保险公司现金流管理从分析到战略
保险公司财务状况分析
保险公司财务状况分析标题：保险公司财务状况分析引言概述：保险公司的财务状况是评估其经营健康程度和可持续发展能力的重要指标。
本文将对保险公司财务状况进行分析，从资产负债表、利润表、现金流量表等方面进行详细解读，以帮助读者全面了解保险公司的财务状况。
一、资产负债表分析：1.1 资产分析：分析保险公司的资产结构，包括现金、投资、债券、股票等各项资产的比例和增长情况。
1.2 负债分析：分析保险公司的负债结构，包括保险赔付准备金、债务、应付款项等各项负债的比例和增长情况。
1.3 净资产分析：计算保险公司的净资产，评估其净资产收益率和净资产增长率，以判断其财务健康状况。
二、利润表分析：2.1 收入分析：分析保险公司的收入来源，包括保费收入、投资收益等，评估其收入结构和增长情况。
2.2 成本分析：分析保险公司的成本构成，包括保险赔付、管理费用等，评估其成本控制能力和盈利能力。
2.3 利润分析：计算保险公司的净利润，评估其盈利能力和盈利增长率，以判断其经营状况。
三、现金流量表分析：3.1 经营活动现金流分析：分析保险公司的经营活动现金流入流出情况，评估其现金流量稳定性和经营能力。
3.2 投资活动现金流分析：分析保险公司的投资活动现金流入流出情况，评估其投资决策和资本运作能力。
3.3 筹资活动现金流分析：分析保险公司的筹资活动现金流入流出情况，评估其融资能力和偿债能力。
四、财务指标分析：4.1 偿付能力指标分析：包括保险公司的偿付能力充足率、净保费收入率等指标，评估其偿付能力和风险管理水平。
4.2 盈利能力指标分析：包括保险公司的总资产收益率、净利润率等指标，评估其盈利能力和经营效率。
4.3 成长能力指标分析：包括保险公司的净资产增长率、保费增长率等指标，评估其成长潜力和市场竞争力。
五、风险管理分析：5.1 投资风险管理：评估保险公司的投资组合风险和投资收益风险，分析其投资决策和风险管理能力。
5.2 保险风险管理：评估保险公司的保险赔付风险和保险责任准备金风险，分析其保险产品设计和风险管理能力。
财产保险公司经营活动现金流管理
财产保险公司经营活动现金流管理一、财产保险公司现金流管理的概述现金流管理是企业财务管理中的重要组成部分，对于保险公司而言，现金流管理的重要性尤为突出。
针对保险公司经营活动中现金流管理的实践意义，本篇论文分析了现金流管理的概念及其作用，介绍了保险公司现金流管理的重要性和实现途径，并探讨了现金流管理存在的问题和有效解决方法。
在第一部分，我们将详细分析现金流管理的概念，探讨现金流管理的作用以及现金流管理在保险公司中的重要性。
其次，我们将分析当前保险公司现金流管理的情况，提出现存的问题。
最后，我们将得出有效实现保险公司现金流管理的方法和建议。
本部分将展示现金流管理对保险公司的重要性，为后续文章提供基础知识，使读者了解现金流管理对于保险公司的作用。
二、保险公司现金流管理的理论框架和模型现金流管理是企业财务管理的一项关键工作，确保现金流的正常运转对于保险公司的经营活动尤为重要。
在这一部分，我们将介绍保险公司现金流管理的理论框架及模型，深入探讨现金流管理的实施方法，原则和技术手段。
在第二部分，我们将探讨现金流管理的常用模型，以及其在保险公司经营活动中的应用和现实意义。
采用现金流管理模型可以明确现金流的来源和流向，并准确制定现金流管理策略，实现优化现金流管理。
本部分将提供丰富的实例，生动阐释现金流管理的模型和实施方法，为读者深入了解现金流管理提供参考。
三、保险公司现金流管理的问题与挑战保险行业的特殊性使得现金流管理存在着一定的问题和挑战，这也需要保险公司在实践中进行有效应对。
