企业现金流量管理分析
对企业现金流量质量的分析
对企业现金流量质量的分析现金是公司经营中的“血液”，血液流通是否通畅，血液质量是否良好决定着一个公司的生命力。
做好上市公司现金流量质量的分析无论是对于投资者还是对于公司管理者都十分必要。
我国《企业会计准则》中将现金流量分为三类，即经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量，因此本文将分别阐述这三类现金流量的质量分析。
一、经营活动现金流量质量分析1、充足性分析。
经营现金流量的充足性是指公司是否具有足够的经营现金流量满足正常运转和规模的扩张。
现金净流量是指现金流入量与现金流出量之差额。
如果当期经营活动产生的现金净流量小于零，则意味着通过正常的供、产、销所带来的现金流量不足以支付因经营活动引起的货币流出。
不过据此做出经营现金流量质量不高的结论还为时过早。
从企业成长的过程来分析，如果企业处于初创期，一方面由于生产的各个环节都还处在“磨合”状态，各种资源的利用率低，导致企业成本消耗较高；同时为了开拓市场，企业投入较多资金，采用各种手段将产品打入市场。
例如加大广告支出，从而使现金流出较多；另一方面，由于消费者尚未对企业的产品完全接受，导致以产品销售或劳务提供为主的经营活动产生的现金流入很少。
因为上述原因使企业的经营活动现金流量表现为“入不敷出”。
如果是由于上述原因导致经营活动现金流量“入不敷出”，应认为这是企业在成长过程中不可避免的正常状态。
但是如果企业并非处于初创期，仍然出现这种状态，则应当认为经营活动现金流量质量差。
如果经营现金流入正好补偿现金流出，仍然不能认为经营现金流量质量好，原因有两个其一，企业的成本消耗中除了现金消耗性成本外，还有一部分属于按权责发生制原则的要求而确认的摊销成本和应计成本。
只有这些非现金消耗性成本也被完全补偿，才能够维持企业经营活动的货币“简单再生产”；其二，经营活动还承担着为企业投资活动提供货币支持，为筹资活动的风险规避贡献现金的任务。
因此，只有当经营现金净流量大于零并且在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余时才能认为其比较充足，质量较好。
企业现金流量管理问题及改进意见
企业现金流量管理问题及改进意见一、现金流量管理问题分析现金流量是企业的生命线，是企业运营活动的核心指标之一，直接关乎企业的资金周转和健康发展。
在实际运营中，很多企业都存在着现金流量管理不规范、风险控制不力、现金流量不稳定等问题。
具体表现为：1. 资金链断裂现象频发。
许多企业在经营中常常因为资金链的断裂而导致业务无法正常开展，甚至出现破产清算的情况。
2. 存货周转不畅。
企业的存货周转速度过慢，导致资金被长时间占用，无法及时回笼，对企业的现金流造成了负面影响。
3. 应收账款高企。
企业应收账款长期未能收回，大量资金被卡住，极大地影响了企业的现金流水。
4. 支付能力不足。
企业在应付账款、工资发放、租金等支付方面出现了困难，导致供应商和员工的满意度下降。
5. 管理层对现金流量管控不足。
许多企业的管理层对现金流量管理重视不够，缺乏对资金的全程监控和有效管控，导致现金流量失控，出现资金短缺的情况。
二、现金流量管理改进意见要解决现金流量管理问题，企业需要采取一系列的措施进行改进。
以下是一些改进意见：1. 制定科学合理的资金预算。
企业应当根据自身的经营规模和特点，制定出科学合理的资金预算计划，包括每日、每周、每月和每年的资金计划，以及合理的现金储备规模。
2. 加强存货管理，提高存货周转率。
企业应采取有效措施，加快存货周转速度，及时清理滞销存货，降低存货占用资金，提高资金利用效率。
3. 加强应收账款管理。
