货币与银行(1).ppt
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《货币银行学易纲》PPT课件
货币银行学易纲
（Suitable for teaching courseware and reports）
教学目的：
• 如今的时代早已不是 学好数理化，走遍天 下都不怕的日子了； 我们要通过学习经济 学、金融学理论来达 到能够理解、分析、 感悟身边的货币金融 经济问题以至于解决 相关问题的能力。
• 参考书目：
• 1955年进行了人民币改革。主要是由于人民 币单位面值过小；纸张质量不一易伪造损坏； 票面文字只有汉文；改革内容：1955年3月1 日发行新的人民币，以1：10000的比率无限 制、无差别收兑旧人民币，同时建立辅币制 度。
• The economics of money 、banking and financial
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
markets
米什金（美）
• 货币银行学 戴国强 主编
• 货币银行学 赵平 主编
• 金融理论与实务 邓超 主编 • 《货币银行学》 戴国强 高等教育出版社 • 《现代货币银行学教程》 胡庆康 复旦大学出版社
展
– 偶然的价值形式 – 扩大的价值形式 – 一般的价值形式 – 固定的价值形式
马克思货币起源推理：
• 商品的内在矛盾推动着交换发展 交换过程 中的矛盾导致价值形式有独立化的必要 一般等 价物的出现发展到完整形式 货币产生
二、货币的概念
• 货币是固定充当一般等价物的特殊商品
三、货币的本质
– 西方的货币金属说 – 西方的货币名目说 – 马克思的劳动价值说
“劣币驱逐良币”规律
• “劣币驱逐良币”是发生在复本位制下的一种 现象。金币和银币都具有无限法偿能力，均可 自由铸造、融化及自由输出人国境，二者的交 换比例是以国家法律形式统一规定的。
（Suitable for teaching courseware and reports）
教学目的：
• 如今的时代早已不是 学好数理化，走遍天 下都不怕的日子了； 我们要通过学习经济 学、金融学理论来达 到能够理解、分析、 感悟身边的货币金融 经济问题以至于解决 相关问题的能力。
• 参考书目：
• 1955年进行了人民币改革。主要是由于人民 币单位面值过小；纸张质量不一易伪造损坏； 票面文字只有汉文；改革内容：1955年3月1 日发行新的人民币，以1：10000的比率无限 制、无差别收兑旧人民币，同时建立辅币制 度。
• The economics of money 、banking and financial
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
markets
米什金（美）
• 货币银行学 戴国强 主编
• 货币银行学 赵平 主编
• 金融理论与实务 邓超 主编 • 《货币银行学》 戴国强 高等教育出版社 • 《现代货币银行学教程》 胡庆康 复旦大学出版社
展
– 偶然的价值形式 – 扩大的价值形式 – 一般的价值形式 – 固定的价值形式
马克思货币起源推理：
• 商品的内在矛盾推动着交换发展 交换过程 中的矛盾导致价值形式有独立化的必要 一般等 价物的出现发展到完整形式 货币产生
二、货币的概念
• 货币是固定充当一般等价物的特殊商品
三、货币的本质
– 西方的货币金属说 – 西方的货币名目说 – 马克思的劳动价值说
“劣币驱逐良币”规律
• “劣币驱逐良币”是发生在复本位制下的一种 现象。金币和银币都具有无限法偿能力，均可 自由铸造、融化及自由输出人国境，二者的交 换比例是以国家法律形式统一规定的。
《货币银行学》(全套课件)
42
第三节 存款货币银行的负债业务
负债业务 吸收存款 存款结构的变化 其他负债业务
43
第四节 存款货币银行的资产业务
资产业务 贴现 贷款及其种类 贷款证券化趋向
44
第四节 存款货币银行的资产业务
我国的银行贷款与对企业的资金供给 信贷原则 西方商业银行的“6C”原则 证券投资 租赁业务
58
第九章 货币需求
教学要点：
货币需求理论的发展 货币需求分析的宏观角度与微观角度
59
第一节 货币需求理论的发展
中国古代的货币需求思想 马克思关于流通中货币量的理论 费雪方程式与剑桥方程式
MV PT
M d kPY
60
第一节 货币需求理论的发展
凯恩斯的货币需求分析
M M1 M 2 L1 (Y ) L2 (r )
通货膨胀及其度量 通货膨胀的成因 通货膨胀的经济社会效应 通货膨胀对策 无通货膨胀成长和通货紧缩
72
第一节 通货膨胀及其度量
古老的通货膨胀问题 新中国成立初，对恶性通货膨胀的治理 过去我国流行的通货膨胀定义 近年来对通货膨胀的观点