在本部分，我们将详细分析保险公司现金流管理存在的问题与挑战，如何面对这些挑战提供对策和建议，实现现金流管理的良性循环。
在第三部分，我们将着重讨论保险公司现金流管理的问题与挑战。
通过对保险公司现金流管理存在的种种问题和挑战进行仔细剖析，我们将为保险公司提供解决问题的对策和建议。
本部分将结合现实中的案例来说明问题及对策的有效性。
四、现金流管理在保险公司风险控制中的作用保险公司的风险控制是非常重要的，现金流管理在风险控制方面同样具有重要的作用，是保险公司风险控制的关键环节。
保险公司现金流匹配模型的分析
保险公司现金流匹配模型的分析【摘要】保险公司现金流匹配模型是保险行业中的重要工具，用来确保保险公司的资金能够及时、有效地配对其现金流。
本文首先介绍了现金流匹配模型的定义及其在保险业中的作用，进而探讨了现金流匹配模型的构建要素，包括现金流的预测、资产组合的选择等。
文章也分析了现金流匹配模型的优点和局限性，指出了其在实际操作中需要注意的问题。
文章强调了保险公司现金流匹配模型的重要性，并展望了未来发展趋势。
保险公司现金流匹配模型是保险公司管理资金的重要工具，对于保险公司的稳健经营具有不可替代的作用。
【关键词】保险公司、现金流匹配模型、分析、定义、作用、应用、构建要素、优点、局限性、实操流程、重要性、发展趋势、结论、总结、保险业、流程1. 引言1.1 保险公司现金流匹配模型的分析保险公司现金流匹配模型是指通过对保险公司资产和负债之间的现金流进行有效匹配，以确保公司能够及时履行保险合同所承担的义务。
这个模型在保险业中具有重要的意义，可以有效管理风险，提高投资收益率，保障保险公司的稳健经营。
现金流匹配模型通常由资产负债管理团队和风险管理团队共同制定和执行。
通过对公司资产和负债的现金流进行匹配，可以实现资金的最优配置，降低公司的风险敞口，提高公司的盈利能力。
在建立现金流匹配模型时，需要考虑到资产和负债的性质、金额、期限、支付方式等要素，同时也需要考虑到市场情况、经济环境、法律法规等因素的影响。
现金流匹配模型的建立需要综合考虑各种因素，确保模型的有效性和稳健性。
保险公司现金流匹配模型在保险业中发挥着重要作用，对保险公司的稳健经营和风险管理起着至关重要的作用。
在未来，随着保险业的发展和市场环境的变化，现金流匹配模型将不断完善和优化，以适应新的挑战和机遇。
2. 正文2.1 现金流匹配模型的定义与作用现金流匹配模型是一种用于保险公司管理资金和投资组合的重要工具。
它通过将保险公司的现金流与风险进行匹配，以确保公司能够按时履行其承诺，保障保险合同的稳健性和可持续性。
财产保险公司现金流影响因素分析
建立应急预案
针对可能出现的突发事件，制定现金流应急预案， 确保公司资金链的稳定。
强化风险意识
提高全体员工的风险意识，从源头控制现金 流风险。
现金流预测与监控机制
01
02
03
建立预测模型
实时监控
预警机制
运用大数据和人工智能技术，建 立现金流预测模型，提高预测精 度。
通过建立监控系统，实时监测现 金流状况，确保资金流动的透明 度和可控性。
风险管理与应对策略
建立现金流风险管理机制
设立专门的现金流风险管理机构，负责监控、评估和管理公司 的现金流风险。
实施现金流预测与计划
通过预测未来的现金流状况，制定相应的现金流计划，确保公司 现金流的稳定和充足。
采取应急措施
针对可能出现的现金流风险，制定应急预案，如提前变现资产、 寻求外部融资等。
04
案例三
总结词
该财产保险公司建立了基于机器学习的现金流预测模 型，通过对历史数据的学习和分析，实现对未来现金 流的准确预测，为公司经营决策提供了有力支持。
详细描述