企业应建立健全的应收账款管理制度，加强对客户信用管理，及时催收欠款，确保应收账款的及时回笼。
4. 改善资金周转率。
企业应当通过加强资金管理和合理运作财务业务，提高资金的周转率，降低现金流量的紧张程度，确保企业资金链的稳固。
5. 加强应付账款管理。
企业应合理安排和控制应付账款的支付时间，避免出现资金链紧张的情况。
6. 加强对现金流量的监控和预警。
企业应建立完善的现金流量监控和预警机制，定期对现金流量情况进行分析和评估，及时发现问题并加以解决。
企业现金流量管理问题及改进意见
企业现金流量管理问题及改进意见一、问题分析现金流量是企业生存和发展的重要保障，良好的现金流量管理可以确保企业持续经营和发展。
而在实际运营中，很多企业都存在着现金流量管理不善的问题，主要表现在以下几个方面：1. 资金周转不畅：由于资金占用率高、回款周期长等原因，导致企业资金周转速度较慢，造成现金流量不畅。
2. 现金流量预测不准确：企业现金流量的预测不准确，导致企业在资金使用和融资决策上出现偏差，进而影响企业的经营和发展。
3. 资金占用效率低：企业资金占用效率低，导致资金使用效率低下，从而影响企业的盈利能力。
二、改进意见针对上述现金流量管理存在的问题，提出以下改进意见：1. 提高资金回笼速度企业可以通过优化客户结算方式、加快账款回笼速度，或者利用贴现、预付款等方式加速费用收入，从而提高资金回笼速度，减少资金占用。
2. 加强现金流量预测与监控企业可以利用现代信息技术手段，建立科学的现金流量预测模型，对企业的现金流量情况进行持续监控和预测，及时发现问题并调整资金运作计划。
3. 提高资金使用效率企业可以通过优化存货管理、合理安排生产周期、精准把握资金使用时机等方式，提高资金使用效率，降低资金占用成本。
4. 建立现金流量监控制度企业可以建立健全的现金流量监控制度，对财务部门加强管理，规范各项财务操作活动，加强对资金的监控，确保资金的安全使用。
5. 多元融资企业应该创新融资模式，多元化融资渠道，降低资金成本，增加企业的资金运作灵活性。
6. 完善内部控制制度企业应完善内部控制制度，建立健全的内部控制机制，严格执行财务管理制度，减少财务风险，提高现金流量管理的有效性。
结语现金流量管理是企业经营管理的重要组成部分，对企业的经营和发展至关重要。
通过加强对现金流量的管理和监控，提高资金使用效率，加快资金回笼速度，确保企业资金的安全有效使用，可以有效解决企业现金流量管理存在的问题，保障企业的持续健康发展。
希望企业能够根据以上提出的改进意见，进一步优化现金流量管理，提升企业运营效益和竞争力。
企业现金流量管理分析--以华夏幸福基业股份有限公司
企业现金流量管理分析--以华夏幸福基业股份有限公司为例1.幸福地产的现金流量概述幸福地产是一家综合性房地产集团，旗下拥有房地产开发、物业管理、城市更新、金融投资、商业地产等多个业务板块。
通过对公司2019年财务报表分析，得到以下现金流量情况:- 经营现金流量净额2019年经营活动产生的现金流量净额为203.16亿元，同比上年增长56.17%。
其主要原因是房地产销售业绩增长所带来的现金流入，相对于去年同期土地购置支出减少导致经营现金流净额上升。
- 投资现金流量净额2019年投资活动产生现金流量净额为-185.36亿元，同比上年减少20.81%，主要原因是土地购置费用的减少。
- 筹资现金流量净额2019年筹资活动产生现金流量净额为23.26亿元，同比上年增长154.03%。
主要原因是公司通过发行股票和债券等方式获得资金的增加。
2.现金流量分析首先从经营活动的角度来看，幸福地产的经营现金流量表现较好，主要来自于其可持续的销售业绩和管理效率的提升。
其次，投资活动所产生的现金流量净额为负值。
这是因为公司2019年并未开展大量的土地购置业务，导致土地投资支出的大幅下降。