6
第三节 货币的职能
价值尺度 货币单位 价格 流通手段 货币需求 价值尺度与流通手段的统一
7
第三节 货币的职能
货币贮藏 支付手段 世界货币
8
第四节 货币的定义
一般等价物 社会计算的工具和“选票” 从职能出发给货币下定义 货币与财富 货币与法律 从控制货币的要求出发定义货币 生产关系的体现
货币银行学教学课件-外汇理论
佣金和保证金：期货客户要向交易所交保证金，请经纪人要有佣 金；远期合同二者都不需要
（五）外汇期权交易
定义：以一定的费用(期权费)获得一定时刻或时期内拥有买入或卖出某种 货币权利的合约，买方可以在期权到期日前按合同约定的汇率买进或卖 出约定数量的外汇，但也有不履行合同的权利。
基本合同：看涨期权(买方期权)，看跌期权(卖方期权)；合同买入者为获 得权利，必须支付期权费，不论是否履行合约。出售者收取期权费，只 要买入者行使权利，出售者必须履行合同。
6.6825
827.72
6.7757
827.71
6.7902
827.69
6.6458
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827.68
6.9611
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6.8097
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6.4906
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6.8075
港元 106.07 106.09 106.13 106.09 106.09 106.09 106.07 106.07 106.07 106.05 106.06 106.07 106.08
三、汇率决定基础
金本位下汇率决定的基础：汇率决定的基础是金属铸币的黄金含 量，实际汇率随供求关系波动且止于黄金输送点。1925-1931年， 1磅=7.3224克金，1美元=1.504656克金，1磅=4.8665美元，如美 英运送1磅黄金的费用为0.03美元，则4.8965美元为美国对英国的 黄金输出点，4.8365美元为美国对英国的黄金输入点
期权交易的类型：欧式期权，买方只能在到期 日才能行权；美式期权， 到期日前随时行权。
决定期权费的因素：汇率的波动性(波动越大，费率越高)；合约到期时间 (越长越大)； 协议价与到期日的差价(差价越大，则费率越高)；期权的供 求关系。
（五）外汇期权交易
定义：以一定的费用(期权费)获得一定时刻或时期内拥有买入或卖出某种 货币权利的合约，买方可以在期权到期日前按合同约定的汇率买进或卖 出约定数量的外汇，但也有不履行合同的权利。
基本合同：看涨期权(买方期权)，看跌期权(卖方期权)；合同买入者为获 得权利，必须支付期权费，不论是否履行合约。出售者收取期权费，只 要买入者行使权利，出售者必须履行合同。
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港元 106.07 106.09 106.13 106.09 106.09 106.09 106.07 106.07 106.07 106.05 106.06 106.07 106.08
三、汇率决定基础
金本位下汇率决定的基础：汇率决定的基础是金属铸币的黄金含 量，实际汇率随供求关系波动且止于黄金输送点。1925-1931年， 1磅=7.3224克金，1美元=1.504656克金，1磅=4.8665美元，如美 英运送1磅黄金的费用为0.03美元，则4.8965美元为美国对英国的 黄金输出点，4.8365美元为美国对英国的黄金输入点
期权交易的类型：欧式期权，买方只能在到期 日才能行权；美式期权， 到期日前随时行权。
决定期权费的因素：汇率的波动性(波动越大，费率越高)；合约到期时间 (越长越大)； 协议价与到期日的差价(差价越大，则费率越高)；期权的供 求关系。
货币银行学课件(精品PPT)
第二节 货币 的职能 (huòbì)
functions of
money
价值尺 度(jià zhíchǐ
流通手段 dù )
表现(biǎoxiàn)为价格 表现为货币量交换媒介：挨饿的裁缝与挨冻的面包师
贮藏手段 支付手段
表现为财富 表现为货币的单方面转移
世界货币
表现为世界范围的交换媒介
9 第九页，共三十九页。
括(bāokuò)银行券、汇票、期票、银行支票等。 信用货币以票据流通为根底，直接产生于货币的支
付手段职能。
信用货币完全建立在人们的信用之上，建立在国家 信用的根底之上。
本身没有什么价值，与金属货币也无必然联系，人 们接收仅仅是因为他们(tā men)预期他人也会接受它。