该财产保险公司建立了基于机器学习的现金流预测模 型，通过对历史数据的学习和分析，实现对未来现金 流的准确预测。该模型考虑了多种因素，包括宏观经 济环境、行业发展趋势、公司内部经营情况等，具有 较高的预测精度和稳定性。该模型的应用可以为公司 的经营决策提供有力支持，帮助公司更好地应对市场 变化和风险挑战。
THANKS
感谢观看
财产保险公司现金流优化与控制
现金流管理策略优化
优化资金运用
提高资金使用效率，降低投资风险，实现资金的 有效配置。
合理税收筹划
合理利用税收政策，降低公司税负，提高企业竞 争力。
保险行业的财务报告分析(3篇)
第1篇一、引言保险行业作为金融体系的重要组成部分，其稳健运行对于社会经济的稳定和发展具有重要意义。
本报告通过对某保险公司近年来的财务报告进行分析，旨在揭示其财务状况、经营成果和现金流量等方面的变化趋势，为投资者、监管机构和行业内部提供参考。
二、公司概况（此处插入公司简介，包括公司成立时间、主营业务、市场地位等。
）三、财务报告分析（一）资产负债表分析1. 资产结构分析根据资产负债表，我们可以分析公司的资产结构，包括流动资产、非流动资产和总资产。
（1）流动资产分析流动资产主要包括现金及现金等价物、应收账款、存货等。
通过分析流动资产占总资产的比例，可以判断公司的短期偿债能力。
（2）非流动资产分析非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。
分析非流动资产占比，可以了解公司长期投资和运营情况。
（3）总资产分析通过对总资产的分析，可以全面了解公司的资产规模和结构。
2. 负债结构分析负债结构分析主要包括流动负债和非流动负债。
（1）流动负债分析流动负债主要包括短期借款、应付账款等。
分析流动负债占比，可以判断公司的短期偿债压力。
（2）非流动负债分析非流动负债主要包括长期借款、应付债券等。
分析非流动负债占比，可以了解公司长期债务状况。
3. 股东权益分析股东权益分析主要包括实收资本、资本公积、盈余公积等。
通过分析股东权益占总资产的比例，可以了解公司的资本实力和盈利能力。
（二）利润表分析1. 营业收入分析营业收入是衡量公司经营成果的重要指标。
分析营业收入的变化趋势，可以了解公司的业务增长情况。
2. 营业成本分析营业成本包括主营业务成本和其他业务成本。
分析营业成本占比，可以了解公司的成本控制能力。
3. 期间费用分析期间费用主要包括销售费用、管理费用和财务费用。
分析期间费用占比，可以了解公司的费用控制能力。
4. 利润总额分析利润总额是衡量公司盈利能力的关键指标。
分析利润总额的变化趋势，可以了解公司的盈利状况。
（三）现金流量表分析1. 经营活动现金流量分析经营活动现金流量反映公司主营业务产生的现金流入和流出。
【推荐下载】关于保险公司的现金流分析
关于保险公司的现金流分析本文讲述了关于保险公司的现金流的内容，供大家参考，接下来赶快阅读下吧。
[摘要] 承保业务产生大量现金沉淀，投资业务的现金净流量对保险公司有着重要的意义，防范和化解保险公司财务风险的直接控制点就是加强对现金流的管理。
因此，要根据保险公司现金流的特点，从现金流入、现金流出以及它们之间的匹配等方面入手抓好现金流管理是关键。
要不断提升经营业绩，增加现金流入;降低成本费用，减少不合理的现金流出;把握好现金流匹配，提高资金利用效率。
[关键词] 现金存量;现金流量;现金流承保;现金流匹配加强金融类企业的财务风险管理是财政部新颁布的《金融企业财务规则》重点强调的内容之一，规则要求金融类企业从源头控制财务风险，建立健全包括识别、计量、监测和控制等内容的风险控制体系。
就保险公司而言，财务风险起因于保险和金融两个市场的变化，因而是复杂多变的。
