营运资本管理与现金流量分析(毕业论文全文)
现金流与营运资本管理
现金流与营运资本管理一、引言现金流是企业生存与发展的重要基础，它关系到企业的偿债能力、运营能力和发展能力。
而营运资本管理是企业将资金流转转化为现金流的过程，它涉及到企业的资金筹集、运用和回笼三个方面。
本文将结合实际案例，探讨现金流与营运资本管理的重要性和相关策略。
二、现金流的重要性1. 现金流的定义与作用现金流是指企业在一定时间段内产生的现金收入与现金支出的差额，它是企业经营活动的核心指标。
现金流的作用有三个方面：现金流是企业偿债能力的重要指标，它直接影响企业的债务偿还能力和信用评级；现金流是企业经营能力的重要指标，它衡量了企业销售收入的稳定性和盈利能力；现金流对企业的发展能力也有直接影响，它决定了企业能否进行投资和扩张。
2. 现金流管理的挑战现金流管理是企业经营中的重要任务，但也面临着一些挑战。
市场需求的不确定性会影响企业的现金流预测和计划。
供应链和销售渠道的延迟或中断会导致现金流的不稳定。
企业自身的经营管理水平和盈利能力也会影响现金流的稳定性和规模。
企业需要采取有效的策略和措施来应对这些挑战。
三、营运资本管理的原则与策略营运资本管理是指企业对流动资金的筹集、运用和回笼的管理。
它的核心原则是平衡收入和支出，合理安排资金流转，确保现金流的稳定和充足。
具体来说，营运资本管理的原则有：减少存货和应收账款周转时间，增加应付账款的延期付款时间，加强现金预算和流动性管理，提高资金利用效率。
为了实现营运资本管理的原则，企业可以采取以下策略：加强供应链管理，优化采购和生产过程，减少存货周转时间；改善销售和收款管理，加强对客户信用的评估和控制，提高应收账款的收回率；优化资金运作策略，通过合理的财务调度和资金协调，提高资金周转速度；加强预算与控制，制定合理的现金预算，并及时进行监控和调整。
四、实例分析以某工程机械制造企业为例，该企业面临存货周转时间长、应收账款回收周期长等问题，导致现金流紧张。
为了改善这一情况，企业采取了以下措施：完善供应链管理，降低存货采购成本和库存规模；加强销售管理，提高销售收款的速度和效率；优化资金运作，加强对应付账款的管理和控制，延长付款周期；制定合理的现金预算和流动性管理策略，及时调整和控制资金使用。
现金流量与营运资本管理
现金流量与营运资本管理一、引言现金流量和营运资本管理是公司财务管理中至关重要的两个方面。
现金流量表是一份展示公司现金流动情况的财务报表，记录了公司在一定会计期间内的现金流入和流出情况。
而营运资本则是公司用于日常运营的资金，包括应收账款、应付账款、存货等。
本文将介绍现金流量和营运资本管理的重要性，并探讨如何有效管理这两个方面以确保公司财务稳健。
二、现金流量管理1. 现金流量表的重要性现金流量表反映了公司实际现金流动情况，而不是仅仅关注利润数额。
通过现金流量表，我们可以清晰地了解公司的现金收支状况，判断公司是否能够维持正常运营以及偿还债务的能力。
因此，现金流量表是投资者、债权人和管理层等各方关注的焦点。
2. 管理现金流量的方法有效管理现金流量对公司的健康运营至关重要。
一些常用的管理现金流量的方法包括：•控制固定和变动成本，确保公司资金充足；•确保及时收取应收账款，延迟支付应付账款；•制定现金流量预算，及时跟踪和分析现金流动情况；•寻求降低资金成本的方式，如减少贷款利息支出等。
三、营运资本管理1. 营运资本的定义营运资本是公司运营所需的资金，它是公司日常运营中的现金和其他流动资产减去流动负债后的余额。
合理管理营运资本可以帮助公司提高资金利用效率，降低财务风险。
2. 管理营运资本的重要性良好的营运资本管理可以帮助公司降低资金占用成本、提高公司流动性和运营效率，减少公司的财务风险。
同时，有效管理营运资本还可以提高公司的债务偿还能力，确保公司在市场竞争中具备更强的实力。
3. 营运资本管理的方法要进行有效的营运资本管理，公司可以考虑以下方法：•优化应收账款管理，及时追踪客户付款情况；•管理存货水平，避免过度库存造成资金占用；•控制应付账款，尽量延迟付款以提高资金利用效率；•确保合理的现金流动，避免资金断层导致运营困难。
四、结论现金流量和营运资本管理是公司财务管理中的重要组成部分，直接影响着公司的长期发展和稳健性。
现金流与营运资本管理
现金流与营运资本管理现金流与营运资本管理是企业财务管理中至关重要的环节。
现金流是企业活动的生命线，良好的现金流管理可以保障企业的运转和发展。
营运资本管理则关系到企业的资金运作和偿债能力。
本文将从现金流和营运资本两个方面进行探讨，分析它们的重要性以及如何进行有效管理。