23 23 第二十三页，共三十九页。
实物 货 (shíwù ) 币
金属货币
纸币
信用货币
电子货币
以自然界存在的某种物品和人们生产出来的某种物品充当
货币 以金属如铜、铁、金等作为材料的货币
流通中的纸制货币符号
以信用活动为根底产生的，能够发挥货币作用的信用工具。形式：商业票 据、银行券、存款货币〔可转帐并签支票款〕
电子资金转账系统 ，网上银行，信用卡 货币形式演变的动因：交易费用的节约
17 17 第十七页，共三十九页。
二、金属货币
指以金属为材料、并铸成一定(yīdìng)形状的货币。
中国是最早使用金属货币的国家之一，早在 殷商时代，金属货币就已成为货币的主要形 式。
金银作为货币的优越 性：
1〕易标准化，
2〕易分割，
3〕易携带(xiédài)，
18
4〕易保存，
第十八页，共三十九页。
2
货币银行学(黄达版) 金融概述页PPT文档
对金融的宏观调控则通过货币政策以及种种金融政策来实施，目的是用 以实现政府对金融及经济的干预。
13
金融运行系统
► ► ► 金融运行系统的构成
金融运作的对象 金融运行的渠道 金融运行的调控机制 金融运行的制度环境
第二节：金融体系与金融运行系统
14
第二节：金融体系与金融运行系统 金融运作的对象
< 调节性 >
金融资产是社会财富的重要存在形式，金融资产价格的波动，改变了社会财 富的存量分配，实现了社会财富的再分配，对社会经济起到调节作用。
5
第一节：金融及其产生与发展
金融的产生与发展 金融是商品货币关系发展的必然产物，是伴随着商品货币关系的发展而发
展起来的。
随着商品生产、商品交换和信用的发展，金融活动的范围也随之扩大，货 币兑换、保管和汇兑业务也相继发生，金融机构也逐渐发展起来。
随着业务的进一步发展，货币经营商开始把保管的钱贷放出去，收取利息 ，同时用支付存款利息的方法，吸收大量存款，开始经营起信贷业务。由 此，货币经营商也就演变为经营存、贷、汇业务的银行了。
1694年，在英国伦敦建立起来的英格兰银行是历史上第一家股份制银行 。
1897年，由清政府铁路大臣盛宣怀创办的中国通商银行是我国自己创办 的第一家股份制银行。
▪ 政府的货币资财及其管理，即public finance（公共财政）； ▪ 工商企业的货币资财及其管理，即corporate finance（公司金融）；
▪ 个人的货币资财及其管理，即personal budget（个人收支）。 窄口径：仅用来概括与资本市场有关的运作机制，以及股票等有价证券
的价格形成。 中口径：货币的流通、信用的授予、投资运作、银行的服务等。
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金融运行系统
► ► ► 金融运行系统的构成
金融运作的对象 金融运行的渠道 金融运行的调控机制 金融运行的制度环境
第二节：金融体系与金融运行系统
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第二节：金融体系与金融运行系统 金融运作的对象
< 调节性 >
金融资产是社会财富的重要存在形式，金融资产价格的波动，改变了社会财 富的存量分配，实现了社会财富的再分配，对社会经济起到调节作用。
5
第一节：金融及其产生与发展
金融的产生与发展 金融是商品货币关系发展的必然产物，是伴随着商品货币关系的发展而发
展起来的。
随着商品生产、商品交换和信用的发展，金融活动的范围也随之扩大，货 币兑换、保管和汇兑业务也相继发生，金融机构也逐渐发展起来。
随着业务的进一步发展，货币经营商开始把保管的钱贷放出去，收取利息 ，同时用支付存款利息的方法，吸收大量存款，开始经营起信贷业务。由 此，货币经营商也就演变为经营存、贷、汇业务的银行了。
1694年，在英国伦敦建立起来的英格兰银行是历史上第一家股份制银行 。
1897年，由清政府铁路大臣盛宣怀创办的中国通商银行是我国自己创办 的第一家股份制银行。
▪ 政府的货币资财及其管理，即public finance（公共财政）； ▪ 工商企业的货币资财及其管理，即corporate finance（公司金融）；
▪ 个人的货币资财及其管理，即personal budget（个人收支）。 窄口径：仅用来概括与资本市场有关的运作机制，以及股票等有价证券
的价格形成。 中口径：货币的流通、信用的授予、投资运作、银行的服务等。
货币银行学课件(全)
货币银行学
第一章
货币职能与货币制度
学习目标
1 2 3 4
了解货 币制度 演变过 程
明确货 币制度 构成要 素的基 本内容
熟知我 国现行 货币制 度
掌握货 币的本 质和职 能
1.1 货币的本质及形态
1.1.1 货币的本质
货币是固定的充当一般等价物的特殊商品， 反映了一定的生产关系。 1）货币是固定地充当一般等价物的特殊商品。 2）货币反映着一定的社会生产关系。