防范和化解保险公司财务风险的直接控制点就是加强对现金流的管理。
因此，应分析保险公司的现金流特点，有针对性地对保险公司的财务风险加以控制，以保证我国保险公司持续、健康地发展。
一、保险公司现金流分析通常描述企业的现金流，有现金流量和存量两个观察点。
现金流量指企业现金的流入与流出;现金存量指企业持有现金的水平。
与其他非金融保险类企业相比，保险公司的产品经营以及形成的资产和负债都具有特殊性，从而导致保险公司的现金流别具风格。
承保业务产生大量现金滞留于企业，且现金流具有一定的不确定性。
普通企业一般通过采购等活动先付出现金，然后通过销售获得现金流入，完成现金在经营过程中的循环，实现经营活动中的现金流入大于当初的现金流出。
但保险公司的承保业务所产生的现金流转与此相反。
首先，从保险公司承保业务产生的现金流的时间上来看，现金流入先于现金流出。
通常，保费收入在先，赔款和给付在后，这就使得保险业务产生的现金流入和现金流出存在时间上的差距，表现出保险经营成本的滞后性。
不同类别的险种，其现金流又有差异。
浅谈保险公司资金管理
浅谈保险公司资金管理摘要：随着保险行业的快速发展，资金规模的不断壮大，资金管理成为保险公司经营管理的重构成部分。
由于国内外政治、经济、社会、技术、生态、法律环境的不断变化，保险资金管理面临的各类风险也在加剧。
本文将对保险公司的资金管理进行具体分析，对存在的问题提出相应的对策建议。
关键词：保险公司；资金管理；对策建议引言：保险，是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限等条件时承担给付保险金责任的商业保险行为。
可见，只有当风险事件发生时，才会触发保险责任的履行。
因此对保险公司而言，保险合同具有射幸性，保险责任的履行具有随机性，保险资金的流出具有不确定性。
保险资金是保险公司运营和发展的命脉。
保险资金的管理，既要保障保险责任的赔付需求，又要为保险公司可持续发展提供稳定的现金流。
因此，保险公司的资金管理是其经营管理的重中之重。
1.保险公司资金管理的重要意义“保险机构为防范和化解资金运用风险，保证保险资金运作符合自身发展规划，在充分考虑内外部环境的基础上，通过建立组织机制、运用管理方法、实施操作程序与控制措施而形成的管理体系”[1]。
建立有效的内控体系有利于保险公司规范资金管理，有效防范和化解资金运用风险，提高资金使用效率，保障资金的安全性、流动性和收益性，从而增强保险公司偿付能力，实现整体经营目标。
2．保险公司资金管理2.1 保险公司资金管理分为日常资金管理和资金运用管理两部分。
2.1.1 日常资金管理日常资金管理指在保险公司日常经营活动中的资金管理。
包括资金管理制度建设、账户管理、资金调拨管理、操作流程管理等内容。
资金管理制度建设：根据各项法律、法规及监管制度，结合公司经营管理目标，以防范风险为导向，建立有效的资金内控管理制度，推进内控管理制度有效实施，确保责任落实到人。
保险业中的保险公司财务状况分析和盈利能力评估
保险业中的保险公司财务状况分析和盈利能力评估保险业是一种重要的金融服务行业，保险公司在其中扮演着核心角色。
了解保险公司的财务状况和盈利能力对于市场参与者和投资者来说至关重要。
本文将通过财务分析和绩效评估的方法，探讨保险公司的财务状况和盈利能力。
一、保险公司的财务分析保险公司的财务分析主要涉及以下几个方面：资产负债表分析、利润表分析和现金流量表分析。
1. 资产负债表分析资产负债表是衡量保险公司财务状况的重要指标之一。
通过对资产负债表的分析，可以了解保险公司的资产结构、负债结构和净资产状况。
首先，关注保险公司的资产负债比例。
保险公司应该具备较高的净资产，以应对风险和承担赔付责任。