最后，筹资活动的现金流量净额大幅增加，主要是因为幸福地产在2019年发行了股票以及债权融资，增加了融资渠道，降低了融资成本，有力支撑了公司的运营。
3.现金流量管理对策针对幸福地产的现金流量分析，有以下几点建议:- 加强土地储备规划和布局，避免土地投资支出过高，降低经营风险；- 坚持可持续销售，确保稳定经营现金流；- 继续通过发债、发股等筹资手段，维持融资渠道稳定，避免因融资压力导致经营风险；- 加强管理效率，优化企业运营结构，控制营业成本和费用，保持稳健财务。
需要注意的是，以上建议仅供参考，实际情况与财务数字可能存在一定的差异，建议在选择实施建议时需结合企业实际情况来进行决策。
我国中小企业在现金流量管理问题分析
我国中小企业在现金流量管理问题分析随着我国经济的快速发展，中小企业在国民经济中的地位日益突出。
现金流量管理问题一直是困扰中小企业的一个重要难题。
不良的现金流量管理可能导致企业面临资金周转困难，进而影响企业的经营发展。
了解我国中小企业在现金流量管理问题上的挑战和困境，对于帮助企业有效解决现金流量管理问题，提高企业经营效率具有重要意义。
1. 市场环境不稳定性我国中小企业一般面对的市场环境十分不稳定，市场需求波动大，产品价格变动频繁，市场竞争激烈。
这些因素都对中小企业的现金流产生了不小的挑战，企业难以准确预测未来的现金流入和流出。
2. 资金链紧张中小企业通常面临着资金链紧张的问题。
在面对投资和融资需求时，中小企业往往无法获得通畅的融资渠道，造成现金流不畅。
3. 账款回笼困难中小企业往往存在大量的应收账款，但客户付款周期较长，致使企业难以及时回笼资金。
这对企业的现金流产生了直接的影响。
4. 成本管控困难中小企业的成本管控水平参差不齐，由于企业规模较小、资金有限，企业往往难以控制好成本，导致现金流出的增加。
5. 管理水平不足中小企业在现金管理方面的专业经验和管理水平相对不足，缺乏相应的现金管理知识和技能，加剧了现金流量管理问题的存在。
二、解决中小企业现金流量管理问题的对策和建议1. 改善企业的内部管理中小企业要加强内部管理，提高财务人员的专业水平和管理能力，加强内部核算和财务监督，做好财务预算和计划，提高对现金流的预测能力和管理水平。
2. 规范财务制度和流程中小企业要建立健全的财务管理体系和制度，完善流程，加强内部控制，确保现金流动正常、透明，杜绝违规操作和财务风险。
3. 加强应收账款管理中小企业要加强应收账款管理，采取授信评审、合同管理、预收款管理等手段，加速应收款的回笼，缩短资金周转周期，提高现金流入速度。
4. 减少存货积压中小企业要控制好存货积压，降低存货成本，及时调整库存水平，提高库存周转率，减少资金占用，增加现金流入。
企业现金流量管理分析
企业现金流量管理分析现金流量是企业经营活动中的重要指标。
现金流量的管理能力直接影响企业的经营状况和盈利能力。
本文将从现金流量的概念、现金流量管理的必要性、现金流量管理的方法、现金流量管理的影响等方面进行分析。
一、现金流量的概念现金流量是指企业在一定期间内从经营活动、投资活动和筹资活动中实际获得的现金流入额和实际支付的现金流出额。
现金流量状况反映企业对现金资源的运用情况，是企业活力的重要体现。
二、现金流量管理的必要性现金流量管理对于企业的长期稳定发展具有重要意义。
具体表现如下：1. 提高经营效益：通过合理调整现金流量结构，降低现金流量的成本，提高经营效益。
2. 保证营运资金充足：企业的短期债务和经营成本需要依靠当期现金流量，因此需要保证现金流量的稳定。
3. 避免财务风险：合理管理现金流量，避免企业因现金不足出现经营风险。
4. 提高企业信用度：现金流量是评估企业信用度的重要指标，企业的现金流量管理能力越强，信用度也越高。