流通中全部纸币所代表的价值量=流通中金属货 币的必要量
其中： 流通中全部纸币所代表的价值量=单位纸币代表 的价值量×纸币发行总量
所以，有下式： 单位纸币所代表的价值量（单位纸币的币值）= 流通中金属货币必要量/纸币发行总量
2.2.3 货币需要量和货币流通量
货币需要量，亦称“货币必要量”，是指一定时 期内，为保证生产和流通正常运行所需要的货币量 ，是货币流通规律的主要内容。 货币流通规律一般公式可写为： M=PQ/V M为流通中货币必要量；Q为待实现商品总量； P为商品价格水平；V为货币流通速度。
般购买手段；三是作为国际间财富转移手段。
1.3 货币制度
1.3.1 货币制度的构成要素
货币制度是指一个国家以法律形式所规定的货 币流通的结构和组织形式。它包括四个方面内容。
1）货币币材和货币单位的 （1）货币材料的确定 确定
货币材料是指国家以法律的形式明确规定哪一种 或哪几种材料作货币材料。 （2）货币名称和货币单位的确定 在金属货币时期，货币单位的确定不仅要规定单 位名称，还要规定其所含的货币金属的重量，也 称为价格标准。
流动性越强的金融资产，现实购买力就越强； 反之，则越弱。
层次划分原则
现实性
第一章
货币职能与货币制度
学习目标
1 2 3 4
了解货 币制度 演变过 程
明确货 币制度 构成要 素的基 本内容
熟知我 国现行 货币制 度
掌握货 币的本 质和职 能
1.1 货币的本质及形态
1.1.1 货币的本质
货币是固定的充当一般等价物的特殊商品， 反映了一定的生产关系。 1）货币是固定地充当一般等价物的特殊商品。 2）货币反映着一定的社会生产关系。
流通中全部纸币所代表的价值量=流通中金属货 币的必要量
其中： 流通中全部纸币所代表的价值量=单位纸币代表 的价值量×纸币发行总量
所以，有下式： 单位纸币所代表的价值量（单位纸币的币值）= 流通中金属货币必要量/纸币发行总量
2.2.3 货币需要量和货币流通量
货币需要量，亦称“货币必要量”，是指一定时 期内，为保证生产和流通正常运行所需要的货币量 ，是货币流通规律的主要内容。 货币流通规律一般公式可写为： M=PQ/V M为流通中货币必要量；Q为待实现商品总量； P为商品价格水平；V为货币流通速度。
般购买手段；三是作为国际间财富转移手段。
1.3 货币制度
1.3.1 货币制度的构成要素
货币制度是指一个国家以法律形式所规定的货 币流通的结构和组织形式。它包括四个方面内容。
1）货币币材和货币单位的 （1）货币材料的确定 确定
货币材料是指国家以法律的形式明确规定哪一种 或哪几种材料作货币材料。 （2）货币名称和货币单位的确定 在金属货币时期，货币单位的确定不仅要规定单 位名称，还要规定其所含的货币金属的重量，也 称为价格标准。
流动性越强的金融资产，现实购买力就越强； 反之，则越弱。
层次划分原则
现实性
《货币银行学概述》PPT课件
14
为什么研究银行? Why study banking?
货币出现后就产生了货币的融通。
金融(Finance)是资金融通的简称，社会资金融通方 式 无 外 乎 直 接 融 资 (Direct Finance) 和 间 接 融 资 (Indirect Finance)两种。直接融资主要体现为各类证 券(Securities)的发行和流通，间接融资主要体现为通 过各类金融中介Financial Intermediary（其中主要是 商业银行Commercial Bank）实现资金的融通。
– 升息与降息
11
货币流通
• 以个人为中心的货币收支 • 以企业等经营单位为中心的货币收支 • 以财政及机关、团体为中心的货币收支 • 以银行等金融机构为中心的货币收支 • 对外的货币收支
– 以上五方面紧密结合在一起，构成了整个国民经济中 一切现实的货币收支
• 这个联绵不断、割裂不了的货币收支系统，通常 称之为货币流通，是现实的货币在经济生活中运 动的总和
16
• 银行在资金分配方面有着支配性的作用 • 银行的行为影响到货币的总量 • 银行为整个经济提供支付网络 • 银行是金融机构创新的发动机
17
几点补充
开放经济下的货币银行学：现代经济是开放经济，货币 银行学的内容必然包括开放经济下国际间的货币、货币流 通、资金融通等。
金融风险、金融危机、金融安全与金融监管。金融稳定 问题成为世界性的课题。
– 莎士比亚：“金子！黄黄的，发光的，宝贵的金子！ 只这一点点，就可使黑的变成白的，丑的变成美的， 错的变成对的，卑贱变成尊贵，老人变成少年，懦夫 变成勇士……”
– 有钱能使磨推鬼
10
现实意义
• 现代经济的核心 • 财政和金融是政府调节经济的两大杠杆 • 宏观调控
为什么研究银行? Why study banking?