其次，注意保险公司的投资组合。
保险公司通常通过投资来获得额外收入，但投资组合的风险和回报需要平衡。
最后，审查保险公司的生存能力指标，如偿付能力充足率、储备金充足率等。
2. 利润表分析利润表提供了有关保险公司收入和支出的信息。
对利润表的分析可以揭示保险公司的经营业绩和盈利能力。
首先，关注保险公司的总保费收入和净保费收入。
总保费收入反映了保险公司的规模和市场份额，而净保费收入则是扣除再保险费用后的收入。
其次，关注保险公司的理赔支出和手续费支出。
理赔支出是保险公司核心业务的直接成本，而手续费支出是销售代理人的佣金。
最后，关注保险公司的利润水平和利润率。
3. 现金流量表分析现金流量表反映了保险公司现金的流入和流出情况，对于评估公司的偿付能力和资金运作能力至关重要。
首先，重点关注现金流入项，如保费收入、投资收益和其他经营活动所产生的现金流入。
其次，关注现金流出项，如赔付支出、税费支出、再保险费用和其他经营活动所产生的现金流出。
最后，通过分析现金净流量，判断保险公司是否能够正常支付赔付和运营需求。
二、保险公司的盈利能力评估保险公司的盈利能力评估主要包括基本盈利能力和综合盈利能力。
1. 基本盈利能力基本盈利能力主要通过以下指标进行评估：技术盈利能力、保费收入增长率和投资回报率。
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保险公司现金流管理从分析到战略
与其他企业相比,保险公司的产品经营、资产和负债的形成具有特殊性,其现金流入先于现金流出。由于存在这种时间性差异,总会使得大量的现金暂时或较长时间存在于保险公司内部,通过投资产生收益。现代保险公司依靠承保和投资双轮驱动,经营活动现金流是投资活动现金流的基础,没有经营活动现金流入就难以聚集资金进行投资,投资活动产生稳定的现金流又可有效支持经营活动的扩展。基于保险公司经营活动现金流的基础性和重要性,本文旨在探寻适合保险公司特点的经营活动现金流分析指标,并从战略层面上探寻保险公司经营活动现金流管理的实践对策。一、保险公司经营活动现金流评价指标探讨由于保险公司的净利润与精算假设密切相关,具有显着的估计特性,且往往具有高估倾向(牛凯龙、贾飙,2010),同时,与一般企业净利润主要取决于经营活动不同,当前我国保险公司的净利润更多地取决于投资活动,而非经营活动。若单纯以传统现金流评价指标“净利润现金含量”(经营活动现金流量净额/净利润)作为集团对子公司经营管控的关键评价指标会存在一定的虚假性与误导性。以中国人寿、中国太保以及中国平安三家保险集团公司为例,以各家公司近几年年报数据为基础(剔除非保险业务数据),对净利润现金含量指标进行计算和比较(数据略),可以发现三家公司的“净利润现金含量”指标波动较大,当经营活动现金流量净额和净利润不同步发展时,该指标会发生异常波动,在2008年净利润最低时,指标值反而最高。当前保险公司的净利润更多地取决于历史滚存现金(保险资金运用余额)和当年经营活动净现金流量的投资收益,随着历史滚存现金越来越大,当年经营活动净现金流量对当年净利润的影响呈下降趋势,因此,用“净利润现金含量”反映公司现金流量,决策参考价值不大。从三家公司的“保费收入现金含量”(经营活动现金流量净额/保费收入)指标来看,相对更能够反映保险公司的经营活动现金流管理能力。但需要指出的是,保费收入现金含量指标并不是越高越好。通过不充分定价等方式,可以使本期保费迅速增加,能够有效增加净现金流,但是业务质量却可能显着下降,当期过快的净现金流可能带来较大的隐患。二、保险公司经营活动现金流管理分析经营活动现金流包括经营活动现金流入和经营活动现金流出,经营活动现金流入主要为收到原保险合同保费取得的现金,而支付原保险合同赔付等款项支付的现金则占经营活动现金流出的一半左右。