三、现金流量管理的方法现金流量管理的方法包括三个方面，即经营活动的现金流量管理、投资活动的现金流量管理和筹资活动的现金流量管理。
1. 经营活动的现金流量管理：企业应该优化经营规模，加强成本控制，强化库存管理，加大销售力度，提高资金回收率，保证经营活动的现金流量。
2. 投资活动的现金流量管理：企业必须加强投资评估，规范项目管理，控制风险，提高投资回报率，避免因不合理的投资活动导致现金流量的不稳定。
3. 筹资活动的现金流量管理：企业应该合理利用债权、股权融资，严格控制借款规模，以及选择优质融资渠道，保证筹资活动的现金流量。
四、现金流量管理的影响现金流量管理对企业影响很大，主要表现在以下几个方面：1. 带来良好的财务状况：现金流量管理不仅降低了资金成本，还能提高企业的盈利能力和偿付能力，从而带来更健康的财务状况。
2. 提高企业信用度：现金流量管理能力越强，企业信用度也越高，提高了企业在金融市场的竞争力。
我国中小企业在现金流量管理问题分析
我国中小企业在现金流量管理问题分析【摘要】本文主要围绕我国中小企业在现金流量管理问题展开分析。
在文章将介绍背景信息，阐述现金流量管理存在的问题，并探讨研究意义。
在将重点讨论现金流量管理的重要性，我国中小企业现存问题及其原因，并提出解决问题的策略。
将通过案例分析加深读者对问题的理解。
在结论部分总结现金流量管理问题，展望未来发展，并提出建议。
通过对现金流量管理问题的深入分析，帮助中小企业理解问题所在并寻求有效解决方案，进而提升企业的财务管理水平和竞争力。
【关键词】现金流量管理、中小企业、问题分析、原因、策略、案例分析、建议、展望、发展。
1. 引言1.1 背景介绍在当今经济环境下，中小企业是我国经济发展中不可或缺的重要组成部分。
随着市场竞争的日益激烈和经济形势的不断变化，中小企业在现金流量管理方面面临着诸多挑战和困境。
现金流量管理是中小企业经营管理的重要组成部分，直接关系到企业的生存和发展。
由于中小企业的规模不大、资金实力有限、管理经验不足等因素，使得现金流量管理成为中小企业经营管理中的一大难点。
中小企业的现金流量管理问题涉及到资金周转、资金优化配置、预算控制等方面。
不合理的现金流量管理不仅会导致企业缺乏足够的流动资金来应对经营的各种突发情况，还会影响企业的信誉和经营稳定性。
加强对中小企业现金流量管理问题的分析和研究，探讨解决的有效策略，对于促进中小企业的健康发展和提升经营管理水平具有重要的意义。
1.2 问题阐述我国中小企业在现金流量管理方面存在着一系列问题，这些问题严重影响着企业的经营和发展。
现金流量管理是企业财务管理中至关重要的一环，它直接影响着企业的运作和发展。
由于中小企业的规模较小，管理水平有限，现金流量管理往往成为它们的短板。
在当前经济形势下，许多中小企业面临着现金周转困难、资金紧张、账款回收困难等问题，这些问题都与现金流量管理不善有直接关系。
解决中小企业现金流量管理问题，提高其现金流量管理能力，对于促进中小企业的可持续发展和提升竞争力具有重要意义。
企业财务管理中的现金流分析
企业财务管理中的现金流分析在企业财务管理中，现金流分析是非常重要的一个环节。
现金流分析主要是指对企业现金流入和流出的情况进行分析，以便更好地掌握企业的财务状况，进行决策和规划。
本文将从企业现金流的概念、现金流分析的意义、现金流分析的指标和方法、以及如何优化现金流等几方面探讨现金流分析在企业财务管理中的重要性。
一、企业现金流的概念企业现金流是指企业在一定时间内从经营活动中收到的现金流量减去支出的现金流量和投资活动中收回的现金流量与支付的现金流量以及筹资活动中收取的现金流量减去支付的现金流量之和。
简单来说，就是企业在一定时间内的现金收入与现金支出之和。
现金流是企业运营的生命线，直接关系到企业的生存和发展。
