《货币金融学》PPT课件

货币供给量与基础货币
通货既是流通中的货币，又是基础货币。说它是 流通中货币，因为它与存款货币共同服务于公众的经 济运行过程；说它是基础货币，是因为缺了它，只靠 准备存款，是无法把存款货币创造出来的。它虽然在 创造存款货币的过程中起着不可或缺的作用，但通过 这一过程，它本身却丝毫也不增加——中央银行发行 多少，流通中就只能有多少。
二、原始存款、派生存款和存款准备金
原始存款指商业银行吸收的，能增加其准备金的存款。 派生存款是指商业银行用转帐结算方式发放贷款或进行 其他资产业务时所创造出来的存款。
存款准备金=库存现金+商业银行在中央银行的存款 法定准备金=法定准备率×存款总额 超额准备金=存款准备金-法定准备金
第二节 存款货币创造机制
础货币量。 （2）中央银行对财政的债权规模与基础货
币量。 （3）外汇、黄金占款规模与基础货币量。
第三节 货币供给决定因素
3.基础货币与商业银行的货币创造
商业银行创造存款货币的能力首要的是视其在受 信中所能获得的原始存款的数量。而这些原始存款正 是来源于中央银行创造和提供的基础货币。所以，基 础货币及其量的增减变化直接决定着商业银行准备金 的增减，从而决定着商业银行创造存款货币的能量。 中央银行提供的基础货币与商业银行创造存款货币的 关系，实际上是一种源与流的关系。
后，我们可以将 K 进一步修正为：
K=
1 r+c+e
第二节 存款货币创造机制
(3）定期存款准备率（rt）对存款货币创造的
限制。
存款至少可以大致分为活期存款和定期存款。对 t
于这两种存款，通常分别规定不同的准备率。
如果以rt代表定期存款法定准备金比率，以t 代 表定期存款占活期存款的比值，则可将K 修订为：
家家庭庭个个人人的的货货 币币收收支支
财财政政的的货货币币 收收支支
生生产产经经营营单单位位 与与家家庭庭个个人人之之 间间的的货货币币收收支支
生生产产经经营营单单位位 与与财财政政的的货货币币
收收支支
家家庭庭个个人人与与财财 政政之之间间的的货货币币
收收支支
补充知识：货币供给概述
三、与货币供给有关的几个概念 1.货币存量和货币流量 2.内生变量和外生变量 3.实际的货币供给量与合理的货币供给量
三、存款货币的创造与消减过程
假定：
（1）法定存款准备金比率r=20%；
（2）银行将上交法定存款准备金后的资金全部 用于发放贷款；超额准备金为零
（3）客户将获得的贷款全部以活期存款的形式 存入银行。客户资金全部通过银行结算，没有 提现的行为
第二节 存款货币创造机制
A银行资产负债表：
资
产
负
债
在中央银行的准备金存款 2 000 存
1995
890
-24
2303
-237
1996
3008
-25
2765
-274
1997
-112
-499
3072
-184
1998 -1972
-75
440
-636
单位：亿元 其他 合计 611 3604 639 6147 1290 3805 1032 -590
补充知识：货币供给概述
近年我国外汇增长与货币供给量增长变化图
5500 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500
0 1993
1994
1995
1996 1997 1998
外汇储备
M2 M1
补充知识：货币供给概述
我国货币收支的三大系统图示
由由银银行行信信用用 供供给给的的货货币币
生生产产经经营营单单位位 的的货货币币收收支支
补充知识：货币供给概述
2.货币是如何进入流通的
货币进入流通图示：
→ 财政部门
单位和家庭个人
中
央
→ → 商业银行
多倍扩张
单位和家庭个人
银
行
收兑社会公众的金银向流通中投放货币
收兑社会公众手中的外汇向流通中投放货币
补充知识：货币供给概述
1995-1998年我国基础货币投放情况
1995——1998年基础货币供给渠道 年份 金融机构贷款 专项贷款 外汇占款 财政透支
2.货币供给是内生变量：
货币供给的变动，货币当局是决定不了的，起 决定作用的是经济体系中实际变量以及微观主体的经 济行为等因素。
第四节 货币供给基本模型
影响货币乘数的因素： 1.商业银行：e 2.中央银行 :Mb,r 3.社会公众:c,t
第五节 中国的货币供给
一、信贷资金管理体制与货币供给 1.“统存统贷”信贷管理体制下的货币供给 2.“存贷差额控制”信贷管理体制下的货币供
第一节 货币供给统计口径
我国货币供给划分为以下三个层次：
建存 保证