因此分析经营活动现金流,重点要抓住收到原保险合同保费取得的现金和支付原保险合同赔付等款项所支付的现金。当前,保险公司经营活动现金流管理主要存在以下问题: (一)经营活动现金流入结构不合理从A股上市的几家保险公司的数据看,收到原保险合同保费取得的现金与保费收入高度吻合。考虑到行业数据的可取性,本文采用保费收入替代收到原保险合同保费取得的现金进行分析。目前国内保险公司经营活动现金流入具有以下特点: 1.分红险占比过高。分红类产品已成为我国寿险市场的主要产品,2010年和2011年上半年,分红险保费收入占寿险保费收入的比重分别达到70.0%、91.6%。分红险单一险种的业务波动牵动着整个寿险市场,影响着各保险公司经营活动现金流量的稳定。在投资收益率波动以及通货膨胀压力下会进一步降低产品的吸引力。过度集中于分红险,保险产品实际上与银行理财产品、基金产品等展开了同质竞争。在市场向好时,基金产品优势明显,而市场低迷、资金紧张时,银行理财产品又凭借渠道及开展表外业务的内在驱动而异常火爆,而保险产品则处于明显劣势地位。在分红险和投资型保险产品占主体的情况下,需要较高的投资收益率来覆盖成本,客观上会增大保险公司资金运用压力,加大现金管理难度。保险公司是靠分散风险吃饭的,其准备金极度厌恶风险,如果为追求高额收益而扩大投资风险敞口,其结果可能是灾难性的,AIG就是一个鲜活的例子。当前,长期期缴、保障功能强、能够满足消费者真实保障需求的产品发展不足,客户可选择的保险产品品种有限,弱化了保险产品在整个金融产品体系中的竞争力,从而给寿险公司现金管理带来了挑战。2.过于依赖银保渠道。长期以来,银保渠道一直是寿险公司保费的重要来源,尤其是成立时间不长的寿险公司,高度依赖银保渠道,有的寿险公司银保业务占比甚至超过90%。银保渠道在带来巨额保费现金流入的同时,也带来不少问题:业务结构不合理、内含价值低、销售误导、账外违规支付手续费等。为此,保监会、银监会加强了对银保渠道的监管力度,加上信贷紧缩、加息、银行主推理财产品等因素的影响,2011年银保业务增速放缓,过度依赖银保渠道的寿险公司上半年业务规模同比出现下滑,保险公司争夺银保渠道的竞争也变得异常激烈。过度依赖外部单一渠道无疑加大了寿险公司经营活动现金流的波动性。(二)支付原保险合同赔付等款项支付波动较大支付原保险合同赔付等款项支付的现金是寿险经营现金流出的主要内容。保险给付是依据保险合同在保险事故发生和保险期满对被保险人或受益人的给付。因无法取得保险行业整体经营现金流出数据,本文用保险年鉴公布的赔款与给付数据代替(如图所示)。可以看出,2006年以来保险行业现金流出波动很大,增大了现金流管理的难度,加大了为应付突发性现金需求而产生资产售卖损失或融资成本的可能性。这种现象在很大程度上与近年来保险产品结构不合理有关。(三)现金流错配保险公司资产负债管理是一个艰深的课题。资产负债管理不当的最后表现形式就是现金流错配。目前,保险行业处于成长期,经营活动现金流入大于现金流出,因此现金流错配的危害尚不突出。笔者认为,现金流错配主要表现为三种形式:一是由于资产收益与负债成本错配,造成利差损失,损害公司偿付能力,长期来看现金流出大于现金流入,这一问题在20世纪90年代十分突出;二是由于资产负债久期错配,影响收益和流动性;三是由于产品本身以及产品之间错配,造成阶段性流动性风险。资产负债久期错配在保险业内比较突出。从中央结算公司发布的2010年银行间债券市场统计信息来看,2010年各期限债券发行量占比结构呈现期限越长占比越小的态势:1年期以下短期债券发行规模最大,占比约为50%;1~3年期的中期品种占比为19%;而10年期以上长期品种占比不足6%。