因此，对企业的现金流进行分析，是企业财务管理中必不可少的一个环节。
二、现金流分析的意义现金流分析能够反映企业的财务状况和财务稳定性。
它不同于利润表和资产负债表，能够全面、准确地反映企业的运营状况和财务状况。
现金流分析可以帮助企业了解自己的现金收入和支出情况，发现问题，及时采取措施予以解决，避免财务风险。
而且，现金流分析能够帮助企业了解自己的运营情况，发现经营策略的问题，及时采取调整，提高企业的盈利能力。
三、现金流分析的指标和方法（一）现金流量表现金流量表是反映企业现金流动情况的财务报表，它分为经营活动、投资活动和筹资活动三个部分。
经营活动主要包括销售商品、提供劳务收到的现金、购买商品、接受劳务支付的现金、支付给职工以及与经营活动有关的现金支出和收入等。
投资活动主要包括购置或出售固定资产、长期股权投资、短期理财等与投资活动有关的现金支出和收入等。
筹资活动主要包括发行长期债券、支付短期贷款、分红、股票发行等活动与筹资有关的现金支出和收入等。
（二）现金流量比率现金流量比率主要包括经营现金流量净额与销售收入比率、利息保障倍数、经营现金流量净额与负债比率等三个方面，这些数据可以帮助企业进一步判断自己的现金流状况。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
直接法
將損益表由權責發生制改為現金收付制
間接法
營業活動之現金流量： 本期淨利 調整項目： 折舊 出售設備收益 應收帳款之增加數 存貨之減少數 備抵壞帳之增加數 應付帳款之增加數 應付所得稅之減少數 應付公司債折之減少數 由營業活動之現金流入 ( 出 ) 量
9,000 ((5,000) ((6,000) 32,000
原因是有助於瞭解當期損益與營業活動淨現金流量 間之差異
6
表達營業活動現金流量之方法
直接法
直接列示為當期營業活動所產生之各項現金流 入與流出，亦即以現金基礎列示
項目
(1) 銷貨之收現 (2) 利息收入及股利收入之收現 (3) 其他營業收益之收現 (4) 進貨之付現 (5) 薪資之付現 (6) 利息費用之付現 (7) 所得稅費用之付現 (8) 其他營業費用之付現
89/12/31 $70,000 66,000 62,000 400,000 9,000 500,000 357,000 8,600 40,800
1,513,400
446,600
利息費用
8,600
5,200
所得稅費用
40,800
122,400
合計
1,513,400 1,952,200
貸項：
備抵呆帳
$2,600
$2,200
累積折舊
33,000
30,000
應付帳款
50,000
35,000
應付所得稅
52,600
63,400
應付公司債 (8%)
40,000
40,000
400 15,000 ((10,800) 1,000
影響利息費用→承認之費用增加 $1,000 表示付現利息比帳列數多 $1,000，現金 流 入↑$1,000
$171,200
不須動用現金之費用 非營業活動
與營業損益之計算 相關之流動項目
35,6項目之減項 流動資產減少（貸方）：為調整項目之加項 流動負債增加（貸方）：為調整項目之加項 流動負債減少（借方）：為調整項目之減項
提供企業之營業活動、投資活動及理財活動等對 當期現金流量之影響，同時對於那些未動用到現 金之重大投資及理財活動亦有詳細地揭露
用以評估未來是否有現金流入之能力、 未來償還負債及支付股利之能力，並對 資金調度予以預測又可對未來企業能否 有穩定之現金流量加以預測
現金流量表格式
4
營業活動之現金流量
營業活動
投資活動現金流量之分析
資產負債表中與營業活動無關之流動項目 資產負債表中之非流動資產 損益表中之出售損益
17