货币出现后就产生了货币的融通。
金融(Finance)是资金融通的简称，社会资金融通方 式 无 外 乎 直 接 融 资 (Direct Finance) 和 间 接 融 资 (Indirect Finance)两种。直接融资主要体现为各类证 券(Securities)的发行和流通，间接融资主要体现为通 过各类金融中介Financial Intermediary（其中主要是 商业银行Commercial Bank）实现资金的融通。
– 升息与降息
11
货币流通
• 以个人为中心的货币收支 • 以企业等经营单位为中心的货币收支 • 以财政及机关、团体为中心的货币收支 • 以银行等金融机构为中心的货币收支 • 对外的货币收支
– 以上五方面紧密结合在一起，构成了整个国民经济中 一切现实的货币收支
• 这个联绵不断、割裂不了的货币收支系统，通常 称之为货币流通，是现实的货币在经济生活中运 动的总和
16
• 银行在资金分配方面有着支配性的作用 • 银行的行为影响到货币的总量 • 银行为整个经济提供支付网络 • 银行是金融机构创新的发动机
17
几点补充
开放经济下的货币银行学：现代经济是开放经济，货币 银行学的内容必然包括开放经济下国际间的货币、货币流 通、资金融通等。
金融风险、金融危机、金融安全与金融监管。金融稳定 问题成为世界性的课题。
– 莎士比亚：“金子！黄黄的，发光的，宝贵的金子！ 只这一点点，就可使黑的变成白的，丑的变成美的， 错的变成对的，卑贱变成尊贵，老人变成少年，懦夫 变成勇士……”
– 有钱能使磨推鬼
10
现实意义
• 现代经济的核心 • 财政和金融是政府调节经济的两大杠杆 • 宏观调控
货币金融学第一章货币PPT课件
币
随着社会分工的出现，私有制的产生使个人之间的
银
交换日益发展，物物交换不断扩大，参加交换的物
品总类越来越多，一种商品可与多种商品交换。 行
学
2. 货币产生的四个阶段
货 3. 一般等价物的交换
币
社会发展，交换频繁，物物交换要求对方都需要对
银
方的物品，交换才能成功。为了克服这个困难，人
们在长期中找到了以一般等价物进行交换的办法。 行
学
2. 货币产生的四个阶段
货
4.
一般等价物固定在某一商品上，就出现了货 币形式
币
银
行
学
第一节、货币的起源与性质
货 2. 货币的本质
币 货币是固定充当一般等价物的特殊商品
货币是一种商品
银
货币是一种特殊商品
行
货币具有稳定性
学
货币体现了一定的社会生产关系
货币通过等价交换实现了社会上的私人 劳动与社会劳动的关系。
A. 22000元 B.2650元 C.1650元 D.450元
2020/11/15
13
第三节、货币形态
货 1. 货币形态变化的原因
币
一．商品生产和交换的发展是决定货币形态 发展的主要原因。
银 二．科学技术的进步是货币形态变化的技术
行
支撑。
学 三．社会经济关系的发展是货币形态发展的 重要条件。
2020/11/15
学 A．小王到银行取回10000元存款的本息
B．1台洗衣机标价1500元
C．李四在工厂里领回了当月工资和奖金800元
D．小陈在商场用100元钱买了一副球拍
3. 06年，宁夏某公司枸杞酒换回一车皮俄罗斯钢材。商品交易方 式属于（）
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价值是雇佣工人创造的被资本家无偿占有的以满
足其对剩余价值积累的贪得无厌的追求。这种观 念依然在发挥着影响力。在20世纪70年代，欧洲 一些共产党人仍然渴望一个没有货币的世界。
按照传统的说法，货币是一种交换媒介， 其好处在于消除低效率的易货交易；货币 是一种计价单位，有利于估价和计算；货 币具有贮藏价值，使经济贸易得以长期进 行并超越地理距离。为了优化所有这些职 能，货币的理想形式应该是有价值、负担 得起、耐用、可兑换、便携和可靠的。金 属如金、银和铜，由于符合这些标准的绝 大部分，数千年来被视为货币的理想材料。
的贵金属的男子(弗朗西斯科．皮萨罗)颠覆了印