据统计,我国寿险公司中长期资产与负债的不匹配程度已超过50%;且期限越长,不匹配程度越高,有的甚至高达80%(郭金龙、胡宏兵,2009)。我国保险资金运用上的“长钱短用”,不仅会对保险投资收益产生不利影响,而且会带来资产负债错配的现金流风险。产品本身错配最突出的表现就是趸缴占比高,现金流积累很快,未来将只有现金流出而不存在现金流入,容易引起现金流波动。产品之间错配就是产品集中度过高,产品同质化,没有通过产品设计达到产品与产品之间的现金流匹配。产品集中度过高导致阶段性出现满期给付高峰,加上产品之间错配,会导致大量经营活动现金流出可能没有持续、足够的经营活动现金流入来匹配,不仅会带来巨大的现金流支付压力,而且会减少可运用资金额度,增大资金运用难度。(四)经营活动现金流管理偏重于运营方面保险公司大多拥有不同层级的分支机构,总部对分支机构的管控能力决定了经营管理水平,其中现金流管理是关键环节。目前,我国大多数保险公司在现金管理上采取集中管控的模式,并分账户性质开设收入和支出账户,采用“收支两条线”的办法管理现金,对分支公司则采用“日均资金余额”等指标进行现金流管理考核。现金流量管理的目的主要是满足公司日常经营的需要和提高保险资金的使用效益,改善公司经营成果。这种常规的现金管理方法主要偏重于运营层面,着力于提升财务集中管理水平和资金周转效率,从基础工作层面上管理保费收入带来的现金和日常运营资金支出,但较少在战略层面上预测、筹划经营活动现金流量,不能为保险资金运用、资产负债匹配提供参考依据。三、相关建议(一)加强对现金流考核指标的研究,引导保险公司及其分支机构加大现金流管理力度。本着可持续性和流动性兼顾的原则,保险集团公司可以尝试以“保费收入现金含量”(经营活动现金流净额/保费收入)作为对旗下子公司及分支机构的业务发展管控指标,但考虑到该指标本身的缺陷,必须结合承保利润指标并行考量,二者只有同向发展,才是健康的。(二)保险产品应该回归保障,适当发展投资型产品,突出保险的优势。一是加大传统保障型保险产品的发展力度。通过强化对长期期缴、保障功能强、能够满足消费者真实保障需求产品的销售,降低分红险产品销售比重。二是通过保险产品的多元化发展,逐步达成合理的业务结构形态,避免集中给付导致的现金流波动影响。(三)加强自身渠道建设,谨慎采用通过并购银行来突破银保渠道瓶颈的方式。保险公司要保持经营活动现金流入的稳定,避免过度受制于外部渠道,自身渠道建设是根本。保险公司的核心能力是风险管理和规避的能力,如果拟通过并购银行突破银保渠道瓶颈,利用混业经营提高盈利能力,则管理层需要明确是否准备好应对银行经营风险。另外,由于缺少合适的全国性商业银行作为并购对象,只能并购中小型区域性银行或自行申请银行牌照,中小型区域性银行的渠道和客户数量又有限,而扩大银行规模又必然会放大银行经营风险和运营困难。(四)保险公司要推行资产负债的期限管理、产品之间的现金流匹配管理,将现金流管理从运营层面上升到战略层面,解决产品设计、精算、财务、销售、投资等不同职能部门之间的协同机制问题,共同协作,从根本上避免和减小资产负债错配造成的现金流风险。目前国内保险公司内部尚未建立起适应资产负债管理的组织架构。资产管理和负债管理缺乏有效的横向沟通,导致资产管理方面不能准确把握产品特征(如保险期限特殊性等参数),负债管理方面同样也不了解各类投资工具的风险收益特征。为减少资产负债不匹配带来的现金流风险,保险公司应该围绕公司总体目标,确立好保险产品设计、营销、业务管理、资产投资的战略。承保业务和投资业务之间并不只是单向的关系,确定投资结构需要考虑承保业务特征,承保业务的发展和扩大同样也需要考虑资产方的特征。