借項： 現金 應收帳款 存貨 財產、廠房及設備 公司債折價 銷貨成本 營業費用 利息費用 所得稅費用 合計 貸項： 備抵呆帳 累積折舊 應付帳款 應付所得稅 應付公司債 (8%) 普通股本 資本公積－股本溢價 保留盈餘 銷貨 出售設備之收益 合計
12
資料來源:台灣積體電路製造94年第2季財務報告書 13
資料來源:瀚宇彩晶93年度財務報告書 14
No Image
資料來源:滿心企業94年第3季財務報告書
15
如何解讀營業活動之現金流量
長期趨勢分析
現金預測及現金預算之基礎
本期淨利與營業活動現金流入量
分析差異原因，以瞭解企業投資於營運資金的情況 配合總體經濟狀況解釋各種變化
企業之進貨、銷貨及與進銷貨相關等活動
營業活動之現金流量
自發性現金流量 愈大且愈穩定則愈具有流動性及償債能力
5
營業活動現金流量之內容
凡是影響當期損益之交易及其他事項所產 生之現金流量
例如進、銷貨、各項營業費用支付、利息收入 及股利收入等 歸類上的例外
利息費用、利息收入及股利收入
– 性質屬理財活動 – 列入當期損益之計算
兩種方法都可以得到相同的結果 間接法的優點－實務界皆採用
資料取得方便 編製成本較低 方便以淨利預測未來現金流量
直接法的優點－債權人較偏好
提供各項營業活動之現金流入及流出總量 可觀察各項目之於現金流量的波動幅度，判斷企業 營業活動之風險性
9
營業活動現金流量所提供訊息
瞭解企業最穩定且最安全之現金來源 支付股利及擴充廠房、償還負債之能力
現金流量表與企業之 各項活動
1
我是一個公司的老闆，會計結出損益告訴 我賺了五百萬，可是為什麼我的錢都沒增 加，這個損益的結果正確嗎？
2
利潤vs.現金
現金流量與現金存量 利潤額並不代表該期之現金流入淨額 獲利衡量工具：現金流量 現金流量之分析
損益表 資產負債表 現金流量表
3
現金流量表
提供消息及其用途
10
營業活動現金流量—釋例
借項：
1989/12/31 1988/12/31
現金
$70,000
$64,000
應收帳款
66,000
60,000
存貨
62,000
94,000
財產、廠房及設備
400,000
390,000
公司債折價
9,000
10,000
銷貨成本
500,000
760,000
營業費用
357,000
普通股本
100,000
80,000
資本公積－股本溢價
18,200
15,000
保留盈餘
139,400
159,400
銷貨
1,072,600 1,527,200
出售設備之收益
5,000
－
合計
$1,513,400 $1,952,200
其他資料
a.於89年度甲公司曾購入設備 $16,800 b.於89年度出售之設備帳面價值為 $24,000 c.89年度含於營業費用中折舊共計 $ 9,000 d.假設該公司均為賒銷與賒購 e.營業費用含當年度之壞帳費用 $ 3,750 f.當期曾支付股本用以交換設備
營業活動現金流量vs.財務健全度 股利政策穩定性
自由現金流量是否足夠支付股利？
企業成長潛力
是否有足夠的餘額可以擴充廠房及設備？
評估企業盈餘品質
營業活動現金流量占當期淨利的比重愈大，盈餘品質愈佳
16
投資活動之現金流量
投資活動
指承做與收回貸款，取得與處分非營業活動所產 生之債權憑證、權益證券、固定資產、天然資、 無形資產及其他投資等活動。 例如購買設備、出售設備、購買土地及房屋等。
須以附表表達間接法之資訊
7
表達營業活動現金流量之方法
間接法
表達方法
營業淨利 加(減)：調整項目
當期不影響現金之損益項目 與損益有關之流動資產、流動負債項目等之變動金額 資產處分及俵務清償之損益項目 由營業活動產生之現金流量
須補充揭露利息費用及所得稅費用之付現金額
8
表達營業活動現金流量之方法
直接法及間接法之比較