加帝国。
在过去100多年的时间里，无政府主义者，甚至 那些极端的保守分子、宗教原教旨主义者和嬉皮
士，他们曾经梦想拥有这样的一个世界。按照马
克思与恩格斯的说法，货币仅仅是资本家剥削的
工具，取代了所有的人与人之间的关系，即使连 传统充满温情的家庭关系，也变成了冷酷无情的" 现金交易"。正如马克思后来在《资本论》一书中 所设法证明的那样，货币是商品化的劳动，剩余
货币与银行
货币的产生与发展 银行的诞生与演变 美国联邦储备体系
货币的产生与发展
所有的历史可能都是虚假的,除了“历史” 这两个字；所有的小说都是真实的，除了 “小说”这两个字。
货币是基于国家能力的信用竞争选择。
回到金本位或者商品本位是困难的，类似 哈耶克的货币非国家化 （denationalization)可能也很渺茫，未 来的货币崛起，是一场大国实力竞争在全 球或者区域的表层浮现。货币的地位是海 面上的冰山，而国家能力则坚硬地在海面 之下沉默着。
到罗马时代，有三种由不同金属材质制作的硬币： 奥里斯（金）、第纳里（银）和悉斯特提由斯 （铜）—按照涉及到的金属的相对稀缺程度排列 顺序；所有的货币都要一面铸有执政者的头像， 另一面铸有传说中的罗马奠基人罗莫路和勒莫。 这些硬币不是古代地中海唯一的货币，但它们显 然是首次出现的货币之一。到公元前221年，中 国的秦始皇开始统一铸造标准化的青铜钱币，这 些圆形方孔的货币通常标明自身的重量（例如半 两，大约是半盎司）。
每一次重大历史现象背后都隐藏着金融秘 密。
文艺复兴，艺术与建筑市场的繁荣，意大利商业 银行家采用了东方数学，阿拉伯数字。
荷兰的崛起，首家现代股票市场的成功。 法国大革命，股票市场破灭的间接结果。 拿破仑滑铁卢，罗思柴尔德与威灵顿的联手。
货币的发展始终是人类进步的必要条件。
——雅各布．布朗诺夫斯基 《科学进化史》
已知的最早货币可以追溯到公元前600年， 是考古学家在埃斐索斯的阿耳忒弥斯神庙 发现的（在现在的土耳其伊兹密尔附近）。 这些由小亚细亚的吕底亚人铸造的货币由 金银混合而成，铸有狮子的头像，是雅典 四德拉克马银币的前身。标准的银币背面 铸有雅典娜女神的头像，正面铸有猫头鹰 （是智慧女神雅典娜的原型）。
事实上，也有比奴卡克，马库人更高级的社会没 有货币。印加帝国——500年前南美洲存在的最 先进的社会就没有货币，印加人是以欣赏的眼光
来看待稀有金属的。他们认为黄金是“太阳的汗
水”，白银是“月亮的眼泪”。在印加帝国，劳
动被视为价值单位。此外，印加经济往往依赖的 是严酷的中央计划和强迫劳动。然而，1532年， 与哥伦布一样，一个去寻找新世界和可以货币化
币“八里尔银币”（piece of eight）成为世界
上第一种真正的全球性货币，不仅资助了旷日持
久的西班牙在欧洲的战争，而且还迅速扩大了欧 洲与亚洲的贸易。
卡洛斯4世双柱8里尔银币
然而，新世界所有的白银并不能平息荷兰共和国的叛逆， 不能使英格兰从西班牙王室获得安全保证，也无法把西班 牙从不可阻挡的经济衰退和帝国衰落中挽救出来。和点石 成金的麦达斯国王、16世纪西班牙国王查尔斯五世和菲利 普二世一样，发现充沛的贵金属与其说是上天的恩赐，不 如说更像是上天的惩罚。原因何在？他们采掘如此多的白 银来支付其征服战争的费用，导致金属本身价值急剧贬值， 也就是说白银的购买力降低了。这场所谓的“价格革命”， 从16世纪40年代到17世纪40年代，影响范围覆盖整个欧 洲。300年没有表现出持续上升趋势的粮食费用显著上升。 英国（我们拥有这个国家最全面的价格数据）的生活费用 在此期间增长了7倍。虽然按照今天的标准（每年平均约 为2％）来看，通货膨胀率并不高，但根据中世纪的标准 而言，面包的价格发生了革命性的增长。在西班牙，充足 的白银也充当了“资源诅咒”的角色，和今天拥有丰富石 油的沙特阿拉伯、尼日利亚、伊朗、俄罗斯和委内瑞拉一 样，缺少生产性经营活动动力，同时加强了独裁者的“寻 租”，而牺牲了民主制度。
在西方文明发展的整个历史进程中，对金 融和金融家的敌意始终存在，认为其是依 附于农业与制造业的寄生虫。这种敌意源 于三个原因：