一、现金流管理1. 现金流的概念现金流是指企业在一定时期内产生的现金收入和支出的总和。
良好的现金流管理能够保障企业的偿债能力和发展潜力。
现金流主要包括经营活动现金流、投资活动现金流和筹资活动现金流三个方面。
2. 现金流管理的重要性良好的现金流管理对企业意义重大。
良好的现金流管理可以保障企业的日常经营活动。
现金流短缺会导致企业无法按时支付员工工资、供应商款项等，造成企业的经营活动受阻。
良好的现金流管理可以提升企业的偿债能力。
企业如果长期处于现金流紧张状态，会导致企业无法按时偿还债务，影响企业的信用记录。
良好的现金流管理可以为企业的发展提供足够的资金支持。
现金流充足可以为企业的技术创新、市场扩张等提供资金保障。
良好的现金流管理需要企业采取一系列的方法和措施。
企业应加强资金预算管理，合理安排企业各项费用支出，确保企业有足够的现金流。
企业应加强应收账款和存货的管理，尽量缩短资金周转周期，释放资金。
企业应合理安排投资活动和筹资活动，确保企业的投资和融资行为符合企业的经营发展需求。
企业应建立严格的财务预警机制，及时发现并解决现金流紧张的问题。
营运资本是企业运营活动中所需的资金，包括应收账款、存货、应付账款等。
营运资本的管理涉及到企业的资金运作和偿债能力。
良好的营运资本管理对企业的偿债能力和盈利能力具有重要影响。
良好的营运资本管理可以提高企业的资金利用效率，降低企业的财务风险。
良好的营运资本管理可以提升企业的偿债能力。
合理管理应收账款和存货可以确保企业具有足够的流动资金，从而保障企业的偿债能力。
良好的营运资本管理可以提高企业的盈利能力。
合理管理营运资本可以降低企业的成本支出，提高企业的盈利水平。
企业营运资金管理论文
企业营运资金管理论文营运资本管理作为企业日常财务管理的重要组成部分,直接影响着企业经营的成败。
下面是店铺为大家整理的企业营运资金管理论文，供大家参考。
企业营运资金管理论文篇一摘要：营运资金日常周转性强、流动性大，是企业最具有活力的组成部分。
成功管理营运资金有助于企业现金流的良性循环，有助于确保企业的可持续经营，提升企业形象。
关键词：营运资金;财务管理;企业发展一、研究意义和目标(一)有助于企业现金流的良性循环现金流入和流出存在巨大不确定性，也无法做到同步。
因此，增加了企业准确预测现金流量的难度。
一定数量营运资金是企业维持日常运营的必备条件。
同时，为了控制企业财务风险的，维持企业的短期偿债能力，也必须持有适量的营运资金。
(二)有助于提升企业形象对于债权人而言，关心的是否能到期还本付息的问题。
营运资金的管理的好坏是债权人的评估企业所考虑的重要因素。
要想取得贷款，就必须给债券人展示源源不断的现金流。
因此，合理有效的进行营运资金管理，将有助于提高自身的良好形象。
(三)对于企业的可持续经营有着决定意义流动资产和流动负债在企业的总资产和总负债中的比例很高，特别是存货，占据了总资产的大半部分，是营运资金管理的重点。
科学有效的管理营运资金是企业长期的持续发展的关键所在。
二、营运资金概念的三种理解(一)净营运资金将企业在一段时间里流动资产减去流动负债后的余额定义为营运资金，即净营运资金。
这是一个差额，被称为狭义的营运资金。
净营运资金概念是企业的变现能力和短期财务实力的有效体现。
它是衡量和评价企业短期偿债能力和的资产流动性财务指标体系构成之一，其他构成该体系的指标还包括现金比率流动比率和速动比率等。
(二)总营运资金将营运资金理解为企业一定时期的全部流动资产，也称为总营运资金。
这一概念将企业再生产的各个过程和企业的营运资金有机地联系起来，主要应用于研究企业流动资产的流动性和周转状况。
(三)流动资产和流动负债的统称将营运资金理解为企业一定时期流动资产和流动负债的统称。
企业营运资金管理研究毕业论文
企业营运资金管理研究毕业论文Prepared on 21 November 2021摘要随着社会经济的快速发展和竞争的激烈化，企业已经越来越重视营运资金的管理。
营运资金管理作为财务管理的重要组成部分，可以说在很大程度上反应了整个企业经营管理水平，也是企业生存和发展的基础。
特别是近几年的金融危机更加显现出营运资金管理的重要性。
本文首先简单介绍了营运资金管理的研究背景，回顾了营运资金管理的国内外研究成果，相比较国外系统、科学的研究体系，我国研究起步较晚，缺乏整体系统的研究。
为了提高营运资金管理效率，进行营运资金整体研究不可或缺。
继而对营运资金管理的一些基本概念进行简单的阐释，详细叙述了营运资金管理的内容，比如说现金管理，应收账款管理，存货管理等。
