月，甲公司召开由中高层管理人员参加的公司战略规划和境外直接投资研讨会。有关人员发言要点如下：

（1）总经理：近年来，公司积极谋求业务转型，由单一的基础设施工程建设向包括基础设施工程建设、生态环保建设和旅游开发建设等在内的多领域投资扩张。为了抓住“一带一路”建设带来的机遇，我们应该加快国外市场的投资布局，建议在“一带一路”沿线国家直接购买当地公司的产权以迅速实现业务扩张。

（2）投资部经理：在投资业务推动下，公司经营规模逐年攀升，但是公司海外业务关键岗位人才短缺的问题日益严重，制约着公司“走出去”的步伐。预计未来五年内，我国基础设施建设工程和生态环保类投资规模仍将保持较高的增速。但从目前国际局势来看，部分国家安全形势不容乐观，一旦发生政治动荡，发生的损失是不可逆转的。

（3）财务部经理：公司要实现投资规模的扩张，仅仅依靠内部融资是远远不够的。公司必须积极拓展融资渠道，建议利用银行贷款和向股东发行股票等方式来筹集资金，从而满足公司投资业务的资金需求。

假定不考虑其他因素。

<1> 、根据资料（1），指出甲公司近年来所采取的企业总体战略类型（如能细分，请写出细分战略类型），并说明理由。

<2> 、根据资料（1），指出总经理建议公司应采取的境外直接投资的方式，并说明理由。

<3> 、根据资料（1）和（2），结合SWOT模型，指出甲公司的优势、劣势、机会和威胁。

<4> 、根据资料（2），指出甲公司境外直接投资过程中可能涉及的风险类型。

<5> 、根据资料（3），指出财务部经理的建议体现了哪些融资战略类型（基于融资方式），并说明这些融资战略存在的不足。

2、甲公司是一家境内集团上市公司，主要从事智能家居设备的研发、生产和销售。随着收入水平的提高和消费观念的转变，越来越多的消费者开始选择购买智能家居产品。2018年初，公司召开了经营与财务工作务虚会。部分参会人员发言要点摘录如下：

财务经理：公司目前的长期资本均为普通股，无优先股，权益账面价值为30亿元。预计未来公司每年的息税前利润为6亿元。但现阶段的资本结构不合理，应该采取发行债券回购部分股票的方式优化资本结构，提升企业价值。经咨询，公司目前的长期债务利率和权益资本成本情况如下表所示：

战略发展部经理：集团旗下参股和控股企业数量众多，内部资金往来交易量巨大。本集团已初步具备了成立财务公司的条件。为加强资金集中管理、增强集团的资源配置，建议着手组建集团财务公司。财务公司的注册资本金主要从各成员单位募集，并吸收成员单位以外的合格机构投资者入股。财务公司的服务对象包括集团内部的各成员单位，以及外部的供应商、客户等。此外，财务公司提供的担保余额可以高于资本总额，但是拆入资金的余额不得高于资本总额。

假定企业所得税税率为25%，不考虑其他因素。

<1> 、根据财务经理的发言，计算不同资本结构情况下的权益资本成本。

<2> 、根据财务经理的发言，运用资本成本比较分析法计算不同资本结构情况下的企业市场价值和加权平均资本成本，并指出最佳资本结构。

<3> 、指出企业在进行资本结构决策时，应该重点考虑的因素。

<4> 、根据战略发展部经理发言，指出是否存在不当之处，并说明理由。

3、甲公司是一家汽车零部件生产企业，自2016年起实施全面预算管理，并以此为平台逐步嵌入关键绩效指标法、经济增加值法、平衡计分卡等绩效管理工具，形成了完整的预算绩效管控体系。2018年10月，甲公司召开预算管理专题会议，研究分析2018年前三季度的预算执行情况。有关资料如下：（1）2018年，受益于公司产品销售收入与毛利率上升，公司经营业绩持续增长，1—9月份，累计实现营业收入10.87亿元，超额完成阶段性预算目标（全年预算目标为14亿元）；前三季度公司不断加大研发投入，累计投入研发费用占销售收入的比重达到了10%（全年预算目标为营业收入的10.5%）。会议指示，第四季度公司应该对客户进行细分，深入了解每一类客户的需求特点和偏好特征，有的放矢的开展营销活动，确保营业收入完成年度预算目标；另外，由于前三季度研发支出投入过多，所以第四季度的研发投入尽量控制在营业收入的0.5%之内。

（2）2018年前三季度实现营业收入10.87亿元，为年度预算目标的77.64%；实现净利润2.5亿元；发生管理费用0.8亿元，其中研究开发费用0.5亿元；发生财务费用0.6亿元，其中利息支出0.5亿元；前三季度的平均资本占用为15亿元。另据相关资料显示：甲公司考核经济增加值指标时，研究开发费、利息支出均作为会计调整项目，企业所得税税率为25%，前三季度加权平均资本成本为8%。

假定不考虑其他因素。

<1> 、根据资料（1），指出甲公司预算管理专题会议要求中体现了哪些预算控制方式，并说明理由。

<2> 、根据资料（2），结合经济增加值法，计算甲公司2018年前三季度的税后净营业利润，以及2018年前三季度的经济增加值。

<3> 、根据资料（2），指出经济增加值法的优点。

4、甲公司是在上海证券交易所挂牌的上市公司，股本总额10亿元，主营业务为生物制药的研发、生产与销售，拥有3家子公司。为了控制经营风险，确保公司持续稳定发展，甲公司董事会授权内部审计部门负责内部控制评价的组织实施工作，并聘请A会计师事务所对公司的内部控制进行审计并出具报告。

（1）甲公司内部审计部门成立了内部控制评价工作组，在评价过程中发现如下事项：

①为加强对突发事件的应急管理，甲公司建立了快速反应和应急处理机制，对可能发生的重大风险或突发事件，制订应急预案，最大程度降低突发事件造成的影响和损失，从而保护全体股东尤其是中小股东的合法利益。

②2018年10月，甲公司准备上马一项新的药品研发项目，预计需筹集研发资金1亿元，从筹资规模来看，属于重大筹资。甲公司为筹集项目所需资金，拟发行可转换公司债券融资8000万元，其余2000万资金缺口由内部自有资金解决。该可转换公司债券面值8000万元，平价发行，票面利率为8%，5年后到期，同期普通债券的实际利率为10%。筹资方案最终经总经理王某审议通过，并指示严格按照筹资方案确定的用途使用资金，任何情况下都不得改变资金用途。

③甲公司为了提高市场占有率，采用了灵活的营销政策。对于信用状况较差，并且资金实力一般的客户，采取现销政策；对于信用好，并且有长期合作关系的大客户，采取赊销政策。截止本年末，甲公司应收账款账面余额高达5亿元，资金周转速度不断下降，存在坏账风险。为此，甲公司加大了催收力度，要求营销人员在催收的同时，一并结算货款。

④2018年11月，甲公司开始编制2019年度全面预算草案，并确立了“上下结合”的预算编制方式，分级编制，逐级汇总。董事会下设的预算管理委员会对各子公司汇总后的预算草案进行审查和平衡，并进行研究论证，最终形成全面预算草案提交董事会。董事会审议批准后，以文件形式下达各子公司执行。

⑤为了提高甲公司的研发效率，2018年11月甲公司与通建公司展开合作，签订了合作研究开发书面合