M0 = 流通中现金 M1 = M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体
部队存款+个人持有的信用卡类存款 M2 = M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期
存款性质的存款（单位定期存款和自筹基
款）+外币存款+信托类存款+证券公司客户
给 3．“实贷实存”信贷管理体制下的货币供给 4.“比例管理”信贷管理体制下的货币供给
第五节 中国的货币供给
二、中国社会经济主体的行为对货币供给的影响
货币供给量不仅具有外生变量性质，它同时是一个 内生变量。企业、居民、财政的行为都对货币供给构成 决定作用。在我国现阶段，各社会经济主体的行为对货 币供给的决定作用又具有其特殊内容。
实际的货币供给量既可能就是合理的货币供给量，也可能是不合理的货币供给量。
要使实际的货币供给量与合理的货币需求量相一致，在很大程度上取决于银行能 否审时度势，适量地掌握货币供给。
第二节 存款货币创造机制
一、商业银行创造存款货币的前提条件 1. 部分准备金制度 2. 非现金结算制度（转帐结算）
第二节 存款货币创造机制
款 10 000
贷
款
8 000
B银行资产负债表：
资
产
在中央银行的准备金存款 1 600
贷
款
6 400
负
债
存
款 8 000
第二节 存款货币创造机制
存款创造
银行 支票存款增加额
A
10 000
B
8 000
C
6 400
D
5 120
E
4 096
……
……
贷款增加额 8 000 6 400 5 120 4 096 3 276.8 ……
第十三章
货币供给
本章学习要求
在这一章中，我们将讨论货币供给统计口径的 划分；存款货币创造机制；货币供给的决定因素以 及中国的货币供给。学完本章后，你应当知道：
货币层次是如何划分的； 货币是如何进入流通领域的； 什么因素会导致货币供给量发生变化； 中国的货币供给是怎样的。
本章教学内容
第一节 货币供给统计口 径
第三节 货币供给决定因素
进一步推导，可得出：
(C D) / D
c 1
m1 (C Rd Rt Re ) / D c r rt t e
（2）M2层次的货币乘数
经过同样的推导过程，可以得出：
m2
c
1c t r rt t
e
式中: rt 为定期存款准备金比率
t 为定期存款与活期存款之比
第三节 货币供给决定因素
二、货币乘数
基础货币在商业银行信用扩张或派生存款作用下可以引 出数倍于自身的货币供给量。把货币供给量与基础货币相比， 其比值就是货币乘数。
用MS代表货币供给，Mb 代表基础货币，则列出下式：
m=
Ms Mb
可得到最基本的货币供给模型： Ms = m Mb
第三节 货币供给决定因素
第一节 货币供给统计口径
M1被称作狭义货币，是现实购买力； M2被称作广义货币； M2与M1之差被称作准货币，是潜在购买力。
补充知识：货币供给概述
一、货币供给
1.货币供给和货币供给量的定义
货币供给量是指银行体系以外的企业、个人及外 国所握有的通货及其他随时可自由支用的存款货币二 者的总和。
货币供给是指经济主体创造货币供给量并把它投 入流通的过程，即中央银行和商业银行向流通中投入、 扩张或收缩货币量的行为和过程。
第二节 存款货币创造机 制
第三节 货币供给决定因 素
第四节 中国的货币供给
第一节 货币供给统计口径
一、货币货币范围的扩展
二、货币供给统计口径的划分
1.划分货币层次的目的及意义划分的依据： 划分货币层次的目的是为了考察各种不同流动性的资产对经济的 影响，并从中选定一组与经济的变动关系最密切的货币资产作为 中央银行控制的重点 划分的意义： （1）便于中央银行进行宏观经济运行监测和货币政策操作。 （2）促使各类金融机构的创新和相应反应。
货币存量——是指某一时点的货币供应量；
货币流量——是指按一定时期计算的货币周转总额，货币所完成的交易量的总合。 货币流量的大小等于货币供给量乘以流通速度。
二者在数量上远不相等，在变动上也决非按一定比例、同一方向进行变动。
内生变量，又叫非政策变量——是指在经济机制内部由纯粹的经济因素所决定的 变量，不为政策所左右。
准备金增加额 2 000 1 600 1 280 1 024 819.2 ……
第二节 存款货币创造机制
存款总额 = 10 000 · [1+（1-20%）+ （1-20%）2+ （1-20%）3 + …… + （1-20%）n +…]
= 50 000