然后重点总结了我国企业营运资金管理的现状及存在的问题，比如说营运资金不足、营运资金运营效率低、营运资金内部管理弱化、信贷资金比重大等问题。
最后根据这些问题提出一些解决对策，即扩宽融资渠道，增强融资能力；将营运资金管理贯穿于企业运行的全过程；充分利用商业信用等，列举了一些加强营运资金管理的具体措施。
关键词：营运资金，营运资金管理，问题研究ABSTRACTWith the rapid social-economic development and fierce competition, companies have been increasing emphasis on working capital management. As an important part of financial management, it largely reflects the entire enterprise level of management,but also the enterprise survival and development. Especially in recent years, the financial crisis has shown more the importance of working capital management.This paper introduces the research background of working capital management at first, reviewing the domestic and foreign research results of working capitalmanagement .Comparing with foreign scientific research systems, China's research stares late and lacks an overall system. In order to improve the efficiency of working capital management ,it is necessary to overall working capital overall study. Then,it explains some basic concepts simply, describing the contents of working capital management in detail , such as cash management, accounts receivable management, inventory management, etc.; and sums up the status of our country and key issues , such as lack of working capital, low level of working capital operating efficiency, weakening the internal management of working capital, credit funds than the major ,it proposes some solutions bases on these problems, namely widening financing channels, enhancing the financing capacity; keeping operating financial management throughout the entire process of business operation; taking advantage of commercial credit and other lists some specific measures of working capital management.KEY WORDS: Working capital, Working capital management, problems research目录前言营运资金作为企业资金中最具活力的部分, 其运转效率在很大程度上决定了企业今后的生存与发展。
现金流量分析与营运资本管理
现金流量分析与营运资本管理在企业管理中，现金流量分析和营运资本管理是至关重要的财务管理工具，可以帮助企业有效规划和控制资金运作，确保企业持续稳定地发展。
