2019年证券投资顾问公式汇总

证券投资顾问公式汇总

在杜邦财务分析体系中，净资产收益率=总资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率/(1-资产负债率)

其中，销售净利率=净利润/销售收入；总资产周转率=销售收入/平均资产总额；权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1/(1-资产负债率)=1+产权比率；产权比率=负债总额/所有者权益总额

单利终值FV=PV*(1+i*n)，单利现值PV=FV/(1+i*n)

复利终值FV=PV*(1+r)n：当r＞0时，复利终值系数(1+r)n＞1；

复利现值PV=FV/(1+r)n：当r＞0时，复利现值系数为1/(1+r)n＜1。

复利现值系数=1/复利终值系数。

普通（期末）年金终值S=C/i×[(1+i)n-1]：当i＞0时，年金终值系数为[(1+i)n-1]/i＞1；

普通（期末）年金现值P=C/i×[1-(1+i)-n]：当i＞0时，年金现值系数为[1-(1+i)-n]/i＜1。

即付（期初）年金终值S=C×{[(1+i)n+1-1]/i-1}=年金*普通年金终值系数*（1+i）

即付（期初）年金现值P=C×{[1-(1+i)-(n-1)]/i+1}=年金*即付年金现价值系数（期数减1，系数加1）

永续(无限期)年金，没有终值，其现值：P=C/i

增长型年金，当i=g时，现值P=nC/(1+i)

永续增长型年金现值P=C/(i-g)

不同复利期间投资的年化收益率成为有效年利率EAR，名义年利率与有效年利率EAR之间的换算即为：EAR=（1+r/m）m-1，其中，r是指名义年利率，EAR是指有效年利率，m是指一年内复利次数。

股利支付率=每股股利/每股净收益，市净率=股票市价/每股净资产，市盈率=股票市价/每股收益，股票获利率=每股股利/股票市价。

短期偿债能力指标，流动比率=流动资产/流动负债；速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；酸性测试比例=(现金+应收账款+短期投资)/流动负债=速动资产/流动负债；当流动比率和速动比率都大于1时，速动比率所显示的流动性较好；酸性测试比例和速动比率显示内容类似，当酸性测试比例为2，速动比率为1时，前者所显示的短期偿债能力要强。

现金债务总额比=经营现金净流量/债务总额

资产负债率=负债总额/资产总额。

流动资产周转率=营业收入/平均流动资产。

现金股利保障=每股营业现金净流量/每股现金股利

评价企业收益质量的财务指标是营运指数=经营现金净流量/经营所得现金

净收益营运指数=经营净收益/净利润。

市场风险管理中，经风险调整的资本收益率公式：RAROC=税后净利润/经济资本

现金头寸指标=(现金头寸+应收存款)／总资产。

核心存款指标=核心存款／总资产

贷款总额与核心存款的比率=贷款总额／总资产÷(核心存款／总资产)

大额负债依赖度=(大额负债-短期投资)／(盈利资产-短期投资)

预期收益率=无风险利率+某证券的β值*市场风险溢价，其中：市场风险溢价=市场期望收益率-无风险收益率。

证券市场线(SML)方程：R

L =R

L

+β

L

*(R

M

-R

F

)

久期计算公式，△P/P=-D*△y/(1+y)

久期缺口=资产加权平均久期-(总负债/总资产)*平均加权久期