债务人数量远超债权人
频繁发生的金融危机与金融丑闻
金融服务长期为少数族群掌控
没有货币的世界会是什么样子？
几年前，哥伦比亚奴卡克，马库土著民族意外地走出哥伦 比亚瓜维亚雷河畔圣何塞的亚马孙热带雨林。他们是一个 为时代所遗忘的部落，此前与世隔绝，生活主要靠捕猎和 采摘野果，他们没有货币的概念，也没有未来的概念，在 居住于城市附近的那些日子里，他们依靠国家的救济品生 存。当被问及他们是否怀念丛林时，他们笑了，令这些曾 经习惯于在单调乏味的奔波中寻找食物的土著感到惊讶的 是，那些完美的陌生人给他们提供他们所需要的一切，并 未要求他们予以回报。 然而人类学家的研究表明，与奴卡克，马库人相比，许多 存活到近代的游牧狩猎部落并不平静。例如，居住在厄瓜 多尔的希瓦罗人，近60％的男性死于暴力；巴西雅诺马马 人的死亡数字将近40％。当两个原始部落群体偶然相遇的 时候，他们为争夺稀缺资源（比如粮食和育龄妇女）发生 冲突的可能性更大，而不是从事商业交换。游牧狩猎式的 社会没有贸易，他们往往采取突袭。他们也没有储存食物 的习惯，一旦找到食物他们就会吃掉。因此，他们不需要 货币。
在波托西和新世界的其他地方，征服者们发现了
丰富的白银（尤其是在墨西哥的萨卡特卡斯），
西班牙征服者似乎因此已经打破了百年历史的制
约。最初的受益人当然是赞助此次征服活动的卡 斯提尔国王。这支船队曾经达到100艘船的规模， 每年要跨越大西洋运载170吨的白银，然后停靠 在西班牙的塞维利亚。所有收入的1/5归王室， 在16世纪后期占王室高峰期总支出的44％。西班 牙的新财富刺激了整个欧洲大陆。西班牙的古银
足其对剩余价值积累的贪得无厌的追求。这种观 念依然在发挥着影响力。在20世纪70年代，欧洲 一些共产党人仍然渴望一个没有货币的世界。
按照传统的说法，货币是一种交换媒介， 其好处在于消除低效率的易货交易；货币 是一种计价单位，有利于估价和计算；货 币具有贮藏价值，使经济贸易得以长期进 行并超越地理距离。为了优化所有这些职 能，货币的理想形式应该是有价值、负担 得起、耐用、可兑换、便携和可靠的。金 属如金、银和铜，由于符合这些标准的绝 大部分，数千年来被视为货币的理想材料。
的贵金属的男子(弗朗西斯科．皮萨罗)颠覆了印
加帝国。
在过去100多年的时间里，无政府主义者，甚至 那些极端的保守分子、宗教原教旨主义者和嬉皮
士，他们曾经梦想拥有这样的一个世界。按照马
克思与恩格斯的说法，货币仅仅是资本家剥削的
工具，取代了所有的人与人之间的关系，即使连 传统充满温情的家庭关系，也变成了冷酷无情的" 现金交易"。正如马克思后来在《资本论》一书中 所设法证明的那样，货币是商品化的劳动，剩余
货币与银行
货币的产生与发展 银行的诞生与演变 美国联邦储备体系
货币的产生与发展
所有的历史可能都是虚假的,除了“历史” 这两个字；所有的小说都是真实的，除了 “小说”这两个字。
货币是基于国家能力的信用竞争选择。
回到金本位或者商品本位是困难的，类似 哈耶克的货币非国家化 （denationalization)可能也很渺茫，未 来的货币崛起，是一场大国实力竞争在全 球或者区域的表层浮现。货币的地位是海 面上的冰山，而国家能力则坚硬地在海面 之下沉默着。
到罗马时代，有三种由不同金属材质制作的硬币： 奥里斯（金）、第纳里（银）和悉斯特提由斯 （铜）—按照涉及到的金属的相对稀缺程度排列 顺序；所有的货币都要一面铸有执政者的头像， 另一面铸有传说中的罗马奠基人罗莫路和勒莫。 这些硬币不是古代地中海唯一的货币，但它们显 然是首次出现的货币之一。到公元前221年，中 国的秦始皇开始统一铸造标准化的青铜钱币，这 些圆形方孔的货币通常标明自身的重量（例如半 两，大约是半盎司）。
每一次重大历史现象背后都隐藏着金融秘 密。
文艺复兴，艺术与建筑市场的繁荣，意大利商业 银行家采用了东方数学，阿拉伯数字。
荷兰的崛起，首家现代股票市场的成功。 法国大革命，股票市场破灭的间接结果。 拿破仑滑铁卢，罗思柴尔德与威灵顿的联手。