本文将深入探讨现金流量分析和营运资本管理的重要性，以及如何有效应用这些工具来优化企业的财务状况。
现金流量分析现金流量分析是评估企业现金收入和支出情况的过程，通过对现金流入和流出的预测和监控，企业可以更好地管理自身的资金流动。
一般来说，现金流量分析包括经营活动、投资活动和筹资活动三个方面。
经营活动经营活动是企业核心的现金流来源，主要包括销售商品或提供服务所获得的现金收入以及支付给供应商、员工和其他经营成本的现金支出。
通过对经营活动现金流量的分析，企业可以及时发现经营效益的变化，制定更好的经营决策。
投资活动投资活动涉及企业对资产的购买和出售，以及对其他企业的投资。
投资活动的现金流量分析可以帮助企业评估投资的风险和回报，从而优化投资组合，实现资金的最大增值。
筹资活动筹资活动是企业为融资目的而进行的现金流动，包括向投资者发行股票、债券或借款等方式。
通过筹资活动现金流量的分析，企业可以评估自身的融资能力，合理安排融资结构，降低财务风险。
营运资本管理营运资本管理是确保企业日常经营活动顺利进行的关键环节，主要涉及企业的应收账款、应付账款、存货等资金的管理与控制。
合理的营运资本管理可以帮助企业避免资金周转不畅、降低资金成本、提高盈利能力。
应收账款管理有效的应收账款管理可以加快资金回笼速度，降低坏账风险，提高企业现金流的稳定性。
企业可以通过建立明晰的应收账款管理制度，及时跟踪客户付款情况，减少逾期账款的发生。
应付账款管理合理的应付账款管理可以延长企业的付款周期，优化资金利用效率。
企业可以与供应商协商延长付款期限，减少短期资金压力，提高自身的流动性。
存货管理有效的存货管理可以避免存货积压和过度库存现象，在保证供应链畅通的同时降低存储成本。
企业可以通过精细化的存货管理，及时调整库存水平，确保生产与销售的平衡。
毕业论文范文：企业现金流量管理体系分析_毕业论文范文_
毕业论文范文：企业现金流量管理体系分析摘要：现金流是企业正常经营运转的基础，现金流管理在财务管理中占有不容小觑的地位，现金流管理的好坏也直接影响企业的价值形象。
本文基于资金链分析房地产企业现金流的特点，进而分析房地产企业现有的经营活动、筹资活动和投资活动的现金流量管理体系。
关键词：房地产;现金流量;现金流量管理房地产企业经历了飞速发展后，已经成为国民经济的重要支柱性行业。
近年来，国家多次推出限制房价、提高贷款利率、限制购房等房地产调控政策，使房地产行业的发展受到了遏制。
虽然自2017年下半年以来，我国对房地产行业政策逐步放松了调控，给企业带来新的发展机遇，但调控造成的影响短期内依然存在。
房地产企业的现金流管理是指房地产企业为了达到企业价值最大化的目标，通过预测、决策、计划、控制、报告和分析等手段全面系统的管理本企业不同时期现金流入、流出的时间和数量的活动。
一、房地产企业现金流量的特点相比较一般企业“货币资本→实物资本→货币资本”的资金循环模式，房地产企业的资金循环则是“货币资本→地产资本→房产资本→商品资本→货币资本”这样一个货币资金的长期循环[1]。
结合房地产企业资金链运行模式，总结房地产企业现金流量的特点包括：(一)资金需求额大，筹集任务重房地产企业的经营对象是房屋土地、大型开发项目等，高额的地价以及房屋工程造价使得投资数额少则千万，多则上亿。
并且，房地产的开发项目往往可能不止有一个项目，很可能多个项目同时进行，就更加增大了资金的需求数额。
同资金需求数额一起增加的是筹集项目资金的难度，一般企业只有在创立之初或者扩大生产经营规模的情况下需要筹集大量资金，而在日常经营过程中只需要筹集一部分流动资金来维持企业的生产运营，即使筹不到资金，企业只要维持现有规模也能继续生存下去。
但是对于房地产企业来说，筹集不到资金面临的风险很肯是项目终止，其损失的巨大的，甚至可能导致企业破产。
因此相比较一般企业而言，房地产企业的筹资压力非常大。
现金流量管理分析论文
现金流量管理分析论文一、现金流量管理的内涵及其现状现金流（ChahFlow），又称现金流转或现金流动，是指企业在一定会计期间按照收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动）而产生的现金流入、现金流出及其差量情况的总称。
企业在销售商品、提供劳务或是向银行借款的过程中都能形成现金流入，而企业为了生存、发展，必定会发生购买原材料、支付工资、购建固定资产、偿还到期债务等日常经营活动，而导致企业现金的流出。
如果企业没有足够的现金流来面对这些业务的支出，就难免会发生支付危机。
