[经济学]《经济法概论》第十章：证券法

定的条件，并依法报经国务院证券监督管理 机构或者国务院授权的部门；未经依法核准， 任何单位和个人不得公开发行证券。 国务院证券监督管理机构设发行审核委员会， 依法审核股票发行申请
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一、证券发行概述
4 证券发行的保荐
《证券法》规定，发行人申请公开发行股票、
可转换为股票的公司债券，依法采取承销方 式的，或者公开发行法律、行政法规规定实 行保荐制度的其他证券的，应当聘请具有保 荐资格的机构担任保荐人。保荐人应当遵守 业务规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责， 对发行人的申请文件和信息披露资料进行审 慎核查，督导发行人规范运作
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二、证券法概述
证券法是调整证券发行、交易和证券监管过程中发 生的经济关系的法律规范的总称。
证券法这一概念有狭义和广义之分。狭义的证券法 是指《证券法》（以下简称《证券法》）。广义的 证券法除《证券法》外，还包括其他法律中有关证 券管理的内容、国务院颁发的证券管理的行政法规、 证券管理部门发布的部门规章、地方立法部门颁布 的证券管理地方性法规和规章等。证券交易所等有 关证券自律性组织依法制定的业务规则、行业活动 准则等对我国证券市场的规范运作也起到重要调整 作用
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一、证券发行概述
2 证券发行的分类
按照发行对象不同，可分为公募发行与私募 发行
按照发行目的不同，可分为设立发行与增资 发行
按照证券发行是否要通过承销机构，可分为 直接发行与间接发行
按照证券发行的地点不同，可分为国内发行 与国外发行
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一、证券发行概述
3 证券发行的核准 公开发行证券，必须符合法律、行政法规规
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三、证券市场
5 证券市场的功能 建立证券市场有利于转换企业经营机制，增强国有
经济实力； 建立证券市场有利于优化社会的资源配置；
建立证券市场有利于调整我国不合理的产业结构； 建立证券市场有利于分散投资风险；
建立证券市场有利于加速资金的自由流动； 建立证券市场有利于促进证券交易的健康发展
五、证券的承销
1 证券承销的含义 证券承销是指证券经营机构借助自己在证券 市场中的信誉和营业网点，依照承销协议， 在规定的有效期限内包销或者代销发行人向 社会公开发行的证券的行为。我国目前法律 规定证券发行采用间接发行方式，尤其是股 份的发行，必须由证券公司承销
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五、证券的承销
2 证券承销的方式 证券代销，是指证券公司代发行人发售证券，
按照证券市场的组织形式的不同，可分为场 内交易市场和场外交易市场
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三、证券市场
3 证券市场的主体 证券发行人 投资者 中介机构 交易场所 自律性组织 监管机构
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三、证券市场
4 证券市场的交易对象 金融工具
金融工具主要包括股票、公司债券、基金和 国债等
证券衍生产品 证券衍生产品如股票期货、股票期权、认股 权证、债券期货、债券期权等
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五、证券的承销
6 发行失败 股票发行采用代销方式，代销期限届满，向 投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股 票数量百分之七十的，为发行失败。发行人 应当按照发行价并加算银行同期存款利息返 还股票认购人。
第十章：证券法
证券与证券市场 证券的发行 证券的交易
交易禁止行为 上市公司的收购
证券机构 投资基金法
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第一节：证券与证券市场
❖ 证券概述 ❖ 证券法 ❖ 证券市场
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一、证券概述
1 证券的含义和特征
证券是以证明或设定权利为目的而做成的凭证，是 具有一定票面金额并能给其持有人带来一定收益的 所有权或债权的凭证。
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第二节： 证券的发行
❖ 证券发行概述 ❖ 股票的发行 ❖ 公司债券的发行 ❖ 证券发行的程序 ❖ 证券承销
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一、证券发行概述
1 证券发行的概念 证券发行是指发行人或承销人以筹集资金为 目的，依法向社会中各类投资人发出要约出 售证券的行为，是证券集资决策、证券发行 活动和证券发行管理活动的总和
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三、证券市场
1 证券市场的含义 证券市场是股票、债券、基金单位等有价证 券及其产品（如期货、期权等）进行发行和 交易活动的集中场所。
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三、证券市场
2 证券市场的分类
按照市场的职能和证券在不同当事人间转让 的先后顺序，可分为证券发行市场和证券流 通市场。
按照交易对象的不同，可分为股票市场、债 券市场和基金市场
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五、证券的承销
4 承销团承销
向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000 万元的，应当由承销团承销。承销团应当由主承销 和参与承销的证券公司组成
5 证券承销的禁止性规定
证券的代销、包销期限最长不得超过90日。
证券公司在代销、包销期内，对所代销、包销的证 券应当保证先行出售给认购人，证券公司不得为本 公司预留所代销的证券和预先购入并留存所包销的 证券。
在承销期结束时，将未售出的证券全部退还 给发行人的承销方式。 证券包销，是指证券公司将发行人的证券按 照协议全部购入或者在承销期结束时将售后 剩余证券全部自行购入的承销方式。
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五、证券的承销
3 证券承销协议
证券公司承销证券，应当同发行人签订代销或者包 销协议，这些称为证券承销协议。证券承销协议应 载明下列事项：当事人的名称、住所及法定代表人 姓名；代销、包销证券的种类、数量、金额及发行 价格；代销、包销的期限及起止日期；代销、包销 的付款方式及日期；代销、包销的费用和结算办法； 违约责任；国务院证券监督管理机构规定的其他事 项
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二、股票的发行
1 股票设立发行的条件 2 新股发行的条件 3 股票发行的限制
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三、公司债券的发行
1 公开发行债券的条件 2 发行可转换为股票的公司债券的条件 3 再次发行债券的条件
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四、证券发行的程序
提出申请 保荐机构保荐 核准 公告公开发行募集文件 发行程序的终结
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证券的主要特征：证券必须依法设置，必须依照国 家法律或行政法规的规定签发，依法定格式书写或 制作，证券上记载的内容应当合法；证券上记载的 权利受法律保护，对持有人和有关当事人具有法律 约束力；证券须采用书面形式或具 证券的分类 证券一般可分为两大类：一类是无价证券， 是指证券本身不能使持券人取得一定收入的 证券。另一类是有价证券，是指具有一定票 面金额，证明持券人有权取得一定收益的所 有权或者债权凭证。