货币的发展始终是人类进步的必要条件。
——雅各布．布朗诺夫斯基 《科学进化史》
已知的最早货币可以追溯到公元前600年， 是考古学家在埃斐索斯的阿耳忒弥斯神庙 发现的（在现在的土耳其伊兹密尔附近）。 这些由小亚细亚的吕底亚人铸造的货币由 金银混合而成，铸有狮子的头像，是雅典 四德拉克马银币的前身。标准的银币背面 铸有雅典娜女神的头像，正面铸有猫头鹰 （是智慧女神雅典娜的原型）。
事实上，也有比奴卡克，马库人更高级的社会没 有货币。印加帝国——500年前南美洲存在的最 先进的社会就没有货币，印加人是以欣赏的眼光
来看待稀有金属的。他们认为黄金是“太阳的汗
水”，白银是“月亮的眼泪”。在印加帝国，劳
动被视为价值单位。此外，印加经济往往依赖的 是严酷的中央计划和强迫劳动。然而，1532年， 与哥伦布一样，一个去寻找新世界和可以货币化
币“八里尔银币”（piece of eight）成为世界
上第一种真正的全球性货币，不仅资助了旷日持
久的西班牙在欧洲的战争，而且还迅速扩大了欧 洲与亚洲的贸易。
卡洛斯4世双柱8里尔银币
然而，新世界所有的白银并不能平息荷兰共和国的叛逆， 不能使英格兰从西班牙王室获得安全保证，也无法把西班 牙从不可阻挡的经济衰退和帝国衰落中挽救出来。和点石 成金的麦达斯国王、16世纪西班牙国王查尔斯五世和菲利 普二世一样，发现充沛的贵金属与其说是上天的恩赐，不 如说更像是上天的惩罚。原因何在？他们采掘如此多的白 银来支付其征服战争的费用，导致金属本身价值急剧贬值， 也就是说白银的购买力降低了。这场所谓的“价格革命”， 从16世纪40年代到17世纪40年代，影响范围覆盖整个欧 洲。300年没有表现出持续上升趋势的粮食费用显著上升。 英国（我们拥有这个国家最全面的价格数据）的生活费用 在此期间增长了7倍。虽然按照今天的标准（每年平均约 为2％）来看，通货膨胀率并不高，但根据中世纪的标准 而言，面包的价格发生了革命性的增长。在西班牙，充足 的白银也充当了“资源诅咒”的角色，和今天拥有丰富石 油的沙特阿拉伯、尼日利亚、伊朗、俄罗斯和委内瑞拉一 样，缺少生产性经营活动动力，同时加强了独裁者的“寻 租”，而牺牲了民主制度。
在西方文明发展的整个历史进程中，对金 融和金融家的敌意始终存在，认为其是依 附于农业与制造业的寄生虫。这种敌意源 于三个原因：
债务人数量远超债权人
频繁发生的金融危机与金融丑闻
金融服务长期为少数族群掌控
没有货币的世界会是什么样子？
几年前，哥伦比亚奴卡克，马库土著民族意外地走出哥伦 比亚瓜维亚雷河畔圣何塞的亚马孙热带雨林。他们是一个 为时代所遗忘的部落，此前与世隔绝，生活主要靠捕猎和 采摘野果，他们没有货币的概念，也没有未来的概念，在 居住于城市附近的那些日子里，他们依靠国家的救济品生 存。当被问及他们是否怀念丛林时，他们笑了，令这些曾 经习惯于在单调乏味的奔波中寻找食物的土著感到惊讶的 是，那些完美的陌生人给他们提供他们所需要的一切，并 未要求他们予以回报。 然而人类学家的研究表明，与奴卡克，马库人相比，许多 存活到近代的游牧狩猎部落并不平静。例如，居住在厄瓜 多尔的希瓦罗人，近60％的男性死于暴力；巴西雅诺马马 人的死亡数字将近40％。当两个原始部落群体偶然相遇的 时候，他们为争夺稀缺资源（比如粮食和育龄妇女）发生 冲突的可能性更大，而不是从事商业交换。游牧狩猎式的 社会没有贸易，他们往往采取突袭。他们也没有储存食物 的习惯，一旦找到食物他们就会吃掉。因此，他们不需要 货币。
在波托西和新世界的其他地方，征服者们发现了
丰富的白银（尤其是在墨西哥的萨卡特卡斯），
西班牙征服者似乎因此已经打破了百年历史的制
约。最初的受益人当然是赞助此次征服活动的卡 斯提尔国王。这支船队曾经达到100艘船的规模， 每年要跨越大西洋运载170吨的白银，然后停靠 在西班牙的塞维利亚。所有收入的1/5归王室， 在16世纪后期占王室高峰期总支出的44％。西班 牙的新财富刺激了整个欧洲大陆。西班牙的古银