现金流管理是指以现金流量作为管理的重心，兼顾收益，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动而构筑的管理体系，是对当前或未来一定时期内的现金流动在数量和时间安排方面所作的预测与计划、执行与控制、分析与评价。
企业现金流量管理与其各项经营管理活动是交织在一起的，而企业经营管理活动是不稳定的，这就造成企业现金流入与流出也不平衡。
为了追求最大限度的平衡，保持现金流的通畅，企业必须加强现金流的管理，对企业的现金资源进行合理配置。
因此，研究和加强现金流的管理意义十分重大。
二、现金流量管理在实践中的应用现金流量管理作为企业财务管理中的重要组成部分，在实践中有着广泛的应用。
（一）为企业筹资活动提供必要的依据现金流量预算是现金流量管理的重要手段，是财务预算的重要部分，它与其他预算紧密联系，是企业控制货币资金的收支，组织财务活动，平衡调度资金的直接依据。
借助现金流量预算可以对企业现金流量在数量和时间安排方面进行合理预测，据此，可事先为筹资、投资决策的作出提供必要的信息支持。
例如，为解决我国电网发展相对滞后的矛盾，国家电网公司“十一五”期间计划投资突破一万亿，在当前长期借款利率不断攀升的状况下，科学编制现金流量预算，对电网企业合理安排资金的筹集时间、数量规模显得格外重要。
（二）降低企业的财务风险企业面临的诸多财务风险，归根结底都是由于企业现金流量在循环过程中出现的各种各样的问题引发的，而企业面临的主要财务风险大都可以通过改善企业的现金流量状况予以化解。
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1.1 选题的目的与意义
1 绪论
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在经济日益高涨的今天，公司的业务及其规模也在不断的扩大，在公司日常的经
┊
营过程中，营运资本的管理对公司的生存、发展和获利是不可或缺的。营运资本的管
┊
理是企业管理的核心内容之一，营运资本是企业资产结构中最具活力的组成部分，缺
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乏营运资本将会导致企业的流动资产比例下降，进而可能引发财务危机，因而对于营
线
营运资本的分类过于简略，缺乏系统性，但也取得了一定的成果。2000 年杨雄胜等
┊
建议用应收账款平均账龄取代应收账款周转率，并用应收账款逾期率做辅助指标；
┊
2007 年王竹泉等提出应建立新型的营运资金管理绩效评价体系，将营运资金总体管
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┊
理绩效与经营活动营运资金及各渠道营运资金管理绩效有机衔接的新型营运资金管
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营运资本管理与现金流量分析
以及 Lee3等，在上述的现金周转期概念的基础上考虑周转期内现金流的时间性和数量
性，建立了修正的现金周转模型，融入了加权的概念。1999 年 Jane M.Cote、Claire
Kamm Latham 提出了商业比率（商品销售成本/[平均应收账款×(1-毛利率)+平均存
1 W．D．Knight．Working Capital Management—SatisfiIction versus Optimization．Financial Management，Spring 1972， Page 33． 2 Hampton c．Hager，Cash Management and the Cash Cycle，Management Accounting，March 1976．Page l9．
本文在首先分析两者不同的基础上，就同一个行业的上市公司的公开数据，一方
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面分析其营运资本的情况，同时能够利用现金流量分析的基本内容进一步分析，从中
订
比较指标的经济意义及其对企业管理的重要价值，改善公司现有的资本管理政策以及
┊
对现金流量的管理要求，通过比较分析政策的变化来研究是否对公司的短期偿债能力
┊
┊
┊
运资本的管理关乎企业日常经营的成败。而现金流量分析更是企业管理中的重中之
┊
重，现金及其流量是贯穿整个营运资本管理的一个核心概念，对公司来说，现金就是
┊
企业的血液，现金流量就是企业的血液循环，公司要想生存，正常开展生产经营活动，
┊
┊
就必须有现金，必须保证现金流动的顺畅。在这个现金为王的时代，可以说没有现金
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表逐步演变而来的。早在 1862 年，英国的一些公司就已经开始编报资金流量表。1862
┊
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年， 美国北方钢铁公司编制的“财务交易汇总表”成为资金流量表的雏形。当时的
┊
资金流量表主要用于记录现金、银行存款及邮票的变动情况。大约在第二次世界大战
┊
末期， 美国公司已开始将该表列为独立报表或作为报表的附表而加以陈报， 但其格
┊
流的企业，其公司运营将受到极大的限制，同时关于现金流的财务指标也是各位利益
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相关者十分关注的指标之一。概括而论，营运资本管理是以经营活动现金流量控制为
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装
核心的一系列管理活动的总称，因而一旦没有做好营运资本的管理以及其风险控制，
┊
就会容易导致企业资金链的断裂，使企业陷入一个不可避免的覆灭境地。
┊
┊ ┊
┊
和盈利能力更有裨益。
┊
┊ 线
1.2 国内外文献综述
┊
┊
┊
1.2.1 国外文献综述
┊
┊
┊
国外学界对营运资本的研究始于 20 世纪 30 年代，随着多年的完善和创新，对于
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营运资本管理的研究已从刚开始仅对流动资产和流动负债各项目盈利性和风险性的
┊
┊
权衡，进行结构性的管理以及最优筹资组合的选择等，向着更有深度和广度发展，为
┊
的受到分析主体和分析的服务对象不同的制约， 不同的主体目的也不同， 不同的服
┊
务对象所关心的问题也不同。
┊
┊
订
1.2.2 国内文献综述
┊
┊
┊
我国营运资本管理研究起步比西方各国较晚，始于 20 世纪 90 年，大多数研究只
┊
是针对营运资本项目和管理政策等单方面，对营运资本结构管理研究不够深入，虽然
┊
┊
理绩效评价体系。
┊
┊ ┊
而对于现金流量分析的研究，由于起步较晚，我国的现金流量分析的理论研究相
┊
对滞后。投资者、决策者、管理者对企业盈利能力、偿债能力以及管理能力的分析是
┊
否正确，从一定意义上讲主要取决于企业现金流量的分析，我国企业财务界对现金流
┊ ┊
量的分析始于 1998 年，历史较短。1998 年 4 月 18 日财政部颁布了《企业会计准则
货-平均应付账款]，它把营运资本管理中购、销、收、付四个方面有机的结合到一起。
波士顿咨询公司（BCG）提出营运资本生产率（销售净额/年度平均营运资本额）指标
等。
┊
┊
┊
国外对于现金流量分析的研究可以追述到 19 世纪 60 年代，在西方金融发达国家，
┊
将自由现金流量作为分析工具是财务界盛行的方法。现金流量表是由最初的资金流量
┊ ┊
式、内容并不规范， 并且是否陈报出于自愿。1963 年美国会计原则委员会根据佩
┊
里·梅森起草的报告发布了《第 3 号意见书》，这可以说是最早、也最具权威性的关
┊
于现金流量表的报告。相应的对于现金流量表的分析也在不断的演进和完善，包括通
装 ┊
过现金流来研究公司的价值以及公司日常的经营情况等。当然，现金流量表分析的目
┊
——现金流量表》，要求中国境内企业包括国有企业、股份制企业及外商投资企业自
1998 年 1 月 1 日后均需根据《企业会计准则——现金流量表》的规定编制该表。之
后现金流量分析在财务界引起普遍关注，正式成为财务分析的重要组成部分。但直至
3 James A．Gentry，R Vaidvanathan．and Hei Wei Lee，A Weighted Cash Conversion cycle．Financial Management．Spring 1990．Page 90-99.
┊
营运资本的管理注入了新的活力。1972 年 W.D.Knight1对当时的存货订货量基本模型
┊
进行了拓展，提出了在保险储备量下最优订货模型。1976 年 Hampton C.Hager2在其
┊Hale Waihona Puke ┊论文《现金管理和现金周期》中提出了“现金周期”概念。1990 年 Gentry、Vaidyanathan